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也是去年差不多这个时间,11月14号,写了一篇关于《BNB、HT和OKB》的文章,当时按市值算,平台币的前三。对三个平台币进行分析,得出的判断是:“bnb向上捅破天,ht和okb向下接地气”。 正所谓“币圈一天,人间一年”。仅仅过了一年的时间,基本验证了判断,市值角度,ht和okb已经连bnb尾灯都看不到了,bnb每天的涨跌幅就是ht和okb的全部市值。
表1:bnb、ht和okb市值对比

然而,市场总是不断变化的,今年平台币类别里,HT和OKB跌下去了,但是FTT(交易所FTX的平台币)异军突起,1年时间市值排名追到67亿,coinmarket排名从100名开外追第31位,也引发了投资人的一阵FOMO,不少朋友认为FTT潜力巨大,未来有超过BNB的可能。今天具体聊聊FTT,也来谈谈我的观察和判断。
先说三个主要结论吧:
第一,Binance和FTX都是非常优秀交易所,BNB和FTT是为数不多的优质平台币
第二,从交易所角度看,币安是产品型的(类似腾讯),FTX是交易型的(类似高盛),
第三,从平台币角度看,FTT与BNB不是一个物种,FTT市值追上BNB的概率极低
FTT的背景:
FTX(www.ftx.com)是成立于2019年5月的交易所,创始人是币圈具有传奇色彩的SBF(Sam Bankman-Fried),总部位于香港。创始人SBF在进入币圈前是传统交易员,在上一轮比特币减半牛市周期中(2017~2018),利用亚洲(主要是日本韩国)和欧美平台上比特币的差价,进行人肉搬砖,获得第一桶金。2019年创办交易所的时候,获得了币安的战略投资。
FTT是FTX发行的代币,并在2019年12月通过IEO的方式登录币安交易所。然而跟币安不同的是,FTX这家交易所,除了发行FTT平台币融资,也针对传统金融机构进行了股权融资。FTX成立至今,在股权方面进行了多轮融资,最新一轮是在今年10月底,估值250亿美金融资9亿元,有60多家金融机构参与了投资。
FTT为什么在今年获得极大关注?
原因1:错过BNB的FOMO心理
今年上半年BNB受益于BSC链的发展,BNB的价格一路上涨,气贯长虹,很多投资人由于错过而拍大腿。按照市场的逻辑,当错过第一名的时候,大家习惯去找有潜力的第二名,并对第二名赋予更多情感上的预期:超过第一。 HT和OKB已经被证明是扶不起的阿斗,在走下坡路,国内的政策也让两者的发展空间严重受限,所以各路投资人把希望都投射到了具有明星光环创始人SBF的FTX交易所上。
错过BNB的有两类人,一类是传统机构,另一类是币圈散户*。*
部分传统机构苦于政策原因,无法投资代币,只能投资股权。而头部交易所币安又没有经历股权融资,只有BNB,所以这些包括红杉、软银在内的机构则把希望放到了FTX上,FTX最新一轮9亿美元的融资中,居然出现了60多家传统机构,FOMO情绪可谓浓厚。
而散户则相反,没办法投股权,只有去FOMO交易所代币FTT,在众多合力基础上,今年FTT的价格也出现了大幅上涨,从年初的10美元左右涨到了60美元。
原因2:FTX创始人SBF的名气和光环给予了FTT未来拉盘式上涨的想象空间
SBF是传统金融交易出身,在2017年创立了Alamenda Research币圈投资机构,SBF在一二级市场可谓长袖善舞,投资和操盘过不少项目。从去年开始至今的这一波DEFI行情中,SBF携重金参与,参与各类DEFI的挖矿,赚的盆满钵满,资产又是数十倍的增长。在DEFI圈,大家最担心SBF参与,担心SBF资金量大,进场会加速矿场挖崩。
SBF身上自然形成了“有钱”、“华尔街”和“拉盘”的标签。有了这样的标签,大家对SBF自家的有了非常强烈的拉盘预期。这个预期也导致了投资人对FTT的追逐。
从基因看企业,FTX和币安相比,个人更看好币安的长期发展
看人“三岁看到老”,看企业也能从企业的基因大致判断未来的发展。企业的基因就是创始人。FTX的创始人SBF和币安的创始人CZ是完全不同的类型。
SBF起家于套利交易,传统金融出身,自带交易属性,个人也经常使用FTX交易所,体验下来,感觉FTX更符合欧美专业交易员的使用习惯,它的使用界面、导航、UI跟很多国外传统交易所很类似,而且FTX的创新更多是围绕交易环节,比如FTX最早推出来的杠杠代币,FTX最早推出来美国股权代币,这些都是在传统金融交易所里存在,但是在币圈里没有的。感觉FTX交易所更像海外传统交易所在币圈的映射版本,有点类似币圈高盛。
CZ早年是全球最大的金融媒体公司布隆伯格的产品经理,开发金融交易系统,IT出身。CZ在币圈只做了一件事儿,就是创建了币安这家机构。观察币安,则更加像一家产品型的互联网的产品公司,有点类似腾讯或者字节跳动,开发一个产品做到行业第一,在利用自身的流量和专业度,再开发另一个产品,再做到行业第一,然后不停的通过开发新的产品拓展行业边界。有点类似币圈腾讯。
币安从2017年起,开始只有现货的币币交易,现货做到行业第一。然后币安在加密交易上下游布局,现货做成功,接下来是合约,合约做到第一开始OTC的全球法币业务,开创了launchpad的先河并引领一波小牛市,向上游开拓矿池业务,开发高速公链(bsc)、收购信息平台coinmarketcap。币安战略上还在横向积极拓展,包括币安支付、礼品卡、酒店预订、购物等等。观察币安的产品结构是纵横交错,以交易为中心,逐步打通加密世界的任督二脉,即“法币和加密货币”间的任脉,“加密货币和实体之间”的督脉。而从长期来看,更看好产品型公司。
SBF和CZ都是非常优秀创业者,有钱而且还非常勤奋。两个人还有一个区别,SBF除了FTX交易所创始人身份外,还要管Alamenda研究机构,自己作为投资人也下场做交易和defi,SBF个人持有的加密资产种类很多,除了FTT以外,还有其他的多个品种。 相比之下,CZ则更加专注,CZ个人仅持有BTC和BNB,BTC是最早期购买的,创办了币安以后没再增加。相比之下,CZ把个人的几乎全部资产绑定在了BNB和币安身上,可以说是梭哈All in状态。所以,从创始人的角度看FTT和BNB,你更愿意再谁身上下注呢? 很明显,个人更倾向于更专一的后者。
严格意义上,FTT和BNB是两种不同的代币类型
FTT和BNB虽然都被归类为平台币,持有FTT和BNB可以享受交易所的手续费折扣,同时会用每个月或者每周的利润一定比例回购,参与平台上的IEO活动等。但实际上BNB已经逐渐从平台代币进化到公链代币,仅仅BSC生态就锁定了超过2500万个BNB。
在去年的文章里我提到过,在整个币安的战略发展中,有一个核心:“BNB大于币安”,整个币安的业务逻辑都是围绕着为BNB赋能,所以我们看到无论是在交易所里,还是在去中心的BSC上,使用的都是同一种token,就是BNB。币安每多一个新业务,BNB就多一种应用场景,BNB被赋予的价值就多一份背书。
FTT目前也仅停留在交易所代币的角色,创始人SBF也投资了公链Solana,但是Solana本身是有自己的独立代币Sol,FTT在Sol里的生态极为有限。除非FTT自身在发布一条公链,否则FTT的赋能上相比BNB就少了一大块。
与币安的另一个不同是FTT和交易所FTX的关系,“FTX大于FTT”。为什么这么讲,这与FTX交易所的融资结构有关。FTX既有股权融资,同时也发行了代币FTT融资。 股东们多是一些机构,FTT则大部分是币圈散户(简称币东),实际上股东和币东的利益并不是完全一致的,某种程度是有冲突的。举个例子:交易所定期拿利润的一定比例回购FTT,拿多少利润回购? 回购销毁的多有利于FTT的通缩,有利于币价提升,有利于币东,但是消耗的利润多了,股东分的少了,则不利于股东。币东和股东的利益如何调节是个艺术。SBF如果追求的是未来在美股上市,那么长期看股东的利益要高于币东的。这一点也是限制了FTT未来的想象空间。
加密资产行业是从业者共同开创出来的,行业的天花板是从业者共同打破的。
币安今天遇到的挑战,也是所有从业者的挑战,各国政策都是一视同仁的,不会因为FTX的创始人是美国人,美国在法规上就会给予特别照顾。
同样,伟大的竞争者是相互成就的。币安是FTX的标杆,FTX则是币安无法松懈的威胁。从长期投资的角度,个人会考虑主要BNB做贝塔配置,持有少量FTT去博一下阿尔法收益。
更多微信交流:blackcoffee1984
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也是去年差不多这个时间,11月14号,写了一篇关于《BNB、HT和OKB》的文章,当时按市值算,平台币的前三。对三个平台币进行分析,得出的判断是:“bnb向上捅破天,ht和okb向下接地气”。 正所谓“币圈一天,人间一年”。仅仅过了一年的时间,基本验证了判断,市值角度,ht和okb已经连bnb尾灯都看不到了,bnb每天的涨跌幅就是ht和okb的全部市值。
表1:bnb、ht和okb市值对比

然而,市场总是不断变化的,今年平台币类别里,HT和OKB跌下去了,但是FTT(交易所FTX的平台币)异军突起,1年时间市值排名追到67亿,coinmarket排名从100名开外追第31位,也引发了投资人的一阵FOMO,不少朋友认为FTT潜力巨大,未来有超过BNB的可能。今天具体聊聊FTT,也来谈谈我的观察和判断。
先说三个主要结论吧:
第一,Binance和FTX都是非常优秀交易所,BNB和FTT是为数不多的优质平台币
第二,从交易所角度看,币安是产品型的(类似腾讯),FTX是交易型的(类似高盛),
第三,从平台币角度看,FTT与BNB不是一个物种,FTT市值追上BNB的概率极低
FTT的背景:
FTX(www.ftx.com)是成立于2019年5月的交易所,创始人是币圈具有传奇色彩的SBF(Sam Bankman-Fried),总部位于香港。创始人SBF在进入币圈前是传统交易员,在上一轮比特币减半牛市周期中(2017~2018),利用亚洲(主要是日本韩国)和欧美平台上比特币的差价,进行人肉搬砖,获得第一桶金。2019年创办交易所的时候,获得了币安的战略投资。
FTT是FTX发行的代币,并在2019年12月通过IEO的方式登录币安交易所。然而跟币安不同的是,FTX这家交易所,除了发行FTT平台币融资,也针对传统金融机构进行了股权融资。FTX成立至今,在股权方面进行了多轮融资,最新一轮是在今年10月底,估值250亿美金融资9亿元,有60多家金融机构参与了投资。
FTT为什么在今年获得极大关注?
原因1:错过BNB的FOMO心理
今年上半年BNB受益于BSC链的发展,BNB的价格一路上涨,气贯长虹,很多投资人由于错过而拍大腿。按照市场的逻辑,当错过第一名的时候,大家习惯去找有潜力的第二名,并对第二名赋予更多情感上的预期:超过第一。 HT和OKB已经被证明是扶不起的阿斗,在走下坡路,国内的政策也让两者的发展空间严重受限,所以各路投资人把希望都投射到了具有明星光环创始人SBF的FTX交易所上。
错过BNB的有两类人,一类是传统机构,另一类是币圈散户*。*
部分传统机构苦于政策原因,无法投资代币,只能投资股权。而头部交易所币安又没有经历股权融资,只有BNB,所以这些包括红杉、软银在内的机构则把希望放到了FTX上,FTX最新一轮9亿美元的融资中,居然出现了60多家传统机构,FOMO情绪可谓浓厚。
而散户则相反,没办法投股权,只有去FOMO交易所代币FTT,在众多合力基础上,今年FTT的价格也出现了大幅上涨,从年初的10美元左右涨到了60美元。
原因2:FTX创始人SBF的名气和光环给予了FTT未来拉盘式上涨的想象空间
SBF是传统金融交易出身,在2017年创立了Alamenda Research币圈投资机构,SBF在一二级市场可谓长袖善舞,投资和操盘过不少项目。从去年开始至今的这一波DEFI行情中,SBF携重金参与,参与各类DEFI的挖矿,赚的盆满钵满,资产又是数十倍的增长。在DEFI圈,大家最担心SBF参与,担心SBF资金量大,进场会加速矿场挖崩。
SBF身上自然形成了“有钱”、“华尔街”和“拉盘”的标签。有了这样的标签,大家对SBF自家的有了非常强烈的拉盘预期。这个预期也导致了投资人对FTT的追逐。
从基因看企业,FTX和币安相比,个人更看好币安的长期发展
看人“三岁看到老”,看企业也能从企业的基因大致判断未来的发展。企业的基因就是创始人。FTX的创始人SBF和币安的创始人CZ是完全不同的类型。
SBF起家于套利交易,传统金融出身,自带交易属性,个人也经常使用FTX交易所,体验下来,感觉FTX更符合欧美专业交易员的使用习惯,它的使用界面、导航、UI跟很多国外传统交易所很类似,而且FTX的创新更多是围绕交易环节,比如FTX最早推出来的杠杠代币,FTX最早推出来美国股权代币,这些都是在传统金融交易所里存在,但是在币圈里没有的。感觉FTX交易所更像海外传统交易所在币圈的映射版本,有点类似币圈高盛。
CZ早年是全球最大的金融媒体公司布隆伯格的产品经理,开发金融交易系统,IT出身。CZ在币圈只做了一件事儿,就是创建了币安这家机构。观察币安,则更加像一家产品型的互联网的产品公司,有点类似腾讯或者字节跳动,开发一个产品做到行业第一,在利用自身的流量和专业度,再开发另一个产品,再做到行业第一,然后不停的通过开发新的产品拓展行业边界。有点类似币圈腾讯。
币安从2017年起,开始只有现货的币币交易,现货做到行业第一。然后币安在加密交易上下游布局,现货做成功,接下来是合约,合约做到第一开始OTC的全球法币业务,开创了launchpad的先河并引领一波小牛市,向上游开拓矿池业务,开发高速公链(bsc)、收购信息平台coinmarketcap。币安战略上还在横向积极拓展,包括币安支付、礼品卡、酒店预订、购物等等。观察币安的产品结构是纵横交错,以交易为中心,逐步打通加密世界的任督二脉,即“法币和加密货币”间的任脉,“加密货币和实体之间”的督脉。而从长期来看,更看好产品型公司。
SBF和CZ都是非常优秀创业者,有钱而且还非常勤奋。两个人还有一个区别,SBF除了FTX交易所创始人身份外,还要管Alamenda研究机构,自己作为投资人也下场做交易和defi,SBF个人持有的加密资产种类很多,除了FTT以外,还有其他的多个品种。 相比之下,CZ则更加专注,CZ个人仅持有BTC和BNB,BTC是最早期购买的,创办了币安以后没再增加。相比之下,CZ把个人的几乎全部资产绑定在了BNB和币安身上,可以说是梭哈All in状态。所以,从创始人的角度看FTT和BNB,你更愿意再谁身上下注呢? 很明显,个人更倾向于更专一的后者。
严格意义上,FTT和BNB是两种不同的代币类型
FTT和BNB虽然都被归类为平台币,持有FTT和BNB可以享受交易所的手续费折扣,同时会用每个月或者每周的利润一定比例回购,参与平台上的IEO活动等。但实际上BNB已经逐渐从平台代币进化到公链代币,仅仅BSC生态就锁定了超过2500万个BNB。
在去年的文章里我提到过,在整个币安的战略发展中,有一个核心:“BNB大于币安”,整个币安的业务逻辑都是围绕着为BNB赋能,所以我们看到无论是在交易所里,还是在去中心的BSC上,使用的都是同一种token,就是BNB。币安每多一个新业务,BNB就多一种应用场景,BNB被赋予的价值就多一份背书。
FTT目前也仅停留在交易所代币的角色,创始人SBF也投资了公链Solana,但是Solana本身是有自己的独立代币Sol,FTT在Sol里的生态极为有限。除非FTT自身在发布一条公链,否则FTT的赋能上相比BNB就少了一大块。
与币安的另一个不同是FTT和交易所FTX的关系,“FTX大于FTT”。为什么这么讲,这与FTX交易所的融资结构有关。FTX既有股权融资,同时也发行了代币FTT融资。 股东们多是一些机构,FTT则大部分是币圈散户(简称币东),实际上股东和币东的利益并不是完全一致的,某种程度是有冲突的。举个例子:交易所定期拿利润的一定比例回购FTT,拿多少利润回购? 回购销毁的多有利于FTT的通缩,有利于币价提升,有利于币东,但是消耗的利润多了,股东分的少了,则不利于股东。币东和股东的利益如何调节是个艺术。SBF如果追求的是未来在美股上市,那么长期看股东的利益要高于币东的。这一点也是限制了FTT未来的想象空间。
加密资产行业是从业者共同开创出来的,行业的天花板是从业者共同打破的。
币安今天遇到的挑战,也是所有从业者的挑战,各国政策都是一视同仁的,不会因为FTX的创始人是美国人,美国在法规上就会给予特别照顾。
同样,伟大的竞争者是相互成就的。币安是FTX的标杆,FTX则是币安无法松懈的威胁。从长期投资的角度,个人会考虑主要BNB做贝塔配置,持有少量FTT去博一下阿尔法收益。
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