星空社区.ETH万字长文总结：公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中，建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话：这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中，在投资决策、项目研判、认知市场等方面，毫无保留、全方位的体系总结。非常主观，但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身，我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中，极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识，更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代，特别容易接触到资本市场碎片化的消息，极容易被其中的“财富效应”所吸引，拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中，最后血本无归。 另一方面，不得不说，比传统资本更加无序的Crypto市场，将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论，从而获取“相对长期、稳定”回报的方式，实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看，这恰恰是最适合大部人在资本市场，在加密行业拿到结果的方式。并且，这种参与正和博弈而创造财富的方式，能让我可以毫无保留的分享这些经验，并不会受到利益上的损害，并且还会获得更多回报（比如流量）。 在本文里，我会在总结投资体系方法论中，加入我对自己所投资标的具体分析过程，以帮助大家更深刻地了解。文章会...
星空社区.ETH我看AAVE：估值篇。
所有的胜利，都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量，这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资，总要有人，仰望星空。前几天直播的时候说了Lido的情况，从赛道和项目的护城河、长期发展逻辑、估值再到如何对待LDO，确实有很多朋友喜欢听。正好，最近AAVE的Lens上线了，就来学习一下AAVE。 AAVE，前身是ETHLend，DeFi的借贷协议，说再细致一点就是P2P借贷协议。ETHLend是Stani在校时期创建，是去中心化对传统P2P借贷平台的一次摸索。 但这时候我们去直接看AAVE的各项数据是没有意义的，因为在这之前，我们需要确定的是“P2P信贷”的市场，以及实现去中心化P2P以后，对P2P信贷有什么样的意义？ P2P就是点对点借贷，是移动互联网普及全面进入P2P社会化以后，金融体系里非常重要的业务革新。这里面其实不用说多少专业的金融知识，反而是从常识出发就能看明白的东西。 金融的核心就是借贷。P2P借贷最大的社会意义就是增加了资本效率和生活效率，比如在你需要做一笔短时间内的借款应急的时候，P2P就可以靠着社会信用体系，来提供给你非常方便的借款途径。 同时，对于在P2P平台的借款...
星空社区.ETH“狗王币”暴涨542倍！背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里，估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍，小品里自称“狗王”的段子，直接给演成了现实。 更有意思的是，在Dogeking暴涨542倍以后，突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神，晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后，就背着镰刀振臂高呼，说错过了Dogeking没关系，我这还有下一个财富密码巴拉巴拉，结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况？DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元，当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%，也就是4.6万美金，就把DogeKing给翻了542倍，如果算上中途被Fomo的散户，市值管理用的资金可能会更少。 这意味着，不管你翻了多少倍，最大收益也不会超过46W美金。想一想吧，小水滩一样的交易深度，最大收益只有46万美金，能支撑起多少个“财富自由”的大神？可能吗？为什么散户会被fomo呢？why？ 前...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号：Meta星空 微信号：kongshen889
星空社区.ETH万字长文总结：公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中，建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话：这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中，在投资决策、项目研判、认知市场等方面，毫无保留、全方位的体系总结。非常主观，但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身，我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中，极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识，更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代，特别容易接触到资本市场碎片化的消息，极容易被其中的“财富效应”所吸引，拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中，最后血本无归。 另一方面，不得不说，比传统资本更加无序的Crypto市场，将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论，从而获取“相对长期、稳定”回报的方式，实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看，这恰恰是最适合大部人在资本市场，在加密行业拿到结果的方式。并且，这种参与正和博弈而创造财富的方式，能让我可以毫无保留的分享这些经验，并不会受到利益上的损害，并且还会获得更多回报（比如流量）。 在本文里，我会在总结投资体系方法论中，加入我对自己所投资标的具体分析过程，以帮助大家更深刻地了解。文章会...
星空社区.ETH我看AAVE：估值篇。
所有的胜利，都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量，这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资，总要有人，仰望星空。前几天直播的时候说了Lido的情况，从赛道和项目的护城河、长期发展逻辑、估值再到如何对待LDO，确实有很多朋友喜欢听。正好，最近AAVE的Lens上线了，就来学习一下AAVE。 AAVE，前身是ETHLend，DeFi的借贷协议，说再细致一点就是P2P借贷协议。ETHLend是Stani在校时期创建，是去中心化对传统P2P借贷平台的一次摸索。 但这时候我们去直接看AAVE的各项数据是没有意义的，因为在这之前，我们需要确定的是“P2P信贷”的市场，以及实现去中心化P2P以后，对P2P信贷有什么样的意义？ P2P就是点对点借贷，是移动互联网普及全面进入P2P社会化以后，金融体系里非常重要的业务革新。这里面其实不用说多少专业的金融知识，反而是从常识出发就能看明白的东西。 金融的核心就是借贷。P2P借贷最大的社会意义就是增加了资本效率和生活效率，比如在你需要做一笔短时间内的借款应急的时候，P2P就可以靠着社会信用体系，来提供给你非常方便的借款途径。 同时，对于在P2P平台的借款...
星空社区.ETH“狗王币”暴涨542倍！背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里，估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍，小品里自称“狗王”的段子，直接给演成了现实。 更有意思的是，在Dogeking暴涨542倍以后，突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神，晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后，就背着镰刀振臂高呼，说错过了Dogeking没关系，我这还有下一个财富密码巴拉巴拉，结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况？DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元，当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%，也就是4.6万美金，就把DogeKing给翻了542倍，如果算上中途被Fomo的散户，市值管理用的资金可能会更少。 这意味着，不管你翻了多少倍，最大收益也不会超过46W美金。想一想吧，小水滩一样的交易深度，最大收益只有46万美金，能支撑起多少个“财富自由”的大神？可能吗？为什么散户会被fomo呢？why？ 前...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号：Meta星空 微信号：kongshen889
Subscribe to 星空社区.ETH
Subscribe to 星空社区.ETH
Share Dialog
Share Dialog
<100 subscribers
<100 subscribers
有点“一觉醒来，晋太元中”的感觉了。
最近farmersworld的超级回报和波卡卡槽拍卖占用了我太多的时间。虽然链游和波卡生态确实是我研判的大方向（前者投机、后者投资），但昨晚上看链闻时候的一则消息，猛然让我惊醒了。
是了，确实是有点过度“沉浸”了。虽然芥末圈没有停更，但文章确实是懈怠了几天，所以我连夜起来写一个底稿，打算明天发文。一则是带着大家感知一下区块链最前沿的信息，二则是也分享一下最近的所得。大概说三个方向：链游机会、dot众贷机会、DeFi2.0及其他。
先说说链游。
上次写了一篇“喊单”farmersworld的文章后，引起了非常强烈的反馈。十几天的回本周期和接近100%的月化太诱人，以至于我感觉到大家在找我要攻略的时候，都下意识的忽略了我反复提及的投资体系和风险。
不管是farmersworld还是BNX，或者是更早的AXS，以目前的链游业态来看，确实是站在风口上的猪，可以投机出非常丰厚的回报。但从AXS拉长到4个月的回本周期、诸游戏的参与成本来看，我们是要深刻认知到两个问题：
1.粗劣的游戏体感支撑不起太长的游戏寿命。
2.链游的参与成本越来越高。
第一点决定了参与链游本质上就是属于投机行为，第二点决定了风险。比如farmersworld合成一个伐木的小锯子成本都要过7W，更别说动辄几十万的矿车和中国锯了----这样的成本，是极不利于小散在游戏中期参与进来的。
那有人就要问了，我早期投机可不可以？农民世界一开始装备多便宜啊-----但问题来了，你如何能找到这样的项目？10月份做全网宣发的链游不下1000个，95%的项目都是仿盘、韭菜盘----消息闭塞的小散能发掘优质链游的概率，不足5%。
真实的情况是，大部分散户是在**冒着95%损失本金风险下，去赌一个月后5%的超级回报。**实际上呢，如果看明白了我9月15日写的《SOL提前暴雷！ Layer2带来web》后，下决心做投资，并持有DOT，那么95%可以稳定获得100%的收益。
这样的账算的明白吗？
即便是我自己跑农民世界的投入（后面又追投了一些装备），也是来自于我提走了在MANA和RARE上的20%收益。守正方能出奇，这是在Crpyto行业里真正能赚钱的铁律。
我希望大家面对链游的爆炸收益冷静一些。在这里机会太多了，先用投资的方式赚钱，再用利润去做价值投机的事。当然，如果你是大户，可以来领个教程和攻略，一起跟阿空沉迷游戏，毕竟它还是一个月化100%的风口啊！（100W投资，日入4W）
再聊聊DOT。
目前市场上最大的热点之一就是DOT的卡槽拍卖和各类交易所推出的众贷了。9月底DOT上涨前夕，wood就在采访中表示DOT已经为平行链上链做好了技术准备，只等大家投票了。
随后10.14日DOT提案通过，确认时间是光棍节。这个事件非常重要。首先DOT在消息出来后1月内涨幅接近100%就足以证明了重要性；其次对其生态项目的质押（DOT）投票奖励，就是一个获得超额回报的机会。
在文章里我就稍微介绍一下项目，需要项目质押流程、奖励机制、参与方式等相关资料的朋友，可以文末加阿空好友，顺便也可以关注一下直播，我直播的时候也会讲。
提几个值得关注的项目。热度最高的是Acala，代币ACA。Acala是dot生态的去中心化金融平台，之前做过一轮白名单，热度非常高。但从众贷的角度上看，奖励有限，参与的人多了分的收益也少了。并且这种项目也会跟DYDX一样，聚光灯下的东西，估值肯定合理，但不会爆发。
另外几个关键方向是做资产跨链网络的Darwinia Network（代币RING）、兼容以太坊的跨链互操作智能合约平台的Moonbeam(GLMR)、DAO项目SubDAO（代币GOV）。
剩下的还有做隐私协议、借贷相关的项目，赛道要么不够大，要么已经跑出了龙头，DOT多的可以去质押，当被动定存了，如果DOT少的，还是要精挑细选了。
最后是DeFi2.0及其他。
说DeFi2.0就不得不提到Curve，这是我多次说写，又多次鸽，又最容易被忽略的一个DeFi龙头项目。
说CRV容易被人忽略，是因为上线即巅峰，方向是火葬场。同期YFi成了百倍+神话，而CRV从3美金暴跌到0.3美金-----同样的DeF龙头SNX、AAVE哪个不是几十上百倍起跳？
但这又说明了一个问题。在资本大举进场的时候，主流、龙头、明星项目往往会在二级初期就会给到一个非常合理的价格，但想一想SNX、AAVE、YFI以后....
这些社区系项目和VC风投的COMP、CRV、uniswap，我们很明显的可以发现真正散户的暴富秘诀是不在估值合理的明星项目上，而是那些默默无闻估值较低且（即将）处于风口的赛道当中。
所以在Crpyto赚大钱是越来越难了，因为你要判断赛道和估值；但想赚到超过其他资本市场的投资回报率又很容易----只要买龙头赛道的龙头代币就好了...
回到正题。之说以说现在的DeFi2.0要提Cruve，是因为大部分DeFi2.0的项目都是围绕着Cruve。最开始YFI做聚合收益器，很少人知道它其实是在吸Crv的血。按照YFI的策略，一开始是集合大量稳定币yVault去Cruve质押挖矿，获得CRV奖励；然后是将获得90%CRV又卖成稳定币去Compound上挖矿。
而YFI能吸血的原因，就是因为可以不断质押新的CRV，并且还能吃到YFI质押10%CRV的收益-------知道这个结论就可以了，说实话CRC的经济模型实在是过于复杂（可能大部分忽略CRV也是因为它的模型看不懂吧），我后续专门写一篇文章方便一点。
CRV被吸血的特性不是只针对YFI，而是针对Cruve生态的所有项目（除了他自己）。所以这种特性再加上独特的经济系统，就使得DeFi2.0的项目或多或少要跟Cruve生态项目有关。
比如跨链借贷生息协议SPELL，它的经济模型有一段就是通过存入veCRV、yvVault来获得SPELL奖励。值得一提的是，DeFi2.0本质上似乎并没有特别多的模式创新，而是放弃了AMM获得更高的资本效率-----那么，如果看不懂DeFi，那还不如买CRV，但看懂CRV人仍旧是不多。
最后，不知道大家发现没有，我的这三个话题其实是非常讲究的------链游代表着投机，DOT代表着80分的投资，CRV代表着90分的投资。
看懂投资DOT和投机链游的区别很简单，然而看懂CRV就得需要懂得他繁复逻辑背后代表的意义。
如果在传统资本市场，80分和90分在传统资本市场的差距，就像是我和巴菲特之间的资产差距一样大；但是在Crpyto里，80分和90分的差距小的可怜。
二流的人才进入一流的行业，就可以做出顶流的投资；
但一流的人才进入三流的行业，就只能做出三流的投资。
crypto，就是这样一流的行业，只要大家的投资能打够80分，足矣。
有点“一觉醒来，晋太元中”的感觉了。
最近farmersworld的超级回报和波卡卡槽拍卖占用了我太多的时间。虽然链游和波卡生态确实是我研判的大方向（前者投机、后者投资），但昨晚上看链闻时候的一则消息，猛然让我惊醒了。
是了，确实是有点过度“沉浸”了。虽然芥末圈没有停更，但文章确实是懈怠了几天，所以我连夜起来写一个底稿，打算明天发文。一则是带着大家感知一下区块链最前沿的信息，二则是也分享一下最近的所得。大概说三个方向：链游机会、dot众贷机会、DeFi2.0及其他。
先说说链游。
上次写了一篇“喊单”farmersworld的文章后，引起了非常强烈的反馈。十几天的回本周期和接近100%的月化太诱人，以至于我感觉到大家在找我要攻略的时候，都下意识的忽略了我反复提及的投资体系和风险。
不管是farmersworld还是BNX，或者是更早的AXS，以目前的链游业态来看，确实是站在风口上的猪，可以投机出非常丰厚的回报。但从AXS拉长到4个月的回本周期、诸游戏的参与成本来看，我们是要深刻认知到两个问题：
1.粗劣的游戏体感支撑不起太长的游戏寿命。
2.链游的参与成本越来越高。
第一点决定了参与链游本质上就是属于投机行为，第二点决定了风险。比如farmersworld合成一个伐木的小锯子成本都要过7W，更别说动辄几十万的矿车和中国锯了----这样的成本，是极不利于小散在游戏中期参与进来的。
那有人就要问了，我早期投机可不可以？农民世界一开始装备多便宜啊-----但问题来了，你如何能找到这样的项目？10月份做全网宣发的链游不下1000个，95%的项目都是仿盘、韭菜盘----消息闭塞的小散能发掘优质链游的概率，不足5%。
真实的情况是，大部分散户是在**冒着95%损失本金风险下，去赌一个月后5%的超级回报。**实际上呢，如果看明白了我9月15日写的《SOL提前暴雷！ Layer2带来web》后，下决心做投资，并持有DOT，那么95%可以稳定获得100%的收益。
这样的账算的明白吗？
即便是我自己跑农民世界的投入（后面又追投了一些装备），也是来自于我提走了在MANA和RARE上的20%收益。守正方能出奇，这是在Crpyto行业里真正能赚钱的铁律。
我希望大家面对链游的爆炸收益冷静一些。在这里机会太多了，先用投资的方式赚钱，再用利润去做价值投机的事。当然，如果你是大户，可以来领个教程和攻略，一起跟阿空沉迷游戏，毕竟它还是一个月化100%的风口啊！（100W投资，日入4W）
再聊聊DOT。
目前市场上最大的热点之一就是DOT的卡槽拍卖和各类交易所推出的众贷了。9月底DOT上涨前夕，wood就在采访中表示DOT已经为平行链上链做好了技术准备，只等大家投票了。
随后10.14日DOT提案通过，确认时间是光棍节。这个事件非常重要。首先DOT在消息出来后1月内涨幅接近100%就足以证明了重要性；其次对其生态项目的质押（DOT）投票奖励，就是一个获得超额回报的机会。
在文章里我就稍微介绍一下项目，需要项目质押流程、奖励机制、参与方式等相关资料的朋友，可以文末加阿空好友，顺便也可以关注一下直播，我直播的时候也会讲。
提几个值得关注的项目。热度最高的是Acala，代币ACA。Acala是dot生态的去中心化金融平台，之前做过一轮白名单，热度非常高。但从众贷的角度上看，奖励有限，参与的人多了分的收益也少了。并且这种项目也会跟DYDX一样，聚光灯下的东西，估值肯定合理，但不会爆发。
另外几个关键方向是做资产跨链网络的Darwinia Network（代币RING）、兼容以太坊的跨链互操作智能合约平台的Moonbeam(GLMR)、DAO项目SubDAO（代币GOV）。
剩下的还有做隐私协议、借贷相关的项目，赛道要么不够大，要么已经跑出了龙头，DOT多的可以去质押，当被动定存了，如果DOT少的，还是要精挑细选了。
最后是DeFi2.0及其他。
说DeFi2.0就不得不提到Curve，这是我多次说写，又多次鸽，又最容易被忽略的一个DeFi龙头项目。
说CRV容易被人忽略，是因为上线即巅峰，方向是火葬场。同期YFi成了百倍+神话，而CRV从3美金暴跌到0.3美金-----同样的DeF龙头SNX、AAVE哪个不是几十上百倍起跳？
但这又说明了一个问题。在资本大举进场的时候，主流、龙头、明星项目往往会在二级初期就会给到一个非常合理的价格，但想一想SNX、AAVE、YFI以后....
这些社区系项目和VC风投的COMP、CRV、uniswap，我们很明显的可以发现真正散户的暴富秘诀是不在估值合理的明星项目上，而是那些默默无闻估值较低且（即将）处于风口的赛道当中。
所以在Crpyto赚大钱是越来越难了，因为你要判断赛道和估值；但想赚到超过其他资本市场的投资回报率又很容易----只要买龙头赛道的龙头代币就好了...
回到正题。之说以说现在的DeFi2.0要提Cruve，是因为大部分DeFi2.0的项目都是围绕着Cruve。最开始YFI做聚合收益器，很少人知道它其实是在吸Crv的血。按照YFI的策略，一开始是集合大量稳定币yVault去Cruve质押挖矿，获得CRV奖励；然后是将获得90%CRV又卖成稳定币去Compound上挖矿。
而YFI能吸血的原因，就是因为可以不断质押新的CRV，并且还能吃到YFI质押10%CRV的收益-------知道这个结论就可以了，说实话CRC的经济模型实在是过于复杂（可能大部分忽略CRV也是因为它的模型看不懂吧），我后续专门写一篇文章方便一点。
CRV被吸血的特性不是只针对YFI，而是针对Cruve生态的所有项目（除了他自己）。所以这种特性再加上独特的经济系统，就使得DeFi2.0的项目或多或少要跟Cruve生态项目有关。
比如跨链借贷生息协议SPELL，它的经济模型有一段就是通过存入veCRV、yvVault来获得SPELL奖励。值得一提的是，DeFi2.0本质上似乎并没有特别多的模式创新，而是放弃了AMM获得更高的资本效率-----那么，如果看不懂DeFi，那还不如买CRV，但看懂CRV人仍旧是不多。
最后，不知道大家发现没有，我的这三个话题其实是非常讲究的------链游代表着投机，DOT代表着80分的投资，CRV代表着90分的投资。
看懂投资DOT和投机链游的区别很简单，然而看懂CRV就得需要懂得他繁复逻辑背后代表的意义。
如果在传统资本市场，80分和90分在传统资本市场的差距，就像是我和巴菲特之间的资产差距一样大；但是在Crpyto里，80分和90分的差距小的可怜。
二流的人才进入一流的行业，就可以做出顶流的投资；
但一流的人才进入三流的行业，就只能做出三流的投资。
crypto，就是这样一流的行业，只要大家的投资能打够80分，足矣。
No activity yet