
万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
我看AAVE:估值篇。
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。前几天直播的时候说了Lido的情况,从赛道和项目的护城河、长期发展逻辑、估值再到如何对待LDO,确实有很多朋友喜欢听。正好,最近AAVE的Lens上线了,就来学习一下AAVE。 AAVE,前身是ETHLend,DeFi的借贷协议,说再细致一点就是P2P借贷协议。ETHLend是Stani在校时期创建,是去中心化对传统P2P借贷平台的一次摸索。 但这时候我们去直接看AAVE的各项数据是没有意义的,因为在这之前,我们需要确定的是“P2P信贷”的市场,以及实现去中心化P2P以后,对P2P信贷有什么样的意义? P2P就是点对点借贷,是移动互联网普及全面进入P2P社会化以后,金融体系里非常重要的业务革新。这里面其实不用说多少专业的金融知识,反而是从常识出发就能看明白的东西。 金融的核心就是借贷。P2P借贷最大的社会意义就是增加了资本效率和生活效率,比如在你需要做一笔短时间内的借款应急的时候,P2P就可以靠着社会信用体系,来提供给你非常方便的借款途径。 同时,对于在P2P平台的借款...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号:Meta星空 微信号:kongshen889

万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
我看AAVE:估值篇。
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。前几天直播的时候说了Lido的情况,从赛道和项目的护城河、长期发展逻辑、估值再到如何对待LDO,确实有很多朋友喜欢听。正好,最近AAVE的Lens上线了,就来学习一下AAVE。 AAVE,前身是ETHLend,DeFi的借贷协议,说再细致一点就是P2P借贷协议。ETHLend是Stani在校时期创建,是去中心化对传统P2P借贷平台的一次摸索。 但这时候我们去直接看AAVE的各项数据是没有意义的,因为在这之前,我们需要确定的是“P2P信贷”的市场,以及实现去中心化P2P以后,对P2P信贷有什么样的意义? P2P就是点对点借贷,是移动互联网普及全面进入P2P社会化以后,金融体系里非常重要的业务革新。这里面其实不用说多少专业的金融知识,反而是从常识出发就能看明白的东西。 金融的核心就是借贷。P2P借贷最大的社会意义就是增加了资本效率和生活效率,比如在你需要做一笔短时间内的借款应急的时候,P2P就可以靠着社会信用体系,来提供给你非常方便的借款途径。 同时,对于在P2P平台的借款...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号:Meta星空 微信号:kongshen889

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所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。

前几天在推上看到一个KOL说了一段话很有意思。
大概意思是他被逼着当“懂王”,但他自己实际上是个很谦虚的人,觉得自己什么都不懂,想学习更多知识,结果每次都是“被提问的人”。
按他的说法是“硬着头皮说自己都听不懂的话,来维系粉丝们自己建立的人设。”
都还没来得及感叹,隔夜以太坊就领着山寨币一路反弹,大涨20%冲上了1.6K后回踩MA5上方,后面lalyer2的Optimism,侧链的Matic,这些估值低的赛道龙头直接翻倍了。
这时候,读者朋友、粉丝朋友开始问我一些我都听不懂的问题了,比如:
为什么ETH涨这么多?
还能怎么说?只能说以太坊2.0合并有炒作预期,Matic跟迪士尼合作有炒作预期,Optimism是layer2赛道有炒作预期.....
我回答完朋友们就会说:“原来是这样啊,感谢小空哥!”....
接着朋友们还会问:“对了小空哥,那谁谁谁说ETH还会到xxx点,可信?”
可能还会问:“我已经追进去了,待会还会跌吗?”
....
有时候无言以对又非常恍惚。
无言以对的是怎么能问出这样的问题呢?不是说过不要空仓,早在六月底我不是就开始做了定投计划和定投群了么?
恍惚的是我感觉朋友们进币圈都不是来赚钱的,而是来当八卦记者的.....
归根结底恐怕还是两个问题,第一个真的是对投资市场一无所知,第二个恐怕就是真的没有什么渠道去了解更多了。
就比如这次的反弹,说的是以太坊2.0合并的炒作预期,但大家可能不知道,著名的神鱼大佬在ETH3K~4K的时候就已经在为这个“预期”提前套牢了....
又或者收到消息的时候所谓“预期”的时候,已经变成了“价格现实”,这时候你再去做任何仓位上的操作,不就已经变成了嗷嗷待割的小绿茬子了吗?
真的没必要,大家进Crypto就是为了赚钱的,但在这之前是有很多东西都要想清楚些,对这个行业要多了解一些。
说实话,“想清楚”比“了解”行业更重要,因为前者决定了你所“了解”的东西是否有用。
短期市场无非是博弈,且是资源+金钱的博弈,都知道索罗斯做空泰铢赚了10亿美金,但他制造市场舆论不需要资源成本么?做空之前量子基金包括国际游资吸筹不是钱么?2014年索罗斯的量子基金赚了55亿美元,收益率是29%。
这意味着在短期市场不存在几倍,几十倍,十几倍的收益,是几百亿赚几十个亿,是几十亿赚几个亿的故事。
作为散户而言,拿着几万赚几千有什么意义呢?可能在Crypto收益率更高一点,有40%,50%。你的资本金是多少?能赚多少?或者你敢梭哈吗?是在行情启动前梭哈的吗?过去的行情全是横盘-跌,横盘-跌,你又真的能相信行情启动前的下跌就是反弹而不是横盘么?
这是没办法判断的。但可以做到的事情就是不要让自己空仓。短期博弈,除了全仓杠杆之外,是给不了散户一夜暴富的机会,但合约是什么情况大家不知道吗?
个人觉得,你我能赚到的钱只能是后进场的人们所带来的钱。就像房子一样,因为它是“刚需”,所以很多人即便认知再高,再有资源,再有钱,也只能捏着鼻子被割韭菜,因为这些人也无法对抗趋势,打不过只能加入。
在币圈也是一样。我们该庆幸自己已经比很多人进场的更早了,当区块链成为下一个趋势,同样的,不管是认知再高,再有资源,再有钱,也只能捏着鼻子为先到者接个盘。
就像我们在为早年的大矿工们接盘,在为早年的布道者接盘。
不要想着战胜比你更早进场的人,因为他们不管是运气还是认知都已经高你一头,合该他们赚钱,但对于后来者,我们在运气和认知已经高了他们一头。
只要你活下去,哪怕只有一些仓位。
不要再为那些圈套所左右摇摆了。认清些自己,很多人连钱包都不会用,连资本市场的基础认知都没有,到底用什么能去跟有钱,有认知,有资源,每天泡在行业里疯狂学习的人做零和博弈?
不要空仓,是让雷劈下来的时候自己在场;
不要梭哈,因为你的心态和认知承受不了那么大的波动;
不要心急,是因为这个市场没有热豆腐给你吃;
这个市场的机会太多了,先拿住BTC和ETH以后,等自己认知提高以后,再想那些更高的收益。
最后是之前一篇文章里说的话,现在再次拿出来,在此时此刻,希望能给大家一些帮助。
1)千万不要空仓。
** **
没办法在币圈赚钱的人,其中有一大半是因为空仓。我举个例子,是一个真实的例子。
我一个朋友进场比我早太多了,15年进场,0.5K的成本;
但他在17年6K的时候清仓了BTC;
后来涨到了20k的时候,他说等等;
跌到6K的时候,他说等等;
18年跌到了3.2K,他还想等,因为他建仓成本就是0.5K;
后来又跌到了3.8K,市场很绝望,他还在等;
10K,20K,30K,40K,他等到了现在还没进场....
这就是锚定效应,你说6K清仓出场,让他在10K进场怎么可能?一旦清仓出局,想再进来需要的成本极大。所以,一定一定不要空仓,最起码视自己的情况留下20~50%的长期仓位,如果BTC的愿景实现涨了100倍,那么2000万和一个亿,除了纸面上的差距,一样都很难花光....
** **
2)不要抄底和逃顶,但可以选择减仓或者加仓。
** **
举个例子,15年进场的人,在17年成功逃顶,那么往后3年内,他是对的;然而后来涨到6万的时候,他还对不对,在不在呢?参考前一个话题,锚定效应会让他错过。
再举个例子,是我自己的,在BTC从20K跌到了6000K,我进场了,因为我以为他是底部,但后来又跌到了3.2K,19年涨到14K又给跌回了3.2K....
如果你是在17年的顶部减仓了呢?不管是剩下50%,还是剩下20%,20年的牛市你同样还是能赚到,不至于错过,只是赚多赚少的问题;
如果你是在后来6K的时候开始分批加仓呢?从6K到3.2K,你都还有钱加仓,不至于加仓加到半山腰,最后也只是赚多赚少的问题。
现在,假如你跟我一样是重仓,那其实真的没必要再多操作了,因为子弹都加的差不多了,一点点钱去赚百分之几十的收益(还可能赚不到)没有太多的意义,迟早会涨上来;
如果你是空仓,那么不要抄底,让自己有仓位在车上,即便是现在加息,通胀,机构清算;但如果又出现莫名其妙的利好呢?市场崩溃可以这么措不及防成;那么市场变好就不能措不及防了?
投资是闲钱,是长期的钱,只有这样你才能有持有1~3年的底气,并且请余留一些能让你在市场不好的时候能存活下去的干粮。
真的,如果投资成功了,几千万和一个亿没有什么区别。
希望大家都能活下去,如果你迷茫,担心,或者觉得难熬,可以加我好友,我可以教你怎么认清这个行业,怎么去认清这个市场。我的微信是:chunchufang
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。

前几天在推上看到一个KOL说了一段话很有意思。
大概意思是他被逼着当“懂王”,但他自己实际上是个很谦虚的人,觉得自己什么都不懂,想学习更多知识,结果每次都是“被提问的人”。
按他的说法是“硬着头皮说自己都听不懂的话,来维系粉丝们自己建立的人设。”
都还没来得及感叹,隔夜以太坊就领着山寨币一路反弹,大涨20%冲上了1.6K后回踩MA5上方,后面lalyer2的Optimism,侧链的Matic,这些估值低的赛道龙头直接翻倍了。
这时候,读者朋友、粉丝朋友开始问我一些我都听不懂的问题了,比如:
为什么ETH涨这么多?
还能怎么说?只能说以太坊2.0合并有炒作预期,Matic跟迪士尼合作有炒作预期,Optimism是layer2赛道有炒作预期.....
我回答完朋友们就会说:“原来是这样啊,感谢小空哥!”....
接着朋友们还会问:“对了小空哥,那谁谁谁说ETH还会到xxx点,可信?”
可能还会问:“我已经追进去了,待会还会跌吗?”
....
有时候无言以对又非常恍惚。
无言以对的是怎么能问出这样的问题呢?不是说过不要空仓,早在六月底我不是就开始做了定投计划和定投群了么?
恍惚的是我感觉朋友们进币圈都不是来赚钱的,而是来当八卦记者的.....
归根结底恐怕还是两个问题,第一个真的是对投资市场一无所知,第二个恐怕就是真的没有什么渠道去了解更多了。
就比如这次的反弹,说的是以太坊2.0合并的炒作预期,但大家可能不知道,著名的神鱼大佬在ETH3K~4K的时候就已经在为这个“预期”提前套牢了....
又或者收到消息的时候所谓“预期”的时候,已经变成了“价格现实”,这时候你再去做任何仓位上的操作,不就已经变成了嗷嗷待割的小绿茬子了吗?
真的没必要,大家进Crypto就是为了赚钱的,但在这之前是有很多东西都要想清楚些,对这个行业要多了解一些。
说实话,“想清楚”比“了解”行业更重要,因为前者决定了你所“了解”的东西是否有用。
短期市场无非是博弈,且是资源+金钱的博弈,都知道索罗斯做空泰铢赚了10亿美金,但他制造市场舆论不需要资源成本么?做空之前量子基金包括国际游资吸筹不是钱么?2014年索罗斯的量子基金赚了55亿美元,收益率是29%。
这意味着在短期市场不存在几倍,几十倍,十几倍的收益,是几百亿赚几十个亿,是几十亿赚几个亿的故事。
作为散户而言,拿着几万赚几千有什么意义呢?可能在Crypto收益率更高一点,有40%,50%。你的资本金是多少?能赚多少?或者你敢梭哈吗?是在行情启动前梭哈的吗?过去的行情全是横盘-跌,横盘-跌,你又真的能相信行情启动前的下跌就是反弹而不是横盘么?
这是没办法判断的。但可以做到的事情就是不要让自己空仓。短期博弈,除了全仓杠杆之外,是给不了散户一夜暴富的机会,但合约是什么情况大家不知道吗?
个人觉得,你我能赚到的钱只能是后进场的人们所带来的钱。就像房子一样,因为它是“刚需”,所以很多人即便认知再高,再有资源,再有钱,也只能捏着鼻子被割韭菜,因为这些人也无法对抗趋势,打不过只能加入。
在币圈也是一样。我们该庆幸自己已经比很多人进场的更早了,当区块链成为下一个趋势,同样的,不管是认知再高,再有资源,再有钱,也只能捏着鼻子为先到者接个盘。
就像我们在为早年的大矿工们接盘,在为早年的布道者接盘。
不要想着战胜比你更早进场的人,因为他们不管是运气还是认知都已经高你一头,合该他们赚钱,但对于后来者,我们在运气和认知已经高了他们一头。
只要你活下去,哪怕只有一些仓位。
不要再为那些圈套所左右摇摆了。认清些自己,很多人连钱包都不会用,连资本市场的基础认知都没有,到底用什么能去跟有钱,有认知,有资源,每天泡在行业里疯狂学习的人做零和博弈?
不要空仓,是让雷劈下来的时候自己在场;
不要梭哈,因为你的心态和认知承受不了那么大的波动;
不要心急,是因为这个市场没有热豆腐给你吃;
这个市场的机会太多了,先拿住BTC和ETH以后,等自己认知提高以后,再想那些更高的收益。
最后是之前一篇文章里说的话,现在再次拿出来,在此时此刻,希望能给大家一些帮助。
1)千万不要空仓。
** **
没办法在币圈赚钱的人,其中有一大半是因为空仓。我举个例子,是一个真实的例子。
我一个朋友进场比我早太多了,15年进场,0.5K的成本;
但他在17年6K的时候清仓了BTC;
后来涨到了20k的时候,他说等等;
跌到6K的时候,他说等等;
18年跌到了3.2K,他还想等,因为他建仓成本就是0.5K;
后来又跌到了3.8K,市场很绝望,他还在等;
10K,20K,30K,40K,他等到了现在还没进场....
这就是锚定效应,你说6K清仓出场,让他在10K进场怎么可能?一旦清仓出局,想再进来需要的成本极大。所以,一定一定不要空仓,最起码视自己的情况留下20~50%的长期仓位,如果BTC的愿景实现涨了100倍,那么2000万和一个亿,除了纸面上的差距,一样都很难花光....
** **
2)不要抄底和逃顶,但可以选择减仓或者加仓。
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举个例子,15年进场的人,在17年成功逃顶,那么往后3年内,他是对的;然而后来涨到6万的时候,他还对不对,在不在呢?参考前一个话题,锚定效应会让他错过。
再举个例子,是我自己的,在BTC从20K跌到了6000K,我进场了,因为我以为他是底部,但后来又跌到了3.2K,19年涨到14K又给跌回了3.2K....
如果你是在17年的顶部减仓了呢?不管是剩下50%,还是剩下20%,20年的牛市你同样还是能赚到,不至于错过,只是赚多赚少的问题;
如果你是在后来6K的时候开始分批加仓呢?从6K到3.2K,你都还有钱加仓,不至于加仓加到半山腰,最后也只是赚多赚少的问题。
现在,假如你跟我一样是重仓,那其实真的没必要再多操作了,因为子弹都加的差不多了,一点点钱去赚百分之几十的收益(还可能赚不到)没有太多的意义,迟早会涨上来;
如果你是空仓,那么不要抄底,让自己有仓位在车上,即便是现在加息,通胀,机构清算;但如果又出现莫名其妙的利好呢?市场崩溃可以这么措不及防成;那么市场变好就不能措不及防了?
投资是闲钱,是长期的钱,只有这样你才能有持有1~3年的底气,并且请余留一些能让你在市场不好的时候能存活下去的干粮。
真的,如果投资成功了,几千万和一个亿没有什么区别。
希望大家都能活下去,如果你迷茫,担心,或者觉得难熬,可以加我好友,我可以教你怎么认清这个行业,怎么去认清这个市场。我的微信是:chunchufang
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