2026 年の最初の週における世界の投資家への教訓: ボラティリティは継続し、ディフェンスは健在です。
2026年初頭、頻繁な地政学的変動により、軍事セクターは世界的な主要テーマとなっています。ゴールドマン・サックスの欧州防衛関連株バスケットは、昨年の大幅な上昇に続き、さらに21%上昇しました。また、韓国の防衛関連企業も大幅な上昇を記録しました。市場は、各国が軍備再編を加速させ、防衛の自立化へと舵を切ると予想しています。米国株は自社株買い制限により安定を維持していますが、世界的な防衛支出の急増は、業界のバリュエーションと利益見通しに変化をもたらし続けています。2026 年の最初の 10 営業日は、地政学的不安定性が高まっており、今年の中核的な長期成長テーマとしての防衛部門の地位がさらに強固になるという明確なシグナルを世界市場に送りました。 今回の市場価格の変動のきっかけは、複数の地政学的ショックです。ロシアとウクライナの紛争の深刻化、ベネズエラの指導部を強制的に統制するための米国の軍事行動、そしてトランプ大統領によるグリーンランドの米国による管理再編の再表明は、世界の安全保障体制への懸念を高めました。これらの出来事は、投資家の警戒感を強めただけでなく、世界各国政府による軍事費増額へ...
2026 年の最初の週における世界の投資家への教訓: ボラティリティは継続し、ディフェンスは健在です。
2026年初頭、頻繁な地政学的変動により、軍事セクターは世界的な主要テーマとなっています。ゴールドマン・サックスの欧州防衛関連株バスケットは、昨年の大幅な上昇に続き、さらに21%上昇しました。また、韓国の防衛関連企業も大幅な上昇を記録しました。市場は、各国が軍備再編を加速させ、防衛の自立化へと舵を切ると予想しています。米国株は自社株買い制限により安定を維持していますが、世界的な防衛支出の急増は、業界のバリュエーションと利益見通しに変化をもたらし続けています。2026 年の最初の 10 営業日は、地政学的不安定性が高まっており、今年の中核的な長期成長テーマとしての防衛部門の地位がさらに強固になるという明確なシグナルを世界市場に送りました。 今回の市場価格の変動のきっかけは、複数の地政学的ショックです。ロシアとウクライナの紛争の深刻化、ベネズエラの指導部を強制的に統制するための米国の軍事行動、そしてトランプ大統領によるグリーンランドの米国による管理再編の再表明は、世界の安全保障体制への懸念を高めました。これらの出来事は、投資家の警戒感を強めただけでなく、世界各国政府による軍事費増額へ...
EVがバッテリー付きで輸出され、日本は1億1500万ドル相当のレアメタルを失っている
日本の自動車業界は、貴重なバッテリー材料の流出を食い止めようと躍起になっている。新たなデータによると、国内の中古電気自動車の80%以上がバッテリーが装着されたまま輸出されており、推定175億円（1億1500万ドル）相当のレアメタルが海外に流出していることが明らかになった。 EVの普及が進み、手頃な価格の新しいモデルが市場に投入される中、業界リーダーたちは、リチウム、ニッケル、コバルトといった、日本が輸入に大きく依存している重要な資源を「都市鉱山」と呼ぶこれらの資源を有効活用するため、国家的なリサイクル戦略の策定を推進している。 パナソニックと住友金属鉱山、クローズドループ・イニシアチブを開始 パナソニック エナジーと住友金属鉱山は、2025年3月にバッテリー製造廃棄物からニッケルをリサイクルするための提携を発表した。これは、日本初のクローズドループ型自動車バッテリーリサイクルプログラムとなる。パナソニック エナジー住之江工場（大阪）から排出されるバッテリースクラップは、現在、住友金属鉱山東予製錬所と愛媛県新居浜ニッケル工場で処理され、硫酸ニッケルが抽出されて新たなバッテリー正極材...
EVがバッテリー付きで輸出され、日本は1億1500万ドル相当のレアメタルを失っている
日本の自動車業界は、貴重なバッテリー材料の流出を食い止めようと躍起になっている。新たなデータによると、国内の中古電気自動車の80%以上がバッテリーが装着されたまま輸出されており、推定175億円（1億1500万ドル）相当のレアメタルが海外に流出していることが明らかになった。 EVの普及が進み、手頃な価格の新しいモデルが市場に投入される中、業界リーダーたちは、リチウム、ニッケル、コバルトといった、日本が輸入に大きく依存している重要な資源を「都市鉱山」と呼ぶこれらの資源を有効活用するため、国家的なリサイクル戦略の策定を推進している。 パナソニックと住友金属鉱山、クローズドループ・イニシアチブを開始 パナソニック エナジーと住友金属鉱山は、2025年3月にバッテリー製造廃棄物からニッケルをリサイクルするための提携を発表した。これは、日本初のクローズドループ型自動車バッテリーリサイクルプログラムとなる。パナソニック エナジー住之江工場（大阪）から排出されるバッテリースクラップは、現在、住友金属鉱山東予製錬所と愛媛県新居浜ニッケル工場で処理され、硫酸ニッケルが抽出されて新たなバッテリー正極材...
石油の未来はあなたが思うものとは違う：業界レポートから読み解く5つの驚くべき真実
はじめに：変遷する世界 電気自動車（EV）の台頭により、石油の時代は終わりを告げようとしている。これは、多くの人が抱く共通の認識でしょう。しかし、もし本当の物語が単純な衰退ではなく、根本的で驚くべき変革だとしたらどうでしょうか。企業の年次報告書や世界的なエネルギー予測を深く分析すると、より複雑な未来図が浮かび上がってきます。この記事では、私たちのエネルギーの未来に対する理解を覆す、直感に反する5つの驚くべき真実を探ります。石油需要の新たな王者は、ガソリンではなくプラスチック世界の石油需要において、根本的な構造変化が起きています。「Oil 2025」レポートによると、輸送用燃料の需要が頭打ちになる一方で、石油化学製品の原料（LPG/エタン、ナフサ）が需要成長の主要な牽引役となりつつあります。具体的には、LPG/エタンは年率2.5%、ナフサは年率4.6%で需要が増加すると予測されています。 この変化を象徴するのが中国です。2024年から2030年にかけて、中国の石油化学原料の需要は日量110万バレル増加すると見込まれていますが、これは同期間におけるガソリン使用量の減少分に匹敵する量で...
石油の未来はあなたが思うものとは違う：業界レポートから読み解く5つの驚くべき真実
はじめに：変遷する世界 電気自動車（EV）の台頭により、石油の時代は終わりを告げようとしている。これは、多くの人が抱く共通の認識でしょう。しかし、もし本当の物語が単純な衰退ではなく、根本的で驚くべき変革だとしたらどうでしょうか。企業の年次報告書や世界的なエネルギー予測を深く分析すると、より複雑な未来図が浮かび上がってきます。この記事では、私たちのエネルギーの未来に対する理解を覆す、直感に反する5つの驚くべき真実を探ります。石油需要の新たな王者は、ガソリンではなくプラスチック世界の石油需要において、根本的な構造変化が起きています。「Oil 2025」レポートによると、輸送用燃料の需要が頭打ちになる一方で、石油化学製品の原料（LPG/エタン、ナフサ）が需要成長の主要な牽引役となりつつあります。具体的には、LPG/エタンは年率2.5%、ナフサは年率4.6%で需要が増加すると予測されています。 この変化を象徴するのが中国です。2024年から2030年にかけて、中国の石油化学原料の需要は日量110万バレル増加すると見込まれていますが、これは同期間におけるガソリン使用量の減少分に匹敵する量で...
世界最悪！日本国債の崩壊はまだ終わっていない可能性：10年以上ぶりの大幅な供給増加が迫る
日本国債市場は、投資家が10年以上ぶりの大幅な純供給増加に直面する中、またしても厳しい年を迎える覚悟をしている。 これは、民間投資家がより多くの国債発行を吸収する必要があり、昨年、大規模な景気刺激策を支えるために過去最大の予算を発表した早苗久雄政権の利払い負担が増加する可能性があることを意味する。 日本国債市場は、投資家が10年以上ぶりの大幅な純供給増加に直面する中、またしても厳しい年を迎える覚悟をしている。 業界の推計によると、昨年、世界の主要債券市場の中で最もパフォーマンスが低かった日本国債の純供給は、4月から始まる新年度に8%増加し、約65兆円（4,150億ドル）に達すると予測されている。このデータには、日本銀行による国債購入額と国債償還額の削減が反映されている。 これは、民間投資家がより多くの国債発行を吸収しなければならないことを意味し、昨年大規模な景気刺激策を支えるために過去最大の予算を発表した高木正子政権の利払い負担が増加する可能性がある。 三菱UFJ投信投資顧問（東京）の戦略調査投資部シニアマネージャー、加藤明夫氏は、「日本の国債市場の需給状況は悪化しており、政府は...
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米中ハイテク戦争の意外な真実：2026年に知っておくべき4つの逆説
1.0 はじめに米中間のテクノロジー覇権争いと聞くと、多くの人々は「どちらがより高性能な半導体チップを製造できるか」という、単純なハードウェアの競争を思い浮かべるでしょう。NVIDIAの最先端GPUをめぐる攻防や、中国の国産チップ開発の動向が、この競争の象徴として報じられてきました。しかし、2026年現在の現 réalité は、そうした単純な見方をはるかに超え、複雑で意外な展開に満ちています。競争のルールそのものが変わり、これまで常識とされてきた戦略が、予期せぬ結果を生み出しているのです。もはや、トランジスタの数を競うだけの時代は終わりました。 本稿では、現在の米中ハイテク競争を読み解く上で最も重要かつ、直感に反する4つのポイントを掘り下げます。これらの逆説を理解することは、テクノロジーと地政学の未来を展望する上で不可欠な視点となるでしょう。2.0 ポイント1：競争の主戦場は「チップ戦争」から「資本戦争」へ米国の対中戦略は、単にハードウェアの輸出を規制するという防衛的なアプローチから、より攻撃的な段階へと大きく移行しました。その主戦場は、工場のクリーンルームから金融市場へと移っ...
米中ハイテク戦争の意外な真実：2026年に知っておくべき4つの逆説
1.0 はじめに米中間のテクノロジー覇権争いと聞くと、多くの人々は「どちらがより高性能な半導体チップを製造できるか」という、単純なハードウェアの競争を思い浮かべるでしょう。NVIDIAの最先端GPUをめぐる攻防や、中国の国産チップ開発の動向が、この競争の象徴として報じられてきました。しかし、2026年現在の現 réalité は、そうした単純な見方をはるかに超え、複雑で意外な展開に満ちています。競争のルールそのものが変わり、これまで常識とされてきた戦略が、予期せぬ結果を生み出しているのです。もはや、トランジスタの数を競うだけの時代は終わりました。 本稿では、現在の米中ハイテク競争を読み解く上で最も重要かつ、直感に反する4つのポイントを掘り下げます。これらの逆説を理解することは、テクノロジーと地政学の未来を展望する上で不可欠な視点となるでしょう。2.0 ポイント1：競争の主戦場は「チップ戦争」から「資本戦争」へ米国の対中戦略は、単にハードウェアの輸出を規制するという防衛的なアプローチから、より攻撃的な段階へと大きく移行しました。その主戦場は、工場のクリーンルームから金融市場へと移っ...
