從變動到穩定：史上最完整 DeFi 固定利率協議大圖鑑（上）
超詳解 3 大類 9 款去中心化金融固定利率協議運作模式與使用情境Author： Ethan Chen, Researcher of EM3DAO, EVG, Hakka Finance Lucien Lee, CEO of Hakka Finance Ping Chen, Founder of Hakka FinanceDeFi 的發展日新月異，交易和借貸是最重要的兩大支柱。 在交易方面，金融史上前所未有的 AMM 模式勝過了 orderbook，成為鏈上流動性的典範；而借貸這邊也從 p2p lending 全面轉向 p2pool 的模式。Aave 的前身 Ethlend 向我們示範了 orderbook 方式的 p2p 借貸模式，雖然有著明確到期日及固定利率的好處，但在沒有足夠流動性，配對效率極為低下，因此被 DeFi 市場給淘汰。取而代之的是 Compound、Aave 等由供需控制利率的永續資金池借貸模式。 然而，少了到期日，借貸需要靠別的力量來維持供需均衡，在 lending pool 中便是「利用率 - 利率」的回授控制機制：供不應求的時候升息，鼓勵存/還款；供過於求...
從變動到穩定：史上最完整 DeFi 固定利率協議大圖鑑（上）
超詳解 3 大類 9 款去中心化金融固定利率協議運作模式與使用情境Author： Ethan Chen, Researcher of EM3DAO, EVG, Hakka Finance Lucien Lee, CEO of Hakka Finance Ping Chen, Founder of Hakka FinanceDeFi 的發展日新月異，交易和借貸是最重要的兩大支柱。 在交易方面，金融史上前所未有的 AMM 模式勝過了 orderbook，成為鏈上流動性的典範；而借貸這邊也從 p2p lending 全面轉向 p2pool 的模式。Aave 的前身 Ethlend 向我們示範了 orderbook 方式的 p2p 借貸模式，雖然有著明確到期日及固定利率的好處，但在沒有足夠流動性，配對效率極為低下，因此被 DeFi 市場給淘汰。取而代之的是 Compound、Aave 等由供需控制利率的永續資金池借貸模式。 然而，少了到期日，借貸需要靠別的力量來維持供需均衡，在 lending pool 中便是「利用率 - 利率」的回授控制機制：供不應求的時候升息，鼓勵存/還款；供過於求...
從變動到穩定：史上最完整 DeFi 固定利率協議大圖鑑（下）
超詳解 3 大類 9 款去中心化金融固定利率協議運作模式與使用情境Author： Ethan Chen, Researcher of EM3DAO, EVG, Hakka Finance Lucien Lee, CEO of Hakka Finance Ping Chen, Founder of Hakka Finance固定利率協議百家爭鳴DeFi 中利率收益資產無處不在，諸如借貸、AMM LP 交易手續費、協議鎖倉獎勵、流動性挖礦、收益聚合⋯⋯等等，但是區塊鏈上的利率都是由市場力量動態決定，變化十分劇烈。 然而，利率變動的不確定性導致投資人難以確保未來收益或是控制槓桿成本，進而沒有辦法有效率地利用資金，做長期財務規劃，這阻礙了 DeFi 的更進一步發展。即便 DeFi 仍處於創新採用曲線的早期階段，四處充斥著三位數 APY 的瘋狂挖礦機會，讓早期使用者對利率的波動不太敏感，但仍有不少 DeFi 先驅敏銳地發覺固定利率的重要性，用各自的智慧設計出不同機制的 DeFi 協議，試圖開拓固定利率市場。 https://ethtaipei.mirror.xyz/dWxbQ8pmRGT-...
從變動到穩定：史上最完整 DeFi 固定利率協議大圖鑑（下）
超詳解 3 大類 9 款去中心化金融固定利率協議運作模式與使用情境Author： Ethan Chen, Researcher of EM3DAO, EVG, Hakka Finance Lucien Lee, CEO of Hakka Finance Ping Chen, Founder of Hakka Finance固定利率協議百家爭鳴DeFi 中利率收益資產無處不在，諸如借貸、AMM LP 交易手續費、協議鎖倉獎勵、流動性挖礦、收益聚合⋯⋯等等，但是區塊鏈上的利率都是由市場力量動態決定，變化十分劇烈。 然而，利率變動的不確定性導致投資人難以確保未來收益或是控制槓桿成本，進而沒有辦法有效率地利用資金，做長期財務規劃，這阻礙了 DeFi 的更進一步發展。即便 DeFi 仍處於創新採用曲線的早期階段，四處充斥著三位數 APY 的瘋狂挖礦機會，讓早期使用者對利率的波動不太敏感，但仍有不少 DeFi 先驅敏銳地發覺固定利率的重要性，用各自的智慧設計出不同機制的 DeFi 協議，試圖開拓固定利率市場。 https://ethtaipei.mirror.xyz/dWxbQ8pmRGT-...
