
指标介绍 - MVRV(Market Value to Realized Value )
如果我们可以借助指标从大周期上判断市场的顶部和底部,就能避免很多上头的决策🍄 今天来介绍用于反映代币市值的 - MVRV 及衍生指标:MVRVMVRV-Z ScoreSTH-MVRVLTH-MVRV在了解 MVRV 之前,我们需要清晰 2 个相关概念: 「Market Value」和「Realized Value」 Market Value / Market Cap:「总流通价值」含义:表示某个代币链上总流通资产的总价值计算公式:「Market Value」= Total Circulating Supply * Current PriceTotal Circulating Supply = 某个代币的总流通供应量Current Price = 当前价格Realized Value / Realized Cap:「已实现市值」含义:表示某个代币链上所有地址持有资产的最后交易/转账时对应的价值加总计算公式:「Realized Cap」= Sum {所有链上地址的已实现市值}单个「已实现市值」示例: A 地址初始状态为 0 个 token,Bob 转入 A 地址 5 个 token...

指标介绍 - SOPR(Spent Output Profit Ratio)
关注 AI 姨 Twitter,获取更多有趣的链上故事 今天我们来介绍反映全网收益程度的指标 - SOPR 及衍生指标:SOPRaSOPRSTH-SOPRLTH- SOPRSOPR「SOPR」aka Spent Output Profit Ratio,直译为花费成本利润率,为反映全网交易代币的已实现利润程度。更好的观测特定时间范围内宏观市场的价格趋势和收益/亏损能力。Note: 相比于「NRPL」,「SOPR」更细致的框定了分析时间范围(e.g 以天,小时为单位观测时间),且通常以法币计算代币的购买和出售价格;如何计算 SOPRSOPR = (Value * Spent Price) / (Value * Created Price)Value = 代币流通供应量;Spent Price = 链上代币的卖出价格;Created Price = 链上代币的买入价格SOPR 与市场的相关性SOPR = 1 :全网当天的交易代币是在平均收支平衡状态下出售的;SOPR > 1:表示特定时间范围内,代币是以平均获利的状态出售的(出售价格 > 买入价格);SOPR 持续上升:表示获利的代币可...

你需要了解的 DeFi 重要词语
DeFi 的门槛很高,虽然它的目标是建立一个人人可以参与,对等的金融系统,但复杂的概念并不容易被普通用户所接纳,甚至不理解这些概念,还会造成投资上不可逆的损失。所以我为整理了一些常用 DeFi 词汇,并详细解释这些词语的含义,希望对你有所帮助。加密清算什么是加密清算?清算是一种资产处理方式,在加密货币领域,清算主要指交易者或者资产借贷人将初始保证金全部或部分强制平仓。当他们无法满足杠杆寸头的保证金要求时,就会发生这样的情况。 比如在 ETH 2000 美金的时候,我使用 MakerDAO 存入 100 ETH,理论上我可以借出 200,000 美金 (Dai),但因为 MakerDAO 的设计机制需要超过 150% 的质押率(借 1 美元需要抵押 1.5 美金的 ETH),来维持 Dai 的稳。所以我们最多只能借出 100/1.5*2000 ≈ 133,333 美金,而这时的清算价格就是 2000 美金。如果 ETH 价格跌破 2000 美金,你的 ETH 则会被清算掉,相当于你用 1333 美金的价格购买了 100 个 ETH。(当然你也可以少借一些 Dai,来降低清算线) 如...
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指标介绍 - MVRV(Market Value to Realized Value )
如果我们可以借助指标从大周期上判断市场的顶部和底部,就能避免很多上头的决策🍄 今天来介绍用于反映代币市值的 - MVRV 及衍生指标:MVRVMVRV-Z ScoreSTH-MVRVLTH-MVRV在了解 MVRV 之前,我们需要清晰 2 个相关概念: 「Market Value」和「Realized Value」 Market Value / Market Cap:「总流通价值」含义:表示某个代币链上总流通资产的总价值计算公式:「Market Value」= Total Circulating Supply * Current PriceTotal Circulating Supply = 某个代币的总流通供应量Current Price = 当前价格Realized Value / Realized Cap:「已实现市值」含义:表示某个代币链上所有地址持有资产的最后交易/转账时对应的价值加总计算公式:「Realized Cap」= Sum {所有链上地址的已实现市值}单个「已实现市值」示例: A 地址初始状态为 0 个 token,Bob 转入 A 地址 5 个 token...

指标介绍 - SOPR(Spent Output Profit Ratio)
关注 AI 姨 Twitter,获取更多有趣的链上故事 今天我们来介绍反映全网收益程度的指标 - SOPR 及衍生指标:SOPRaSOPRSTH-SOPRLTH- SOPRSOPR「SOPR」aka Spent Output Profit Ratio,直译为花费成本利润率,为反映全网交易代币的已实现利润程度。更好的观测特定时间范围内宏观市场的价格趋势和收益/亏损能力。Note: 相比于「NRPL」,「SOPR」更细致的框定了分析时间范围(e.g 以天,小时为单位观测时间),且通常以法币计算代币的购买和出售价格;如何计算 SOPRSOPR = (Value * Spent Price) / (Value * Created Price)Value = 代币流通供应量;Spent Price = 链上代币的卖出价格;Created Price = 链上代币的买入价格SOPR 与市场的相关性SOPR = 1 :全网当天的交易代币是在平均收支平衡状态下出售的;SOPR > 1:表示特定时间范围内,代币是以平均获利的状态出售的(出售价格 > 买入价格);SOPR 持续上升:表示获利的代币可...

你需要了解的 DeFi 重要词语
DeFi 的门槛很高,虽然它的目标是建立一个人人可以参与,对等的金融系统,但复杂的概念并不容易被普通用户所接纳,甚至不理解这些概念,还会造成投资上不可逆的损失。所以我为整理了一些常用 DeFi 词汇,并详细解释这些词语的含义,希望对你有所帮助。加密清算什么是加密清算?清算是一种资产处理方式,在加密货币领域,清算主要指交易者或者资产借贷人将初始保证金全部或部分强制平仓。当他们无法满足杠杆寸头的保证金要求时,就会发生这样的情况。 比如在 ETH 2000 美金的时候,我使用 MakerDAO 存入 100 ETH,理论上我可以借出 200,000 美金 (Dai),但因为 MakerDAO 的设计机制需要超过 150% 的质押率(借 1 美元需要抵押 1.5 美金的 ETH),来维持 Dai 的稳。所以我们最多只能借出 100/1.5*2000 ≈ 133,333 美金,而这时的清算价格就是 2000 美金。如果 ETH 价格跌破 2000 美金,你的 ETH 则会被清算掉,相当于你用 1333 美金的价格购买了 100 个 ETH。(当然你也可以少借一些 Dai,来降低清算线) 如...
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**什么是 Smart Money(聪明钱)?**也许定义有许多, 但毋庸置疑的特质是「能快速捕捉且预判市场走向」,及时改变投资策略完成获利。
如何成为 Smart Money?今天要介绍的 NUPL / NRPL 及相关指标,也许可以帮助你更了解市场获利 / 亏损情况,更准确地识别牛市和熊市的价格修正位,和聪明钱一样做到”高抛低吸”。
本文主要包括:NUPL/NRPL 及相关指标:
Unrealized Profit / Loss
NUPL
Realized Profit / Loss
NRPL
Unrealized Profit / Loss 为「未实现利润 / 亏损」,就是全网未实现利润 / 亏损之间的差异占市值的比例,反映持有代币的市场价值与购买成本之间的关系,可以被拆解为「Unrealized Profit 」和「Unrealized Loss」两个概念:
「Unrealized Profit 」为「未实现利润」,表示持有代币的当前价格高于其最初交易 / 转账的价格时,累计的未变现利润;而「Unrealized Loss」为「未实现亏损」,则是持有代币的当前价格低于其最初交易 / 转账的价格时,累计的未变现亏损;
Unrealized Profit= Value1 * (Current Price - Created Price)
Unrealized Loss = Value2 * (Created Price - Current Price)
Value1 = 当前价格大于最初交易 / 转账价格的代币数量;
Value2 = 当前价格小于最初交易 / 转账价格的代币数量;
Current Price = 以 USD 为计价单位的当前价格;
Created Price = 以 USD 为计价单位的最初交易 / 转账价格;
由于链上交易的笔数会随着时间变化而发生改变,因此需要引入「Relative Unrealized Profit」, 即「相对未实现利润」的概念,表示特定时间范围内链上累积的未实现利润总值。计算公式为:Relative Unrealized Profit = Unrealized Profit / Market Cap
NUPL 为 Net-Unrealized-Profit-Loss 的缩写,为「未实现净利润 / 损失」 ,用于反映代币整体的链上交易盈亏情况。简单来说,「未实现净利润 / 损失」回答了一个问题,假设今天卖出链上所有的代币,投资者的获利 / 亏损状态如何?
NUPL = Relative Unrealized Profit - Relative Unrealized Loss
= (Market Cap - Realized Cap) / Market Cap
Market Cap = 总流通市值
Realized Cap = 已实现市值
NUPL > 0:链上资金的投资收益处于净盈利状态;
NUPL < 0:链上资金的投资收益处于净亏损状态;
NUPL 越偏离 0,市场趋势越接近底部或顶部;
以 BTC 的走势为例,
蓝色部分:投资者出售现有代币可获利的时刻;
红色部分:投资者可重新进场的时刻;

Realized Profit / Loss 为「已实现利润 / 亏损」,反映代币(以 USDT 为单位)已实现利润或亏损的总值,可以了解链上资本流入、需求强度和盈利能力。
Realized Profit / Loss也可拆解为「Realized Profit 」和「Realized Loss」两个概念:
「Realized Profit 」为「已实现利润」,表示代币的卖出价格高于卖出前最近一次交易 / 转账的价格时,累计的已变现利润;而「Realized Loss」为「已实现亏损」,则是代币的卖出价格低于卖出前最近一次交易 / 转账的价格时,累计的已变现亏损。
Realized Profit = Value1 * (Spent Price - Created Price)
Realized Loss = Value2 * (Created Price - Spent Price)
Value1 = 最新的交易价格大于最初交易 / 转账价格的代币数量;
Value2 = 最新的交易价格小于最初交易/转账的价格的数量;
Spent Price = 以 USD 为计价单位的最新交易价格 ;
Created Price = 以 USD 为计价单位的最初交易 / 转账价格;
NRPL 是 Net Realized Profit / Loss 指标的缩写,为 「已实现净利润/亏损」, 表示相对的时间范围内某个代币链上交易已实现收益/亏损。
Net Realized Proft / Loss = Realized Profit - Realized Loss
NRPL > 0 : 表示某个代币的已实现利润;
NRPL 持续上升:表示市场流入资金正在不断吸筹,随着吸筹成本的不断增加,利润减少,资金的买入需求也变弱了,此时大概率会形成代币价格的局部高点;
NRPL ~ 0 : 表示某个代币的链上已实现利润和亏损处于平衡状态,而最初交易成本过高/或过低的代币处于休眠状态;
市场为牛市时,这预示着代币交易价格的回落,而新一波价格反弹的可能性增加;
市场为熊市时,这预示着害怕币价继续下跌而引发的大量的抛售;
NRPL 持续下降:表示市场资金正在不断的流出;当到达极端低值时,市场即到达底部,此时,或有向上反转的行情;
NRPL < 0 :表示某个链上代币已实现的亏损;
以 BTC 为例子, 进一步佐证 NRPL 和市场形势的相关性:
红色圆圈部分:相对极高的已实现利润,且为周期性的市场顶部;
蓝色圆圈部分:牛市时的价格修正位,通常伴随着利润的减少和已实现亏损的增加;
绿色圆圈部分:相对极高已实现亏损,且为周期性的市场底部;
橙子圆圈部分,熊市时的价格修正位,通常伴随着大量卖家在达到心理预期的收支平衡点后卖出,进而强化看跌趋势;

以 2017 年牛市到 2018 年熊市的转变为例:
2017 年的牛市特点是:已实现利润不断累积,在 2017 年 12 月达到顶峰(Extrem Profits Realised 部分)
接踵而至的是极端的净亏损(Deep Reversal to Loss 部分),可能是在高位买入 BTC 用户的恐慌抛售;
此时,产生大量已实现亏损,BTC 在 $6K 附近震荡,既表示了周期性的熊市底部,又产生了长线交易的机会;
最后在 2018 年 12 月,市场持续亏损了大约四个月(Deep + Sustained Losses 部分),虽然大部分的链上交易都处于亏损状态,但是整个价格走势仍然是上升状态,表明愿意在此时吸筹的买家数量增加;

**什么是 Smart Money(聪明钱)?**也许定义有许多, 但毋庸置疑的特质是「能快速捕捉且预判市场走向」,及时改变投资策略完成获利。
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本文主要包括:NUPL/NRPL 及相关指标:
Unrealized Profit / Loss
NUPL
Realized Profit / Loss
NRPL
Unrealized Profit / Loss 为「未实现利润 / 亏损」,就是全网未实现利润 / 亏损之间的差异占市值的比例,反映持有代币的市场价值与购买成本之间的关系,可以被拆解为「Unrealized Profit 」和「Unrealized Loss」两个概念:
「Unrealized Profit 」为「未实现利润」,表示持有代币的当前价格高于其最初交易 / 转账的价格时,累计的未变现利润;而「Unrealized Loss」为「未实现亏损」,则是持有代币的当前价格低于其最初交易 / 转账的价格时,累计的未变现亏损;
Unrealized Profit= Value1 * (Current Price - Created Price)
Unrealized Loss = Value2 * (Created Price - Current Price)
Value1 = 当前价格大于最初交易 / 转账价格的代币数量;
Value2 = 当前价格小于最初交易 / 转账价格的代币数量;
Current Price = 以 USD 为计价单位的当前价格;
Created Price = 以 USD 为计价单位的最初交易 / 转账价格;
由于链上交易的笔数会随着时间变化而发生改变,因此需要引入「Relative Unrealized Profit」, 即「相对未实现利润」的概念,表示特定时间范围内链上累积的未实现利润总值。计算公式为:Relative Unrealized Profit = Unrealized Profit / Market Cap
NUPL 为 Net-Unrealized-Profit-Loss 的缩写,为「未实现净利润 / 损失」 ,用于反映代币整体的链上交易盈亏情况。简单来说,「未实现净利润 / 损失」回答了一个问题,假设今天卖出链上所有的代币,投资者的获利 / 亏损状态如何?
NUPL = Relative Unrealized Profit - Relative Unrealized Loss
= (Market Cap - Realized Cap) / Market Cap
Market Cap = 总流通市值
Realized Cap = 已实现市值
NUPL > 0:链上资金的投资收益处于净盈利状态;
NUPL < 0:链上资金的投资收益处于净亏损状态;
NUPL 越偏离 0,市场趋势越接近底部或顶部;
以 BTC 的走势为例,
蓝色部分:投资者出售现有代币可获利的时刻;
红色部分:投资者可重新进场的时刻;

Realized Profit / Loss 为「已实现利润 / 亏损」,反映代币(以 USDT 为单位)已实现利润或亏损的总值,可以了解链上资本流入、需求强度和盈利能力。
Realized Profit / Loss也可拆解为「Realized Profit 」和「Realized Loss」两个概念:
「Realized Profit 」为「已实现利润」,表示代币的卖出价格高于卖出前最近一次交易 / 转账的价格时,累计的已变现利润;而「Realized Loss」为「已实现亏损」,则是代币的卖出价格低于卖出前最近一次交易 / 转账的价格时,累计的已变现亏损。
Realized Profit = Value1 * (Spent Price - Created Price)
Realized Loss = Value2 * (Created Price - Spent Price)
Value1 = 最新的交易价格大于最初交易 / 转账价格的代币数量;
Value2 = 最新的交易价格小于最初交易/转账的价格的数量;
Spent Price = 以 USD 为计价单位的最新交易价格 ;
Created Price = 以 USD 为计价单位的最初交易 / 转账价格;
NRPL 是 Net Realized Profit / Loss 指标的缩写,为 「已实现净利润/亏损」, 表示相对的时间范围内某个代币链上交易已实现收益/亏损。
Net Realized Proft / Loss = Realized Profit - Realized Loss
NRPL > 0 : 表示某个代币的已实现利润;
NRPL 持续上升:表示市场流入资金正在不断吸筹,随着吸筹成本的不断增加,利润减少,资金的买入需求也变弱了,此时大概率会形成代币价格的局部高点;
NRPL ~ 0 : 表示某个代币的链上已实现利润和亏损处于平衡状态,而最初交易成本过高/或过低的代币处于休眠状态;
市场为牛市时,这预示着代币交易价格的回落,而新一波价格反弹的可能性增加;
市场为熊市时,这预示着害怕币价继续下跌而引发的大量的抛售;
NRPL 持续下降:表示市场资金正在不断的流出;当到达极端低值时,市场即到达底部,此时,或有向上反转的行情;
NRPL < 0 :表示某个链上代币已实现的亏损;
以 BTC 为例子, 进一步佐证 NRPL 和市场形势的相关性:
红色圆圈部分:相对极高的已实现利润,且为周期性的市场顶部;
蓝色圆圈部分:牛市时的价格修正位,通常伴随着利润的减少和已实现亏损的增加;
绿色圆圈部分:相对极高已实现亏损,且为周期性的市场底部;
橙子圆圈部分,熊市时的价格修正位,通常伴随着大量卖家在达到心理预期的收支平衡点后卖出,进而强化看跌趋势;

以 2017 年牛市到 2018 年熊市的转变为例:
2017 年的牛市特点是:已实现利润不断累积,在 2017 年 12 月达到顶峰(Extrem Profits Realised 部分)
接踵而至的是极端的净亏损(Deep Reversal to Loss 部分),可能是在高位买入 BTC 用户的恐慌抛售;
此时,产生大量已实现亏损,BTC 在 $6K 附近震荡,既表示了周期性的熊市底部,又产生了长线交易的机会;
最后在 2018 年 12 月,市场持续亏损了大约四个月(Deep + Sustained Losses 部分),虽然大部分的链上交易都处于亏损状态,但是整个价格走势仍然是上升状态,表明愿意在此时吸筹的买家数量增加;

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