HBInvest加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量（Futrues Open Interest）也称作未平仓合约（OI）被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸（包括多头和空头头寸）的数量。以BTC举栗子： 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此，未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加，这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少，这表明投资者正在平仓。反过来，这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性，反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示，汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格，两者在时间上几乎是同步的，价格与合约持仓量几乎呈现正相关性，表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示，不具有普遍代表性，但是当出现这种负相关性的背离时候，才具备一定的预测价值，可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比（LS比...
HBInvest比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣，以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合，美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品，对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下： 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳，每个市场都有自己独特的最佳移动平均线； 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线；如下图所示：3.双移动平均线组合（简称双均线组合）相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择； 4.移动平均线（或者每种技术指标）都应当，也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理，如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现，笔者通过编写双均线组合策略，测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据，验证策略的正确性，并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候，假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...
HBInvest关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点： 1、胜率不高，对一个典型的趋势跟踪系统而言，可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转，对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金，才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境：趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势，而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动，后者适用于反趋势交易系统，而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点，波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者，不去预测市场，而是会首先判断市场处于何种市场环境中，他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点： 1、建立优势：找到一个收益-预期风险（R乘数）不小于3的进场点位，这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险，包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复，关注于整体是否...
HBInvest加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量（Futrues Open Interest）也称作未平仓合约（OI）被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸（包括多头和空头头寸）的数量。以BTC举栗子： 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此，未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加，这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少，这表明投资者正在平仓。反过来，这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性，反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示，汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格，两者在时间上几乎是同步的，价格与合约持仓量几乎呈现正相关性，表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示，不具有普遍代表性，但是当出现这种负相关性的背离时候，才具备一定的预测价值，可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比（LS比...
HBInvest比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣，以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合，美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品，对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下： 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳，每个市场都有自己独特的最佳移动平均线； 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线；如下图所示：3.双移动平均线组合（简称双均线组合）相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择； 4.移动平均线（或者每种技术指标）都应当，也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理，如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现，笔者通过编写双均线组合策略，测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据，验证策略的正确性，并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候，假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...
HBInvest关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点： 1、胜率不高，对一个典型的趋势跟踪系统而言，可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转，对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金，才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境：趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势，而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动，后者适用于反趋势交易系统，而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点，波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者，不去预测市场，而是会首先判断市场处于何种市场环境中，他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点： 1、建立优势：找到一个收益-预期风险（R乘数）不小于3的进场点位，这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险，包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复，关注于整体是否...
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1.信徒聊宏观
9月份重要财经事件，主要剩下9月22日的美联储利率决议了。来自芝商所数据显示，目前市场押注9月份加息75个基点的概率已经由9月2日的75%上升至82%，加息100个基点的概率为18%，如果数据超预期的加息100个基点，将导致风险资产市场继续大跌。目前市场情绪趋于谨慎观望，静待22日的结果决定市场的下一步走势。
9月份加息基点概率预测
一味加息为什么适得其反？
1）.美国这轮通胀是逆全球化的结果，脱离了全球产业链，美国的生产能力其实并不足以保障当前的发展程度及生活水平。
2）.新冠疫情爆发，多国经济受阻，全球产业链供应链遭受到严重干扰，美国的商品供应也遭遇到了严重困难。一味加息只会加剧供应链困难和供应端不足。
3）.加息导致的强势美元，将会进一步干扰全球资本流动，损害其他国家的生产和对美国的供给。
2.信徒看行业
如下图所示，代表机构持仓比特币的交易所交易基金ETP与封闭式基金，8月份持仓共减少4392BTC，二级市场净流入-32684BTC，资金净流出对比特币价格构成卖压。
截止9月18日，比特币交易所交易基金ETP继续净减仓899BTC，其中Bitcoin Tracker One (XBT)减仓最大为448BTC，二级市场净流入-16850BTC，其中矿工出售15951BTC。
据统计目前有15家交易交易基金ETP持有以太币和一家封闭式基金——灰度持有以太币。
上图显示截止18日以太币分叉后资金流出有所放缓。
如下图所示，代表机构持仓以太币的交易所交易基金ETP与封闭式基金，8月份持仓共减少60476ETH，资金净流出对以太币价格构成卖压。
**截止9月10日，以太币交易所交易基金ETP继续净减仓43695ETH，**其中减仓前3分别是3iQ CoinShares Ether ETF (ETHQ CN)减仓41801ETH、Ether Tracker Euro (COINETHE SS)减仓2838ETH和VanEck Vectors Ethereum ETN (VETH)减仓1127ETH，而加仓前3分别是：CoinShares Physical Ethereum (ETHE SW)加仓1151ETH、21Shares Ethereum ETP (AETH)加仓1012ETH和CI Galaxy Ethereum ETF (US$ Series) (ETHX/U)加仓461ETH。
上述这段内容成功推测了以太坊分叉前的价格的相对高点的拐点，数据反映的价值，供投资者参考
**截止9月18日，以太币交易所交易基金ETP继续净减仓50276ETH，**其中减仓前3分别是3iQ CoinShares Ether ETF (ETHQ CN)减仓50335ETH、Ether Tracker Euro (COINETHE SS)减仓5070ETH和Purpose Ether ETF (ETHH/U CN)减仓2219ETH。
方舟投资的ARKW动向监控
https://mirror.xyz/hbinvest.eth/qnyGSK4P7JwzC2UR3KuQcM9-IWLMGuHiekFbGfTvp1s
3.信徒读技术面
本节内容成文于17日，因为网络问题今日发表，时效性不及时，仅供参考。
SPX：接前文提及本轮反弹的上方重要阻力位4100-4130美元，而9月13日的CPI数据将决定SPX反弹的可持续性。9月13日发布的CPI数据超预期，尤其是核心CPI指数高于前值，有抬头迹象，表明通胀经济基本面将持续，包括SPX在内的风险资产应声大跌。SPX指数收盘止步4133美元，继续回调试探3900美元重要支撑位，昨日一度下跌至3837美元，收盘于3873美元，截止发文早盘SPX指数期货重回3900，收盘于3902美元。根据笔者推特动态更新观点，本轮SPX指数走自相似走势，将试探6月份低点3640附近，这是中期目标，短期的走势取决于本月22日的美联储议息会议，短期将围绕3900点震荡，下方支撑3750，并有所反复。
**BTC:***接前文内容如下——比特币反弹至震荡区间19000-25000的中枢位置22000附近，止损离场的空单不宜开仓，建议多空都耐心空仓观望，大概率继续维持宽幅度震荡走势，上方阻力位22500美元，下方支撑位19000美元。
*9月13日比特币开盘22394美元于阻力位附近，当日晚间跟随SPX应声下跌，连续4日回调，下方支撑区域19000-19500美元，最低试探19333美元，早间跟随SPX指数期货有所反弹。综合上述分析判断，将继续展开比较宽幅度震荡走势，震荡区域19000-19500-20500美元，方向性选择将在9月22日。建议多空保持观望，或者在区域边界20%轻仓高抛低吸。具体的时间范围可参考下文第4节的金融占星观点。
**ETH：**接上文内容如下——目前处于震荡中枢1750附近。鉴于上述机构资金加速离场，激进的投资者可结合SPX和BTC走势，择机在分叉刚结束时逢高多单离场，同时空单开空。
如预期分叉结束当天利好出尽，行情开始走弱，当日从中枢附近快速回调，下方强支撑位1400美元，机构资金流出放缓，跟随比特币比较宽幅度震荡，震荡区间修正为1400-1520美元，在操作上跟随比特币，在上述区间边界高抛低吸。
4．Wendy说星
金融占星视角看美CPI数据公布后比特币筑顶了吗？
https://mirror.xyz/hbinvest.eth/mD4m59F3BwvKQzmt04PTpK3CX1cFaQlAOzBK7CLnF7Q
5．核心观点
CPI数据对市场的影响正在快速减弱了。
截止9月9日比特币的资金流出有所放缓，表明此前行情的性质由弱势反弹和震荡转为宽幅度震荡走势。
以太币的机构资金呈现加速流出状态，并且流出资金量已经破了此前的低点。表明以太币的合并利好并不受到机构的看好，后期的分叉预期同时被机构看空。
截止9月9日，随着ETH反弹至1719美元，机构资金呈现加速流出趋势，流出量继续创新高的197175ETH，表明机构资金继续看空以太币后市。目前ETH的行情走势性质仅仅是反弹。
截止9月10日，以太币交易所交易基金ETP继续净减仓43695ETH。
此节内容成文于17日，时效不及时，仅供参考。
1.信徒聊宏观
9月份重要财经事件，主要剩下9月22日的美联储利率决议了。来自芝商所数据显示，目前市场押注9月份加息75个基点的概率已经由9月2日的75%上升至82%，加息100个基点的概率为18%，如果数据超预期的加息100个基点，将导致风险资产市场继续大跌。目前市场情绪趋于谨慎观望，静待22日的结果决定市场的下一步走势。
9月份加息基点概率预测
一味加息为什么适得其反？
1）.美国这轮通胀是逆全球化的结果，脱离了全球产业链，美国的生产能力其实并不足以保障当前的发展程度及生活水平。
2）.新冠疫情爆发，多国经济受阻，全球产业链供应链遭受到严重干扰，美国的商品供应也遭遇到了严重困难。一味加息只会加剧供应链困难和供应端不足。
3）.加息导致的强势美元，将会进一步干扰全球资本流动，损害其他国家的生产和对美国的供给。
2.信徒看行业
如下图所示，代表机构持仓比特币的交易所交易基金ETP与封闭式基金，8月份持仓共减少4392BTC，二级市场净流入-32684BTC，资金净流出对比特币价格构成卖压。
截止9月18日，比特币交易所交易基金ETP继续净减仓899BTC，其中Bitcoin Tracker One (XBT)减仓最大为448BTC，二级市场净流入-16850BTC，其中矿工出售15951BTC。
据统计目前有15家交易交易基金ETP持有以太币和一家封闭式基金——灰度持有以太币。
上图显示截止18日以太币分叉后资金流出有所放缓。
如下图所示，代表机构持仓以太币的交易所交易基金ETP与封闭式基金，8月份持仓共减少60476ETH，资金净流出对以太币价格构成卖压。
**截止9月10日，以太币交易所交易基金ETP继续净减仓43695ETH，**其中减仓前3分别是3iQ CoinShares Ether ETF (ETHQ CN)减仓41801ETH、Ether Tracker Euro (COINETHE SS)减仓2838ETH和VanEck Vectors Ethereum ETN (VETH)减仓1127ETH，而加仓前3分别是：CoinShares Physical Ethereum (ETHE SW)加仓1151ETH、21Shares Ethereum ETP (AETH)加仓1012ETH和CI Galaxy Ethereum ETF (US$ Series) (ETHX/U)加仓461ETH。
上述这段内容成功推测了以太坊分叉前的价格的相对高点的拐点，数据反映的价值，供投资者参考
**截止9月18日，以太币交易所交易基金ETP继续净减仓50276ETH，**其中减仓前3分别是3iQ CoinShares Ether ETF (ETHQ CN)减仓50335ETH、Ether Tracker Euro (COINETHE SS)减仓5070ETH和Purpose Ether ETF (ETHH/U CN)减仓2219ETH。
方舟投资的ARKW动向监控
https://mirror.xyz/hbinvest.eth/qnyGSK4P7JwzC2UR3KuQcM9-IWLMGuHiekFbGfTvp1s
3.信徒读技术面
本节内容成文于17日，因为网络问题今日发表，时效性不及时，仅供参考。
SPX：接前文提及本轮反弹的上方重要阻力位4100-4130美元，而9月13日的CPI数据将决定SPX反弹的可持续性。9月13日发布的CPI数据超预期，尤其是核心CPI指数高于前值，有抬头迹象，表明通胀经济基本面将持续，包括SPX在内的风险资产应声大跌。SPX指数收盘止步4133美元，继续回调试探3900美元重要支撑位，昨日一度下跌至3837美元，收盘于3873美元，截止发文早盘SPX指数期货重回3900，收盘于3902美元。根据笔者推特动态更新观点，本轮SPX指数走自相似走势，将试探6月份低点3640附近，这是中期目标，短期的走势取决于本月22日的美联储议息会议，短期将围绕3900点震荡，下方支撑3750，并有所反复。
**BTC:***接前文内容如下——比特币反弹至震荡区间19000-25000的中枢位置22000附近，止损离场的空单不宜开仓，建议多空都耐心空仓观望，大概率继续维持宽幅度震荡走势，上方阻力位22500美元，下方支撑位19000美元。
*9月13日比特币开盘22394美元于阻力位附近，当日晚间跟随SPX应声下跌，连续4日回调，下方支撑区域19000-19500美元，最低试探19333美元，早间跟随SPX指数期货有所反弹。综合上述分析判断，将继续展开比较宽幅度震荡走势，震荡区域19000-19500-20500美元，方向性选择将在9月22日。建议多空保持观望，或者在区域边界20%轻仓高抛低吸。具体的时间范围可参考下文第4节的金融占星观点。
**ETH：**接上文内容如下——目前处于震荡中枢1750附近。鉴于上述机构资金加速离场，激进的投资者可结合SPX和BTC走势，择机在分叉刚结束时逢高多单离场，同时空单开空。
如预期分叉结束当天利好出尽，行情开始走弱，当日从中枢附近快速回调，下方强支撑位1400美元，机构资金流出放缓，跟随比特币比较宽幅度震荡，震荡区间修正为1400-1520美元，在操作上跟随比特币，在上述区间边界高抛低吸。
4．Wendy说星
金融占星视角看美CPI数据公布后比特币筑顶了吗？
https://mirror.xyz/hbinvest.eth/mD4m59F3BwvKQzmt04PTpK3CX1cFaQlAOzBK7CLnF7Q
5．核心观点
CPI数据对市场的影响正在快速减弱了。
截止9月9日比特币的资金流出有所放缓，表明此前行情的性质由弱势反弹和震荡转为宽幅度震荡走势。
以太币的机构资金呈现加速流出状态，并且流出资金量已经破了此前的低点。表明以太币的合并利好并不受到机构的看好，后期的分叉预期同时被机构看空。
截止9月9日，随着ETH反弹至1719美元，机构资金呈现加速流出趋势，流出量继续创新高的197175ETH，表明机构资金继续看空以太币后市。目前ETH的行情走势性质仅仅是反弹。
截止9月10日，以太币交易所交易基金ETP继续净减仓43695ETH。
此节内容成文于17日，时效不及时，仅供参考。
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