HBInvest加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量（Futrues Open Interest）也称作未平仓合约（OI）被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸（包括多头和空头头寸）的数量。以BTC举栗子： 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此，未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加，这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少，这表明投资者正在平仓。反过来，这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性，反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示，汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格，两者在时间上几乎是同步的，价格与合约持仓量几乎呈现正相关性，表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示，不具有普遍代表性，但是当出现这种负相关性的背离时候，才具备一定的预测价值，可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比（LS比...
HBInvest比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣，以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合，美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品，对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下： 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳，每个市场都有自己独特的最佳移动平均线； 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线；如下图所示：3.双移动平均线组合（简称双均线组合）相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择； 4.移动平均线（或者每种技术指标）都应当，也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理，如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现，笔者通过编写双均线组合策略，测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据，验证策略的正确性，并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候，假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...
HBInvest关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点： 1、胜率不高，对一个典型的趋势跟踪系统而言，可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转，对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金，才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境：趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势，而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动，后者适用于反趋势交易系统，而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点，波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者，不去预测市场，而是会首先判断市场处于何种市场环境中，他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点： 1、建立优势：找到一个收益-预期风险（R乘数）不小于3的进场点位，这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险，包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复，关注于整体是否...
在康德看来, 我们只能认识世界的现象, 世界的本质不可知, 甚至世界背后根本就没有本质。知识是主体通过理知、概念主动构建和创造的。所以, 康德提出了“人为自然立法”的思想。
如果这个思想是合理的，面对不确定性、混沌的市场, 我永远不可能寻求到市场运动背后的规律, 我必须自己创立一套观察市场、理解市场的理论, 通过“人为市场立法,才能给自己的思想和行动提供依据。
哲学确实是观察世界的角度学, 角度一变, 世界就变了。我对市场交易的认识也有了根本性的变化:
一是不可能找到百战百胜、完美的市场交易理论, 必须放弃寻找“投资圣杯”的努力。
二是意识到在市场中我们确实很渺小, 我们只是井底之蛙, 就是瞎子摸象中的瞎子, 我们看到的天, 我们摸到的感觉就是真实的世界和市场的一部分。我们只能把精为集中在建立投资的准则, 确定自己的能力圈, 在自己的能力圈内活动。
二、多则惑, 少则得
兼收并蓄, 综合各派理论的优点, 从多个角度、多个思路分析、把握市场运动, 似乎可以帮助我们更加全面地理解市场走势, 为我们的交易决策提供更加可靠、准确的依据。
但是实践和罗辑都给我明确的方向和答案。我不能试图打造全天候作战系统, 只能选择一套理论、技术作为我交易的根据。“多则惑,少则得"。
但是,人性追求完美的期望是那么强大, 我立刻感觉到任何理论都只能解释市场的部分运动, 大多数情况它都无能为力。没有一套完整的交易体系，仿佛没有一位完美的对象，你在欣赏她优点的同时，接受她的缺点。深刻的明白自己交易体系的局限性，尤其是优点和缺点，遇到交易体系弱点，看不懂的时候，与其乱动，不如不动，什么也不做。
丛这个角度而言, 有人说“哀莫大于心死 ,我觉得增加一个字更好,“哀莫大于心不死”。
当我意识到了这一点, 原来心存侥幸、不愿止损、不愿强制性风险管理的心理障碍就慢慢消解了。
我在一次演讲中曾经讲到:“所谓的交易境界, 指的是投机者在洞悉了技术层面的局限性以后, 有了自己的投资哲学和思想体系, 通过构建相对合理的交易策略和风险管理方法, 在交易世界放弃完美, 进退有序, 淡定从容的心境。所以, 交易绩效的稳定, 并不是技术的问题, 而是放弃的学问。
三、道不远人
交易人生人生交易，你的性格脾气、秉性、习惯和精神力量终将反应在你的交易业绩资产曲线走势中。
那么, 这种强大的精神力量来自哪里? 和一个人的日常生活态度、 内心精神状态没有关系吗? 和孟子说“吾善养在浩然之气”,我理解指的应该是一个人的胆量、勇气、正气需要在日常生活的方方面面去培养和积累。
交易不仅仅是知识的学习、 接受 过程, 更是一场投机者品性的修炼。林广茂先生在《大道至简得之不易》这篇文章中讲得非常深刻:
佛学的大师、高僧通过学习明白众生皆有佛性的道理, 而佛通过自身证明之, 证得即为佛。佛学又不像物理学, 实验物理学家只要证明了, 全人类就都可以用了。 而佛学别人证明的是别人的, 每个人都要通过自身去证得, 没人可以替代。 在之前的博客中提到过, 如果只是看过, 明白, 就能懂得，做到, 那和尚修成佛陀岂不是和上大学一样简单? 从这一点来看, 我们从事的行业更接近佛学的修行, 别人的规矩原则, 是别人的, 即使告诉你, 也还需要你自己去领悟去证得。
作为一个投机客, 需要在点点滴滴的事情上磨炼自己的个性、气质、精神, 而不是简单地了解市场.了解交易, 如此方能在诡诵多变的市场交易中气定神闲, 胸有成竹。
发表于清迈.瓦洛洛市场二楼
在康德看来, 我们只能认识世界的现象, 世界的本质不可知, 甚至世界背后根本就没有本质。知识是主体通过理知、概念主动构建和创造的。所以, 康德提出了“人为自然立法”的思想。
如果这个思想是合理的，面对不确定性、混沌的市场, 我永远不可能寻求到市场运动背后的规律, 我必须自己创立一套观察市场、理解市场的理论, 通过“人为市场立法,才能给自己的思想和行动提供依据。
哲学确实是观察世界的角度学, 角度一变, 世界就变了。我对市场交易的认识也有了根本性的变化:
一是不可能找到百战百胜、完美的市场交易理论, 必须放弃寻找“投资圣杯”的努力。
二是意识到在市场中我们确实很渺小, 我们只是井底之蛙, 就是瞎子摸象中的瞎子, 我们看到的天, 我们摸到的感觉就是真实的世界和市场的一部分。我们只能把精为集中在建立投资的准则, 确定自己的能力圈, 在自己的能力圈内活动。
二、多则惑, 少则得
兼收并蓄, 综合各派理论的优点, 从多个角度、多个思路分析、把握市场运动, 似乎可以帮助我们更加全面地理解市场走势, 为我们的交易决策提供更加可靠、准确的依据。
但是实践和罗辑都给我明确的方向和答案。我不能试图打造全天候作战系统, 只能选择一套理论、技术作为我交易的根据。“多则惑,少则得"。
但是,人性追求完美的期望是那么强大, 我立刻感觉到任何理论都只能解释市场的部分运动, 大多数情况它都无能为力。没有一套完整的交易体系，仿佛没有一位完美的对象，你在欣赏她优点的同时，接受她的缺点。深刻的明白自己交易体系的局限性，尤其是优点和缺点，遇到交易体系弱点，看不懂的时候，与其乱动，不如不动，什么也不做。
丛这个角度而言, 有人说“哀莫大于心死 ,我觉得增加一个字更好,“哀莫大于心不死”。
当我意识到了这一点, 原来心存侥幸、不愿止损、不愿强制性风险管理的心理障碍就慢慢消解了。
我在一次演讲中曾经讲到:“所谓的交易境界, 指的是投机者在洞悉了技术层面的局限性以后, 有了自己的投资哲学和思想体系, 通过构建相对合理的交易策略和风险管理方法, 在交易世界放弃完美, 进退有序, 淡定从容的心境。所以, 交易绩效的稳定, 并不是技术的问题, 而是放弃的学问。
三、道不远人
交易人生人生交易，你的性格脾气、秉性、习惯和精神力量终将反应在你的交易业绩资产曲线走势中。
那么, 这种强大的精神力量来自哪里? 和一个人的日常生活态度、 内心精神状态没有关系吗? 和孟子说“吾善养在浩然之气”,我理解指的应该是一个人的胆量、勇气、正气需要在日常生活的方方面面去培养和积累。
交易不仅仅是知识的学习、 接受 过程, 更是一场投机者品性的修炼。林广茂先生在《大道至简得之不易》这篇文章中讲得非常深刻:
佛学的大师、高僧通过学习明白众生皆有佛性的道理, 而佛通过自身证明之, 证得即为佛。佛学又不像物理学, 实验物理学家只要证明了, 全人类就都可以用了。 而佛学别人证明的是别人的, 每个人都要通过自身去证得, 没人可以替代。 在之前的博客中提到过, 如果只是看过, 明白, 就能懂得，做到, 那和尚修成佛陀岂不是和上大学一样简单? 从这一点来看, 我们从事的行业更接近佛学的修行, 别人的规矩原则, 是别人的, 即使告诉你, 也还需要你自己去领悟去证得。
作为一个投机客, 需要在点点滴滴的事情上磨炼自己的个性、气质、精神, 而不是简单地了解市场.了解交易, 如此方能在诡诵多变的市场交易中气定神闲, 胸有成竹。
发表于清迈.瓦洛洛市场二楼
HBInvest加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量（Futrues Open Interest）也称作未平仓合约（OI）被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸（包括多头和空头头寸）的数量。以BTC举栗子： 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此，未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加，这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少，这表明投资者正在平仓。反过来，这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性，反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示，汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格，两者在时间上几乎是同步的，价格与合约持仓量几乎呈现正相关性，表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示，不具有普遍代表性，但是当出现这种负相关性的背离时候，才具备一定的预测价值，可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比（LS比...
HBInvest比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣，以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合，美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品，对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下： 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳，每个市场都有自己独特的最佳移动平均线； 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线；如下图所示：3.双移动平均线组合（简称双均线组合）相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择； 4.移动平均线（或者每种技术指标）都应当，也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理，如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现，笔者通过编写双均线组合策略，测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据，验证策略的正确性，并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候，假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...
HBInvest关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点： 1、胜率不高，对一个典型的趋势跟踪系统而言，可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转，对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金，才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境：趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势，而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动，后者适用于反趋势交易系统，而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点，波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者，不去预测市场，而是会首先判断市场处于何种市场环境中，他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点： 1、建立优势：找到一个收益-预期风险（R乘数）不小于3的进场点位，这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险，包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复，关注于整体是否...
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