一、信徒聊宏观
终端利率已经成为影响当前市场走势的重要指标,当前利率4.5%,此前高盛预计终端利率区间预期为5%-5.25%,并预期2023年2月份、3月份、5月份将依次加息25个基点。
进入2月份,本周有2月2日凌晨3:30的利率决议和2月3日非农就业数据发布。以及2月14日情人节那天的通货膨胀率发布。

来自CMEGROUP统计数据表明加息25个基点的概率为97.6%,加息50个基点的概率为2.4%,所以加息25个基点几乎毫无悬念了。不过投资者还是得控制风险注意市场波动风险,加息本身作为不确定因素,一旦落地后,有助于风险资产包括BTC的上涨,BTC技术面也有上摸24500美元的必要,走势必完美。
2月3日的劳动力市场数据,目前普遍预期为新增就业185K人,也会对市场带来不小的波动,相对加息整体影响不大,目前的劳动力市场一直很强韧。
**12月13日发布的CPI数据具有决定性的意义,实际值7.1%创2021年12月以来新低,**从近5年的CPI走势数据可知,**通货膨胀率决定性的拐点已经出现。1月12日发布的CPI数据为6.5%,进一步巩固了上述拐点,通胀率形成下降趋势,**为美联储后续更多的宏观调控措施带来了更多空间,加之劳动力市场的强韧性,相信美国经济能够平稳软着陆。这也为后续放缓加息提供了足够强的预期。本月的CPI数据市场预期尚未出来,但是预告值相对前值依然处于下降趋势中。
回到开篇,终端利率成为影响市场走势的关键因素。所以我们回顾历史着重分析美联储的过去3次与最近第4次加息周期与美股的关系:历史上美联储加息的背景不同,造成的影响也不尽相同,具体参阅文末的参考文献。

1999年6月—2000年5月,美联储把基准利率从4.75%上调至6.5%
2004年6月—2006年7月,美国基准利率从1%上调至5.25%
2015年12月-2018年12月四年间美国加息7次
1.除了经济运行平稳的常规加息,美股一般都随着加息周期而上涨,至终端利率后见顶;
2.降息发生在随后的重大经济事件中,00互联网泡沫、08金融危机和20新冠;
3.美股见底一般发生在降息至底端利率时,04年的1%、09年的0.25%和20年的0.25%都对应着美股的底部;
4.这次加息至终端利率前,美股大概率重演历史上涨,直至新的重大经济事件导致降息。
二、信徒看行业

截止2月1日,从市值排名TOP200的加密资产中精选出如下加密资产,市场表现表明:这是@HB_Invest持续跟踪的品种,中途稍微有调整。
1.元旦以来持续领涨的品种依然是新公链项目APT周涨幅为34.8%。
2.BTC和ETH距离历史高点(ATH)下跌分别由75.6%和74.4%,缩小至66.5%和67.5%,2014年熊市下跌85%,2018年熊市下跌83%。
3.DEX概念,重点关注GMX已接近收复历史最高价ATH。
4.LTC领涨减半概念龙头DASH在本轮轮动中接棒而起。
5.L2概念重点关注MATIC涨幅15.7%和OP涨幅11%。
6. ETH2.0质押概念龙头LDO涨幅为-7.6%,处于分化回调板块。
针对上述品种@HB_Invest构建了一个投资组合生成了HBI指数供大家参考,指数初始值为投资额度100万美元。起始时间为1月27日。

最后祝大家新春快乐,事业顺利,感情顺利,身体健康,万事如意,大展宏兔。

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...
一、信徒聊宏观
终端利率已经成为影响当前市场走势的重要指标,当前利率4.5%,此前高盛预计终端利率区间预期为5%-5.25%,并预期2023年2月份、3月份、5月份将依次加息25个基点。
进入2月份,本周有2月2日凌晨3:30的利率决议和2月3日非农就业数据发布。以及2月14日情人节那天的通货膨胀率发布。

来自CMEGROUP统计数据表明加息25个基点的概率为97.6%,加息50个基点的概率为2.4%,所以加息25个基点几乎毫无悬念了。不过投资者还是得控制风险注意市场波动风险,加息本身作为不确定因素,一旦落地后,有助于风险资产包括BTC的上涨,BTC技术面也有上摸24500美元的必要,走势必完美。
2月3日的劳动力市场数据,目前普遍预期为新增就业185K人,也会对市场带来不小的波动,相对加息整体影响不大,目前的劳动力市场一直很强韧。
**12月13日发布的CPI数据具有决定性的意义,实际值7.1%创2021年12月以来新低,**从近5年的CPI走势数据可知,**通货膨胀率决定性的拐点已经出现。1月12日发布的CPI数据为6.5%,进一步巩固了上述拐点,通胀率形成下降趋势,**为美联储后续更多的宏观调控措施带来了更多空间,加之劳动力市场的强韧性,相信美国经济能够平稳软着陆。这也为后续放缓加息提供了足够强的预期。本月的CPI数据市场预期尚未出来,但是预告值相对前值依然处于下降趋势中。
回到开篇,终端利率成为影响市场走势的关键因素。所以我们回顾历史着重分析美联储的过去3次与最近第4次加息周期与美股的关系:历史上美联储加息的背景不同,造成的影响也不尽相同,具体参阅文末的参考文献。

1999年6月—2000年5月,美联储把基准利率从4.75%上调至6.5%
2004年6月—2006年7月,美国基准利率从1%上调至5.25%
2015年12月-2018年12月四年间美国加息7次
1.除了经济运行平稳的常规加息,美股一般都随着加息周期而上涨,至终端利率后见顶;
2.降息发生在随后的重大经济事件中,00互联网泡沫、08金融危机和20新冠;
3.美股见底一般发生在降息至底端利率时,04年的1%、09年的0.25%和20年的0.25%都对应着美股的底部;
4.这次加息至终端利率前,美股大概率重演历史上涨,直至新的重大经济事件导致降息。
二、信徒看行业

截止2月1日,从市值排名TOP200的加密资产中精选出如下加密资产,市场表现表明:这是@HB_Invest持续跟踪的品种,中途稍微有调整。
1.元旦以来持续领涨的品种依然是新公链项目APT周涨幅为34.8%。
2.BTC和ETH距离历史高点(ATH)下跌分别由75.6%和74.4%,缩小至66.5%和67.5%,2014年熊市下跌85%,2018年熊市下跌83%。
3.DEX概念,重点关注GMX已接近收复历史最高价ATH。
4.LTC领涨减半概念龙头DASH在本轮轮动中接棒而起。
5.L2概念重点关注MATIC涨幅15.7%和OP涨幅11%。
6. ETH2.0质押概念龙头LDO涨幅为-7.6%,处于分化回调板块。
针对上述品种@HB_Invest构建了一个投资组合生成了HBI指数供大家参考,指数初始值为投资额度100万美元。起始时间为1月27日。

最后祝大家新春快乐,事业顺利,感情顺利,身体健康,万事如意,大展宏兔。

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

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