
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

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抱什么心态去看待市场?市场适合什么样的投资哲学?新渡户稳造博士写的《武士道》一书,书中记录了一段描绘日本历史上三个名人个性的对话, 很有意思。
织田信长: “杜鹃啊, 你快叫, 不叫,就杀了你! “
丰臣秀吉:“杜鹏啊, 你快叫, 不叫, 我总会想法子让你叫!
德川家康:“杜鹏啊, 你快叫, 不叫, 我就一直候在这里, 你早晚会叫的! “
德川家康是最适合进入资本市场的,织田信长的争斗和较劲也不适合,而绝大部分投资者属于丰臣秀吉,也不适合,为什么?市场不奖励耍小聪明的人,市场奖励有智慧有耐心的人。而孟子曰虽有智慧不如乘势,市场奖励顺势而为的投资者。
“按照我的理解,投机客是“行者”忍者”而非“学者”、“智者" .行动而非说话, 实践而非理论, 是一个职业投机者的本质特征之一。一个职业投机客还得具备这样一些特质:人生态度、 品格意志的培养, 包括超然物外、淡泊名利的精神境界 ,从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力, 壮士断臂的勇气, 对痛苦的超强忍耐力,能够保持自我克制等等, 这一切正是一个典型的期货操盘手必备的个性特征。
痛苦可以带来智慧,人只有被逼到万般无奈,痛彻心扉之后,才思考深层次的问题。
对于投机的艰难总结如下三点:1.市场本质的波动性和不确定性以及风险管理的微妙性
从事后的角度, 我们可以很清楚地知道市场的运动轨迹,但是,投机者交易的不是过去, 而是未来。要深刻理解市场价格波动中趋势的演化方向和微妙的动态平衡, 既要投机者有客观、定量、科学的理性分析能力, 又要有灵活、变通、前瞻等艺术、直觉的参与, 这是某些交易员经过长期学习、思考、研究后才有的内在洞察力。这中间投机者所付出的真金白银的代价和体力、精神上的损耗和磨炼,可能远远超出常人想象绝非一日之功。
良好的风险管理,是投机者的立身之本,截断亏损让利润奔跑,长期下来能够持续稳定盈利。
2.市场是反人性的即使你拥有极高明的交易技术和最完美的资金管理策略,如果你不能严格遵守 , 做到知行合一做到一致性,也不可能在金融交易市场获得成功。人不可能摆脱非理性的因素,也不可完全了解自己和战胜自己,人怎么会永远不犯错呢?
3.独立成熟的交易思路和交易风格是非常艰难的事情什么是交易高手? 就是能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功交易的概率最大、风险和回报关系对投机者最有利、什么时候应该退避三舍、静观其变等等。
但是, 投机领域充满了辩证法。成功的投机者离不开辩证思维的大智慧**。在这里, 模糊是美, 缺陷是美, 简单纯粹是美。在技巧上追求完美, 在利润上追求极限则恰恰不是美, 而是与美的真实背道而驰。**
“君子忧道不忧贫”, 但是, 投机市场的成功有道吗?
成功的交易记录归纳起来大约有以下几个特点:
(1 ) 交易胜率可以并不高,我记忆中最多不超过 52% ;
(2 ) 从图表上看, 经常买在最高点, 卖在最低点;但是依然保持一致性;
(3 ) 单笔交易平均亏损很小, **有强烈的自我保护意识, 情况不对, 第一时间止损离场。**有很多笔交易几乎原价进出, 有三笔交易出现大额亏损, 其中两次是因为隔夜外盘暴跌, 第二天一早他砍仓出场,只有一笔是他一直帮着不砍, 几天以后估计是实在受不了了才平仓的;
(4 ) 应该用了某种指标和工具对市场机会进行界定, 进场的模式有很大的相似性和一致性,出场的的标准有些模糊, 据我判断: 有的交易应该是从技术角度看到不对后离场, 有的交易应该是因为风险控制的原因离场, 有的交易应该是某种市场感觉让他意识到不对后离场的;
(5 ) 总体交易风格成熟稳定,有相对一致性的进场和离场原则。
总之提高业绩的思路不在于发现多少次交易机会,而在于发现个别更多;利润的交易机会,小成本试错并截断亏损,大机会上让利润奔跑。
关于交易机会和品种是否越多越好:
随着投资认识的深入, **我发现投资成功的核心不是去抓更多的机会, 而是耐心等待, 把某一个机会用好, 把一个品种做精, 当机会来临时, 用极大的意志力把交易机会用到极致。**这样的交易效果远比发现十次交易机会, 每一次都浅尝辑止要好得多。从这个角度看, 我当初希望抓住更多市场机会的想法是没有多大意义的, 交易理念是错误的。期货交易不要采用攒鸡毛的策略, 应该在不多的大机会、.好机会上好好利用, 重仓出击。
抱什么心态去看待市场?市场适合什么样的投资哲学?新渡户稳造博士写的《武士道》一书,书中记录了一段描绘日本历史上三个名人个性的对话, 很有意思。
织田信长: “杜鹃啊, 你快叫, 不叫,就杀了你! “
丰臣秀吉:“杜鹏啊, 你快叫, 不叫, 我总会想法子让你叫!
德川家康:“杜鹏啊, 你快叫, 不叫, 我就一直候在这里, 你早晚会叫的! “
德川家康是最适合进入资本市场的,织田信长的争斗和较劲也不适合,而绝大部分投资者属于丰臣秀吉,也不适合,为什么?市场不奖励耍小聪明的人,市场奖励有智慧有耐心的人。而孟子曰虽有智慧不如乘势,市场奖励顺势而为的投资者。
“按照我的理解,投机客是“行者”忍者”而非“学者”、“智者" .行动而非说话, 实践而非理论, 是一个职业投机者的本质特征之一。一个职业投机客还得具备这样一些特质:人生态度、 品格意志的培养, 包括超然物外、淡泊名利的精神境界 ,从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力, 壮士断臂的勇气, 对痛苦的超强忍耐力,能够保持自我克制等等, 这一切正是一个典型的期货操盘手必备的个性特征。
痛苦可以带来智慧,人只有被逼到万般无奈,痛彻心扉之后,才思考深层次的问题。
对于投机的艰难总结如下三点:1.市场本质的波动性和不确定性以及风险管理的微妙性
从事后的角度, 我们可以很清楚地知道市场的运动轨迹,但是,投机者交易的不是过去, 而是未来。要深刻理解市场价格波动中趋势的演化方向和微妙的动态平衡, 既要投机者有客观、定量、科学的理性分析能力, 又要有灵活、变通、前瞻等艺术、直觉的参与, 这是某些交易员经过长期学习、思考、研究后才有的内在洞察力。这中间投机者所付出的真金白银的代价和体力、精神上的损耗和磨炼,可能远远超出常人想象绝非一日之功。
良好的风险管理,是投机者的立身之本,截断亏损让利润奔跑,长期下来能够持续稳定盈利。
2.市场是反人性的即使你拥有极高明的交易技术和最完美的资金管理策略,如果你不能严格遵守 , 做到知行合一做到一致性,也不可能在金融交易市场获得成功。人不可能摆脱非理性的因素,也不可完全了解自己和战胜自己,人怎么会永远不犯错呢?
3.独立成熟的交易思路和交易风格是非常艰难的事情什么是交易高手? 就是能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功交易的概率最大、风险和回报关系对投机者最有利、什么时候应该退避三舍、静观其变等等。
但是, 投机领域充满了辩证法。成功的投机者离不开辩证思维的大智慧**。在这里, 模糊是美, 缺陷是美, 简单纯粹是美。在技巧上追求完美, 在利润上追求极限则恰恰不是美, 而是与美的真实背道而驰。**
“君子忧道不忧贫”, 但是, 投机市场的成功有道吗?
成功的交易记录归纳起来大约有以下几个特点:
(1 ) 交易胜率可以并不高,我记忆中最多不超过 52% ;
(2 ) 从图表上看, 经常买在最高点, 卖在最低点;但是依然保持一致性;
(3 ) 单笔交易平均亏损很小, **有强烈的自我保护意识, 情况不对, 第一时间止损离场。**有很多笔交易几乎原价进出, 有三笔交易出现大额亏损, 其中两次是因为隔夜外盘暴跌, 第二天一早他砍仓出场,只有一笔是他一直帮着不砍, 几天以后估计是实在受不了了才平仓的;
(4 ) 应该用了某种指标和工具对市场机会进行界定, 进场的模式有很大的相似性和一致性,出场的的标准有些模糊, 据我判断: 有的交易应该是从技术角度看到不对后离场, 有的交易应该是因为风险控制的原因离场, 有的交易应该是某种市场感觉让他意识到不对后离场的;
(5 ) 总体交易风格成熟稳定,有相对一致性的进场和离场原则。
总之提高业绩的思路不在于发现多少次交易机会,而在于发现个别更多;利润的交易机会,小成本试错并截断亏损,大机会上让利润奔跑。
关于交易机会和品种是否越多越好:
随着投资认识的深入, **我发现投资成功的核心不是去抓更多的机会, 而是耐心等待, 把某一个机会用好, 把一个品种做精, 当机会来临时, 用极大的意志力把交易机会用到极致。**这样的交易效果远比发现十次交易机会, 每一次都浅尝辑止要好得多。从这个角度看, 我当初希望抓住更多市场机会的想法是没有多大意义的, 交易理念是错误的。期货交易不要采用攒鸡毛的策略, 应该在不多的大机会、.好机会上好好利用, 重仓出击。
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