
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

Subscribe to HBInvest

Subscribe to HBInvest
Share Dialog
Share Dialog
<100 subscribers
<100 subscribers
建立标准和准则
没有明确标准的投资者一定会在市场的海洋中迷失方向, 最后葬身大海。只有构建明确的投资标准以后, 有了市场理论、假设的指引, 经过深思熟虑, 才可以最大限度地减少随意性的交易, 减少无谓的操作, 才能非常明确地等待目标, 摆脱市场操作的盲目性和随意性。这就是我理解的“标准在先”的投资原则。
自觉注意和自发注意
投资者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、框架、模型作为理解市场、观察市场的基础, 这样的注意是“自觉注意”;
投资者在观察市场的价格变化之前没有一套系统的市场理论,框架、模型, 由市场价格涨跌对投资者本能的吸引而引起的注意是“自发注意”。
因为我们在交易品种选择、交易方向判断、进出场时机、风险管理等方面都有相对明确的标准,不是盲目的赌博。所以, 在投资结果还没有出来以前,我们心里有未战而先胜的把握。
理念重于技术
虽然预测市场不可能, 索罗斯和巴菲特的成功确实说明他们有具备一般人所缺乏的洞察先机的能力。那么, 他们这种先见之明是从哪儿来的呢? 我个人以为, 主要来自于他们独特的投资哲学和市场理论。巴菲特的哲学思维模式和内在价值理论, 索罗斯认同的波普哲学和他的市场反射理论, 抓住了股票、期货市场的某些本质性特征, 理论和思维的力量使得他们远远地领先于市场大众, 成为走在股市曲线前面的人。
变换参考系,假定市场没有原因和规律
**运用先验哲学的思维方法来解释市场, 我不会再试图去弄清楚市场价格变化背后的原因, 也不会再去问市场到底有没有规律这类问题。**因为市场的规律性、统一性来自投资者思维的规律性、统一性。所谓的市场规律是投资者各自创造出来的, 而不是市场本身固有的。如果投资者头脑中没有这些事先预定的理论.框架、模型, 毫无目的地观察市场, 得到的只是市场价格随机的、没有规律的波动。
你钓鱼的时候, 鱼线上会有鱼漂。为什么要有鱼漂 鱼漂其实是个信号系统, 我们通过鱼漂观察水里的鱼是否在咬钩,鱼漂动了, 适当时候你就要立刻提竿。鱼漂不动, 说明没有鱼在吃鱼饵, 此时你要做的就是观察鱼漂的变化, 在鱼漂不动之前你拿着鱼竿,耐心等待。水里有很多游来游去的鱼, 这些鱼其实和钓鱼者没有关系, 我们用不着心神不定地盯着这些鱼(价格)。临渊羡鱼, 不如退而结网。 只有咬了你的鱼钩,鱼漂动了, 这条鱼才和你有很大的关系。
所以不能毫无目的的看盘和盯盘,应该事先带着自己的标准和信号系统去看盘。
关于心态层面的问题,投资理理念和体系重要,投资信仰更加重要,纯粹性无比重要。
前面我已经讲得很清楚, 任何时候, 我们都不可能正确地预测市场, 判断出市场未来的涨跌, 不确定性是市场的基本特征。市场不可能有不以人意志为转移的客观规律存在。所以, 从这个角度而言, 市场的未来绝对不可能是一本打开的书。我们交易的不是市场是规则。
没有哪个理论模型和体系能够窥见市场的全貌,好比管中窥豹,坐井观天,理论和体系好比井口的形状有方形、圆形、八角形,这些都是它们观察和理解的市场,但是都不足以概括市场的全貌,都只是表象而不是本质。所以我知道自己的体系有很大的局限性, 我的投资理论、模型、假设不可能解释所有的市场运动, 甚至大多数市场波动它都预测、解释不了。目前没有一种完美的理论模型和体系能够解决避免黑天鹅事件。
但是我们需要一以贯之地信任.坚持自己的体系, 知道这是我长期生存的保证, 但我也深深地明白盘亏同源的道理。交易系统的局限性和缺陷必然会导致很多次不可避免的小额损失, 这种止损成本、交易代价是合理的, 我也为此做好了充分的思想、精神和物质准备。
既然不同的理论模型和假设观察和理解市场不同,那么交易体系的唯一性和纯粹性是我们能够给市场定位, 理解市场、观察市场的经纬度, 如果没有明确的标准, 或者有多重标准, 没有唯一性, 我们看到的是混乱的市场。
著名的手表定律也揭示了这个道理: 拥有两块以上手表并不能帮你更准确地判断时间,反而将陷于混乱, 失去对时间的判断。
投资者的感觉可以分为两类情况: 一类是新手建立在感性和本能基础上的市场预感, 另一类是经验丰富的老手的直觉。后者是非常有价值的。
投资市场没有完美的理论, 你信泰什么样的理论就做什么样的交易, 硬币都有两面, 你在接受它优点的同时也得承受他的缺陷。
任何投资理念都存在适应和不适应期,在《金融炼金术》中, 索罗斯曾经介绍了他在外汇市场中反身性理论操作失败的情况。20 世纪 80 年代初, 债券、股
票、外汇市场都没有大的波动,市场价格在一个不大的空间中随机漫游, 这样的市场走势实际上并不符合索罗斯反射理论的要求。所以, 每当索罗斯拟定一个市场假设进行投资时 , 市场价格的变化总是和他的预期背道而驰, 他不得不跟在市场后面疲于应付。最后, 索罗斯被迫放弃这场毫无取胜希望的游戏。
而尼德霍夫依据大象觅食后原路返回启发的循环理论,适用于震荡市,与反身性理论相悖,尤其是在趋势自我加强阶段。
趋势结构理论
引入结构或者中枢对趋势跟踪理论进行完善,因为在趋势演化的过程中, 必然会出现趋势的停顿、徘徊、震荡, 有时候这个时间会持续很久, 趋势跟踪者持有的仓位会因此受到市场价格随机运动带来的巨大影响, 账户权益很可能会有大幅
回撤, 这给投资者带来了很大的心理压力, 这种考验甚至是煎熬, 有可能让投资者无法承受而被迫放弃头寸, 导致未来持续的趋势行情无法把握而前功尽奔。
结构通常是指市场趋势在演化过程中间出现的停顿`反向运动的中间状态。表现特征是市场价格在一定的区间内随机、无序运动, 行情缺乏持续性,并表现极大不确定性(信徒加注) 经常出现冲高回落和急跌反弹的情况。
结构的思想源自普利高津的耗散结构理论
在金融投资市场的趋势演化过程中, 市场价格运动分为结构内、结构外、结构临界状态三种情况。结构内, 价格运动非常随机、无序, 结构临界状态, 价格运动非常不稳定, 结构外价格运动有很大的有序性和必然性。
而从结构内突变成结构外,尤其是维持耗散结构状态,需要消耗物质或者能量,而在资本市场需要消耗资金,而资金和涨跌情绪,又由外力驱动,这个外力即一致预期,最近的上证指数跌破2700点后,出台的一系列政策措施就是一个例子,相对市场本身而言是一个外力,但是政策措施或者消息只是合力的一个分力而已,其影响一般相对短暂而有限,我们要找出并区分分力还是合力。(信徒注解)
建立标准和准则
没有明确标准的投资者一定会在市场的海洋中迷失方向, 最后葬身大海。只有构建明确的投资标准以后, 有了市场理论、假设的指引, 经过深思熟虑, 才可以最大限度地减少随意性的交易, 减少无谓的操作, 才能非常明确地等待目标, 摆脱市场操作的盲目性和随意性。这就是我理解的“标准在先”的投资原则。
自觉注意和自发注意
投资者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、框架、模型作为理解市场、观察市场的基础, 这样的注意是“自觉注意”;
投资者在观察市场的价格变化之前没有一套系统的市场理论,框架、模型, 由市场价格涨跌对投资者本能的吸引而引起的注意是“自发注意”。
因为我们在交易品种选择、交易方向判断、进出场时机、风险管理等方面都有相对明确的标准,不是盲目的赌博。所以, 在投资结果还没有出来以前,我们心里有未战而先胜的把握。
理念重于技术
虽然预测市场不可能, 索罗斯和巴菲特的成功确实说明他们有具备一般人所缺乏的洞察先机的能力。那么, 他们这种先见之明是从哪儿来的呢? 我个人以为, 主要来自于他们独特的投资哲学和市场理论。巴菲特的哲学思维模式和内在价值理论, 索罗斯认同的波普哲学和他的市场反射理论, 抓住了股票、期货市场的某些本质性特征, 理论和思维的力量使得他们远远地领先于市场大众, 成为走在股市曲线前面的人。
变换参考系,假定市场没有原因和规律
**运用先验哲学的思维方法来解释市场, 我不会再试图去弄清楚市场价格变化背后的原因, 也不会再去问市场到底有没有规律这类问题。**因为市场的规律性、统一性来自投资者思维的规律性、统一性。所谓的市场规律是投资者各自创造出来的, 而不是市场本身固有的。如果投资者头脑中没有这些事先预定的理论.框架、模型, 毫无目的地观察市场, 得到的只是市场价格随机的、没有规律的波动。
你钓鱼的时候, 鱼线上会有鱼漂。为什么要有鱼漂 鱼漂其实是个信号系统, 我们通过鱼漂观察水里的鱼是否在咬钩,鱼漂动了, 适当时候你就要立刻提竿。鱼漂不动, 说明没有鱼在吃鱼饵, 此时你要做的就是观察鱼漂的变化, 在鱼漂不动之前你拿着鱼竿,耐心等待。水里有很多游来游去的鱼, 这些鱼其实和钓鱼者没有关系, 我们用不着心神不定地盯着这些鱼(价格)。临渊羡鱼, 不如退而结网。 只有咬了你的鱼钩,鱼漂动了, 这条鱼才和你有很大的关系。
所以不能毫无目的的看盘和盯盘,应该事先带着自己的标准和信号系统去看盘。
关于心态层面的问题,投资理理念和体系重要,投资信仰更加重要,纯粹性无比重要。
前面我已经讲得很清楚, 任何时候, 我们都不可能正确地预测市场, 判断出市场未来的涨跌, 不确定性是市场的基本特征。市场不可能有不以人意志为转移的客观规律存在。所以, 从这个角度而言, 市场的未来绝对不可能是一本打开的书。我们交易的不是市场是规则。
没有哪个理论模型和体系能够窥见市场的全貌,好比管中窥豹,坐井观天,理论和体系好比井口的形状有方形、圆形、八角形,这些都是它们观察和理解的市场,但是都不足以概括市场的全貌,都只是表象而不是本质。所以我知道自己的体系有很大的局限性, 我的投资理论、模型、假设不可能解释所有的市场运动, 甚至大多数市场波动它都预测、解释不了。目前没有一种完美的理论模型和体系能够解决避免黑天鹅事件。
但是我们需要一以贯之地信任.坚持自己的体系, 知道这是我长期生存的保证, 但我也深深地明白盘亏同源的道理。交易系统的局限性和缺陷必然会导致很多次不可避免的小额损失, 这种止损成本、交易代价是合理的, 我也为此做好了充分的思想、精神和物质准备。
既然不同的理论模型和假设观察和理解市场不同,那么交易体系的唯一性和纯粹性是我们能够给市场定位, 理解市场、观察市场的经纬度, 如果没有明确的标准, 或者有多重标准, 没有唯一性, 我们看到的是混乱的市场。
著名的手表定律也揭示了这个道理: 拥有两块以上手表并不能帮你更准确地判断时间,反而将陷于混乱, 失去对时间的判断。
投资者的感觉可以分为两类情况: 一类是新手建立在感性和本能基础上的市场预感, 另一类是经验丰富的老手的直觉。后者是非常有价值的。
投资市场没有完美的理论, 你信泰什么样的理论就做什么样的交易, 硬币都有两面, 你在接受它优点的同时也得承受他的缺陷。
任何投资理念都存在适应和不适应期,在《金融炼金术》中, 索罗斯曾经介绍了他在外汇市场中反身性理论操作失败的情况。20 世纪 80 年代初, 债券、股
票、外汇市场都没有大的波动,市场价格在一个不大的空间中随机漫游, 这样的市场走势实际上并不符合索罗斯反射理论的要求。所以, 每当索罗斯拟定一个市场假设进行投资时 , 市场价格的变化总是和他的预期背道而驰, 他不得不跟在市场后面疲于应付。最后, 索罗斯被迫放弃这场毫无取胜希望的游戏。
而尼德霍夫依据大象觅食后原路返回启发的循环理论,适用于震荡市,与反身性理论相悖,尤其是在趋势自我加强阶段。
趋势结构理论
引入结构或者中枢对趋势跟踪理论进行完善,因为在趋势演化的过程中, 必然会出现趋势的停顿、徘徊、震荡, 有时候这个时间会持续很久, 趋势跟踪者持有的仓位会因此受到市场价格随机运动带来的巨大影响, 账户权益很可能会有大幅
回撤, 这给投资者带来了很大的心理压力, 这种考验甚至是煎熬, 有可能让投资者无法承受而被迫放弃头寸, 导致未来持续的趋势行情无法把握而前功尽奔。
结构通常是指市场趋势在演化过程中间出现的停顿`反向运动的中间状态。表现特征是市场价格在一定的区间内随机、无序运动, 行情缺乏持续性,并表现极大不确定性(信徒加注) 经常出现冲高回落和急跌反弹的情况。
结构的思想源自普利高津的耗散结构理论
在金融投资市场的趋势演化过程中, 市场价格运动分为结构内、结构外、结构临界状态三种情况。结构内, 价格运动非常随机、无序, 结构临界状态, 价格运动非常不稳定, 结构外价格运动有很大的有序性和必然性。
而从结构内突变成结构外,尤其是维持耗散结构状态,需要消耗物质或者能量,而在资本市场需要消耗资金,而资金和涨跌情绪,又由外力驱动,这个外力即一致预期,最近的上证指数跌破2700点后,出台的一系列政策措施就是一个例子,相对市场本身而言是一个外力,但是政策措施或者消息只是合力的一个分力而已,其影响一般相对短暂而有限,我们要找出并区分分力还是合力。(信徒注解)
No activity yet