
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

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一、关于投资心态
形成一套完整的投资体系的投资者, 才可能有稳定良好的投资心态。 我命由我不由天,投资者只有依靠自己,才能完成精神升华的心路历程。
在市场中磨炼越多,对市场的认知越来越深刻,心态才会慢慢转变,逐步进入一个相对稳定的状态。
跨越新手阶段以后伴随着市场经验的丰富,对市场交易逐渐开始形成比较良好有效的投资策略,也有了相对稳定的盈利能力, 这时候投资者的心态会逐渐开始往好的方面发展。投资者到了这个阶段以后, 也可分为三个不同的演化阶段:
第一个阶段,从理智的角度, 知道体系有一定的优势和胜算, 但在实际操作中, 面对市场的起伏不定, 会怀疑、取舍交易信号, 行为摇摆, 导致交易结果很不确定。
第二个阶段, 投资者已经基本相信体系, 知道自己的体系在市场中经得起考验, 一般能够持之以恒、一以贯之地按交易信号去操作, 但当市场偶尔出现极端状况时, 他的内心会出现大的波动, 也会对自己的交易体系产生怀疑和动摇, 甚至不
按照交易体系操作。当怀疑体系而与巨额利润擦肩而过的时候, 会产生巨大的目责和遗憾感。
但是, 这种自责和遗憾感是正面的情绪和心态, 会让他更加信任体系。这个阶段的投资者心态有偶尔的起伏, 慢慢就会稳定下来。
第三个阶段, 投资者能够稳定、一以贯之地按照体系操作,他知道, 他的操作业绩不是由他本身的行为决定的, **很大程度上由体系的好坏决定。挣该挣的钱, 亏该亏的钱。如果体系本身从长期看有优势有胜算, 如果他一以贯之地坚持, 从长期看,必然带来好的投资业绩。**这时 , 投资者的心态会越来越平和、越来越好。表现在交易行为上, 投资者会规规矩矩按照体系交易,但内心深处, 他的行为是自觉的、纯粹的、无挂碍的, 到了这个阶段,投资者才可能有比较良好的心态。
眼光要看远一些, 格局要大一些, 只要按照体系信号操作, 不要在乎盈亏, 只要操作动作合理就行, 亏损时不要着急, 慢慢来等等。
投资者要想做到心平气和, 以静制动,需要时间、需要历练。不管交易体系多么完善, 多么有优势有胜算, 都不可能完全消灭交易员面对市场时产生的生理、情绪反应, 包括急躁、焦虑、冲动、害怕、怀疑、贪婪、自负等等。
巴菲特说:“无论你多有天分, 也无论你多么努力, 有些事情就是需要时间。让九个女人同时怀孕, 小孩也不可能在一个月内出生。
很多市场参与者长线做, 短线也做, 顺势做, 逆势也做, 每天在市场中忙进忙出, 无意中想要包打天下, 抓住所有市场波动的利润, 结果却往往是水中捞月, 满怀希望而去, 充满绝望而归。我们必须勒住自我欲望的疆绳,舍弃十八般武艺样样精通, 企图打败市场的非份之想, 永远只追求属于自己的利润。
一个成熟的交易员往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定可以把握的机会。知道什么时候交易对自己最有利, 什么时候应该退避三舍, 静观其变等等。
滔滔江水, 只取一瓢而饮。面对这个风险与机遇并存的市场,这是我们每一个人应该保持的心态。
二、关于交易风格
日本文化追求“剑禅合一”的境界, 对于投资市场而言,我解释为任何高超的交易技术背后都必须具备高度统一的精神支持, 才能发挥巨大的威力。
投资市场“稳、准、狠”的交易风格, 可能是受到《孙子兵法》中的**“其疾如风, 其徐如林, 侵掠如火, 不动如山”思想的启发**。期货投机是一场残酷的博弈游戏, 和战争的思想确实有相通之处。交易风格用八个字来概括即:快稳狠准、干净利落(信徒注解)
所谓快, 指的是真正好的机会来临时转瞬即逝, 需要交易员反应敏捷, 行动迅速果断, 此时任何犹豫不决, 患得患失, 必将贻误战机! 《吴子·治兵》有言:用兵之害,犹豫最大;三军之灾,生于狐疑。(BTC信徒注释)
所谓稳, 指的是投资者在没有机会时有足够的耐心, 不乱做, 这是对待交易机会的态度;另外交易的资金曲线要平稳向上,实现持续稳定的盈利(BTC信徒注释)
所谓狠, 指的是当市场出现符合投资者标准的机会时, 要敢于重仓出击, 追求暴利;
所谓准,是指在把握时机时候,对趋势的研判时候,出手的时候,不求最高胜率,但求出手时刻,踩准市场节奏,而节奏可以来源自休息,在停手中感知市场节奏,一个天天在市场进出的人是不会知道节奏的。(BTC信徒注释)
一、关于投资心态
形成一套完整的投资体系的投资者, 才可能有稳定良好的投资心态。 我命由我不由天,投资者只有依靠自己,才能完成精神升华的心路历程。
在市场中磨炼越多,对市场的认知越来越深刻,心态才会慢慢转变,逐步进入一个相对稳定的状态。
跨越新手阶段以后伴随着市场经验的丰富,对市场交易逐渐开始形成比较良好有效的投资策略,也有了相对稳定的盈利能力, 这时候投资者的心态会逐渐开始往好的方面发展。投资者到了这个阶段以后, 也可分为三个不同的演化阶段:
第一个阶段,从理智的角度, 知道体系有一定的优势和胜算, 但在实际操作中, 面对市场的起伏不定, 会怀疑、取舍交易信号, 行为摇摆, 导致交易结果很不确定。
第二个阶段, 投资者已经基本相信体系, 知道自己的体系在市场中经得起考验, 一般能够持之以恒、一以贯之地按交易信号去操作, 但当市场偶尔出现极端状况时, 他的内心会出现大的波动, 也会对自己的交易体系产生怀疑和动摇, 甚至不
按照交易体系操作。当怀疑体系而与巨额利润擦肩而过的时候, 会产生巨大的目责和遗憾感。
但是, 这种自责和遗憾感是正面的情绪和心态, 会让他更加信任体系。这个阶段的投资者心态有偶尔的起伏, 慢慢就会稳定下来。
第三个阶段, 投资者能够稳定、一以贯之地按照体系操作,他知道, 他的操作业绩不是由他本身的行为决定的, **很大程度上由体系的好坏决定。挣该挣的钱, 亏该亏的钱。如果体系本身从长期看有优势有胜算, 如果他一以贯之地坚持, 从长期看,必然带来好的投资业绩。**这时 , 投资者的心态会越来越平和、越来越好。表现在交易行为上, 投资者会规规矩矩按照体系交易,但内心深处, 他的行为是自觉的、纯粹的、无挂碍的, 到了这个阶段,投资者才可能有比较良好的心态。
眼光要看远一些, 格局要大一些, 只要按照体系信号操作, 不要在乎盈亏, 只要操作动作合理就行, 亏损时不要着急, 慢慢来等等。
投资者要想做到心平气和, 以静制动,需要时间、需要历练。不管交易体系多么完善, 多么有优势有胜算, 都不可能完全消灭交易员面对市场时产生的生理、情绪反应, 包括急躁、焦虑、冲动、害怕、怀疑、贪婪、自负等等。
巴菲特说:“无论你多有天分, 也无论你多么努力, 有些事情就是需要时间。让九个女人同时怀孕, 小孩也不可能在一个月内出生。
很多市场参与者长线做, 短线也做, 顺势做, 逆势也做, 每天在市场中忙进忙出, 无意中想要包打天下, 抓住所有市场波动的利润, 结果却往往是水中捞月, 满怀希望而去, 充满绝望而归。我们必须勒住自我欲望的疆绳,舍弃十八般武艺样样精通, 企图打败市场的非份之想, 永远只追求属于自己的利润。
一个成熟的交易员往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定可以把握的机会。知道什么时候交易对自己最有利, 什么时候应该退避三舍, 静观其变等等。
滔滔江水, 只取一瓢而饮。面对这个风险与机遇并存的市场,这是我们每一个人应该保持的心态。
二、关于交易风格
日本文化追求“剑禅合一”的境界, 对于投资市场而言,我解释为任何高超的交易技术背后都必须具备高度统一的精神支持, 才能发挥巨大的威力。
投资市场“稳、准、狠”的交易风格, 可能是受到《孙子兵法》中的**“其疾如风, 其徐如林, 侵掠如火, 不动如山”思想的启发**。期货投机是一场残酷的博弈游戏, 和战争的思想确实有相通之处。交易风格用八个字来概括即:快稳狠准、干净利落(信徒注解)
所谓快, 指的是真正好的机会来临时转瞬即逝, 需要交易员反应敏捷, 行动迅速果断, 此时任何犹豫不决, 患得患失, 必将贻误战机! 《吴子·治兵》有言:用兵之害,犹豫最大;三军之灾,生于狐疑。(BTC信徒注释)
所谓稳, 指的是投资者在没有机会时有足够的耐心, 不乱做, 这是对待交易机会的态度;另外交易的资金曲线要平稳向上,实现持续稳定的盈利(BTC信徒注释)
所谓狠, 指的是当市场出现符合投资者标准的机会时, 要敢于重仓出击, 追求暴利;
所谓准,是指在把握时机时候,对趋势的研判时候,出手的时候,不求最高胜率,但求出手时刻,踩准市场节奏,而节奏可以来源自休息,在停手中感知市场节奏,一个天天在市场进出的人是不会知道节奏的。(BTC信徒注释)
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