
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

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关于风险控制
在高杠杆的合约市场, 一次意外, 足以丧命。即使你学会成功交易的方法、技术、手段, 如果不知道如何面对输, 最终还是会失败。
“围棋十诀”隐含的思想和期货交易风险管理之道惊人的一致:
《围棋十诀》
不得贪胜, 入界宜缓;
攻彼顾我, 弃子争先;
舍小就大, 逢危须弃;
慎勿轻速,动须相应;
彼强自保, 先势后地。
**这里面没有任何攻城略地、倚天屠龙的攻击性思想, 整体思路基本都是围绕着在自我保护、控制好风险的前提下, 如何取胜的方法和策略。**顶尖围棋高手总是稳扎稳打,步步为营, 很少会贸然出击, 通过强行冒险的举动杀掉对方大龙,彻底击败对手。
“相对于近期赢利, 我更关心基金资本的安全。
我主要的还是着眼于限制亏损, 而不是件取暴利。”——索罗斯
“当我看见一个危险信号的时候, 我不跟它争执, 我躲开!几天以后如果一切看起来还不错, 我就再回来(维持原有的仓位,信徒加注)。 这样, 我会省去很多麻烦, 也会省很多钱。——杰西利弗莫尔
所以, 期货交易既是一门善输的艺术, 更是一门如何管理风险、控制风险, 在判断失误、深陷困境中聪明地保存自己实力的输的艺术。优秀交易员不但是进攻的专家, 往往更是风险控制的专家。
多数赢家会告诉你, 他们亏损的次数要大于盈利的次数,为什么还能成功? 原因就在于良好的资金管理。
有一种理想的资金曲线是“阶梯式”的上升状态。
期货交易的风险管理的四道防线, 仓位管理相当于第一道, 主动止损和时间止损相当于第二道, 被动止损相当于第三道, 单日风控底线和资金净值管理相当于最后一道防线。
重仓交易是极度危险的, 在这一关上我们如果适当控制,未雨绸缪, 期货交易的
安全就有了基本的保证。我个人的操作策略是试探便利加码,目的就是保证盈利时仓位大, 亏损时仓位小。
第二道防线是时间止损和主动止损, 所谓时间止损, 就是当我开仓以后, 市场价格运动没有符合我的预期,交易结果没有正反馈, 我会主动减仓, 有意识地降低风险。(早上相亲晚上就要牵手的理论,信徒加注)
第三道防线是被动止损,价格止损是一种相对被动的自我保护, 我在开仓的那一刹那,都会给下单员下一个被动止损的指令, 一旦市场价格走势不利, 我的被动止损就会被触发, 自动认赔离场。
第四道防线是单日止损,具体到单日波动都有一个风控底线,一旦触发底线,立即清仓离场,当日暂停交易,同样的基金净值也有一个风控底线,一旦触及停止交易,休整一段时间,调整心态,恢复状态。
风险控制的三个层面交易员的内在自我控制、外在辅助控制和强制性风控。
期货交易中, 经过漫长的市场磨炼, 交易员也许真的可以达到宠辱不惊 心如止水的心理境界, 我想这就是孔子所描述的**“从心所和欲而不逾矩”**。但这种通过自我修炼达到彻底的自我控制, 可能只是我们的一种理想追求, 现实中的人永远都不能摆脱非理性的一面。
外在辅助控制,打造以优秀交易员为核心的投资团队, 对于资产管理公司走上长期稳定的赢利之路有深远意义。 “风控的职责就是平稳主操的心态, 熟悉主操在行情过程中何时会有超自然的情绪反应, 并使进场离场都成为理性思考的产物。
关于风险控制
在高杠杆的合约市场, 一次意外, 足以丧命。即使你学会成功交易的方法、技术、手段, 如果不知道如何面对输, 最终还是会失败。
“围棋十诀”隐含的思想和期货交易风险管理之道惊人的一致:
《围棋十诀》
不得贪胜, 入界宜缓;
攻彼顾我, 弃子争先;
舍小就大, 逢危须弃;
慎勿轻速,动须相应;
彼强自保, 先势后地。
**这里面没有任何攻城略地、倚天屠龙的攻击性思想, 整体思路基本都是围绕着在自我保护、控制好风险的前提下, 如何取胜的方法和策略。**顶尖围棋高手总是稳扎稳打,步步为营, 很少会贸然出击, 通过强行冒险的举动杀掉对方大龙,彻底击败对手。
“相对于近期赢利, 我更关心基金资本的安全。
我主要的还是着眼于限制亏损, 而不是件取暴利。”——索罗斯
“当我看见一个危险信号的时候, 我不跟它争执, 我躲开!几天以后如果一切看起来还不错, 我就再回来(维持原有的仓位,信徒加注)。 这样, 我会省去很多麻烦, 也会省很多钱。——杰西利弗莫尔
所以, 期货交易既是一门善输的艺术, 更是一门如何管理风险、控制风险, 在判断失误、深陷困境中聪明地保存自己实力的输的艺术。优秀交易员不但是进攻的专家, 往往更是风险控制的专家。
多数赢家会告诉你, 他们亏损的次数要大于盈利的次数,为什么还能成功? 原因就在于良好的资金管理。
有一种理想的资金曲线是“阶梯式”的上升状态。
期货交易的风险管理的四道防线, 仓位管理相当于第一道, 主动止损和时间止损相当于第二道, 被动止损相当于第三道, 单日风控底线和资金净值管理相当于最后一道防线。
重仓交易是极度危险的, 在这一关上我们如果适当控制,未雨绸缪, 期货交易的
安全就有了基本的保证。我个人的操作策略是试探便利加码,目的就是保证盈利时仓位大, 亏损时仓位小。
第二道防线是时间止损和主动止损, 所谓时间止损, 就是当我开仓以后, 市场价格运动没有符合我的预期,交易结果没有正反馈, 我会主动减仓, 有意识地降低风险。(早上相亲晚上就要牵手的理论,信徒加注)
第三道防线是被动止损,价格止损是一种相对被动的自我保护, 我在开仓的那一刹那,都会给下单员下一个被动止损的指令, 一旦市场价格走势不利, 我的被动止损就会被触发, 自动认赔离场。
第四道防线是单日止损,具体到单日波动都有一个风控底线,一旦触发底线,立即清仓离场,当日暂停交易,同样的基金净值也有一个风控底线,一旦触及停止交易,休整一段时间,调整心态,恢复状态。
风险控制的三个层面交易员的内在自我控制、外在辅助控制和强制性风控。
期货交易中, 经过漫长的市场磨炼, 交易员也许真的可以达到宠辱不惊 心如止水的心理境界, 我想这就是孔子所描述的**“从心所和欲而不逾矩”**。但这种通过自我修炼达到彻底的自我控制, 可能只是我们的一种理想追求, 现实中的人永远都不能摆脱非理性的一面。
外在辅助控制,打造以优秀交易员为核心的投资团队, 对于资产管理公司走上长期稳定的赢利之路有深远意义。 “风控的职责就是平稳主操的心态, 熟悉主操在行情过程中何时会有超自然的情绪反应, 并使进场离场都成为理性思考的产物。
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