
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

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第七章 三百万美元的盈利
前一章,我介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会,如果抓住这次机会,本来会捕获不菲的利润。现在,我应当描述一个成功的例子,这一回我耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。
1942年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,买进后,小麦的价格进入牛皮状态,并持续了数天,但是这期间从没有跌到关键点之下,后来,小麦价格再度上升,并且达到了比前一波高点高几美分的价位。从这个高点开始,出现了一个自然的回撤,有几天小麦的价格再度进入牛皮状态,最后,上涨的进程又开始恢复。一旦小麦的价格向上穿越下一个关键点,我就会发出指令再次买入,成交的价格要比关键点高出1美分,在我看来,这一点清楚地表明,小麦的价格正为进入强势(上升)状态做好准备。因为这次买入的头寸比第一笔的过程要困难的多了。
接下来一天,小麦的价格没有像刚刚突破第一次关键点那样向下回撤,而是上涨了3美分,如果我对小麦价格走势分析是正确话,这正是它因有的表现。从此之后,小麦的价格开始一轮名副其实的上涨行情。据我估计,它将要持续好几个月的时间。无论如何,我还没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。后来,当我有了不错的盈利后,便清仓套现了(即全部卖出在C点位置)——坐在一旁,眼睁睁的看着它在几天之内继续上涨了20多美分。

此时此刻,我认识到自己已经铸成大错。为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢?(请参考第一章的说明)我太急于求成了,太急于将利润落袋为安了,本应更耐心一点,鼓起勇气把头寸持有到底。我知道,一旦时机成熟,市场到达某个关键点,就会向我发出危险的信号,并给我留下充裕时间离场。
于是,我决定再度入市,重新买进的价位大约比第一次卖出的价位高了25美分,**不过现在我投入的头寸,只相当于我第一次卖出的一半。**还好,从此以后,我就一直持有这笔头寸,直到市场发出危险信号才罢手。这次交易最终的结果是净盈利300万美元以上。
下面以几个数字资产的操作图例来进一步说明:

不得不说,历史总是惊人相似上图是比特币2019年初到最高处走势,与杰西当年的小麦走势(图一)对比,可以看出从启动、洗盘、再洗盘、出货形态走势几乎类似。有所差别在于时间和幅度,我想用周线周期来总结,更加的完美。BTC筑底用了18周,第一次洗盘用时3周,第二次洗盘用时4周,整个趋势持续16周。**一轮行情启动,可以适当忽略左侧下降走势阻力的影响。**周线图,如下图所示:


上图是ETH2018年4月份阶段性触底反弹走势。在4月11日突破415这一关键点后,开启了长达3周多,涨幅100%,最高收盘819的下降趋势(2018-1-13~2019-4-11日)的次级折返走势。其中在A和B处出现两次自然回撤,然后又重拾升势。

我们再来看一看创新高后的走势:上图是2017年牛市期间以太币教科书式的牛市走势,跟小麦走势极其类似,突破400美元关键点后,开启了长达8周的上升走势,其中在A和B两处出现了典型的洗盘走势,创新高,洗盘结束,然后继续上升,进入新的加速级别,一共出现3波上涨走势。涨幅从400美元至1380美元。 总之真正的盈利和丰厚利润,不是在频繁的日内交易和持续数日的日间波动中,而在于耐心,在于耐心等待持续数周、数月甚至数年的趋势的研判和把握。
第七章 三百万美元的盈利
前一章,我介绍了由于自己缺乏耐心等待时机而错过了一次重大机会,如果抓住这次机会,本来会捕获不菲的利润。现在,我应当描述一个成功的例子,这一回我耐心等待事态进一步发展,直到关键的心理时刻到来。
1942年夏,小麦已经到达我所说的关键点,因此我入市买进,买进后,小麦的价格进入牛皮状态,并持续了数天,但是这期间从没有跌到关键点之下,后来,小麦价格再度上升,并且达到了比前一波高点高几美分的价位。从这个高点开始,出现了一个自然的回撤,有几天小麦的价格再度进入牛皮状态,最后,上涨的进程又开始恢复。一旦小麦的价格向上穿越下一个关键点,我就会发出指令再次买入,成交的价格要比关键点高出1美分,在我看来,这一点清楚地表明,小麦的价格正为进入强势(上升)状态做好准备。因为这次买入的头寸比第一笔的过程要困难的多了。
接下来一天,小麦的价格没有像刚刚突破第一次关键点那样向下回撤,而是上涨了3美分,如果我对小麦价格走势分析是正确话,这正是它因有的表现。从此之后,小麦的价格开始一轮名副其实的上涨行情。据我估计,它将要持续好几个月的时间。无论如何,我还没有百分之百地认识到当前行情的全部潜力。后来,当我有了不错的盈利后,便清仓套现了(即全部卖出在C点位置)——坐在一旁,眼睁睁的看着它在几天之内继续上涨了20多美分。

此时此刻,我认识到自己已经铸成大错。为什么我要害怕失去那些我从来没有真正拥有过的东西呢?(请参考第一章的说明)我太急于求成了,太急于将利润落袋为安了,本应更耐心一点,鼓起勇气把头寸持有到底。我知道,一旦时机成熟,市场到达某个关键点,就会向我发出危险的信号,并给我留下充裕时间离场。
于是,我决定再度入市,重新买进的价位大约比第一次卖出的价位高了25美分,**不过现在我投入的头寸,只相当于我第一次卖出的一半。**还好,从此以后,我就一直持有这笔头寸,直到市场发出危险信号才罢手。这次交易最终的结果是净盈利300万美元以上。
下面以几个数字资产的操作图例来进一步说明:

不得不说,历史总是惊人相似上图是比特币2019年初到最高处走势,与杰西当年的小麦走势(图一)对比,可以看出从启动、洗盘、再洗盘、出货形态走势几乎类似。有所差别在于时间和幅度,我想用周线周期来总结,更加的完美。BTC筑底用了18周,第一次洗盘用时3周,第二次洗盘用时4周,整个趋势持续16周。**一轮行情启动,可以适当忽略左侧下降走势阻力的影响。**周线图,如下图所示:


上图是ETH2018年4月份阶段性触底反弹走势。在4月11日突破415这一关键点后,开启了长达3周多,涨幅100%,最高收盘819的下降趋势(2018-1-13~2019-4-11日)的次级折返走势。其中在A和B处出现两次自然回撤,然后又重拾升势。

我们再来看一看创新高后的走势:上图是2017年牛市期间以太币教科书式的牛市走势,跟小麦走势极其类似,突破400美元关键点后,开启了长达8周的上升走势,其中在A和B两处出现了典型的洗盘走势,创新高,洗盘结束,然后继续上升,进入新的加速级别,一共出现3波上涨走势。涨幅从400美元至1380美元。 总之真正的盈利和丰厚利润,不是在频繁的日内交易和持续数日的日间波动中,而在于耐心,在于耐心等待持续数周、数月甚至数年的趋势的研判和把握。
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