
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...
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微信原文:
一、 概述

截止2022年10月3 日,灰度基金持仓比特币(扣除管理费)63.52万枚,占比特币总量3.03%,基金份额GBTC一级市场报价17.88USD,二级市场报价11.41USD溢价-36.19%,相对9月16日负溢价-33.24%进一步扩大。2021年8月25日之后其GBTC再无解锁。

截止2022年12月18 日,灰度基金持仓比特币(扣除管理费)63.26万枚,占比特币总量3.03%,基金份额GBTC一级市场报价15.42USD,二级市场报价7.91USD溢价-48.7%,相对10月3日负溢价-36.19%进一步扩大。
而GBTC的机构持仓份额情况如下图所示,目前共有92家机构持有GBTC,排名前十的机构持仓如下图所示,其中华尔街明星基金经理Catherine Wood(木头姐)管理的方舟投资(ARK)持有份额名列第一和第二,占比GBTC总额度分别是34.9%和30.6%,平均持仓成本41.02USD/GBTC,绝大多数机构处于套牢状态。

二、ARKW的交易行为
1.ARKW基金概况
截止10月2日来自https://ark-funds.com/download-fund-materials/ 数据表明ARKW-ARK Next Generation Internet ETF的最新持仓量为584.78万GBTC相对9月16日的596.02万GBTC,减少1.88%,持仓市值6672.31万美元。
截止12月16日来自https://ark-funds.com/wp-content/uploads/funds-etf-pdf/ARK_NEXT_GENERATION_INTERNET_ETF_ARKW_HOLDINGS.pdf的数据表明ARKW-ARK Next Generation Internet ETF的最新持仓量为611.84万GBTC相对10月2日的584.78万GBTC,增加4.63%,持仓市值5078.31万美元。
最新的近3个月的调仓记录如下图所示:共计买入97笔1502万GBTC,共计卖出198笔890万GBTC,净持仓611.84万GBTC。

如图下所示是ARKW基金2021年1月26日至2022年12月17日期间的持仓和调仓GBTC的历史记录,采用量化分析方法反应在了比特币的2020年10月20日至2022年12月17日的走势图中。**调仓的价格采用“圆点”标记在走势图中,形成买卖记录的散点图,绿色圆点代表买入,红色圆点代表卖出。**每一笔的买卖成交量绘制在图表的最底部,采用直方图形式,绿色柱子代表买入成交量,红色柱子代表卖出成交量。

三、ARKW对市场的影响
如上图5所示,通过观察ARKW的买卖价格和成交量,结合比特币同时期的走势,能够得出如下影响市场的观点:
1.ARKW在2020年1月26日的建仓买入,单笔买入6981647GBTC,而比特币之前的下跌在同一日被逆转,买入行为持续至2021年2月22日,比特币价格达到5.7万美元,此后灰度基金停止买入。
2.第二次出现上述类似现象发生在2021年7月19日和20日,ARKW基金连续两笔分别买入342116GBTC和184445GBTC,随后的7月21日比特币见底逆转此前的跌势。
3.进入2022年以来,关键的几次市场下跌中也有ARKW连续抛售的身影,例如2022年5月8日、2022年6月12日和2022年8月18日的破位下跌,ARKW基金都出现过连续的抛售。
4.最近的几笔交易发生在9月5日的买入和9月9日的卖出,买入价19794美元,卖出价21371美元,对市场见底产生了影响。
5.发生在9月21日和9月28日的两笔买入,刚好是近期市场的低点分别是18210和18478美元,对市场触底同样产生了影响。
6.发生在11月2、3、7、8、9日和11日的连续抛售刚好发生在FTX事件爆发前后爆发时,11月21的大额买入,分别出现在BTC的价格相对顶部和底部。对见顶和触底产生了影响。
7.进入12月份以来连续5笔抛售,尤其是13、14和15日的大额抛售,形成了近几日的相对高点。
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一、 概述

截止2022年10月3 日,灰度基金持仓比特币(扣除管理费)63.52万枚,占比特币总量3.03%,基金份额GBTC一级市场报价17.88USD,二级市场报价11.41USD溢价-36.19%,相对9月16日负溢价-33.24%进一步扩大。2021年8月25日之后其GBTC再无解锁。

截止2022年12月18 日,灰度基金持仓比特币(扣除管理费)63.26万枚,占比特币总量3.03%,基金份额GBTC一级市场报价15.42USD,二级市场报价7.91USD溢价-48.7%,相对10月3日负溢价-36.19%进一步扩大。
而GBTC的机构持仓份额情况如下图所示,目前共有92家机构持有GBTC,排名前十的机构持仓如下图所示,其中华尔街明星基金经理Catherine Wood(木头姐)管理的方舟投资(ARK)持有份额名列第一和第二,占比GBTC总额度分别是34.9%和30.6%,平均持仓成本41.02USD/GBTC,绝大多数机构处于套牢状态。

二、ARKW的交易行为
1.ARKW基金概况
截止10月2日来自https://ark-funds.com/download-fund-materials/ 数据表明ARKW-ARK Next Generation Internet ETF的最新持仓量为584.78万GBTC相对9月16日的596.02万GBTC,减少1.88%,持仓市值6672.31万美元。
截止12月16日来自https://ark-funds.com/wp-content/uploads/funds-etf-pdf/ARK_NEXT_GENERATION_INTERNET_ETF_ARKW_HOLDINGS.pdf的数据表明ARKW-ARK Next Generation Internet ETF的最新持仓量为611.84万GBTC相对10月2日的584.78万GBTC,增加4.63%,持仓市值5078.31万美元。
最新的近3个月的调仓记录如下图所示:共计买入97笔1502万GBTC,共计卖出198笔890万GBTC,净持仓611.84万GBTC。

如图下所示是ARKW基金2021年1月26日至2022年12月17日期间的持仓和调仓GBTC的历史记录,采用量化分析方法反应在了比特币的2020年10月20日至2022年12月17日的走势图中。**调仓的价格采用“圆点”标记在走势图中,形成买卖记录的散点图,绿色圆点代表买入,红色圆点代表卖出。**每一笔的买卖成交量绘制在图表的最底部,采用直方图形式,绿色柱子代表买入成交量,红色柱子代表卖出成交量。

三、ARKW对市场的影响
如上图5所示,通过观察ARKW的买卖价格和成交量,结合比特币同时期的走势,能够得出如下影响市场的观点:
1.ARKW在2020年1月26日的建仓买入,单笔买入6981647GBTC,而比特币之前的下跌在同一日被逆转,买入行为持续至2021年2月22日,比特币价格达到5.7万美元,此后灰度基金停止买入。
2.第二次出现上述类似现象发生在2021年7月19日和20日,ARKW基金连续两笔分别买入342116GBTC和184445GBTC,随后的7月21日比特币见底逆转此前的跌势。
3.进入2022年以来,关键的几次市场下跌中也有ARKW连续抛售的身影,例如2022年5月8日、2022年6月12日和2022年8月18日的破位下跌,ARKW基金都出现过连续的抛售。
4.最近的几笔交易发生在9月5日的买入和9月9日的卖出,买入价19794美元,卖出价21371美元,对市场见底产生了影响。
5.发生在9月21日和9月28日的两笔买入,刚好是近期市场的低点分别是18210和18478美元,对市场触底同样产生了影响。
6.发生在11月2、3、7、8、9日和11日的连续抛售刚好发生在FTX事件爆发前后爆发时,11月21的大额买入,分别出现在BTC的价格相对顶部和底部。对见顶和触底产生了影响。
7.进入12月份以来连续5笔抛售,尤其是13、14和15日的大额抛售,形成了近几日的相对高点。
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