
加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

加密市场常用指标及其预测价值
一、合约持仓量Open Interest 1.定义和解释 合约持仓量(Futrues Open Interest)也称作未平仓合约(OI)被定义为当前在衍生品交易所的交易对上的未平仓头寸(包括多头和空头头寸)的数量。以BTC举栗子: 大量未平仓合约可能表明BTC 价格的波动性增加。因此,未平仓合约图表也可用于通过附加指标确定市场顶部和底部。 随着未平仓合约 (OI) 的增加,这表明更多的流动性、波动性和注意力正在进入衍生品市场。OI 的上升趋势可能支持当前持续的价格趋势。 随着未平仓合约 (OI) 的减少,这表明投资者正在平仓。反过来,这可能会触发价格突然波动导致多头/空头挤压的可能性,反之亦然。 2.用列和预测价值 如图所示,汇总了全球各大优质交易所的比特币合约持仓量与比特币价格,两者在时间上几乎是同步的,价格与合约持仓量几乎呈现正相关性,表明单独根据合约持仓量预测价格涨跌的预测价值微乎其微。两段指标和价格的背离如图中箭头所示,不具有普遍代表性,但是当出现这种负相关性的背离时候,才具备一定的预测价值,可是不是100%可靠的。二、合约多空比L-S Ratios 合约多空比(LS比...

比特币的双均线组合策略验证和浅析
一、美林关于移动平均线的研究 期货分析者最常用的是简单移动平均线MA。关于简单移动平均线MA、线性加权移动平均线WMA还是指数加权移动平均线EMA的表现优劣,以及短期和长期移动平均线的最佳表现组合,美林研究部门做了大量研究工作。他们回测了13中商品,对上述移动平均线分别进行测试。结论扼要如下: 1.没有哪种移动平均线在所有市场表现最佳,每个市场都有自己独特的最佳移动平均线; 2.简单移动平均线优于加权和指数移动平均线;如下图所示:3.双移动平均线组合(简称双均线组合)相对三移动平均线和通道线方法是最好的选择; 4.移动平均线(或者每种技术指标)都应当,也能够针对具体市场的个性和特点进行优化处理,如下图所示。二、比特币的双均线策略验证与分析 为了发现比特币的双均线组合最佳表现,笔者通过编写双均线组合策略,测试了比特币2013年4月1日至2022年5月31日的历史数据,验证策略的正确性,并对均线组合的结果作了比较分析。 在回测历史行情时候,假定每笔订单的投入为1万美元。 首先将笔者编写的策略运行结果与TradingView的同样参数的策略进行对比验证。我们选取MA5和MA10移动平均...

关于趋势跟踪策略和认知偏差
一、趋势跟踪 趋势跟踪交易体系存在如下几个缺点: 1、胜率不高,对一个典型的趋势跟踪系统而言,可能仅有30-35%的交易是赚钱的。 2、无趋势和趋势反转时候最容易失效和亏钱。趋势的结束和逆转,对趋势交易员的账户和精神是残酷的打击。在上述市场状态下趋势跟踪策略会使你不断亏损。亏损期的回撤程度大致相等于之前的回报水平。 3、需要动用更多的资金,才能确保合理的风险控制。资金少容易导致爆仓甚至破产。 然而每一种交易策略都有更适合自己的市场环境:趋势跟踪交易策略更适合稳定的趋势或者波动的趋势,而不适合于线态窄幅整理和宽幅度的波动,后者适用于反趋势交易系统,而波段交易适用于几乎所有的市场环境。补充一点,波段交易者使用5分钟、15分钟或者1小时K线图。 趋势跟踪交易者,不去预测市场,而是会首先判断市场处于何种市场环境中,他们会根据指标信号来判断市场环境和买卖时机。 采用趋势跟踪策略归结为如下几个要点: 1、建立优势:找到一个收益-预期风险(R乘数)不小于3的进场点位,这样长期来看容易创造正的回报。 2、管理风险,包括资金管理和风险的止损控制。资金管理是一门艺术。 3、不断地重复,关注于整体是否...

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Web3的教培事业为什么面临做不大等诸多困境?我想结合亲身经历和考察调研从外部政策矛盾、内部学员矛盾、商业模式悖论 几个方面加以说明。
Web3在内地的政策想必有研究的读者大体知道在内地是备受打压不支持不鼓励的,这些年来的高压政策持续不变,尤其是对于线下的大型会议的突击审查常常发生,2021年深圳针对Web3的无差别的扫楼现场时有发生,原因在第二部分会提及,所以线下会销模式在政策的夹缝中是难以生存的,此前的广州牧牛、深圳国政至今销声匿迹散落各地尤其是各二三线城市就是很好实证。
学员与教培机构的矛盾一直存在,当客观条件具备后就会激发这种固有的矛盾,比如客诉问题,这也是导致扫楼的主要原因之一,因为教培的模式是传授理论和经验,这就注定是一种向下认知收割的模式,我亲身亲历参加过某教培机构在深圳的线下会议,与会者大都是大爷大妈或者文化水平稍低的学员,他们中有的收入本就很低抗风险能力极差,有的虽然退休金高但是金融止损意思淡薄,在付费学习知识没有收到应有的回报后,内心的落差感极大,加之对于教培水平的觉醒等因素会让其中一部分人走向投诉维权的道路。
商业模式的矛盾,好的东西可以是免费的,而且免费的大概率是好的,孔子收72学徒也只是收一串腊肉而已,有教无类才能弟子桃李满天下,才能成其圣人,释迦牟尼佛也一样,如果收取高昂的学费来牟利,孔子也只是教培机构老师而已了。我们传道受业解惑解惑的经验和理论如果不能让成为自身主要的谋生方法何以去教化别人呢?何以采用知识付费模式成为自身主要的经济收入牟利来源呢?此悖论也。所以好的东西不应该成为牟利主要手段,象征性的收取是可以的,主要是用于相互过滤,过滤部分学员,提高学员的质量。
最近与深圳的小伙伴交流学习过程中,引发关于教培的如下思考,既然纯教培难以继续发展壮大,那么教培作为引流的手段为资管业务服务是否可行,答案是可行的,问题是为什么样的资管服务。通过调查研究,结论是为中小申购额度的不走合规牌照路线的资管服务是最合适的。 教培行业的线上和线下课程一般的收费费用是线上几百元、线下3000元至数万元不等。这些支付能力的学员群体,他们通过知识付费主要目的是为了通过交易赚钱而来学习交易和投研知识的。那么其中有一部分转化为资管客户是完全可能的,但是让他们一下子申购10万美元的最低申购额度几乎是另外一个群体的事情了,而这另外一个群体既然能够申购至少10万美元以上,也不会投入大量时间精力去学习交易和投研了,他们是潜在的GP和LP。这个目标客户群体是属于走合规路线的有合规资管牌照的资管对象的。所以这里涉及两个目标客户群里和两类资管公司,我们暂且分为走合规路线拿牌照的A资管公司和不走合规路线或者仅在第三方合规资管平台提供策略的B资管,而上述愿意花几百几千几万去学习交易和投研知识的客户是A客户,而能够直接投资10万美元以上的客户是B客户。显然要实现通过教培去引流的方法为资管业务加持,那么应该是A客户通过教培引流至B资管。
综合各种内外矛盾,我们需要一个大规模的工作室嘛?答案是否定的,偌大的办公室需要收入去支持,而目前的Web3的学员市场和收费带来各种各样的问题,是难以持续维持这笔费用的,在深圳龙华区成本相对低廉地区成立工作室而言,每平米90元,一个100平米的办公室每年得10.8万元,而且上述内外部矛盾没有解决会带来成本徒增和风险。反之,币安等却采用普遍的分布式办公全球协作来规模政策风险和降低运营成本,是一个正面的实证,所以工作室的必要性值得怀疑,至少不能追求场地之大。教培为资管引流的模式是可行而值得探索的,但是得注意资管公司和目标客户类型的匹配。

Web3的教培事业为什么面临做不大等诸多困境?我想结合亲身经历和考察调研从外部政策矛盾、内部学员矛盾、商业模式悖论 几个方面加以说明。
Web3在内地的政策想必有研究的读者大体知道在内地是备受打压不支持不鼓励的,这些年来的高压政策持续不变,尤其是对于线下的大型会议的突击审查常常发生,2021年深圳针对Web3的无差别的扫楼现场时有发生,原因在第二部分会提及,所以线下会销模式在政策的夹缝中是难以生存的,此前的广州牧牛、深圳国政至今销声匿迹散落各地尤其是各二三线城市就是很好实证。
学员与教培机构的矛盾一直存在,当客观条件具备后就会激发这种固有的矛盾,比如客诉问题,这也是导致扫楼的主要原因之一,因为教培的模式是传授理论和经验,这就注定是一种向下认知收割的模式,我亲身亲历参加过某教培机构在深圳的线下会议,与会者大都是大爷大妈或者文化水平稍低的学员,他们中有的收入本就很低抗风险能力极差,有的虽然退休金高但是金融止损意思淡薄,在付费学习知识没有收到应有的回报后,内心的落差感极大,加之对于教培水平的觉醒等因素会让其中一部分人走向投诉维权的道路。
商业模式的矛盾,好的东西可以是免费的,而且免费的大概率是好的,孔子收72学徒也只是收一串腊肉而已,有教无类才能弟子桃李满天下,才能成其圣人,释迦牟尼佛也一样,如果收取高昂的学费来牟利,孔子也只是教培机构老师而已了。我们传道受业解惑解惑的经验和理论如果不能让成为自身主要的谋生方法何以去教化别人呢?何以采用知识付费模式成为自身主要的经济收入牟利来源呢?此悖论也。所以好的东西不应该成为牟利主要手段,象征性的收取是可以的,主要是用于相互过滤,过滤部分学员,提高学员的质量。
最近与深圳的小伙伴交流学习过程中,引发关于教培的如下思考,既然纯教培难以继续发展壮大,那么教培作为引流的手段为资管业务服务是否可行,答案是可行的,问题是为什么样的资管服务。通过调查研究,结论是为中小申购额度的不走合规牌照路线的资管服务是最合适的。 教培行业的线上和线下课程一般的收费费用是线上几百元、线下3000元至数万元不等。这些支付能力的学员群体,他们通过知识付费主要目的是为了通过交易赚钱而来学习交易和投研知识的。那么其中有一部分转化为资管客户是完全可能的,但是让他们一下子申购10万美元的最低申购额度几乎是另外一个群体的事情了,而这另外一个群体既然能够申购至少10万美元以上,也不会投入大量时间精力去学习交易和投研了,他们是潜在的GP和LP。这个目标客户群体是属于走合规路线的有合规资管牌照的资管对象的。所以这里涉及两个目标客户群里和两类资管公司,我们暂且分为走合规路线拿牌照的A资管公司和不走合规路线或者仅在第三方合规资管平台提供策略的B资管,而上述愿意花几百几千几万去学习交易和投研知识的客户是A客户,而能够直接投资10万美元以上的客户是B客户。显然要实现通过教培去引流的方法为资管业务加持,那么应该是A客户通过教培引流至B资管。
综合各种内外矛盾,我们需要一个大规模的工作室嘛?答案是否定的,偌大的办公室需要收入去支持,而目前的Web3的学员市场和收费带来各种各样的问题,是难以持续维持这笔费用的,在深圳龙华区成本相对低廉地区成立工作室而言,每平米90元,一个100平米的办公室每年得10.8万元,而且上述内外部矛盾没有解决会带来成本徒增和风险。反之,币安等却采用普遍的分布式办公全球协作来规模政策风险和降低运营成本,是一个正面的实证,所以工作室的必要性值得怀疑,至少不能追求场地之大。教培为资管引流的模式是可行而值得探索的,但是得注意资管公司和目标客户类型的匹配。
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