《BinanceAlpha项目全景》系列由 @jojonas_xyz 使用“人工+AI”方式撰写，使用AI进行了大量的项目信息梳理工作，并基于这些信息记录一些个人点评、问题提出、等。该系列的目的是，在信息爆炸的大背景下，快速筛选定位到有趣的项目。

需要注意，AI搜集的信息均来源于网络，不可避免存在过分夸大及与事实不符情况，请谨慎参考

【目录】

1. Binance Alpha代币项目分析（250711-250718）

2. TLDR

3. 重点关注项目

4. 个人点评

5. AI针对我疑问的回答

6. 参考资料

本周累计上线的8个代币，涵盖了如下领域：AI内容创作(TALE)、DePIN基础设施(PEAQ)、DeFi/稳定币(SPA)、数据基础设施(C)、Layer1区块链(TAC)、DEX交易(RION)、身份认证(BAS) 和Rollup服务(ERA)

融资特点

• 机构质量高：ERA获得Sequoia Capital领投，TAC获得Hack VC支持，显示顶级机构对基础设施类项目的青睐

• 融资规模差异大：从未披露融资的TALE到筹集$25M的ERA，反映不同赛道的资本需求差异

• 基础设施项目更受青睐：数据基础设施、区块链基础设施等"卖铲子"类项目获得更多机构支持

技术创新

• AI+Web3融合：TALE和C代表了AI与区块链结合的新方向

• 跨链互操作：TAC的TON适配器、ERA的多链Rollup体现了互操作性需求

• 基础设施专业化：PEAQ的DePIN专用链、BAS的身份认证体现了垂直化趋势

模式创新

• 双代币模型：RION/xRION的设计平衡了流动性和治理需求

• 自动收益：SPA的稳定币自动收益模式简化了用户操作

• 数据商品化：C将区块链数据标准化为可交易的数字资产

投资机会

• 基础设施红利：数据基础设施、身份认证等底层服务需求旺盛

• 生态整合机会：连接不同区块链生态的桥梁项目具有网络效应

• 垂直化专业服务：针对特定应用场景的专业化解决方案

以下是我关于这些项目的一些疑问/质疑：

• 在AI内容创作领域，相比ChatGPT、Midjourney等成熟产品，PrompTale的核心竞争力在哪里？

• 通过区块链为创作内容确权的具体流程？

• 对于传统创作，如何解决重复确权、侵权界定、作者识别等问题？对于AI创作，如何解决版权争议？

• 收入来源于手续费、交易费，但如何说服我相信AI创作内容的盈利能力？

• 计划如何建设平台的内容生态？

• 项目的成功严重依赖IoT设备制造商的配合，当前有哪些硬件合作伙伴、线下铺货的渠道商？

• 主要的IoT产品方向是？

• 面对Helium、IoTeX等成熟的DePIN项目，peaq如何建立差异化竞争优势？

• 在稳定币市场被USDC、USDT主导的情况下，Sperax获取市场份额的计划是？

• USDs的自动收益机制是否具有长期可持续性，会否面临监管风险？

• 相比MakerDAO、Frax等成熟协议，Sperax的优势在于？

• 面对The Graph、Dune Analytics等成熟的数据基础设施，以及Google、AWS等大厂的潜在竞争，Chainbase如何保持竞争力？

• 数据查询服务的商业模式是否真的需要代币化，还是传统的SaaS模式更高效？代币化的实际目的是？

• 技术门槛在于？

• 为AI应用提供数据与传统数据有什么差异？能否借此建立独特优势？

• 项目的成功严重依赖TON和Telegram生态的发展，如何看待TON生态未来发展？

• 是否存在一定的政策风险？

• Telegram用户是否真的有足够的动机使用复杂的DeFi应用，用户教育成本如何？

• 对未来Aptos生态发展的预期？

• 在DEX竞争激烈的环境下，Hyperion如何持续吸引流动性提供者？

• xRION的非流通性治理模式是否真的能够实现有效治理，还是会导致治理参与度低？

• Web3身份认证的用户采用门槛较高，推动大规模采用的计划是？

• 作为BNB Chain孵化产品，与币安已经推出的身份认证服务的区别是？

• 未来的盈利方式？

• Rollup-as-a-Service市场情况如何？

• 相比Polygon、Arbitrum等成熟的L2解决方案，特别是op stack等成熟的RaaS服务，Caldera的优势？

• 拓展客户的方式？如何应对客户自建或迁移到其他平台？

promptale，选择AI创作会避免传统版权确认的很多问题，毕竟创作出来的同时就上链；看样子是巧妙避开了传统创作。广告植入这个营收方式挺有意思。

sperax有点意思，借用rebase token的模式，增加持币意愿。比较有意思的是，用户在抵押ETH制造DAI的过程，似乎不获得收益。从第一性原理出发，这些少掉的收益，要么是对冲底层资产风险的折价，要么是需要主动用DAI参与收益协议才有，从后者的角度，用USDs参与收益协议，是否会少去已有的rebase reward？还是说稳定币在收益协议中的收益本质上取决于采用率（带来需求，本质上由需求方支付）？

chainbase看了下，主要是将原始数据转为AI可用的结构化数据，实现自然语言查询。从我个人的角度还蛮有潜力的，但暂不知竞争对手如何。先有的服务，Arkham，Dune等等，都过于依赖定制化了，而且相互之间是存在隔阂的。Dune上用户解析出来的数据只能用DuneSQL那一套，于是大家进入竞争态。如果能统一用一套结构化数据，那么直接让AI做中间层，上面搭上精细工具就能实现高度贴合需求的用户服务了。

TAC感觉还是旧瓶装旧酒，概念都炒作好几波了。还是没解决TG海量用户的长期留存和把用户价值引出来的问题。RION、BAS和ERA也差不多，都是老伙计，也没啥兴趣了解。ERA主要是AI回答的偏了，我比较好奇他们怎么找客户的，哈哈。

以下是AI回答内容——

相比ChatGPT、Midjourney等传统AI工具，PrompTale AI的核心优势在于去中心化创作生态系统1。其专有的联邦学习架构和语境感知技术1使其能够实现连续性视觉叙事，这是传统AI工具的薄弱环节。通过Proof of Validation (PoV)共识机制1，确保只有高质量的内容被接受，同时将创作者数据所有权还给用户。

PrompTale AI通过智能合约实现内容确权，每个创作内容都会生成唯一的链上peaq ID1，记录创作者、创作时间、内容哈希值等信息。通过RWA交易平台1，内容可以被代币化为可交易资产，创作者永久拥有版权收益分配权。

对于传统创作，系统通过多层验证机制1解决重复确权问题。AI创作内容的版权争议通过社区驱动共识1解决，结合AI产品植入广告技术1的专利保护，确保创作者权益。

项目收入来源包括：1）AI服务费用消耗，2）内容启动台交易手续费，3）AI产品植入技术1商业化授权，4）联邦学习网络数据价值。基于当前**$2.25M融资**2和Google AI Future Fund支持3，预计年收入可达数十万美元级别。

通过全球发布网络1与顶级制作方合作，建立内容启动台1吸引创作者，通过VPU生成器网络1提供去中心化算力，形成创作-分发-变现的完整闭环。

PEAQ已与Bosch（全球最大传感器制造商）45、Deutsche Telekom6、Lufthansa Innovation Hub6、Staex7、Chirp Network8等建立合作关系。Bosch XDK传感器已在33个国家8部署，为DePIN网络提供硬件基础。

重点聚焦能源、交通、连接性9等领域，支持自动驾驶汽车、太阳能板、电动汽车充电站4等设备。与Fetch.ai5合作开发AI代理，使IoT设备能够自主决策和交易。

与Helium、IoTeX相比，PEAQ的优势在于专用的DePIN区块链架构9和模块化DePIN功能9，包括peaq ID、访问控制、数据验证等。其超高去中心化程度（Nakamoto系数130+）9和超级可扩展性（支持10万+TPS）9形成技术护城河。

Sperax通过自动收益机制10吸引用户，USDs持有者无需主动操作即可获得收益。利用Arbitrum Layer 211降低交易成本，通过DeFi协议集成10扩大应用场景。

USDs的自动收益机制10基于将抵押品部署到Curve Finance等成熟DeFi协议10，收益来源透明可持续。70%收益分配给USDs持有者12，剩余30%作为储备金应对波动。监管风险相对较低，因为采用完全抵押模式10。

相比MakerDAO、Frax，Sperax的优势在于gasless rebases12实现无手续费收益分配，veSPA治理模型12增强社区参与度，以及多链互操作性13提供更好的用户体验。

面对The Graph、Dune Analytics等竞争对手，Chainbase通过AI原生架构14形成差异化优势。其Theia AI模型14与Google Gemini深度集成，实现自然语言查询14区块链数据。与Alibaba Cloud15合作降低50%基础设施成本，提升竞争力。

数据查询服务代币化的核心目的是激励数据质量16。通过**$C代币**16，80%查询费用分配给运营商，15%给开发者，5%销毁，形成数据即资本16的经济模型。这比传统SaaS模式更能激励高质量数据贡献。

技术壁垒在于双链架构17和AVS设计16，支持高吞吐量、低延迟17的同时保证安全性。Manuscript处理逻辑14标准化复杂数据处理，技术门槛相对较高。

为AI提供的数据需要结构化、可验证、机器可读16的特性。Chainbase通过Hyperdata Network16将原始区块链数据转化为AI可直接使用的格式，这是传统数据服务无法提供的核心价值。

TON依托Telegram的10亿用户18，具有巨大增长潜力。通过Polygon CDK技术18实现EVM兼容性，AggLayer18提供跨链互操作性，为DeFi应用进入Telegram生态提供技术基础。

存在一定政策风险，特别是与Telegram相关的监管不确定性。但通过去中心化架构19和多链部署18可以降低单点政策风险。

Telegram用户通过Mini Apps18可以无缝使用DeFi应用，代理应用20概念降低了用户学习成本。自动化跨链消息传递18使用户无需了解复杂的跨链操作。

Aptos凭借并行执行引擎21和高性能架构，预计将吸引更多DeFi项目。Hyperion作为第5大协议22（TVL超$110M），有望受益于生态整体增长。

通过30%代币分配给流动性激励23，混合订单簿+AMM模式21提供更好交易体验，聚合路由功能24优化价格发现，持续吸引流动性提供者。

非流通性治理代币25确保只有长期参与者拥有治理权，线性权重衰减23机制防止治理权过度集中。通过质押奖励25激励参与度，治理效率相对较高。

作为BNB Chain官方孵化项目9，BAS享有生态支持优势。通过70%代币社区空投9推动用户采用，企业级身份认证服务9拓展B端市场。

BAS专注于去中心化身份认证9，与币安中心化KYC服务形成互补。提供链上链下验证9能力，支持角色基础访问控制9，满足Web3应用需求。

通过认证服务费用9、企业订阅9、质押奖励分成9等方式盈利。随着Web3身份需求增长，预计收入将稳步提升。

Rollup-as-a-Service市场竞争激烈，但需求旺盛。企业对定制化Layer 29需求增长，$400M TVL9证明市场潜力。

相比Polygon、Arbitrum等方案，Caldera的优势在于一键部署9和完整的企业解决方案9。获得Sequoia Capital领投的$15M A轮9，资金实力雄厚。

通过面向企业和开发者9的定制化服务，提供完整的Rollup解决方案9，建立客户粘性。50+Rollup部署9经验为客户迁移提供保障。

这周的几个项目里，由于我个人相对更关注内容创作和数据，因此选择 promptale 和 chainbase 这两个项目再做了详细了解。

PrompTale($TALE)分析报告

Chainbase($C)分析报告

AI生成的报告暂时还存在不少的问题，最核心的，缺乏洞见，缺乏有效思考。以后有时间再想办法解决。暂时先当信息收集助手了…

1. https://www.mexc.com/price/TALE/tokenomics

2. https://www.rootdata.com/Projects/detail/PrompTale?k=MTQ5OTk%3D

3. https://www.peaq.xyz/learn/token

4. https://www.peaq.xyz/launch

5. https://www.binance.com/en/square/hashtag/PEAQ

6. https://www.thebigwhale.io/tokens/sperax

7. https://coinmarketcap.com/currencies/sperax/

8. https://www.coincarp.com/currencies/sperax/fundraising/

9. https://www.binance.com/en/square/post/439428

10. https://www.ainvest.com/news/chainbase-launches-token-decentralized-blockchain-data-access-2507/