El mercado cripto ha enfrentado una fuerte corrección durante los primeros meses de 2025, lo que ha dejado a muchos inversores en una encrucijada: necesitan liquidez, pero no quieren vender sus activos en pérdidas. Afortunadamente, el ecosistema financiero descentralizado (DeFi) ofrece soluciones innovadoras para este problema. En este artículo, exploraremos en detalle cómo funcionan los préstamos descentralizados (lendings), sus estrategias clave y los protocolos más seguros para implementarlos.

Los préstamos descentralizados son uno de los productos financieros más antiguos adaptados al mundo cripto. Su funcionamiento es sencillo:

1. Depositas un activo como garantía (por ejemplo, Bitcoin o Ethereum).

2. Pides un préstamo en otro activo (generalmente una stablecoin como USDT o USDC).

3. Mantienes exposición a tu colateral mientras usas el capital prestado para otras oportunidades.

A diferencia de los préstamos tradicionales, estos protocolos operan mediante contratos inteligentes, eliminando intermediarios y permitiendo transacciones las 24/7 sin requisitos crediticios.

Estrategias Clave Según las Condiciones del Mercado

1. Mercado Alcista: Apalancamiento para Mayor Exposición

Mecánica

• Depositas BTC/ETH como colateral.

• Pides prestado en stablecoins (ej: 30-40% del valor de tu garantía).

• Usas esos fondos para comprar más BTC/ETH.

Beneficio: Si el precio de tu activo sube, las ganancias se multiplican (pagas la deuda en stablecoins, cuyo valor no varía).

Ejemplo:

• Colateral: 1 BTC ($100,000).

• Préstamo: $30,000 en USDT → compras 0.3 BTC adicionales.

• Si BTC sube a $150,000:

  • Tu posición total vale $195,000 (1.3 BTC).

  • Pagas los 30,000 prestados y conservas 30,000 prestados y conservas 165,000 (vs. $150,000 sin apalancamiento).

2. Mercado Bajista: Shorteo sin Vender tu Portafolio

Mecánica

• Pides prestado un activo volátil (ej: ETH).

• Lo vendes en el mercado spot.

• Cuando el precio baja, recompras para devolver el préstamo.

Beneficio: Obtienes ganancias en la caída sin tocar tus holdings principales.

1. Liquidación:

   • Si el valor de tu colateral cae por debajo de un umbral (ej: 75% LTV), el protocolo lo venderá automáticamente para cubrir la deuda.

   • Solución: Nunca pedir más del 30-50% del valor del colateral y monitorear los niveles de precios.

2. Tasas de Interés Variables:

   • Los costos de los préstamos pueden aumentar en momentos de alta demanda.

   • Solución: Usar protocolos con tasas estables o calcular márgenes de seguridad.

1. Aave (Ethereum/Arbitrum/Base)

   • Ventaja: El mayor TVL ($30 mil millones), lo que lo hace el más líquido y seguro.

   • Tasas: ~4-8% anual para préstamos en stablecoins.

2. Venus (Binance Smart Chain)

   • Ventaja: Integración con BNB y stablecoins, ideal para usuarios de Binance.

   • Característica única: Recompensas en tokens nativos además del interés.

3. Solend (Solana)

   • Ventaja: Bajas comisiones y opción de staking simultáneo.

   • Ideal para: Quienes operan en Solana y quieren eficiencia en costos.

• Formación sin Vender: Inversores que usaron sus BTC como colateral para financiar educación en cripto, evitando realizar pérdidas.

• Estrategias Combinadas: Pedir USDT al 5% anual e invertirlo en yield farming que rinde 15%, generando un spread del 10%.

Los préstamos descentralizados son una herramienta poderosa para gestionar la liquidez sin renunciar a la exposición al mercado. Sin embargo, requieren un manejo cuidadoso de los riesgos, especialmente en entornos volátiles. Para quienes deseen profundizar, recomiendo comenzar con montos pequeños en protocolos como Aave o Venus, y escalar progresivamente conforme se gana experiencia.