
小浣熊投資概念雜談50則(極主觀也許錯)
綜合: 1.不要迷信BTC.d,2020之後進圈的人,不到兩成有BTC,他們避險也不會換成大餅,另外大餅在DeFi和CeFi的LTV高,隱含的槓桿更大,你拿着Shitcoin固然解鎖會砸,但是是之後的事,本身抵押Shitcoin不能加槓桿,Cex, CeFi還是DeFi也好也不怎麼能,所以沒有負循環一説 2.解鎖砸盤不能作投資的主要Thesis,一來很多人早已套保,二來鎖倉代幣OTC交易也很活躍,很多時已經消化,真要沽空,也限制自己的倉位在一兩日內賺蝕也要Close掉 3.挑項目時看VC的三大作用 a.有稍微聽過名字的VC可以省掉核查項目方會否Hard Rug的功夫 b.融資額相對團隊大小和類型足夠的話,不用擔心他們不夠錢發薪水倒在黎明前 c.超過三個垃圾VC的項目直接不看 其他情況下,是大VC還是小VC還是沒有VC,不是項目好壞的因素 4.Audit來説Trails of Bits, OpenZepplin, ConsenSys兩家以上比較好,但都是只作參考。有CertiK, Slowmist, Peckshield這些也不錯,但Audit的作用更多是證明項目方自己願意花一筆「...

從Celsius創辦人Alex被揭發砸盤CEL一事看錢包私隱保障
首先説一下做好錢包私隱保障(或者錢包隔離)的重要性,原因如下:體驗項目時不會被獵巫,喪失空投資格不怕朋友看到你賺錢就讓你分,虧錢就笑你避免鏈上分析師因發現部分行為並連結至你的真實身份(買錯贓物NFT之類)而導致不必要的麻煩幹敏感事件時(運用灰色地帶Exploit協議、偷步領空投之類)不被發現(頭盔:不鼓勵)進入正題,Celsius創辦人Alex被揭發自2019年到現在,砸盤 $CEL 共套現4000萬。Dirty Bubble Media今早就他怎麼翻出Alex的關聯地址作出詳細解説 第一個地址(0x34f3)是Alex在推特示範給新手看,如何Deposit進交易所的截圖,不慎泄露相關地址第二個地址(0x1172)是因為和他三個公開合作的ICO項目(Sirin Labs, MicroMoney和Tie Network)產生鏈結被翻出來的第三個地址(0xc331)持有一個Alex曾經公開炫耀過的1/1 NFT第四個地址(0x6d27)也是在推特公開説自己抄底19,000粒這樣,直接在鏈上翻有過同樣數額交易的地址就被翻出來了第五個地址(0x23ce)持有和他老婆公司同名的代幣其他地址...
解鎖市場隱藏的深度:個人化LBP將不亞於Uniswap V3 NFT Position
Liquidity Bootstraping Pool(現在主要應用於Copper Launch上新)的模式隨着時間的發展越來越多項目方喜愛,因為它可以募到大量資金的,但除了一級上幣外,LBP部位用作二級交易和做市的潛力,其實不亞於Uniswap V3 NFT Position。Gitcoin DAO透過LBP部位以類TWAP形式賣Akita在開始闡述之前,先談一下市場真正的深度是怎樣,正常我們在一個Dex交易,所接觸到的深度就是在該Dex做市的LP,這樣即使是在Uniswap V3透過放大無常損失去換取更深的深度之下, 也沒有辦法觸及到其他Dex的LP,這樣我們買/賣下去,所能用到的深度使我們無法享受到最低滑點,所以就有了Dex聚合器(如1inch)和某些包括主動做市商深度的CeDex(如Hashflow)。 然而,即使這樣也未能夠真正接觸到全市場的深度,因為市場上有更多的流動性是在Cex/在暗池/在其他非evm鏈上/以Wrapped形式存在的,這些流動性當然在交易時,也會有套利者去搬平,但不可能是一個block或者三兩個block的事,所以這方面就會導致Dex交易者無辦法觸及...
Buji DAO居民代表,Info Token DAO Member

小浣熊投資概念雜談50則(極主觀也許錯)
綜合: 1.不要迷信BTC.d,2020之後進圈的人,不到兩成有BTC,他們避險也不會換成大餅,另外大餅在DeFi和CeFi的LTV高,隱含的槓桿更大,你拿着Shitcoin固然解鎖會砸,但是是之後的事,本身抵押Shitcoin不能加槓桿,Cex, CeFi還是DeFi也好也不怎麼能,所以沒有負循環一説 2.解鎖砸盤不能作投資的主要Thesis,一來很多人早已套保,二來鎖倉代幣OTC交易也很活躍,很多時已經消化,真要沽空,也限制自己的倉位在一兩日內賺蝕也要Close掉 3.挑項目時看VC的三大作用 a.有稍微聽過名字的VC可以省掉核查項目方會否Hard Rug的功夫 b.融資額相對團隊大小和類型足夠的話,不用擔心他們不夠錢發薪水倒在黎明前 c.超過三個垃圾VC的項目直接不看 其他情況下,是大VC還是小VC還是沒有VC,不是項目好壞的因素 4.Audit來説Trails of Bits, OpenZepplin, ConsenSys兩家以上比較好,但都是只作參考。有CertiK, Slowmist, Peckshield這些也不錯,但Audit的作用更多是證明項目方自己願意花一筆「...

從Celsius創辦人Alex被揭發砸盤CEL一事看錢包私隱保障
首先説一下做好錢包私隱保障(或者錢包隔離)的重要性,原因如下:體驗項目時不會被獵巫,喪失空投資格不怕朋友看到你賺錢就讓你分,虧錢就笑你避免鏈上分析師因發現部分行為並連結至你的真實身份(買錯贓物NFT之類)而導致不必要的麻煩幹敏感事件時(運用灰色地帶Exploit協議、偷步領空投之類)不被發現(頭盔:不鼓勵)進入正題,Celsius創辦人Alex被揭發自2019年到現在,砸盤 $CEL 共套現4000萬。Dirty Bubble Media今早就他怎麼翻出Alex的關聯地址作出詳細解説 第一個地址(0x34f3)是Alex在推特示範給新手看,如何Deposit進交易所的截圖,不慎泄露相關地址第二個地址(0x1172)是因為和他三個公開合作的ICO項目(Sirin Labs, MicroMoney和Tie Network)產生鏈結被翻出來的第三個地址(0xc331)持有一個Alex曾經公開炫耀過的1/1 NFT第四個地址(0x6d27)也是在推特公開説自己抄底19,000粒這樣,直接在鏈上翻有過同樣數額交易的地址就被翻出來了第五個地址(0x23ce)持有和他老婆公司同名的代幣其他地址...
解鎖市場隱藏的深度:個人化LBP將不亞於Uniswap V3 NFT Position
Liquidity Bootstraping Pool(現在主要應用於Copper Launch上新)的模式隨着時間的發展越來越多項目方喜愛,因為它可以募到大量資金的,但除了一級上幣外,LBP部位用作二級交易和做市的潛力,其實不亞於Uniswap V3 NFT Position。Gitcoin DAO透過LBP部位以類TWAP形式賣Akita在開始闡述之前,先談一下市場真正的深度是怎樣,正常我們在一個Dex交易,所接觸到的深度就是在該Dex做市的LP,這樣即使是在Uniswap V3透過放大無常損失去換取更深的深度之下, 也沒有辦法觸及到其他Dex的LP,這樣我們買/賣下去,所能用到的深度使我們無法享受到最低滑點,所以就有了Dex聚合器(如1inch)和某些包括主動做市商深度的CeDex(如Hashflow)。 然而,即使這樣也未能夠真正接觸到全市場的深度,因為市場上有更多的流動性是在Cex/在暗池/在其他非evm鏈上/以Wrapped形式存在的,這些流動性當然在交易時,也會有套利者去搬平,但不可能是一個block或者三兩個block的事,所以這方面就會導致Dex交易者無辦法觸及...
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大盤行情慘淡,百廢待興,相信跟不上板塊牛的各位,都會想着找個香香礦,賺個年化低保好過冬吧。然而作為Defi三大支柱的借貸賽道,卻有很多眉眉角角常常遭到大家忽視。今天小浣熊就不説那種很誘人的APY,反而分享一下挖借貸礦時應注意的風險,以免一不小心,珍奶沒賺到之餘,本金也虧進去。
預言機
預言機是借貸協議生存的的基石,有可靠的預言機,不但能保障無辜的人不被清算,更能避免壞賬。一般來説,用Chainlink/Band我就會放心,至於用其他品牌或者Dex TWAP的話,就相對會比較謹慎。其他品牌(例如Pyth)試過發生餵價偏離的問題,Dex TWAP的話,時間太短或者選用的Dex不是流動性主要來源,亦會有潛在出事風險。 使用借貸協議挖礦前,記得去文檔看看用什麼品牌的預言機,有不懂或者困惑的地方,可以去問項目方。畢竟如果預言機餵價和市場價格差距過大,有機會導致無辜被清算/系統性壞賬。
2. 小幣種LTV
風險管理角度來説,小幣種應該給予的LTV,不該超過50%。這是因為小幣種往往未經市場認證,鏈上鏈下合計的訂單簿也較薄之餘,出現合約風險的機會亦會較高。 但有些借貸協議為了推高TVL或者是項目方存心作惡,會把自己/合作方平台幣給予過高LTV,譬如Venus就曾經給予 $XVS 很高的LTV,結果在拉盤,質押 $XVS 借出存户的穩定幣/價值幣後,逃之夭夭,變相折扣價出掉低流動性的平台幣,引發壞賬,用户需要警醒。Ichi/Waves也疑似做過類似的事。
3. 公鏈
借貸平台所在的公鏈,不應該頻繁停機。如果在公鏈停機期間,幣價發生巨大波動,而清算系統無法運作,平台就會出現壞賬風險。所以玩一些冷門鏈時,也需要留意這個風險。另外如果橋樑不可靠,無法有效搬磚,而該借貸項目又是採用該冷門鏈的Dex作為餵價來源,就有機會在套利者不足的情況下,出現兩條鏈價錢差異過大的情況,清算系統就無法維持健康運作。
4. 清算機制
一般而言,借貸協議的清算都是在用户抵押率跌破某個百分比時,透過扣除一部分清算懲罰,作為給清算機械人的獎勵,去讓那些機械人有動機關掉那些部位。如果清算懲罰/獎勵不足以抵過清算機械人的Gas Fee、手續費成本和風險的話,有機會導致未能及時清算,導致壞賬。 一般來説,LTV和Liquidation Penalty是成正比的,高LTV的池子需要更高的Liquidation Penalty去彌補風險,反之低LTV的池子可以收更低的Liquidation Penalty。AAVE和Compound這些老牌借貸就大多採用前者。如果LTV又高,Liquidation Penalty又低,用户就要小心平台有壞賬。
5. 流動性管理風險
現在很多新代幣喜歡使用Uniswap V3去管理流動性而沒有設置全範圍LP,這種情況會降低了操縱預言機的門檻,如果借貸協議包含這些代幣,同時又是採用Uniswap TWAP的餵價的話,就有機會有人在價格接近項目方提供LP範圍的邊緣時,操縱預言機引發清算以獲利,Gelato的代幣就曾經發生過這件事。
6. 合約風險
一般來説,AAVE的fork都是比Compound的fork安全的,然後又會比其他創新的協議安全。另外理論上,Isolated的借貸池會比統一市場的借貸池安全,因為風險割裂了,但Isolated的借貸池很多又是比較新的協議,所以各有取捨。還有就是,常常導致借貸協議出事的,都是Rebase Token (譬如AMPL, OHM之類)和Interest-bearing Token(譬如sAAVE, xSUSHI)這些,看到池子裡有這些得留點心眼。
最後總結一下,年化不高的話,還是去Dex Farm比較穩,真要在借貸協議Farm的話,挑主流公鏈的大品牌,不要太貪年化,另外Farm之前看一下文檔有沒有什麼貓膩,還有就是,循環借貸套娃去追求高利率的,不要借得太盡太貪心,留點空間給預言機出錯,畢竟大家一起出事,項目方賠得起會賠償,只有你出事,就沒人理會了。祝大家多農幾杯珍奶。
加入浣熊不同渠道的社群,互相交流學習: https://y.at/🍜🐻😘
邀請鏈結: Binance交易所:https://accounts.binance.com/zh-TC/register?ref=43274886 FTX交易所:https://ftx.com/#6=8260237 WhaleFin理財:https://h5.whalefin.com/register?referral_code=5AQwIH
合作接洽:Telegram @RaccoonChan or raccooncrypto314@gmail.com
29/04/2021 Raccoon Chan小浣熊
大盤行情慘淡,百廢待興,相信跟不上板塊牛的各位,都會想着找個香香礦,賺個年化低保好過冬吧。然而作為Defi三大支柱的借貸賽道,卻有很多眉眉角角常常遭到大家忽視。今天小浣熊就不説那種很誘人的APY,反而分享一下挖借貸礦時應注意的風險,以免一不小心,珍奶沒賺到之餘,本金也虧進去。
預言機
預言機是借貸協議生存的的基石,有可靠的預言機,不但能保障無辜的人不被清算,更能避免壞賬。一般來説,用Chainlink/Band我就會放心,至於用其他品牌或者Dex TWAP的話,就相對會比較謹慎。其他品牌(例如Pyth)試過發生餵價偏離的問題,Dex TWAP的話,時間太短或者選用的Dex不是流動性主要來源,亦會有潛在出事風險。 使用借貸協議挖礦前,記得去文檔看看用什麼品牌的預言機,有不懂或者困惑的地方,可以去問項目方。畢竟如果預言機餵價和市場價格差距過大,有機會導致無辜被清算/系統性壞賬。
2. 小幣種LTV
風險管理角度來説,小幣種應該給予的LTV,不該超過50%。這是因為小幣種往往未經市場認證,鏈上鏈下合計的訂單簿也較薄之餘,出現合約風險的機會亦會較高。 但有些借貸協議為了推高TVL或者是項目方存心作惡,會把自己/合作方平台幣給予過高LTV,譬如Venus就曾經給予 $XVS 很高的LTV,結果在拉盤,質押 $XVS 借出存户的穩定幣/價值幣後,逃之夭夭,變相折扣價出掉低流動性的平台幣,引發壞賬,用户需要警醒。Ichi/Waves也疑似做過類似的事。
3. 公鏈
借貸平台所在的公鏈,不應該頻繁停機。如果在公鏈停機期間,幣價發生巨大波動,而清算系統無法運作,平台就會出現壞賬風險。所以玩一些冷門鏈時,也需要留意這個風險。另外如果橋樑不可靠,無法有效搬磚,而該借貸項目又是採用該冷門鏈的Dex作為餵價來源,就有機會在套利者不足的情況下,出現兩條鏈價錢差異過大的情況,清算系統就無法維持健康運作。
4. 清算機制
一般而言,借貸協議的清算都是在用户抵押率跌破某個百分比時,透過扣除一部分清算懲罰,作為給清算機械人的獎勵,去讓那些機械人有動機關掉那些部位。如果清算懲罰/獎勵不足以抵過清算機械人的Gas Fee、手續費成本和風險的話,有機會導致未能及時清算,導致壞賬。 一般來説,LTV和Liquidation Penalty是成正比的,高LTV的池子需要更高的Liquidation Penalty去彌補風險,反之低LTV的池子可以收更低的Liquidation Penalty。AAVE和Compound這些老牌借貸就大多採用前者。如果LTV又高,Liquidation Penalty又低,用户就要小心平台有壞賬。
5. 流動性管理風險
現在很多新代幣喜歡使用Uniswap V3去管理流動性而沒有設置全範圍LP,這種情況會降低了操縱預言機的門檻,如果借貸協議包含這些代幣,同時又是採用Uniswap TWAP的餵價的話,就有機會有人在價格接近項目方提供LP範圍的邊緣時,操縱預言機引發清算以獲利,Gelato的代幣就曾經發生過這件事。
6. 合約風險
一般來説,AAVE的fork都是比Compound的fork安全的,然後又會比其他創新的協議安全。另外理論上,Isolated的借貸池會比統一市場的借貸池安全,因為風險割裂了,但Isolated的借貸池很多又是比較新的協議,所以各有取捨。還有就是,常常導致借貸協議出事的,都是Rebase Token (譬如AMPL, OHM之類)和Interest-bearing Token(譬如sAAVE, xSUSHI)這些,看到池子裡有這些得留點心眼。
最後總結一下,年化不高的話,還是去Dex Farm比較穩,真要在借貸協議Farm的話,挑主流公鏈的大品牌,不要太貪年化,另外Farm之前看一下文檔有沒有什麼貓膩,還有就是,循環借貸套娃去追求高利率的,不要借得太盡太貪心,留點空間給預言機出錯,畢竟大家一起出事,項目方賠得起會賠償,只有你出事,就沒人理會了。祝大家多農幾杯珍奶。
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29/04/2021 Raccoon Chan小浣熊
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