بازارسازان خودکار صرافی‌های غیرمتمرکز کاملاً خودکار و بدون مجوز هستن که به کاربران اجازه می‌دن به جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان (مثل چیزی که در صر‫‫افی های متمرکز میبینیم و دارای اوردربوک هستن)، دارایی‌های دیجیتال را با استفاده از استخرهای نقدینگی معامله کنند. جهت دسترسی به مقاله اصلی میتوانید از لینک زیر استفاده کنید :  https://learn.zapper.fi/articles/what-are-automated-market-makers

در حالت سنتی، خریداران و فروشندگان در صرافی‌های متمرکز (که شبیه به بازار بورس اوراق بهادار هستند) با قرار دادن سفارش‌های خرید و فروش معامله می‌کنن که ‫‫از طریق یک دفترچه سفارش (یا همان اوردربوک) انجام می‌شود که سپس برای مطابقت با قیمت‌ها و انجام معامله استفاده می‌شن

تصور کنید که یک کاربر برای یک سهام سفارش خرید 50 دلاری می دهد. هنگامی که سایر کاربران قیمت فهرست شده 50 دلار را قابل قبول میدونن، سفارش فروش می دن که به عنوان معامله انجام می شود، که 50 دلار را به عنوان قیمت بازار سهام تعیین می کنه. این عمل قیمت با تقاضا‫‫ یا عرضه آن سهام در بورس تعیین میشه. بیشتر دارایی ها برای تجارت به این ساختار بازار سنتی متکی هستن که شامل یک واسطه (در این مثال، کارگران یک بورس اوراق بهادار) هستش.

تلاش برای انعکاس ساختارهای بازار مالی سنتی برای توکن‌های کریپتو در بلاک چین چند مشکل را به همراه داره. اولاً، فناوری بلاک چین جدید است و رابط کاربری هنوز پیچیده است، بنابراین تعداد خریداران و فروشندگان در مقایسه با بازارهای سنتی کمتر است. این بدان معناست که ممکن است یافتن افراد کافی برای تجارت به طور منظم دشوار باشه. دوم، برای توکن‌هایی با ارزش بازار ‫‫کوچک‌تر (ارزش کلی)، یک ساختار مبادله سنتی به این معنی است که این توکن‌ها نقدینگی پایینی دارن و در نتیجه موانعی برای ورود به بازار مالی ایجاد می‌کنن.

بازارسازهای خودکار یا ‫‫AMM ها هر دوی این مشکلات را با ایجاد استخرهای نقدینگی برطرف کردن که هدف آن تضمین عرضه پایدار نقدینگی و در نتیجه ثبات طولانی مدت توکن هاست. برای ایجاد این استخرها، تأمین‌کنندگان نقدینگی تشویق می‌شن تا استخرها را با دارایی تأمین کنن. دارایی های بیشتر در یک استخر به معنای نقدینگی بیشتر برای استخرها هستش. برای نگاهی عمیق تر به نحوه عملکرد استخرهای نقدینگی، مقاله ما را در مورد این موضوع بررسی کنید.

‫‫عدم تمرکز قراردادهای هوشمندی که زیربنای AMM ها و DEX ها هستن، کدها و توافق نامه های از پیش تعریف شده ای هستن که به انتقال موثر مالکیت پلت فرم و دارایی ها به کاربران آن کمک می کنن. شما مجبور نیستید دارایی های خود را به یک واسطه بسپارید تا تبادل را تسهیل بکنه. ‌ مالکیت. کاربران و ارائه دهندگان نقدینگی مستقیماً از کیف پول خود با صرافی های غیرمتمرکز تعامل دارن و مالکیت کامل دارایی های خود را حفظ می کنن. همچنین به جلوگیری از دستکا‫‫ری بازار و تجارت داخلی که ممکن هستش در یک راه اندازی متمرکز رخ بده کمک می کنه. ‌ در دسترس بودن نقدینگی هر کسی میتونه در هر زمانی یک دارایی را در صرافی غیرمتمرکز فهرست کنه، بدون اینکه نیازی به گذراندن فرآیند تأیید هویت در یک سیستم متمرکز باشه. تشویق ارائه د‫‫هندگان نقدینگی برای تامین نقدینگی به این معنی است که هر کسی می تواند در هر زمان از طریق AMM مبادله کنه. ‌ امنیت. صرافی های غیرمتمرکز و ‫‫LP ها بر روی بلاک چین ها ساخته می شوند، بنابراین اغلب به طور مشابه در م‫‫یان شبکه ای از گره ها توزیع می شوند، به این معنی که حمله یا به خطر انداختن آنها بسیار دشوار هست.

‫‫AMM ها هنوز در مرحله نوپایی هستند، بنابراین برخی از چالش های خود را دارند. بهبودهای آینده باید منجر به کارمزدهای کمتر، اصطکاک کمتر و در نهایت دسترسی بهتر به نقدینگی برای هر کاربر DeFi بشه. اینها گامهای اساسی در تحقق رویای یک سیستم مالی غیرمتمرکز خواهند بود و AMMها یکی از اولین گامهای برداشته شده بودن.

بازارسازان خودکار صرافی‌های غیرمتمرکز کاملاً خودکار و بدون مجوز هستن که به کاربران اجازه می‌دن به جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان (مثل چیزی که در صر‫‫افی های متمرکز میبینیم و دارای اوردربوک هستن)، دارایی‌های دیجیتال را با استفاده از استخرهای نقدینگی معامله کنند. جهت دسترسی به مقاله اصلی میتوانید از لینک زیر استفاده کنید :  https://learn.zapper.fi/articles/what-are-automated-market-makers

در حالت سنتی، خریداران و فروشندگان در صرافی‌های متمرکز (که شبیه به بازار بورس اوراق بهادار هستند) با قرار دادن سفارش‌های خرید و فروش معامله می‌کنن که ‫‫از طریق یک دفترچه سفارش (یا همان اوردربوک) انجام می‌شود که سپس برای مطابقت با قیمت‌ها و انجام معامله استفاده می‌شن

تصور کنید که یک کاربر برای یک سهام سفارش خرید 50 دلاری می دهد. هنگامی که سایر کاربران قیمت فهرست شده 50 دلار را قابل قبول میدونن، سفارش فروش می دن که به عنوان معامله انجام می شود، که 50 دلار را به عنوان قیمت بازار سهام تعیین می کنه. این عمل قیمت با تقاضا‫‫ یا عرضه آن سهام در بورس تعیین میشه. بیشتر دارایی ها برای تجارت به این ساختار بازار سنتی متکی هستن که شامل یک واسطه (در این مثال، کارگران یک بورس اوراق بهادار) هستش.

تلاش برای انعکاس ساختارهای بازار مالی سنتی برای توکن‌های کریپتو در بلاک چین چند مشکل را به همراه داره. اولاً، فناوری بلاک چین جدید است و رابط کاربری هنوز پیچیده است، بنابراین تعداد خریداران و فروشندگان در مقایسه با بازارهای سنتی کمتر است. این بدان معناست که ممکن است یافتن افراد کافی برای تجارت به طور منظم دشوار باشه. دوم، برای توکن‌هایی با ارزش بازار ‫‫کوچک‌تر (ارزش کلی)، یک ساختار مبادله سنتی به این معنی است که این توکن‌ها نقدینگی پایینی دارن و در نتیجه موانعی برای ورود به بازار مالی ایجاد می‌کنن.

بازارسازهای خودکار یا ‫‫AMM ها هر دوی این مشکلات را با ایجاد استخرهای نقدینگی برطرف کردن که هدف آن تضمین عرضه پایدار نقدینگی و در نتیجه ثبات طولانی مدت توکن هاست. برای ایجاد این استخرها، تأمین‌کنندگان نقدینگی تشویق می‌شن تا استخرها را با دارایی تأمین کنن. دارایی های بیشتر در یک استخر به معنای نقدینگی بیشتر برای استخرها هستش. برای نگاهی عمیق تر به نحوه عملکرد استخرهای نقدینگی، مقاله ما را در مورد این موضوع بررسی کنید.

‫‫عدم تمرکز قراردادهای هوشمندی که زیربنای AMM ها و DEX ها هستن، کدها و توافق نامه های از پیش تعریف شده ای هستن که به انتقال موثر مالکیت پلت فرم و دارایی ها به کاربران آن کمک می کنن. شما مجبور نیستید دارایی های خود را به یک واسطه بسپارید تا تبادل را تسهیل بکنه. ‌ مالکیت. کاربران و ارائه دهندگان نقدینگی مستقیماً از کیف پول خود با صرافی های غیرمتمرکز تعامل دارن و مالکیت کامل دارایی های خود را حفظ می کنن. همچنین به جلوگیری از دستکا‫‫ری بازار و تجارت داخلی که ممکن هستش در یک راه اندازی متمرکز رخ بده کمک می کنه. ‌ در دسترس بودن نقدینگی هر کسی میتونه در هر زمانی یک دارایی را در صرافی غیرمتمرکز فهرست کنه، بدون اینکه نیازی به گذراندن فرآیند تأیید هویت در یک سیستم متمرکز باشه. تشویق ارائه د‫‫هندگان نقدینگی برای تامین نقدینگی به این معنی است که هر کسی می تواند در هر زمان از طریق AMM مبادله کنه. ‌ امنیت. صرافی های غیرمتمرکز و ‫‫LP ها بر روی بلاک چین ها ساخته می شوند، بنابراین اغلب به طور مشابه در م‫‫یان شبکه ای از گره ها توزیع می شوند، به این معنی که حمله یا به خطر انداختن آنها بسیار دشوار هست.

‫‫AMM ها هنوز در مرحله نوپایی هستند، بنابراین برخی از چالش های خود را دارند. بهبودهای آینده باید منجر به کارمزدهای کمتر، اصطکاک کمتر و در نهایت دسترسی بهتر به نقدینگی برای هر کاربر DeFi بشه. اینها گامهای اساسی در تحقق رویای یک سیستم مالی غیرمتمرکز خواهند بود و AMMها یکی از اولین گامهای برداشته شده بودن.