Переведено პეულა с 💜 специально для The Other Crowd

Ken Deeter ve(⚡️) из Electric Capital пишет:

Теперь, когда все TVL и игры по добыче ликвидности ушли со сцены, пришло время поговорить о токеномике DeFi, которая действительно работает.

👉🏼 PCV — это Protocol Controlled Value (средства, контролируемые протоколом) Это общая стоимость активов, которые протокол (или его DAO) контролирует напрямую. PCV — это не TVL (Total Value Locked). TVL подсчитывает активы, которые одолжены протоколу пользователями. TVL — это долг. PCV — это баланс на счету.

👉🏼 PCV используется протоколом для получения большего количества PCV, представляя собой четкий механизм накопления ценности. То, как именно монетизируется PCV, зависит от дизайна протокола.

👉🏼 Первое, что должны сделать протоколы, ориентированные на PCV, — это капитализировать начальный пул PCV. До сих пор мы видели несколько опробованных методов:

1. Аукционы

2. “Бонды”

3. Сбор доходности

4. Комиссионные

Аукционы токенов

Самый простой способ привлечь PCV - это обмен токенами управления с пользователями, которые готовы капитализировать протокол. В качестве примеров можно привести событие Degenesis от Tokemak и “protocol capitalization event” (событие капитализации протокола) от Fei protocol.

Бонды токенов управления

Вместо того чтобы получить PCV сразу на аукционе, некоторые протоколы получают активы PCV в течение определенного времени, динамически изменяя количество предлагаемых в обмен токенов управления в зависимости от меняющихся потребностей протокола.

Сбор доходности

В большинстве протоколов DeFi вкладчики активов получают доходность в натуральной форме (т.е. вкладывают USDC, чтобы заработать больше USDC). Протоколы PCV могут вместо этого сохранять доходность и выплачивать токен управления. (Вносите USDC, чтобы получить токен XYZ)

Комиссионные

Для протоколов, которые управляют маркетплейсами, PCV можно собрать путем накопления комиссий, взимаемых за рыночную деятельность.

👉🏼 Что делают протоколы с PCV?

Давайте рассмотрим несколько ярких примеров:

TOKEMAK позволяет держателям токенов управления распределять PCV в качестве ликвидности на других рынках DeFi, создавая большую, контролируемую сообществом пушку ликвидности.

Frax Finance использует PCV в качестве резервного актива для поддержки стейблкоина, а также направляет эти активы на увеличение пула активов протокола и обеспечение стратегической ликвидности на ключевых рынках.

OlympusDAO использует PCV для поддержки плавающей резервной валюты и заработка большего количества активов для роста общей ликвидности.

Convex Finance накапливает заблокированные veCRV для роста управленческой силы над протоколом Curve, который в свою очередь является стратегическим активом для многих протоколов стейблкоинов и синтетических активов.

➡️ PCV — это не просто казна протокола.

Активы, хранящиеся в протоколе, должны контролироваться непосредственно управляющим токеном. И размещение этих активов должно служить какой-то дополнительной стратегической ценности.

PCV может обеспечить эффективный ценовой минимум для токена управления.

Почему стоимость токена управления должна падать ниже суммы активов, которые он контролирует (помимо скидки на неликвидность)?

Токены управления могут быть оценены с премией по сравнению с PCV. Почему?

Потому что коллективное движение капитала на основе консенсуса сообщества может иметь негативные последствия. Внемасштабное развертывание ликвидности, а также выражение партнерства и поддержки сообщества.

Протоколы на основе PCV часто имеют самые активные дискуссии по вопросам управления. Почему?

Потому что в каждом обсуждении на кону стоят реальные активы. Реальные экономические решения порождают реальные обсуждения.

➡️ PCV - это конкурентное преимущество.

Даже если конкурент скопирует все ваши смарт-контракты и фронт-энд с открытым исходным кодом, единственное, что они не смогут скопировать, - это токены, принадлежащие вашему протоколу.

Мы все еще находимся на ранней стадии разработки этих протоколов.

Нам нужны гораздо более сложные механизмы управления, если протоколы собираются управлять большими пулами капитала.

Но гонка уже началась.

Few. (мем — “Не многие это понимают”)

Понравился перевод? 
Покажи свою 💜 , сделав донейшн автору :)
(кнопка Collect в правом верхнем углу)

Переведено პეულა с 💜 специально для The Other Crowd

Ken Deeter ve(⚡️) из Electric Capital пишет:

Теперь, когда все TVL и игры по добыче ликвидности ушли со сцены, пришло время поговорить о токеномике DeFi, которая действительно работает.

👉🏼 PCV — это Protocol Controlled Value (средства, контролируемые протоколом) Это общая стоимость активов, которые протокол (или его DAO) контролирует напрямую. PCV — это не TVL (Total Value Locked). TVL подсчитывает активы, которые одолжены протоколу пользователями. TVL — это долг. PCV — это баланс на счету.

👉🏼 PCV используется протоколом для получения большего количества PCV, представляя собой четкий механизм накопления ценности. То, как именно монетизируется PCV, зависит от дизайна протокола.

👉🏼 Первое, что должны сделать протоколы, ориентированные на PCV, — это капитализировать начальный пул PCV. До сих пор мы видели несколько опробованных методов:

1. Аукционы

2. “Бонды”

3. Сбор доходности

4. Комиссионные

Аукционы токенов

Самый простой способ привлечь PCV - это обмен токенами управления с пользователями, которые готовы капитализировать протокол. В качестве примеров можно привести событие Degenesis от Tokemak и “protocol capitalization event” (событие капитализации протокола) от Fei protocol.

Бонды токенов управления

Вместо того чтобы получить PCV сразу на аукционе, некоторые протоколы получают активы PCV в течение определенного времени, динамически изменяя количество предлагаемых в обмен токенов управления в зависимости от меняющихся потребностей протокола.

Сбор доходности

В большинстве протоколов DeFi вкладчики активов получают доходность в натуральной форме (т.е. вкладывают USDC, чтобы заработать больше USDC). Протоколы PCV могут вместо этого сохранять доходность и выплачивать токен управления. (Вносите USDC, чтобы получить токен XYZ)

Комиссионные

Для протоколов, которые управляют маркетплейсами, PCV можно собрать путем накопления комиссий, взимаемых за рыночную деятельность.

👉🏼 Что делают протоколы с PCV?

Давайте рассмотрим несколько ярких примеров:

TOKEMAK позволяет держателям токенов управления распределять PCV в качестве ликвидности на других рынках DeFi, создавая большую, контролируемую сообществом пушку ликвидности.

Frax Finance использует PCV в качестве резервного актива для поддержки стейблкоина, а также направляет эти активы на увеличение пула активов протокола и обеспечение стратегической ликвидности на ключевых рынках.

OlympusDAO использует PCV для поддержки плавающей резервной валюты и заработка большего количества активов для роста общей ликвидности.

Convex Finance накапливает заблокированные veCRV для роста управленческой силы над протоколом Curve, который в свою очередь является стратегическим активом для многих протоколов стейблкоинов и синтетических активов.

➡️ PCV — это не просто казна протокола.

Активы, хранящиеся в протоколе, должны контролироваться непосредственно управляющим токеном. И размещение этих активов должно служить какой-то дополнительной стратегической ценности.

PCV может обеспечить эффективный ценовой минимум для токена управления.

Почему стоимость токена управления должна падать ниже суммы активов, которые он контролирует (помимо скидки на неликвидность)?

Токены управления могут быть оценены с премией по сравнению с PCV. Почему?

Потому что коллективное движение капитала на основе консенсуса сообщества может иметь негативные последствия. Внемасштабное развертывание ликвидности, а также выражение партнерства и поддержки сообщества.

Протоколы на основе PCV часто имеют самые активные дискуссии по вопросам управления. Почему?

Потому что в каждом обсуждении на кону стоят реальные активы. Реальные экономические решения порождают реальные обсуждения.

➡️ PCV - это конкурентное преимущество.

Даже если конкурент скопирует все ваши смарт-контракты и фронт-энд с открытым исходным кодом, единственное, что они не смогут скопировать, - это токены, принадлежащие вашему протоколу.

Мы все еще находимся на ранней стадии разработки этих протоколов.

Нам нужны гораздо более сложные механизмы управления, если протоколы собираются управлять большими пулами капитала.

Но гонка уже началась.

Few. (мем — “Не многие это понимают”)

Понравился перевод? 
Покажи свою 💜 , сделав донейшн автору :)
(кнопка Collect в правом верхнем углу)