TVBee解析衍生品DEX的增长潜力，聚焦永续合约DEX新选择——SphereX
回顾2021年大牛市，DeFi赛道引领市场。值得注意的是，DeFi在2020年就已崭露头角——上半年的借贷挖矿和年中的交易挖矿曾风靡一时。 按照这种历史模式推理，在即将到来的新一轮牛市中，衍生品DEX很可能成为值得密切关注的赛道之一。❚ 衍生品DEX的潜力根据coinmarketcap收录的数据： 市场上共有500家现货DEX，大约是现货CEX数量的2倍。 然而，衍生品DEX仅16家，还不到衍生品CEX的6分之1。近24小时，在CEX中，衍生品交易量超过现货交易量的7倍。 然而，在DEX中，衍生品交易量勉强可与现货的交易量持平。 第二组数据是： 不算上USDT和USDC，2021年11月加密总市值达到历史最高点2.81万亿美元。2024年3月，加密总市值接近历史高点但也仅有2021年11月的78%(约2.2万亿美元)。 然而，Defillama的数据显示，衍生品类的TVL，在2024年7月底达到历史新高(38.5亿美元)，是2021年最高点的1.25倍(30.74亿美元)。 2024年4月以后，币价进入下跌阶段。但是衍生品类的TVL却进入上升趋势。经过两组对比，我们会发现，衍生品...
TVBeeSUI生态DEX #Cetus 受攻击，代码安全审计真的足够吗？
此次Cetus受攻击的原因及影响暂时还不清楚，我们可以先看一下Cetus的代码安全审计情况。 外行咱们看不懂具体的技术，但是这个审计摘要是能看懂的。 ➤Certik的审计 来看，Certik对Cetus的代码安全审计，只发现2个轻度危险、且已解决。还有9个信息性风险，6个已解决。Certik给出的综合评分是83.06，代码审计评分是96分。 ➤Cetus的其他审计报告(SUI链) 在Cetus的Github上共列出了5份代码审计报告，其中不包括Certik的审计。估计项目方也知道，Certik的审计就是个形式，所以没把这份报告放进来。 Cetus同时支持Aptos和SUI链，这5份审计报告分别来自MoveBit、OtterSec和Zellic。其中MoveBit、OtterSec分别对Cetus在Aptos和SUI链上的代码进行审计，Zellic审计的应该也是SUI链上的代码。 因为此次被攻击的是SUI链上的Cetus，因此下面只看Cetus在SUI链的审计报告。 ❚ 来自MoveBit的审计报告 报告上传Github时间：2023-04-28 我们如果看不懂具体的审计内容，可以...
TVBeeRWA 新秀 OpenEden 让散户玩转 RWAFi
┈┈➤为什么关注 RWA╰┈✦2026 年上半年不一定是熊市本轮行情有个最大不同之处就是，减半周期 (4 年周期 ) 与宏观周期出现了大的错位。 以往 3 轮行情，减半周期与宏观周期差不多，但是今年减半周期即将结束时，降息周期才刚刚开始。 这就导致在 26 年会出现一个流动性相对充裕，但是币市预期走弱的阶段。 因此，2026 年上半年不一定是熊市。 一方面，因为 2018 年上半年加息，2022 年上半年加息。但 2026 年上半年很可能是在降息周期之中。 另一方面，四年周期的这一年上半年，常常是有新叙事的。 蜂兄提过四五次了，但还是要再强调。别忘了： 2018 年上半年，EOS 和波场主网上线，引发了一波公链小热潮。 2022 年上半年，StepN 出现，引发了一波 X to EARN 小热潮。 这就意味着，在 2026 年上半年可能会有新的叙事。 在 2026 年上半年这个宏观流动性相对充实，加密 ETF 已经通过的背景下，RWA 可能会是这个阶段的主题。因为 RWA 是与宏观环境、ETF 相关性最高的一个赛道。╰┈✦RWA 是长期叙事作为一个 Web3+Web2 融合类的金...
推特：https://twitter.com/blockTVBee Telegram：t.me/coinchater 更多链接：https://linktr.ee/tvbee
TVBee解析衍生品DEX的增长潜力，聚焦永续合约DEX新选择——SphereX
回顾2021年大牛市，DeFi赛道引领市场。值得注意的是，DeFi在2020年就已崭露头角——上半年的借贷挖矿和年中的交易挖矿曾风靡一时。 按照这种历史模式推理，在即将到来的新一轮牛市中，衍生品DEX很可能成为值得密切关注的赛道之一。❚ 衍生品DEX的潜力根据coinmarketcap收录的数据： 市场上共有500家现货DEX，大约是现货CEX数量的2倍。 然而，衍生品DEX仅16家，还不到衍生品CEX的6分之1。近24小时，在CEX中，衍生品交易量超过现货交易量的7倍。 然而，在DEX中，衍生品交易量勉强可与现货的交易量持平。 第二组数据是： 不算上USDT和USDC，2021年11月加密总市值达到历史最高点2.81万亿美元。2024年3月，加密总市值接近历史高点但也仅有2021年11月的78%(约2.2万亿美元)。 然而，Defillama的数据显示，衍生品类的TVL，在2024年7月底达到历史新高(38.5亿美元)，是2021年最高点的1.25倍(30.74亿美元)。 2024年4月以后，币价进入下跌阶段。但是衍生品类的TVL却进入上升趋势。经过两组对比，我们会发现，衍生品...
TVBeeSUI生态DEX #Cetus 受攻击，代码安全审计真的足够吗？
此次Cetus受攻击的原因及影响暂时还不清楚，我们可以先看一下Cetus的代码安全审计情况。 外行咱们看不懂具体的技术，但是这个审计摘要是能看懂的。 ➤Certik的审计 来看，Certik对Cetus的代码安全审计，只发现2个轻度危险、且已解决。还有9个信息性风险，6个已解决。Certik给出的综合评分是83.06，代码审计评分是96分。 ➤Cetus的其他审计报告(SUI链) 在Cetus的Github上共列出了5份代码审计报告，其中不包括Certik的审计。估计项目方也知道，Certik的审计就是个形式，所以没把这份报告放进来。 Cetus同时支持Aptos和SUI链，这5份审计报告分别来自MoveBit、OtterSec和Zellic。其中MoveBit、OtterSec分别对Cetus在Aptos和SUI链上的代码进行审计，Zellic审计的应该也是SUI链上的代码。 因为此次被攻击的是SUI链上的Cetus，因此下面只看Cetus在SUI链的审计报告。 ❚ 来自MoveBit的审计报告 报告上传Github时间：2023-04-28 我们如果看不懂具体的审计内容，可以...
TVBeeRWA 新秀 OpenEden 让散户玩转 RWAFi
┈┈➤为什么关注 RWA╰┈✦2026 年上半年不一定是熊市本轮行情有个最大不同之处就是，减半周期 (4 年周期 ) 与宏观周期出现了大的错位。 以往 3 轮行情，减半周期与宏观周期差不多，但是今年减半周期即将结束时，降息周期才刚刚开始。 这就导致在 26 年会出现一个流动性相对充裕，但是币市预期走弱的阶段。 因此，2026 年上半年不一定是熊市。 一方面，因为 2018 年上半年加息，2022 年上半年加息。但 2026 年上半年很可能是在降息周期之中。 另一方面，四年周期的这一年上半年，常常是有新叙事的。 蜂兄提过四五次了，但还是要再强调。别忘了： 2018 年上半年，EOS 和波场主网上线，引发了一波公链小热潮。 2022 年上半年，StepN 出现，引发了一波 X to EARN 小热潮。 这就意味着，在 2026 年上半年可能会有新的叙事。 在 2026 年上半年这个宏观流动性相对充实，加密 ETF 已经通过的背景下，RWA 可能会是这个阶段的主题。因为 RWA 是与宏观环境、ETF 相关性最高的一个赛道。╰┈✦RWA 是长期叙事作为一个 Web3+Web2 融合类的金...
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预言机和DeFi都不是新赛道，这两个赛道的竞争格局几乎已经定型。但是，API3还是能在两片红海市场开拓出新的机会。
API3 预言机的担保价值(TVS)在2024年出现了巨大的增长。
某些小伙伴可能会表示不服气，毕竟2024年大部分币价出现大幅度的上涨。那么我们可以看市场占有率。
根据Defillama数据，2023年5月，API3的TVS占整个预言机市场的0.02%，但是最新的数据显示，API3的市场占有率已经达到0.22%了，上涨了10倍。可能还是会有些小伙伴不服气，因为0.22%这个比例仍然很小。
但是，最近刚刚公布的、利好API3的OEV网络，目前还在测试阶段。下面的内容，小蜜蜂会解读OEV网络上线以后的实质性增长。
所谓第一方预言机和第三方预言机有什么区别呢？如果看数据流，第三方预言机和第一方预言机，都是由数据提供商将数据提交给数据需求方(目前主要是DeFi智能合约)）。
但在实现上还是有所不同。第三方预言机会由第三方将数据聚合筛选再供给数据需求方，所以称之为第三方预言机。
API3的第一方预言机，开发了一种轻节点程序——Airnode，数据源提供方，可以相对简易的建立轻节点，不需要了解区块链知识，对节点硬件的要求也更低一些。
对比两个图，第三方预言机多了由第三方聚合筛选数据这一环节，这个环节有可能会有安全风险，在逻辑上，少一个数据传输环节就多一重保障。
另一方面，预言机节点要赚钱，当然他可能也需要向数据源付费。但是第三方预言机多了一重收费主体。有可能第一方预言机对于使用者而言，费用会更低。当然这些散户是不了解的，DeFi等应用的经营者会比较了解，小蜜蜂也难以具体对比两种预言机的费用，只能从逻辑上进行分析。
预言机和DeFi都不是新赛道，这两个赛道的竞争格局几乎已经定型。但是，API3还是能在两片红海市场开拓出新的机会。
API3 预言机的担保价值(TVS)在2024年出现了巨大的增长。
某些小伙伴可能会表示不服气，毕竟2024年大部分币价出现大幅度的上涨。那么我们可以看市场占有率。
根据Defillama数据，2023年5月，API3的TVS占整个预言机市场的0.02%，但是最新的数据显示，API3的市场占有率已经达到0.22%了，上涨了10倍。可能还是会有些小伙伴不服气，因为0.22%这个比例仍然很小。
但是，最近刚刚公布的、利好API3的OEV网络，目前还在测试阶段。下面的内容，小蜜蜂会解读OEV网络上线以后的实质性增长。
所谓第一方预言机和第三方预言机有什么区别呢？如果看数据流，第三方预言机和第一方预言机，都是由数据提供商将数据提交给数据需求方(目前主要是DeFi智能合约)）。
但在实现上还是有所不同。第三方预言机会由第三方将数据聚合筛选再供给数据需求方，所以称之为第三方预言机。
API3的第一方预言机，开发了一种轻节点程序——Airnode，数据源提供方，可以相对简易的建立轻节点，不需要了解区块链知识，对节点硬件的要求也更低一些。
对比两个图，第三方预言机多了由第三方聚合筛选数据这一环节，这个环节有可能会有安全风险，在逻辑上，少一个数据传输环节就多一重保障。
另一方面，预言机节点要赚钱，当然他可能也需要向数据源付费。但是第三方预言机多了一重收费主体。有可能第一方预言机对于使用者而言，费用会更低。当然这些散户是不了解的，DeFi等应用的经营者会比较了解，小蜜蜂也难以具体对比两种预言机的费用，只能从逻辑上进行分析。
MEV(Miner Extractable Value) ——矿工可捕获价值。以太坊Gas包括基础Gas和小费Gas，矿工往往会优先选择小费高的交易来处理。例如，在链上有套利机会、或操纵交易顺序时，矿工可以从中获得较高的小费收益 (EIP1599以前是竞争价Gas，逻辑类似) ，这就是矿工可捕获价值。
例如，在AAVE上，张三有一笔贷款即将被清算。清算者为了获得清算收益会支付较高的小费Gas，从而获得矿工优先处理交易。而矿工获得的小费Gas。
假设： (1)张三的这笔ETH的清算价是2805, (2) ETH现价2820 (3) AAVE设置的预言机更新阈值是1%(意思是价格波动1%时，预言机才会向AAVE合约更新ETH价格数据)。
那么：价格要跌到2791.8或者上涨到2848.2，传统预言机才会更新数据。于是，当ETH跌到2791.8时，传统预言机向AAVE更新数据，然后清算者们会抢着去清算张三这笔ETH，因为抢着更新，矿工获得了其中最高的小费收费，这就是MEV。
OEV(Oracle Extractable Value)——预言机可捕获价值。 继续前面的例子—— API(第一方预言机)提前获取这个信息，提前知道了张三的ETH即将在2805U的价格清算。
于是，一旦ETH跌到2805U(注意这时候比传统预言机更早)，API(第一方预言机)就向AAVE更新ETH的价格数据，同时去清算拍卖张三的这笔ETH。
注意这两个动作，更新数据和清算是同时发出的，所以这时候清算没有竞争者，也不需要给矿工小费。这时候就获得了更多的清算收益，省下了给矿工的小费，EVM转化为OEV(预言机捕获价值)。
OEV Network 是使用 Polygon CDK开发的ZK-rollups Layer2网络。
这个网络的主要功能是拍卖，当然这个拍卖过程是去中心化的。
拍卖参与者通过自动化bot在API3公布的数据中，搜索可捕获的价值并参与拍卖。最高出价者付款以后获得元交易。什么是元交易呢？就是更新dAPI并同时触发相应的交易行为，既而获得相应的收益。
在前面的例子中，ETH跌到2805，API3更新这笔可捕获价值的数据，拍卖参与者搜索到数据以后参与拍卖。例如小蜜蜂拍卖成功，付款以后，小蜜蜂获得更新价格数据的权利，并执行清算，这笔清算的收益就属于小蜜蜂啦。
拍卖所得将大部分返还给dAPP，本文例子中的AAVE可以获得大部分拍卖所得。并且，因为API及时、高效的更新价格数据到DeFi应用中，DeFi应用(本文举例中的AAVE)也因此减少了风险。
拍卖的少部分收益由OEV网络获得，这部分主要是API提供者也就是第一方预言机的收益。
所以OEV的获利者包括数据源、以及DeFi应用。无论是数据的提供者，还是数据的需求方也就是DeFi应用，应该都会积极的参与OEV网络。
观察MakerDAO，累计抵押拍卖了价值6亿多美元的资产。
AAVE除了熊市大跌时，一般每个月会有近100万到1000万美元的资产清算。过去3年中共有20亿美元的资产被清算。
过去1年里，compound上有7600万美元的抵押品被没收。
OEV的应用不限于借贷协议，但借贷协议清算应该是主要市场。
如果不看原理，只看表面概念。API3的概念是： "第一方预言机+ZK-rollup Layer2+OEV"， 其中第一方预言机和OEV是概念创新， ZK-rollup Layer2是热门赛道。 炒作的空间是有的。
关注OEV的原理，#API3 利用第一方预言机数据优势，包括数据的主动性、低成本等优势，改变预言机数据更新的方式，同时执行清算等行为，将部分MEV转化为OEV。并且在OEV网络上，通过去中心化拍卖机制，将OEV价值大部分返还给dAPP(本文举例中的AAVE), 小部分分配给参与OEV网络的各方(以第一方预言机数据源为主)。提高了价值分配的合理性和公平性，有利于改进DeFi应用的稳定性。因此，OEV网络和API3应该会受到数据源和DeFi应用(如MakerDao、AAVE、Compound等)的支持，在未来会有不小的发展空间。
最后，在预言机和DeFi竞争格局基本稳定的情况下，API3可以在市场中找到一个创新点，将MEV的一部分转化为OEV并分给相关的参与者们，这个产品策略设计很有见地。
MEV(Miner Extractable Value) ——矿工可捕获价值。以太坊Gas包括基础Gas和小费Gas，矿工往往会优先选择小费高的交易来处理。例如，在链上有套利机会、或操纵交易顺序时，矿工可以从中获得较高的小费收益 (EIP1599以前是竞争价Gas，逻辑类似) ，这就是矿工可捕获价值。
例如，在AAVE上，张三有一笔贷款即将被清算。清算者为了获得清算收益会支付较高的小费Gas，从而获得矿工优先处理交易。而矿工获得的小费Gas。
假设： (1)张三的这笔ETH的清算价是2805, (2) ETH现价2820 (3) AAVE设置的预言机更新阈值是1%(意思是价格波动1%时，预言机才会向AAVE合约更新ETH价格数据)。
那么：价格要跌到2791.8或者上涨到2848.2，传统预言机才会更新数据。于是，当ETH跌到2791.8时，传统预言机向AAVE更新数据，然后清算者们会抢着去清算张三这笔ETH，因为抢着更新，矿工获得了其中最高的小费收费，这就是MEV。
OEV(Oracle Extractable Value)——预言机可捕获价值。 继续前面的例子—— API(第一方预言机)提前获取这个信息，提前知道了张三的ETH即将在2805U的价格清算。
于是，一旦ETH跌到2805U(注意这时候比传统预言机更早)，API(第一方预言机)就向AAVE更新ETH的价格数据，同时去清算拍卖张三的这笔ETH。
注意这两个动作，更新数据和清算是同时发出的，所以这时候清算没有竞争者，也不需要给矿工小费。这时候就获得了更多的清算收益，省下了给矿工的小费，EVM转化为OEV(预言机捕获价值)。
OEV Network 是使用 Polygon CDK开发的ZK-rollups Layer2网络。
这个网络的主要功能是拍卖，当然这个拍卖过程是去中心化的。
拍卖参与者通过自动化bot在API3公布的数据中，搜索可捕获的价值并参与拍卖。最高出价者付款以后获得元交易。什么是元交易呢？就是更新dAPI并同时触发相应的交易行为，既而获得相应的收益。
在前面的例子中，ETH跌到2805，API3更新这笔可捕获价值的数据，拍卖参与者搜索到数据以后参与拍卖。例如小蜜蜂拍卖成功，付款以后，小蜜蜂获得更新价格数据的权利，并执行清算，这笔清算的收益就属于小蜜蜂啦。
拍卖所得将大部分返还给dAPP，本文例子中的AAVE可以获得大部分拍卖所得。并且，因为API及时、高效的更新价格数据到DeFi应用中，DeFi应用(本文举例中的AAVE)也因此减少了风险。
拍卖的少部分收益由OEV网络获得，这部分主要是API提供者也就是第一方预言机的收益。
所以OEV的获利者包括数据源、以及DeFi应用。无论是数据的提供者，还是数据的需求方也就是DeFi应用，应该都会积极的参与OEV网络。
观察MakerDAO，累计抵押拍卖了价值6亿多美元的资产。
AAVE除了熊市大跌时，一般每个月会有近100万到1000万美元的资产清算。过去3年中共有20亿美元的资产被清算。
过去1年里，compound上有7600万美元的抵押品被没收。
OEV的应用不限于借贷协议，但借贷协议清算应该是主要市场。
如果不看原理，只看表面概念。API3的概念是： "第一方预言机+ZK-rollup Layer2+OEV"， 其中第一方预言机和OEV是概念创新， ZK-rollup Layer2是热门赛道。 炒作的空间是有的。
关注OEV的原理，#API3 利用第一方预言机数据优势，包括数据的主动性、低成本等优势，改变预言机数据更新的方式，同时执行清算等行为，将部分MEV转化为OEV。并且在OEV网络上，通过去中心化拍卖机制，将OEV价值大部分返还给dAPP(本文举例中的AAVE), 小部分分配给参与OEV网络的各方(以第一方预言机数据源为主)。提高了价值分配的合理性和公平性，有利于改进DeFi应用的稳定性。因此，OEV网络和API3应该会受到数据源和DeFi应用(如MakerDao、AAVE、Compound等)的支持，在未来会有不小的发展空间。
最后，在预言机和DeFi竞争格局基本稳定的情况下，API3可以在市场中找到一个创新点，将MEV的一部分转化为OEV并分给相关的参与者们，这个产品策略设计很有见地。
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