Origin Protocol es un conjunto de productos DeFi complementarios diseñados para aumentar las oportunidades económicas de forma automatizada.

Origin Protocol

Earn amplified yield on Ethereum and stablecoins with Origin Protocol's OETH and OUSD.

https://www.originprotocol.com

Uno de los productos más exitosos es OETH, un token que ha conseguido atraer mucha liquidez. Consiguiendo 54.667 eth stakeados en la red de Ethereum y 223.836 en Base.

OETH es el token de rendimiento de Ethereum de Origin Protocol. No es otro Liquid Staking Derivative (LSD), sino una capa de abstracción superior que busca encapsular múltiples estrategias de rendimiento sobre Ethereum en un único token rebasable. Cuando un usuario deposita ETH en el vault de Origin, este ETH se despliega en diversas estrategias para generar rendimiento. Lo distintivo de OETH es su mecanismo de auto-rebasing: las ganancias generadas se acumulan directamente en el balance del token del holder, aumentando la cantidad de OETH poseída sin necesidad de reclamaciones o interacciones manuales.

El corazón de OETH reside en su capacidad para agregar y optimizar el rendimiento de diversas fuentes:

1. Staking Líquido de ETH: El ETH depositado se asigna a los principales proveedores de staking líquido, como Lido (stETH) y Coinbase (cbETH), aprovechando el rendimiento base de Ethereum proof-of-stake.

2. Estrategias DeFi Adicionales: Además del staking base, Origin Protocol despliega activamente el ETH (y sus derivados) en otras primitivas DeFi para maximizar el rendimiento. Esto incluye:

   • Provisión de Liquidez (LPing): En protocolos como Curve y Convex Finance, aprovechando los incentivos de trading y los boost de CRV/CVX. O Aerodrome, aprovechando la flywheel del MetaDex.

   • Lending: Prestando ETH en protocolos de dinero para generar intereses.

La clave es que Origin Protocol gestiona activamente esta asignación de capital, buscando las tasas de rendimiento más atractivas y ajustando las estrategias para optimizar los APRs agregados, siempre con un ojo puesto en la seguridad y el riesgo.

La principal utilidad de OETH para un inversor avanzado radica en su eficiencia:

• Rendimiento Compuesto Pasivo: La característica de auto-rebasing elimina la fricción y el gas de reclamar y reinvertir rendimientos, haciendo que el capital sea intrínsecamente más eficiente.

• Diversificación y Mitigación de Riesgos: Al distribuir el capital entre múltiples proveedores de staking y estrategias DeFi, OETH reduce la exposición a un único punto de falla o a la volatilidad de rendimiento de un solo protocolo. Es una cesta diversificada de alfa sobre ETH.

• Liquidez y Composable: A diferencia del staking directo de ETH, OETH es un token ERC-20 líquido que puede ser fácilmente traded, utilizado como colateral o desplegado en otras estrategias DeFi, manteniendo la flexibilidad del capital.

Me llama especialmente la atención el token superOETHb, por estar deployado en Base y haber conseguido un TVL extraordinario en Aerodrome.

Consiguiéndose situar como el pool número 1 en TVL con un x10 de diferencia sobre el segundo:

Esta liquidez tan profunda es sorprendente. Y asegura precisamente una gran capacidad de absorción ante los intercambios. El apr que se puede obtener proveyendo liquidez es insignificante por lo que descarto esa opción.

RENTABILIDADES QUE SE PUEDEN OBTENER:

SuperOETH ofrece una rentabilidad variable en función a diversas variables. Actualmente está ofreciendo en torno a un 4% de apy.

Podemos consultar todas las estadísticas en el siguiente enlace:

https://analytics.originprotocol.com/super/

CONCLUSIONES:

Origin Protocol crea productos Defi que optimizan el rendimiento sobre los activos. En el caso de ETH, a través de múltiples estrategias consigue una rentabilidad extra de un 4% de una manera pasiva para el inversor.

Por lo tanto, es una opción interesante para el holder de Ethereum, pues obtiene una rentabilidad sin tener que gestionar activamente las posiciones defi.

Surgen como una alternativa a los ya conocidos tokens de restaking como: stETH (Lido), cbETH (Coinbase) o ezETH (Renzo Protocol). Interesante si queremos diversificar el riesgo.

Por contra, existen riesgos siempre que se interactúa con smart contracts y a mayor nivel de capas de contratos mayores riesgos de vulnerabilidad. Por tanto es necesario valorar esos riesgos y hacer una gestión responsable del mismo.

DYOR.

Origin Protocol es un conjunto de productos DeFi complementarios diseñados para aumentar las oportunidades económicas de forma automatizada.

Origin Protocol

Earn amplified yield on Ethereum and stablecoins with Origin Protocol's OETH and OUSD.

https://www.originprotocol.com

Uno de los productos más exitosos es OETH, un token que ha conseguido atraer mucha liquidez. Consiguiendo 54.667 eth stakeados en la red de Ethereum y 223.836 en Base.

OETH es el token de rendimiento de Ethereum de Origin Protocol. No es otro Liquid Staking Derivative (LSD), sino una capa de abstracción superior que busca encapsular múltiples estrategias de rendimiento sobre Ethereum en un único token rebasable. Cuando un usuario deposita ETH en el vault de Origin, este ETH se despliega en diversas estrategias para generar rendimiento. Lo distintivo de OETH es su mecanismo de auto-rebasing: las ganancias generadas se acumulan directamente en el balance del token del holder, aumentando la cantidad de OETH poseída sin necesidad de reclamaciones o interacciones manuales.

El corazón de OETH reside en su capacidad para agregar y optimizar el rendimiento de diversas fuentes:

1. Staking Líquido de ETH: El ETH depositado se asigna a los principales proveedores de staking líquido, como Lido (stETH) y Coinbase (cbETH), aprovechando el rendimiento base de Ethereum proof-of-stake.

2. Estrategias DeFi Adicionales: Además del staking base, Origin Protocol despliega activamente el ETH (y sus derivados) en otras primitivas DeFi para maximizar el rendimiento. Esto incluye:

   • Provisión de Liquidez (LPing): En protocolos como Curve y Convex Finance, aprovechando los incentivos de trading y los boost de CRV/CVX. O Aerodrome, aprovechando la flywheel del MetaDex.

   • Lending: Prestando ETH en protocolos de dinero para generar intereses.

La clave es que Origin Protocol gestiona activamente esta asignación de capital, buscando las tasas de rendimiento más atractivas y ajustando las estrategias para optimizar los APRs agregados, siempre con un ojo puesto en la seguridad y el riesgo.

La principal utilidad de OETH para un inversor avanzado radica en su eficiencia:

• Rendimiento Compuesto Pasivo: La característica de auto-rebasing elimina la fricción y el gas de reclamar y reinvertir rendimientos, haciendo que el capital sea intrínsecamente más eficiente.

• Diversificación y Mitigación de Riesgos: Al distribuir el capital entre múltiples proveedores de staking y estrategias DeFi, OETH reduce la exposición a un único punto de falla o a la volatilidad de rendimiento de un solo protocolo. Es una cesta diversificada de alfa sobre ETH.

• Liquidez y Composable: A diferencia del staking directo de ETH, OETH es un token ERC-20 líquido que puede ser fácilmente traded, utilizado como colateral o desplegado en otras estrategias DeFi, manteniendo la flexibilidad del capital.

Me llama especialmente la atención el token superOETHb, por estar deployado en Base y haber conseguido un TVL extraordinario en Aerodrome.

Consiguiéndose situar como el pool número 1 en TVL con un x10 de diferencia sobre el segundo:

Esta liquidez tan profunda es sorprendente. Y asegura precisamente una gran capacidad de absorción ante los intercambios. El apr que se puede obtener proveyendo liquidez es insignificante por lo que descarto esa opción.

RENTABILIDADES QUE SE PUEDEN OBTENER:

SuperOETH ofrece una rentabilidad variable en función a diversas variables. Actualmente está ofreciendo en torno a un 4% de apy.

Podemos consultar todas las estadísticas en el siguiente enlace:

https://analytics.originprotocol.com/super/

CONCLUSIONES:

Origin Protocol crea productos Defi que optimizan el rendimiento sobre los activos. En el caso de ETH, a través de múltiples estrategias consigue una rentabilidad extra de un 4% de una manera pasiva para el inversor.

Por lo tanto, es una opción interesante para el holder de Ethereum, pues obtiene una rentabilidad sin tener que gestionar activamente las posiciones defi.

Surgen como una alternativa a los ya conocidos tokens de restaking como: stETH (Lido), cbETH (Coinbase) o ezETH (Renzo Protocol). Interesante si queremos diversificar el riesgo.

Por contra, existen riesgos siempre que se interactúa con smart contracts y a mayor nivel de capas de contratos mayores riesgos de vulnerabilidad. Por tanto es necesario valorar esos riesgos y hacer una gestión responsable del mismo.

DYOR.