BitcoinCorleone Everyday

Pima, Continue Captital 2021年8月24日 1/ 不学习基本很难更新认知逻辑，现在投资体系很割裂，Crypto其实同样也在各种割裂，我们现在还只有一亿多人玩你就跟不上，等到什么时候十亿玩家，你会发现跟现在的股市一样内卷，言归正传。 2/我记得蛮清楚，去年DeFi火热的时候大家对NFT的嗤之以鼻，包括我也很难理解这玩意，可是最近市场对NFT的态度，引用股市的话说，使人们不禁想起拿破仑从厄尔巴岛逃出后七天内一家报纸的题目变换 — 3/“第一天，科西嘉怪物在儒安港登陆；第二天，吃人魔鬼向格拉斯前进；第三天，篡位者进入格勒诺布尔；第四天，波拿巴占领里昂；第五天，拿破仑接近枫丹白露宫；第六天，皇帝抵达巴黎”。短短几个月市场的认知和投资人的主观心态调整很多。 4/我们先从容易理解的游戏估值入手，就用榜首AXIE为例。AXIE像是一把NFT利剑，瞬间崛起于青萍之末，NFT Avatars头像项目就是认知割裂的焦点，AXIE有流水营收有日活过百万的用户有盈利，基本逻辑很标准，因此我们也很认可P2E的投资体系，剩下的无非就是市场空间和护城河的问题。 5/市场空间我们参照下...

Pima, Continue Captital 2021年10月27日 天不生Curve，算稳万古如长夜 1/ 锚定和深度问题犹如稳定币发展史上的两朵乌云，时刻笼罩在DeFi扩张之路的上空。 不管是算稳还是任何稳定币发行方，都需要保持自己推行的稳定币能保持住汇率不要脱锚。 $CRV $CVX 2/比如 $Spell 的MIM（1美元）得保证MIM能换成USDT/USDC且深度要好，平滑的兑付能力才是用户持有MIM的信心。 3/其实之前也有少量稳定币但是为什么发展速度很慢呢？ 因为大部分稳定币发行方是没有能力/金钱去寻找第三方做市商或者去交易所来实现稳定币的承兑。我们看币安现在USDC/USDT的交易对，到目前为止都不是很活跃并且深度完全不够，更难的是要把稳定币加入到右侧交易对实在太难了。 4/比如BTC/USDT/或者ETH/USDT，USDT就是右侧交易对，假如把右侧的USDT换成MIM，你是交易所的话你愿意么？ 5/ 稳定币发展的法则在黑夜中隐藏，上帝说，让Curve去吧，于是一切都被照亮。 Curve的到来，通过流动性激励在Curve上建立Frax-3CRV或者3CRV-M...

Pima， Continue Captital 2019年5月26日 1/ Since I got involved in #Bitcoin in April 2013,and then #Ethereum, I have witnessed the magnificent development of the #crypto,experienced both thrill and depression."The fragrance of plum blossoms comes from hard coldness",the more you experience, the more calm you will be. 2/ With the development of the #blockchain industry, we hope that more and more individuals can join the entire industry rather than superior projects and resources are controlled by ...

1/4 这一个月DEFI就像价值大发现一样，热度一直居高不下，很多人开始不断涌入，也看到更多不信任和泡沫质疑，没关系，预期差是利润的来源，分歧是收益的保证，如同两军对垒，需要不断的新人和旧人倒戈。2/4 从个人角度出发，DeFi可能是Crypto领域第三次底层宏大叙事逻辑的演变，第一次BTC带来了价值存储，第二次ETH带来了Dapp万物，第三次DeFi带来了估值重构，当然这一年来还有其他项目推进很不错，但是DeFi主线就像一条利刃一次次冲击着行业格局。 2/4 从个人角度出发，DeFi可能是Crypto领域第三次底层宏大叙事逻辑的演变，第一次BTC带来了价值存储，第二次ETH带来了Dapp万物，第三次DeFi带来了估值重构，当然这一年来还有其他项目推进很不错，但是DeFi主线就像一条利刃一次次冲击着行业格局。 3/4 A股市场每一轮大牛市，都有一个板块贯穿整个牛市，就是螺旋上升般从头涨到尾，阶段性下跌当然正常，可以跌市值，但是不能跌排名，不要说Top10项目就是Top100项目都会有激烈竞争。 4/4 市值，或者说价格，在各个经济生产领域都具有很强的指导意义。 价格就是一种信号，...

Pima, Continue Captital 2021年8月23日 1/DeFi为什么不涨或者说涨势不凌厉？ 左手公链，右手DeFi，这还是去年定的主基调，现在得加上：横批WEB3，这是纲领性方向，坚定三年不动摇。 最近就是GameFi/NFT搭台，次新公链唱戏，对于WEB3我们后面单独讲。公链，基本都是市梦率，并且严重依赖对标理论。 2/ 你公链估值100亿，那我哪怕是个公链白皮书，怎么也得估值5亿吧。当Polygon和Axie的Ronin用侧链寻找到突破的新方向时，对新人涌入一条公链就产生了极大的催化作用，市场发现扩容后的需求还是巨大的，但是无奈目前的ETH还不足以支撑庞大的日活用户。 3/ 在思考WEB3主题的时候曾经有过这样的问题，假如现在ETH 2.0完全交付，毫无扩容拥堵等问题，用户会来做什么？我想这个答案已经日渐清晰。 4/ 回到DeFi上，我们看到DeFi目前仍然在快速增长，但是增长曲线上，肯定不是像WEB3等90度拉升式爆发，未来很长一段时间DeFi用户一定还会长足增长，只是边际增长率会渐缓，这是其一；DeFi project users5/ 第二，如果你仔细...

Pima, Continue Captital 2021年1月16日 1/9 行情有点热，一两天时间内帽子戏法：第八个 $Aave ，第九个 $Sushi ，第十个 $Uni ，十大将齐了。 2/9 $Aave 持有十个月了，践行了公募基金思路，效果比较可观，执行上有点瑕疵，要不然也不用等到十三四亿美金市值才实现目标。像Aave/Snx这种有责任有担当的团队，承载着DeFi拓展外延边界的重任，做正和游戏而不是零和游戏，不是互相撕逼对喷而是像股市中的消费医药白酒学习，人抬人，共同做大蛋糕。 3/9 简单说下Aave，崛起于2020年1月，对Lend进行了品牌升级，到1月31日，就有500万美金锁定在Aave协议中，市值3000W美金，从闯进DeFi领域伊始，就带着后来大名鼎鼎的闪电贷震惊DeFi主流界，它不是第一个提供Flashloan的项目（第一个是dYdX），却是第一个将闪电贷大规模推广的项目。 4/9 此后的Aave实行积极的上新整合，顺利推出信用委托，推动无抵押贷款深入发展，对外牌照获取等等各项内优外延工作全面有序开展。 5/9 对于 $Snx 我就直接复制跟真本聪大麦对话...

Pima, Continue Captital 2021年8月31日 @LidoFinance假以时日就会成为TVL第一的protocol。 1、在ETH生态内，对于ETH holder而言，基本就是借贷和组LP，现在stETH陆续跟CRV/AAVE/BAL/MKR/MATIC等头部DeFi打通，stETH/ETH池子深厚几乎转换无损，因此两者也可顺畅转换，未来甚至ETH=stETH，转换成stETH还有额外5%的收益，何乐而不为。TVL Rankings2、外部生态延伸。LDO跟 $Luna 合作，通过 $Anchor ，stETH可以无缝转化成bETH，从而渗透到Luna生态奖励，目前流程可以用ETH--bETH--抵押bETH贷UST--质押UST， Staking 从而得到Anchor奖励。整体下来相当于单币ETH U本位 APY高达15%-20%，并且未来完全可复制到其他L1。 3、内部吸收容纳其它L1。目前仅仅stETH而已，未来stSOL，stDOT等都是提上日程之事，并且其护城河和先发优势太深厚，Staking可以复制但是要获得其它项目生态认可却无法照搬，我们正在...

Sam, FTX CEO 2021年12月11日It's interesting seeing how social media AIs do and don't work! For instance, here's what Twitter is suggesting to me today:Some of these are pretty standard. They're suggesting Coinbase and Ripple, probably based on my crypto connections, for Technology. But I don't think there's much unusually trending about them -- it's probably just randomly selecting large crypto related things.So I think it gets a B- on those: reasonable topics,...

Pima， Continue Capital 2021年9月2日 1/ 从0到1的爆发力远远超过从1到100。 去年也是从6.15 COMP推出流动性挖矿，7.17 YFI掀起DeFi Summer浪潮，9.18 $UNI 推出达到短期顶点，之后就是流动性泡沫破裂，同比到NFT领域，一定也会经历类似的进程，每个人都需要经过这种洗礼才能对新事物有更好的理解和认知。 2/ 整个Web3的涟漪扩撒是向四面八方不同细分领域同步散开，这对不同专业背景的知识储备提出极大的要求。 这几天也看https://henext.xyz这种艺术类创作社区，非常惊讶XTZ生态能诞生出这种NFT淘金圣地，就是有些作者的作品登榜OpenSea并销售火热之后，大家挖掘出原来他们最早在Hen社区仍有作品出售 3/ 关键是Hen上同样作者的作品价格低廉，比如之前的Arya Mularama就是如此，还有在AB发了多个项目的Shvembldr，https://henext.xyz/Shvembldr/created…，据说也是位营销和创作力都擅长钻营的人才，再比如不少艺术收藏人士喜欢的Hevey，AB大后他的Hen账...

Pima, Continue Captital 2021年9月16日 1/ 也许一切都应该从Coinbase二季报说起 如果留意Coinbase上项目成交量，就会从5月份发现一个微妙的变化：ETH日成交量跟BTC几乎持平甚至偶尔反超，当二季报公布之后，ETH成交量有史以来第一次完成了对BTC的超越。 2/ 成交量犹如一个招牌代表着资金的趋势代表着增量资金的方向，我们不管技术以及宏大叙事逻辑上如何衍化，交易量直白的告诉你：新趋势有可能在慢慢成型，新王有可能要登基。Coinbase Trading Volume3/ 犹如冰与火之歌中艾德之殇，由此揭开了新公链五王之战的大幕（ $ICP $DOT $SOL $AVAX $NEAR -编者注）当进入三季度乃至假如在未来很长一段时间ETH成交量放大的趋势仍在继续，那么随着时间的推移成交量之殇一定会犹如一记惊雷，会极大震撼整个Crypto领域的纲理伦长：王侯将相，宁有种乎。4/ Crypto领域的投资发展史，就是一部ETH扩容史。 纵观ETH诞生之后的发展路线甚至之前的BTC的大小区块之争，无论是ETH杀手们的“革命派”，还是L2大热的“保皇...

无关技术路线，只是身份属性，尽管我们是多链生态支持者。 任何公司创始人是需要all in其所有的，并且退路很少，越久越大越难；而资本归根到底是优化资源配置但不能取代项目。 这么多年世界富豪榜Top50，除了巴菲特有几个是靠投资进去的？都是顶级公司创始人。 创造价值远胜于发现价值。

一些想法： 1/ 胖协议适应于所有细分赛道，包括GameFi，NFTs，Web3等 2/ 长期来看，通用型公链ETH/SOL/AVAX/DOT/NEAR等应取得更大机会，相较专用公链FLOW/IMX等 3/ 专用公链短期要靠NFTs/GameFi/Web3等非金融领域快速吸引新用户，未来才可能在牌桌上占据一席之地 $IMX/Ronin/Efinity 4/ 押注单游戏爆发的机会小于押注游戏平台。长期来看游戏平台Gala/ $Mbox/ $PYR 等应取得更大机会 5/ GamFi内部在迅速分化，粗暴打金类高收益率将成绝响，APY下降不可逆，会到DeFi二池长期收益率100%以内 6/ 如同交易/借贷需求一样，让娱乐需求成为刚需并为之买单/氪金是每一个游戏脱颖而出的必备之路