
万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
迎接比特币牛市该做的准备
从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号:Meta星空 微信号:kongshen889

万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
迎接比特币牛市该做的准备
从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
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如果要我用一句话来形容加密行业在去年的发展,我大概会说一句波澜壮阔吧。
NFT价值的发掘,DeFi的再完善以及以太坊Layer2突破性的进展等等等等,让整个行业充满想象力的未来愈发真实。疯狂入局的VC机构们也推动着WEB3.0和元宇宙概念,交织着泡沫、价值形成了一道席卷全球的时代浪潮。
不得不感叹一句,币圈如海,你我如舟。
身处其中,不由自主的被这样一股浪潮裹挟着沉浮飘摇。有人实现了财富阶层的跨越,也有人从巅峰跌入了深渊。
韩愈在《送李愿归盘谷序》劝李愿要“濯清泉以自洁”,我们论道投资,自洁之说过于形而上了,能留下来的人,不管是你还是我,总归是要冷静的反省。
那么我作为投资人,是必须要对过去一年中,加密行业的发展,以及个人投资得失做一个总结和复盘;而作为媒体人的身份,我也需要写成文字,与我的读者们共同分享我的思考和观点。
当然,我的年终总结不会像messari那样“客观公允”,会以真实的个人观点为主。观点可能会与绝大多数人不同,但极有可能,我才是对的。
一定要看到最后,因为这才是对大家在这个行业里最有用的干货。
先聊聊我的投资情况。
这个其实我在芥末圈里已经说过,去年是我自2017年进入加密行业后,投资回报率(浮盈)最高的一年,超过了过去四年在加密行业投资收益的总和,也超过了我这六年投资生涯的收益总和。
记得正式涉足加密行业的时间应该是2017年底,或者不能说涉足,应该是“学习”。
因为直到2018年2月,我大约花了3个月时间才搞明白BTC这种P2P电子现金系统,对社会发展所带来的重大意义。
随后7K建仓BTC。确切的说,我正式开始建仓BTC的时候,整个行情都是处于“熊市”的下行期间,加上为乐了解行业所参与的一些投机炒作、1CO,后来一算,收益基本都是亏损。但对于BTC的加仓倒是一直没有停过,从7K一直到3K都在加仓。
印象最深的就是当时矿机跌破了关机价,有做矿工的哥们哭着给我打电话,说这个行业看不到希望,矿机都当废铁给卖掉了。
BTC的加仓持续到2019年5月,停止加仓BTC之后还有一个小插曲。2020年3.12因为疫情在家,第一天看行情BTC暴跌至6K,赶紧加仓,第二天起来一看最低竟然跌到了3.8K,没说二话,收拾家里全部的现金,一半BTC,一半ETH梭进去了。
但这还不够,因为真正的感觉来了。我思考了大概两个小时,做了一个非常重要的决断------把我能筹到的所有资金,微粒贷20,借呗10,几张信用卡过100,全部套现,梭哈ETH,做了20~36个月的分期。
注意,这个是记录,不是让大家学习,个人风险偏好不同,价格和时间都不一样,我的非投资收益也足够高,不用担心。学我套现者死,学我投资者生。
后续经过一年,2020年我再次做了一个重大的决断。辞去传统VC机构合伙人身份,退出了参股的一些公司股份(短视频、财商教育、FA、私募基金,实体连锁等等),舍弃主业和若干副业,肉身梭哈加密领域,未来十年只做加密领域的投资以及投资者教育,同时把星空DAO社区做成全国第一投资DAO,与此同时,也做了一个100万的实盘以实践贯之。
这里还有个小插曲,其实在2020年三月底的时候,我已经用缺口理论预测了BTC必然会回补缺口,回到8K上方。我当时那篇文章叫做《大奇迹日》,老读者应该都知道,可惜后来因为公号的政策原因,被删文了。
现在缺口理论被用烂了,几乎没有功能性了,从这点上看,转入投资是正确的,因为市场交易永远没有一直必胜的指标和方法论,而投资却是有的。我也打算把我的实盘从100万做到1个亿,现在芥末圈都会实时更新最新情况。
以上是个人的经历和投资总览简单的复盘。
接下来,我结合今年行业内几个关键爆发点,把我具体的投资思路和投资标的一起来分析。
当然,看起来错过很多机会,但其实也都没有错过,因为该把握的都把握住了,剩下的错过,只是因为自己的认知不够。
** **
关于DeFi(去中心化金融)的判断和投资
确切的来说,DeFi所带领的减半行情在去年,时称“DeFi-summer”。
引爆点就是 Compound带来的流动做市商(AMM),但是这次爆发的本质跟1C0的爆发异曲同工:将本该由机构、大资金来完成的做市商,通过流动性矿池的设立交给了散户,也就是说散户通过极低的门槛,也能分润到做市商带来的利润。
这几乎就是这几轮牛市的特性,不管是1C0、DeFi还是后来的NFT-Fi、GameFi都是如此,我在《我看SocialFi:社交逻辑的颠覆与下一个超级风口!》总结过,可以移驾观看。
不自谦的说,我对DeFi的预判大约要领先行业一年。在2019年11月,我就预判到DeFi对于行业的意义,以及TVL对于DeFi的意义,并且预判了减半牛市必然以DeFi开头。
有意思的是,这个判断在当时是“惊人之语”,公号上的文章是被读者喷到删的,幸亏在金色财经还有留存。
**当时对于DeFi具体的几个投资标的,我选择的是ASU,即AAVE、SNX和UNI。**虽然在DeFi的爆发中,很多币都跑出来了。但是我的考虑是,DeFi作为金融,最核心的其实就是借贷、交易所和资金规模,对应可投资的标的其实就是借贷、DEX、合成资产的龙头:AAVE\UNI\SNX。
中间也出了几个超级项目,比如预言机link、聚合收益池YFI。只能说合该错过吧,link作为基础建设,巅峰市值跑进前十,确实忽略了link社区CX的力量;YFI聚合收益是因为当初没看懂CRV;至于其他的赛道,比如匿名之流,行业年年都在讨论,总是处于“有用,但不完全有用”的模糊界限,规模太小,没有太大的价值。即便是看好的共和国协议REN,在DeFi行情中发迹也不是匿名,而是做了跨链RenBTC。
AAVE\SNX\UNI在19年至今的机会都抓住了。
一次是在DeFiSummer爆发之前,AAVE刚从lend开始拆分,25~600U的涨幅,投资回报率超过2000%;SNX和uniswap也是一样,有意思的是SNX涨的更多,uniswap作为VC项目的代表,涨幅反而不够。这里给我的教训是,社区型价值代币的涨幅是能超越任何人的想象。参考文章《我看Synthetix:一个伟大时代的守门人》
DeFi在2021年的第一个机会来自于7.20的三跌筑底,我芥末圈的百万实盘也是建仓于此时。爆发性最强的是AAVE,韩国CEX上币带出来的FOMO情绪,让AAVE暴涨至600U,自有仓位减仓了20%,价格是400U,这不是我的问题,是binance。所有的CEX都跑上了600U,只有binance最高价是400U。
**第二次机会是CRV。**如果说ASU代表的是DeFi1.0时代,是买进就能赚钱的时代,那么以复杂经济模型和DAO治理取胜的Crv就是DeFi2.0时代,如果你看不懂项目,那么结果就是错过,强行参与大概率就是亏损。关于Crv的文章,参见《我看Crv:区块链投资者的试金石》
另外,DeFi2.0还有一些代表就是诸如SPELL、OHM这些对流动性挖矿做出改变的半成品,噱头大于实际,当然也可能是我没看懂,但我的原则就是,看不懂的我不投。
关于公链的判断和投资
如果非要说今年错过的机会,应该就是以SOL为首的公链行情。
在整个2021年公链取得了非常显著的增长,在EOS以后行业内“公链车门被焊死”的箴言被颠覆。
在DeFi、NFT快速发展的状况下,以太坊的扩展性不够、GAS费太高这些问题,再次丢到大家脸上,也恰恰是趁着这个机会,flow、solana、Terra、Fantom、AVAX一个接一个的开了花。
但说实在话,公链其实不大在我的投资射程范围内,我仍然认为公链炒作是大于价值的。
原因很简单,公链并没有做出应该有的价值,大多数只是针对扩展性做出的性能升级。但这个逻辑是,技术会不断升级,总归会有下一代新的技术诞生,但本质上对“公链”的概念并没有颠覆,模式没有改变。加上为了扩展性而牺牲的中心化,是违背区块链原生愿景的。
当然,我确实认为未来公链生态不是只有一个以太坊,一定是多链的局面。但目前以性能、扩展性、资本为“护城河”的公链们,太容易被颠覆,并且未来长时间仍会处于“你方唱罢我登场”这样惨烈的厮杀局面。可以说,tarra、solona、flow这近百倍的投资回报,可能与我无缘。
但从另一个角度思考,支撑公链的必然是资本,而钱起码可以带动泡沫,SBF今年开创的“拉盘就是胜利”,也告诉了我一件事,下次如果发现了有大资本推动的公链类项目,在私募、公募、低估值阶段,还是可以做一下价值投机的。
对公链唯2的投资是ETH和DOT**。以太坊我专门做了一个估值判断,即DeFi会有取代一部分BTC的支付价值,对DeFi金融结算层的价值,对元宇宙做基础地基的价值,未来增幅空间仍旧有30倍以上,且风险几乎为零。**
对于DOT的判断,我的结论是,它是后起所有公链中,唯一有概念和技术模式上创新的那款。我在《DOT启示:实现资产过亿的项目,可能不多了》、《未来的穿越者polkdot:联通万链的手和百倍机会!》对公链做出了三类划分:第一种是以太坊和以太坊的仿盘们;第二种则是特性公链;第三种则是跨链公链。
在主公链和特性公链共存的世界中,资产、社交、经济体活动的隔膜必然要通过跨链技术来打通,希望就只能寄托在第三类公链,也就是DOT上。
当然,同样做跨链的还有COSMOS,在上面的文章中我做了对比,给出了选择DOT的理由,这里就不浪费笔墨了。
对了,DOT的卡槽拍卖的机会我们也拿捏了**。我一共质押了1万多个DOT给ACA、GLMR这些项目,Moonbeam质押了2000多个DOT,给了2000多个GLMR,大概30万R(这还只是其中一小部分,因为初期只释放了30%),后续算了一下,如果都是这种情况,保底白撸300万...**
关于NFT风口判断和投资
在国内自媒体中,我应该是最早对NFT和元宇宙风口做出判断的投资人。
尤其是元宇宙,我判断元宇宙将成为亿万美金级大赛道的时候,市场上是没有任何声音的,包括投资个人和机构。一如当年对DeFi的判断,那时候DeFi的TVL连一亿美金都不到,现在已经翻了3000多倍了。
倒也不是说我多么高瞻远瞩,而是方法论和对加密行业的视角。只做投机的游资机构不会去做价值投资,就像当年的所罗门和长期资本管理基金一样,他们依赖的是市场上的零和博弈,用大资本、信息数据差去收割下一层级的资金。
而只做价值投资的投资人是不会参与到加密行业的投资中来的,因为加密行业作为高爆发的前沿科技,大部分产业是没办法建立传统的,基于价值投资的估值模型。
所以呢,只有用VC视角来做加密行业的价值投资,才能提前看到这些风口并且布局他们。
不客气的讲,即便是传统资本进场,以国内来算的话,能看到这样趋势的机构恐怕只有两家。一家是张磊的高瓴资本,另一家就是沈南鹏的红杉中国。
关于元宇宙和NFT的看法,我陆陆续续在直播和文章其实都有写到,但是文章因为一些原因被强制删除了,如果需要的话,可以找我来领取。
这里就从宏观上聊一聊。
NFT即非同质化代币,它在加密世界有两个非常大的作用。
**第一是成为构建元宇宙、web3.0这样虚拟经济体的“底层材料”,**能够解决DID(去中心化身份),资产确权、甚至是原生建筑的材料。可以说,只有NFT技术出现重大突破后,我们才能去展望web3.0、元宇宙对人类生活的改变。
**另一个作用是为加密世界构建出上层的精神资产。**什么意思呢?就是以NFT可以构建出一些列的文化资产。而这些体现加密世界的“精神价值”、“社交价值”、“地位价值”的艺术藏品,会成为除去BTC之外唯一的原生资产。具有与现实古董艺术品一样的、无法估量的价格。
那从第一个作用延展出来的投资机会,其实就是与元宇宙所绑定的伴生项目,比如元宇宙游戏里的土地等等,并没有直接性的投资机会。那么第二类作用延展出来的机会,其实就是对NFT艺术产品的投资和NFT聚合交易平台的投资机会。
对于第一类我投资了mana、sand和mana的土地,对于第二类则是投资了RARI、RARE以及一些NFT头像,平均回报率1000%以上。
** **这里我的建议是,对于资金体量较大的可以去配置一些顶级的NFT头像,比如BAYC、加密朋克等,同时配置NFT聚合交易平台代币;对于资产级别较低的投资者,直接配资NFT聚合交易平台代币就可以了。
当然,这个投资回报率在这个风口爆发的期间,其实不算太高。很大的问题就是因为自身原因错过了。
在春节之前,我的事情太多了,比如帮参股的带货项目对接供应链资源,帮财商项目对接讲师资源,找板块合伙人,招聘人事总监,还有一些日常的管理琐事等等等等。
而决定肉身梭哈以后,2~4月份又在处理传统项目里的清退事宜,导致精力极其分散。根据我自己的事后复盘,如果在春节前后全力做加密行业的投资研究,那么我最迟会到3月15日前后就会得出结论,而不是延后了3个月到六月份才得出判断。
尤其是BAYC、加密朋克这些项目,只是抓住了尾巴,错过一次暴富的机会。
《我看Rare:它终会定义加密世界的艺术标准》、《预判元宇宙!MANA暴涨1000%:亏钱,终究是因为无知》、《库里花了100万,买了一个头像,NTF:颠覆的是价值观,给的是百年机遇。》这几篇文章是我对NFT、元宇宙的一些总结,大家可以翻回去看看。
关于web3.0&元宇宙判断和投资
web3.0和元宇宙是今年最热,争议最大的两个风口。灰度认为元宇宙是web3.0的前奏,马斯克认为web3.0不存在,推特前CEO认为web3.0是A16Z的,剩下的一些歪瓜裂枣的结论我就不列举了....
但事实并非如此简单,大佬们不可能看不到WEB3.0和元宇宙是多么确定、多么具有想象力的市场,意见分歧如此大的关键原因,其实就是屁股决定脑袋,各自是在各自的立场上看问题。
这里我直接上结论了:
**1.WEB3.0是元宇宙的前奏。**我在不止一篇文章提到,区块链之所以能支持天量估值的原因,就是他将会构建另一个世界,这个世界就是依托BTC(货币基础)、ETH(计算基础)、NFT(设施基础)、DAO(制度基础),搭建而成的元宇宙。
因此元宇宙已然成为了一个新的世界,是链上世界的“终局”。但在这之前,我们必须要经历web2.0的革命,比如数字身份的自主权解放、数据隐私的自主权解放以及之后的利益再分配。
参见文章《WEB3.0:你我都将成为这个万亿级市场的揭幕人》、《web3.0之争!世界首富决战加密VC巨头,加密世界迎来历史性变革与机会!》
**2.WEB3.0不是反平台,而是实现利益再分配。**这里从两个维度来看,第一个维度是对现在加密世界'胖协议,瘦应用'的颠覆,另一个维度是对web2.0平台利益垄断的颠覆,即我提出来的“瘦平台,胖用户”趋势:
“基于此,区块链带来的WEB3.0时代,就是需要保留平台带来的大数据优势,将中心化攫取的“超额财富”归还给买卖双方(用户);并且通过DAO将治理权利交给社区用户,刨了平台从中介向中间商演变的根。”
我在《WEB3.0改变游戏规则:瘦平台,胖用户》里已经非常详细的解释了这一趋势的推论逻辑,如果真的想通过投资实现财富增值的,一定要看。
在这两大板块中,WEB3.0我投资的是基础设施类项目AR,元宇宙游戏类项目我在SAND和MANA中选的是MANA------因为后者社区做的更好,未来也更有想象空间。
哦对了,WEB3.0的一个重点布局就是DOT,同样的,DOT现在看好的人太少了,都认为他是下一个EOS。我认为这种想法是极其荒谬的。甚至都不是同一个维度上的拍脑门结论。
关于DOT的具体分析在前文和《web3.0之争!世界首富决战加密VC巨头,加密世界迎来历史性变革与机会!》里已经详细讲过,这里就不啰嗦了。
重点要提的是在元宇宙热点下延伸出来的一个投机机会,链游。
关注到AXS的时候已经是七月中旬了。但是因为单个号投资不大,收益也不高--------是我肤浅了,没想到再次关注到的时候已经来到了10月。
10月开始,市面上传说的“链游五绝”,除了AXS之外,赛博之龙、农民世界、加密飞船、元兽我都参与进去了。可以说,今年在加密行业投资最大的败笔,就是链游。
赛博之龙刚回本获得了一些收益,项目方立马改变游戏规则,金币价格也一泻千里,只赚到了二十多个BNB;
农民世界投资100多万,回本后赚了50%,然后材料价格短期大幅下跌100倍,没赚什么钱;
元兽刚刚收回本金,开始盈利的时候,Raca和蛋的价格暴跌,果断清仓,也没赚多少;
飞船最惨,回本50%不到的时候,代币暴跌10倍,紧接着又跌了40倍,再后面直接停盘,止损都没有机会,13个顶配飞船只能作废,亏损几万u。
但是在我看来,这些投资也好,投机也罢,一定是需要参与的。只有冒险者不断探索才能发现新的机会。
就像11年买大饼和15年买以太的人们,在当时看来,都是冒着巨大的不确定性和风险,但是一旦成功,红利和收益也不小。去年的Defi,我们不仅拿到了挖矿收益,还得到好几个项目的空投,手里拿的蓝筹,未来也大概率有几十倍到百倍以上的涨幅。
“守正出奇”本就是我的投资策略,即大仓位投资BTC、ETH,极小仓位去探索这些趋势发展中需要冒险的投资。如果说,还有这样类似链游的投资机会,我仍旧会参与。
关于链游的看法和观点,全见《一天三万?!揭秘热门链游农民世界背后的秘密!》、《GemaFi“百倍神话”的秘密》。
关于DAO的判断和投资
** **
如果说,BTC是加密世界(或者说元宇宙)的原生货币体系,以太坊是加密世界的地基,NFT是构架世界的原生材料,那么DAO,就会是这个世界最原生的组织协调制度。
但现在行业内不管是机构还是个人,对于DAO的理解缺乏在哲学上的宏观判断,导致陷入了非常狭隘的视角,做出了碰瓷一般的理解,甚至是行为。
就比如people、OpenDAO、maskDAO甚至是gasDAO的出现,标志着DAO进入了一个概念推动的风口热点。
实际上,DAO只是一种组织协调制度而已。关键的用途是解决中心化组织对财富分配的垄断,以及提高WEB3.0项目组织的效率。
而不是现在这样碰瓷型发币,诈骗式众筹。现在整个行业,不管是从业者还是DAO发起方,对于DAO的哲学理解远远不够,表现出来更多还是迷茫和不知所措。
所以我才会在11月就写了《我看DAO:现在的炒作和更远的百倍神话》这篇文章以正视听。而关于DAO的投资,我只布局了ANT,和一些使用DAO治理相对优质的龙头项目,其中以DeFi为主,也就是AAVE\SNX\UNI。
再次强调一遍。
DAO的本质只是一种组织协作方式而已,放在微信群叫做“群规”,放在公司里叫做“制度”,放在国家里叫做“政策”。
用《九品芝麻官》里的话来说:
“前朝的剑能斩本朝的官?”
以“DAO”Opensea为名义发的代币,对Opensea的治理权限为零,你用SOS投票,也不会让Opensea做出任何改变。
同样,GroupDAO、maskDAO以及其他碰瓷任何一个项目的第三方DAO,都不会对原社区,原项目的治理有一毛钱的干涉------这就是炒作,以及诈骗。如果要在二级市场去追这样的“DAO”代币,那么恕我直言,你的钱活该不属于你。
确实,也有很多人空投赚到了钱。
尤其是在GroupDAO上更衍生了一种“新中介”。众所周知,推特上粉丝最多的就是福利姬(什么是福利姬别问我,我也不知道啊,没关注过这种东西....),而根据GroupDAO领空投的规则,即推特粉丝、活跃度、运营等方面做的越好越高,就能领取越多的空投。
于是,有些机智的朋友看到了商机,联系了各种福利姬开始“代领”,收取分成。业务能力强的福利姬都靠这个发了财,顺带着也让掮客们发了财...
从某种角度来看,GroupDAO确实引发了破圈效应,出现了“福利姬因币圈从良”的梗。然而这样的DAO空投潮带来的后果与当年的1C0一般无二,甚至从结果上来说,可能更坏。
因为1C0虽然充斥着各种诈骗,但却是给予有需要的项目方一定的资金支持,但是这样的“空投DAO”呢?同样的充斥着各种诈骗、泡沫,同时对原项目也没有一丝帮助:持币无法获得代理权,被收割了回头还要怪原项目方。
但反过来想,颠覆式的产品,技术,乃至于DAO这样的组织制度,总会因为理念太过先进而不容易被理解。或者说,在理解这些东西的过程中,无可避免的需要付出一些代价。
但是,真正能拥抱这些带来颠覆时代的成果,且能享受到超额投资回报的人,必定是能接受创新、善于学习思考的人,而不是跟着市场热点,被FOMO情绪挑逗的散户们。
说到底,现在的“空投DAO”,并非是区块链的道,而是割韭菜的刀。真正的DAO,还没有来到,我们还有足够的时间,来理解它,找到它背后的财富密码。
关于投资体系的建立
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以上是我对整个行业的趋势判断。最后要总结的是我的风险价值投资体系。也许这一段才是最重要的。
1.关于行业趋势的判断。
不管是十年前,还是现在,很多人还是不那么看好加密行业,比如政策上的、宏观上的,各种担忧。但从前几年看到现在,不管是像三箭资本、A16Z这样的一级投资机构,还是我这样的二级投资者,能获得数十倍的投资回报率,都是在‘做多’。
单纯的说“做多”,其实还比较宽泛。更深入的讲,只能是逼自己不断的去思考一年、两年以后的行业发展会怎么样,然后尝试提前做一到两步的布局。
**从这点来讲,加密行业实际上也不适合直接做价值投资。**不管是烟蒂策略的格雷厄姆还是价投2.0的巴菲特,关注的永远是现金流,估值也是用的未来现金流贴现。所以这就是巴菲特不看好比特币,不做科技股的原因-----因为这些行业里的项目,大都看不到利润。
但加密行业就不能做价值投资了吗?其实也可以的。
只不过需要在价值投资之前,引入VC风投的思维。即:用风投思维去判断行业背后的市场,并提前判断即将到来的趋势和趋势下的关键赛道,再用价值投资方式去选择项目。
这也是我独创的加密货币投资观:一种在风险投资思维下的价值投资体系,简单讲就是“风险价值投资”
** **
*什么是风险价值投资
“风险价值投资”能成功,主要的三个因素,就是**区块链的发展推动,保持专注,不要盲目。**专注大家都明白,但十年如一日的专注K线形态显然毫无意义。对我们来说,最重要的是有自己的战略,对仓位的配置,以及项目的前瞻性判断。
那对项目的前瞻性判断,我分享几个观点。分别是看人,模式、执行力、效率、数据。
创始人和团队的能力非常重要, 更重要的是靠谱。所以为什么我说国内的项目不能投,永远不要相信“浪子回头”,最简单的例子就是孙哥,割韭菜习惯了,拿什么保证下一个项目不割韭菜?
其次是模式,模式就是是否有创新,加密行业技术不那么重要,都是开源的,反而是新的差异化模式更为重要,所以为什么我看好DOT不看好其他公链,就是因为项目方并没有找到差异化的护城河,只是复刻以太坊而已。
再者就是执行力。这个不用多说了,ADA四年上线主网合约,ATOM的关键协议IBC只有三个人开发,这样的项目谈未来是很奢侈的,只能是击鼓传花的拉盘。
对我们投资人来说,正因为主要诉求就是赚钱,所以我们不能去选择只想圈钱的项目方,反而必须去选有创业精神的项目方。
所有伟大的公司,不管是google还是apple,他们不是为了上市,为了赚钱而创业,加密行业也是如此。BTC、ETH、Dot、Uniswap、AAVE、SNX做项目的动机,都是希望创造一种服务和产品,来满足某种需求,解决某种问题,动力是来自于使命感和好奇心。
判断一个项目创始人不仅要看能力,还要看他(她)是否具备正能量。而我们这些投资人,就能够享受到赚钱和项目成功的双重成就感,双倍快乐。
数年来,有人因为合约倾家荡产,有人侥幸获得了财富,有的人错过了一次次的机会成了看客,有的人迷失在K线和消息中无法自拔。
还有些人,比如我们,会相信Crypto行业颠覆未来,于人潮中逆势而行。
借用一段话来作为结尾:
46 亿全球互联网用户, 35 亿 facebook 全球用户, 19 亿字节跳动全球用户, 1 亿加密资产投资者, 0.1 亿链上用户, 0.03 亿NFT用户。如果你是加密投资者,那么你是互联网用户里前 2% 的创新者;如果你是链上用户,那么你是前 0.2% 创新者中的创新者,故事才刚开始,耐心等待高潮
没错,我们的故事才刚刚开始;
并且,最终我们都会明白,投资才是唯一的解药。
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。
我是阿空,未来我只做三件事:
为区块链自媒体立心,
为散户投资者立命,
为加密行业开创风险价投之道。
如果要我用一句话来形容加密行业在去年的发展,我大概会说一句波澜壮阔吧。
NFT价值的发掘,DeFi的再完善以及以太坊Layer2突破性的进展等等等等,让整个行业充满想象力的未来愈发真实。疯狂入局的VC机构们也推动着WEB3.0和元宇宙概念,交织着泡沫、价值形成了一道席卷全球的时代浪潮。
不得不感叹一句,币圈如海,你我如舟。
身处其中,不由自主的被这样一股浪潮裹挟着沉浮飘摇。有人实现了财富阶层的跨越,也有人从巅峰跌入了深渊。
韩愈在《送李愿归盘谷序》劝李愿要“濯清泉以自洁”,我们论道投资,自洁之说过于形而上了,能留下来的人,不管是你还是我,总归是要冷静的反省。
那么我作为投资人,是必须要对过去一年中,加密行业的发展,以及个人投资得失做一个总结和复盘;而作为媒体人的身份,我也需要写成文字,与我的读者们共同分享我的思考和观点。
当然,我的年终总结不会像messari那样“客观公允”,会以真实的个人观点为主。观点可能会与绝大多数人不同,但极有可能,我才是对的。
一定要看到最后,因为这才是对大家在这个行业里最有用的干货。
先聊聊我的投资情况。
这个其实我在芥末圈里已经说过,去年是我自2017年进入加密行业后,投资回报率(浮盈)最高的一年,超过了过去四年在加密行业投资收益的总和,也超过了我这六年投资生涯的收益总和。
记得正式涉足加密行业的时间应该是2017年底,或者不能说涉足,应该是“学习”。
因为直到2018年2月,我大约花了3个月时间才搞明白BTC这种P2P电子现金系统,对社会发展所带来的重大意义。
随后7K建仓BTC。确切的说,我正式开始建仓BTC的时候,整个行情都是处于“熊市”的下行期间,加上为乐了解行业所参与的一些投机炒作、1CO,后来一算,收益基本都是亏损。但对于BTC的加仓倒是一直没有停过,从7K一直到3K都在加仓。
印象最深的就是当时矿机跌破了关机价,有做矿工的哥们哭着给我打电话,说这个行业看不到希望,矿机都当废铁给卖掉了。
BTC的加仓持续到2019年5月,停止加仓BTC之后还有一个小插曲。2020年3.12因为疫情在家,第一天看行情BTC暴跌至6K,赶紧加仓,第二天起来一看最低竟然跌到了3.8K,没说二话,收拾家里全部的现金,一半BTC,一半ETH梭进去了。
但这还不够,因为真正的感觉来了。我思考了大概两个小时,做了一个非常重要的决断------把我能筹到的所有资金,微粒贷20,借呗10,几张信用卡过100,全部套现,梭哈ETH,做了20~36个月的分期。
注意,这个是记录,不是让大家学习,个人风险偏好不同,价格和时间都不一样,我的非投资收益也足够高,不用担心。学我套现者死,学我投资者生。
后续经过一年,2020年我再次做了一个重大的决断。辞去传统VC机构合伙人身份,退出了参股的一些公司股份(短视频、财商教育、FA、私募基金,实体连锁等等),舍弃主业和若干副业,肉身梭哈加密领域,未来十年只做加密领域的投资以及投资者教育,同时把星空DAO社区做成全国第一投资DAO,与此同时,也做了一个100万的实盘以实践贯之。
这里还有个小插曲,其实在2020年三月底的时候,我已经用缺口理论预测了BTC必然会回补缺口,回到8K上方。我当时那篇文章叫做《大奇迹日》,老读者应该都知道,可惜后来因为公号的政策原因,被删文了。
现在缺口理论被用烂了,几乎没有功能性了,从这点上看,转入投资是正确的,因为市场交易永远没有一直必胜的指标和方法论,而投资却是有的。我也打算把我的实盘从100万做到1个亿,现在芥末圈都会实时更新最新情况。
以上是个人的经历和投资总览简单的复盘。
接下来,我结合今年行业内几个关键爆发点,把我具体的投资思路和投资标的一起来分析。
当然,看起来错过很多机会,但其实也都没有错过,因为该把握的都把握住了,剩下的错过,只是因为自己的认知不够。
** **
关于DeFi(去中心化金融)的判断和投资
确切的来说,DeFi所带领的减半行情在去年,时称“DeFi-summer”。
引爆点就是 Compound带来的流动做市商(AMM),但是这次爆发的本质跟1C0的爆发异曲同工:将本该由机构、大资金来完成的做市商,通过流动性矿池的设立交给了散户,也就是说散户通过极低的门槛,也能分润到做市商带来的利润。
这几乎就是这几轮牛市的特性,不管是1C0、DeFi还是后来的NFT-Fi、GameFi都是如此,我在《我看SocialFi:社交逻辑的颠覆与下一个超级风口!》总结过,可以移驾观看。
不自谦的说,我对DeFi的预判大约要领先行业一年。在2019年11月,我就预判到DeFi对于行业的意义,以及TVL对于DeFi的意义,并且预判了减半牛市必然以DeFi开头。
有意思的是,这个判断在当时是“惊人之语”,公号上的文章是被读者喷到删的,幸亏在金色财经还有留存。
**当时对于DeFi具体的几个投资标的,我选择的是ASU,即AAVE、SNX和UNI。**虽然在DeFi的爆发中,很多币都跑出来了。但是我的考虑是,DeFi作为金融,最核心的其实就是借贷、交易所和资金规模,对应可投资的标的其实就是借贷、DEX、合成资产的龙头:AAVE\UNI\SNX。
中间也出了几个超级项目,比如预言机link、聚合收益池YFI。只能说合该错过吧,link作为基础建设,巅峰市值跑进前十,确实忽略了link社区CX的力量;YFI聚合收益是因为当初没看懂CRV;至于其他的赛道,比如匿名之流,行业年年都在讨论,总是处于“有用,但不完全有用”的模糊界限,规模太小,没有太大的价值。即便是看好的共和国协议REN,在DeFi行情中发迹也不是匿名,而是做了跨链RenBTC。
AAVE\SNX\UNI在19年至今的机会都抓住了。
一次是在DeFiSummer爆发之前,AAVE刚从lend开始拆分,25~600U的涨幅,投资回报率超过2000%;SNX和uniswap也是一样,有意思的是SNX涨的更多,uniswap作为VC项目的代表,涨幅反而不够。这里给我的教训是,社区型价值代币的涨幅是能超越任何人的想象。参考文章《我看Synthetix:一个伟大时代的守门人》
DeFi在2021年的第一个机会来自于7.20的三跌筑底,我芥末圈的百万实盘也是建仓于此时。爆发性最强的是AAVE,韩国CEX上币带出来的FOMO情绪,让AAVE暴涨至600U,自有仓位减仓了20%,价格是400U,这不是我的问题,是binance。所有的CEX都跑上了600U,只有binance最高价是400U。
**第二次机会是CRV。**如果说ASU代表的是DeFi1.0时代,是买进就能赚钱的时代,那么以复杂经济模型和DAO治理取胜的Crv就是DeFi2.0时代,如果你看不懂项目,那么结果就是错过,强行参与大概率就是亏损。关于Crv的文章,参见《我看Crv:区块链投资者的试金石》
另外,DeFi2.0还有一些代表就是诸如SPELL、OHM这些对流动性挖矿做出改变的半成品,噱头大于实际,当然也可能是我没看懂,但我的原则就是,看不懂的我不投。
关于公链的判断和投资
如果非要说今年错过的机会,应该就是以SOL为首的公链行情。
在整个2021年公链取得了非常显著的增长,在EOS以后行业内“公链车门被焊死”的箴言被颠覆。
在DeFi、NFT快速发展的状况下,以太坊的扩展性不够、GAS费太高这些问题,再次丢到大家脸上,也恰恰是趁着这个机会,flow、solana、Terra、Fantom、AVAX一个接一个的开了花。
但说实在话,公链其实不大在我的投资射程范围内,我仍然认为公链炒作是大于价值的。
原因很简单,公链并没有做出应该有的价值,大多数只是针对扩展性做出的性能升级。但这个逻辑是,技术会不断升级,总归会有下一代新的技术诞生,但本质上对“公链”的概念并没有颠覆,模式没有改变。加上为了扩展性而牺牲的中心化,是违背区块链原生愿景的。
当然,我确实认为未来公链生态不是只有一个以太坊,一定是多链的局面。但目前以性能、扩展性、资本为“护城河”的公链们,太容易被颠覆,并且未来长时间仍会处于“你方唱罢我登场”这样惨烈的厮杀局面。可以说,tarra、solona、flow这近百倍的投资回报,可能与我无缘。
但从另一个角度思考,支撑公链的必然是资本,而钱起码可以带动泡沫,SBF今年开创的“拉盘就是胜利”,也告诉了我一件事,下次如果发现了有大资本推动的公链类项目,在私募、公募、低估值阶段,还是可以做一下价值投机的。
对公链唯2的投资是ETH和DOT**。以太坊我专门做了一个估值判断,即DeFi会有取代一部分BTC的支付价值,对DeFi金融结算层的价值,对元宇宙做基础地基的价值,未来增幅空间仍旧有30倍以上,且风险几乎为零。**
对于DOT的判断,我的结论是,它是后起所有公链中,唯一有概念和技术模式上创新的那款。我在《DOT启示:实现资产过亿的项目,可能不多了》、《未来的穿越者polkdot:联通万链的手和百倍机会!》对公链做出了三类划分:第一种是以太坊和以太坊的仿盘们;第二种则是特性公链;第三种则是跨链公链。
在主公链和特性公链共存的世界中,资产、社交、经济体活动的隔膜必然要通过跨链技术来打通,希望就只能寄托在第三类公链,也就是DOT上。
当然,同样做跨链的还有COSMOS,在上面的文章中我做了对比,给出了选择DOT的理由,这里就不浪费笔墨了。
对了,DOT的卡槽拍卖的机会我们也拿捏了**。我一共质押了1万多个DOT给ACA、GLMR这些项目,Moonbeam质押了2000多个DOT,给了2000多个GLMR,大概30万R(这还只是其中一小部分,因为初期只释放了30%),后续算了一下,如果都是这种情况,保底白撸300万...**
关于NFT风口判断和投资
在国内自媒体中,我应该是最早对NFT和元宇宙风口做出判断的投资人。
尤其是元宇宙,我判断元宇宙将成为亿万美金级大赛道的时候,市场上是没有任何声音的,包括投资个人和机构。一如当年对DeFi的判断,那时候DeFi的TVL连一亿美金都不到,现在已经翻了3000多倍了。
倒也不是说我多么高瞻远瞩,而是方法论和对加密行业的视角。只做投机的游资机构不会去做价值投资,就像当年的所罗门和长期资本管理基金一样,他们依赖的是市场上的零和博弈,用大资本、信息数据差去收割下一层级的资金。
而只做价值投资的投资人是不会参与到加密行业的投资中来的,因为加密行业作为高爆发的前沿科技,大部分产业是没办法建立传统的,基于价值投资的估值模型。
所以呢,只有用VC视角来做加密行业的价值投资,才能提前看到这些风口并且布局他们。
不客气的讲,即便是传统资本进场,以国内来算的话,能看到这样趋势的机构恐怕只有两家。一家是张磊的高瓴资本,另一家就是沈南鹏的红杉中国。
关于元宇宙和NFT的看法,我陆陆续续在直播和文章其实都有写到,但是文章因为一些原因被强制删除了,如果需要的话,可以找我来领取。
这里就从宏观上聊一聊。
NFT即非同质化代币,它在加密世界有两个非常大的作用。
**第一是成为构建元宇宙、web3.0这样虚拟经济体的“底层材料”,**能够解决DID(去中心化身份),资产确权、甚至是原生建筑的材料。可以说,只有NFT技术出现重大突破后,我们才能去展望web3.0、元宇宙对人类生活的改变。
**另一个作用是为加密世界构建出上层的精神资产。**什么意思呢?就是以NFT可以构建出一些列的文化资产。而这些体现加密世界的“精神价值”、“社交价值”、“地位价值”的艺术藏品,会成为除去BTC之外唯一的原生资产。具有与现实古董艺术品一样的、无法估量的价格。
那从第一个作用延展出来的投资机会,其实就是与元宇宙所绑定的伴生项目,比如元宇宙游戏里的土地等等,并没有直接性的投资机会。那么第二类作用延展出来的机会,其实就是对NFT艺术产品的投资和NFT聚合交易平台的投资机会。
对于第一类我投资了mana、sand和mana的土地,对于第二类则是投资了RARI、RARE以及一些NFT头像,平均回报率1000%以上。
** **这里我的建议是,对于资金体量较大的可以去配置一些顶级的NFT头像,比如BAYC、加密朋克等,同时配置NFT聚合交易平台代币;对于资产级别较低的投资者,直接配资NFT聚合交易平台代币就可以了。
当然,这个投资回报率在这个风口爆发的期间,其实不算太高。很大的问题就是因为自身原因错过了。
在春节之前,我的事情太多了,比如帮参股的带货项目对接供应链资源,帮财商项目对接讲师资源,找板块合伙人,招聘人事总监,还有一些日常的管理琐事等等等等。
而决定肉身梭哈以后,2~4月份又在处理传统项目里的清退事宜,导致精力极其分散。根据我自己的事后复盘,如果在春节前后全力做加密行业的投资研究,那么我最迟会到3月15日前后就会得出结论,而不是延后了3个月到六月份才得出判断。
尤其是BAYC、加密朋克这些项目,只是抓住了尾巴,错过一次暴富的机会。
《我看Rare:它终会定义加密世界的艺术标准》、《预判元宇宙!MANA暴涨1000%:亏钱,终究是因为无知》、《库里花了100万,买了一个头像,NTF:颠覆的是价值观,给的是百年机遇。》这几篇文章是我对NFT、元宇宙的一些总结,大家可以翻回去看看。
关于web3.0&元宇宙判断和投资
web3.0和元宇宙是今年最热,争议最大的两个风口。灰度认为元宇宙是web3.0的前奏,马斯克认为web3.0不存在,推特前CEO认为web3.0是A16Z的,剩下的一些歪瓜裂枣的结论我就不列举了....
但事实并非如此简单,大佬们不可能看不到WEB3.0和元宇宙是多么确定、多么具有想象力的市场,意见分歧如此大的关键原因,其实就是屁股决定脑袋,各自是在各自的立场上看问题。
这里我直接上结论了:
**1.WEB3.0是元宇宙的前奏。**我在不止一篇文章提到,区块链之所以能支持天量估值的原因,就是他将会构建另一个世界,这个世界就是依托BTC(货币基础)、ETH(计算基础)、NFT(设施基础)、DAO(制度基础),搭建而成的元宇宙。
因此元宇宙已然成为了一个新的世界,是链上世界的“终局”。但在这之前,我们必须要经历web2.0的革命,比如数字身份的自主权解放、数据隐私的自主权解放以及之后的利益再分配。
参见文章《WEB3.0:你我都将成为这个万亿级市场的揭幕人》、《web3.0之争!世界首富决战加密VC巨头,加密世界迎来历史性变革与机会!》
**2.WEB3.0不是反平台,而是实现利益再分配。**这里从两个维度来看,第一个维度是对现在加密世界'胖协议,瘦应用'的颠覆,另一个维度是对web2.0平台利益垄断的颠覆,即我提出来的“瘦平台,胖用户”趋势:
“基于此,区块链带来的WEB3.0时代,就是需要保留平台带来的大数据优势,将中心化攫取的“超额财富”归还给买卖双方(用户);并且通过DAO将治理权利交给社区用户,刨了平台从中介向中间商演变的根。”
我在《WEB3.0改变游戏规则:瘦平台,胖用户》里已经非常详细的解释了这一趋势的推论逻辑,如果真的想通过投资实现财富增值的,一定要看。
在这两大板块中,WEB3.0我投资的是基础设施类项目AR,元宇宙游戏类项目我在SAND和MANA中选的是MANA------因为后者社区做的更好,未来也更有想象空间。
哦对了,WEB3.0的一个重点布局就是DOT,同样的,DOT现在看好的人太少了,都认为他是下一个EOS。我认为这种想法是极其荒谬的。甚至都不是同一个维度上的拍脑门结论。
关于DOT的具体分析在前文和《web3.0之争!世界首富决战加密VC巨头,加密世界迎来历史性变革与机会!》里已经详细讲过,这里就不啰嗦了。
重点要提的是在元宇宙热点下延伸出来的一个投机机会,链游。
关注到AXS的时候已经是七月中旬了。但是因为单个号投资不大,收益也不高--------是我肤浅了,没想到再次关注到的时候已经来到了10月。
10月开始,市面上传说的“链游五绝”,除了AXS之外,赛博之龙、农民世界、加密飞船、元兽我都参与进去了。可以说,今年在加密行业投资最大的败笔,就是链游。
赛博之龙刚回本获得了一些收益,项目方立马改变游戏规则,金币价格也一泻千里,只赚到了二十多个BNB;
农民世界投资100多万,回本后赚了50%,然后材料价格短期大幅下跌100倍,没赚什么钱;
元兽刚刚收回本金,开始盈利的时候,Raca和蛋的价格暴跌,果断清仓,也没赚多少;
飞船最惨,回本50%不到的时候,代币暴跌10倍,紧接着又跌了40倍,再后面直接停盘,止损都没有机会,13个顶配飞船只能作废,亏损几万u。
但是在我看来,这些投资也好,投机也罢,一定是需要参与的。只有冒险者不断探索才能发现新的机会。
就像11年买大饼和15年买以太的人们,在当时看来,都是冒着巨大的不确定性和风险,但是一旦成功,红利和收益也不小。去年的Defi,我们不仅拿到了挖矿收益,还得到好几个项目的空投,手里拿的蓝筹,未来也大概率有几十倍到百倍以上的涨幅。
“守正出奇”本就是我的投资策略,即大仓位投资BTC、ETH,极小仓位去探索这些趋势发展中需要冒险的投资。如果说,还有这样类似链游的投资机会,我仍旧会参与。
关于链游的看法和观点,全见《一天三万?!揭秘热门链游农民世界背后的秘密!》、《GemaFi“百倍神话”的秘密》。
关于DAO的判断和投资
** **
如果说,BTC是加密世界(或者说元宇宙)的原生货币体系,以太坊是加密世界的地基,NFT是构架世界的原生材料,那么DAO,就会是这个世界最原生的组织协调制度。
但现在行业内不管是机构还是个人,对于DAO的理解缺乏在哲学上的宏观判断,导致陷入了非常狭隘的视角,做出了碰瓷一般的理解,甚至是行为。
就比如people、OpenDAO、maskDAO甚至是gasDAO的出现,标志着DAO进入了一个概念推动的风口热点。
实际上,DAO只是一种组织协调制度而已。关键的用途是解决中心化组织对财富分配的垄断,以及提高WEB3.0项目组织的效率。
而不是现在这样碰瓷型发币,诈骗式众筹。现在整个行业,不管是从业者还是DAO发起方,对于DAO的哲学理解远远不够,表现出来更多还是迷茫和不知所措。
所以我才会在11月就写了《我看DAO:现在的炒作和更远的百倍神话》这篇文章以正视听。而关于DAO的投资,我只布局了ANT,和一些使用DAO治理相对优质的龙头项目,其中以DeFi为主,也就是AAVE\SNX\UNI。
再次强调一遍。
DAO的本质只是一种组织协作方式而已,放在微信群叫做“群规”,放在公司里叫做“制度”,放在国家里叫做“政策”。
用《九品芝麻官》里的话来说:
“前朝的剑能斩本朝的官?”
以“DAO”Opensea为名义发的代币,对Opensea的治理权限为零,你用SOS投票,也不会让Opensea做出任何改变。
同样,GroupDAO、maskDAO以及其他碰瓷任何一个项目的第三方DAO,都不会对原社区,原项目的治理有一毛钱的干涉------这就是炒作,以及诈骗。如果要在二级市场去追这样的“DAO”代币,那么恕我直言,你的钱活该不属于你。
确实,也有很多人空投赚到了钱。
尤其是在GroupDAO上更衍生了一种“新中介”。众所周知,推特上粉丝最多的就是福利姬(什么是福利姬别问我,我也不知道啊,没关注过这种东西....),而根据GroupDAO领空投的规则,即推特粉丝、活跃度、运营等方面做的越好越高,就能领取越多的空投。
于是,有些机智的朋友看到了商机,联系了各种福利姬开始“代领”,收取分成。业务能力强的福利姬都靠这个发了财,顺带着也让掮客们发了财...
从某种角度来看,GroupDAO确实引发了破圈效应,出现了“福利姬因币圈从良”的梗。然而这样的DAO空投潮带来的后果与当年的1C0一般无二,甚至从结果上来说,可能更坏。
因为1C0虽然充斥着各种诈骗,但却是给予有需要的项目方一定的资金支持,但是这样的“空投DAO”呢?同样的充斥着各种诈骗、泡沫,同时对原项目也没有一丝帮助:持币无法获得代理权,被收割了回头还要怪原项目方。
但反过来想,颠覆式的产品,技术,乃至于DAO这样的组织制度,总会因为理念太过先进而不容易被理解。或者说,在理解这些东西的过程中,无可避免的需要付出一些代价。
但是,真正能拥抱这些带来颠覆时代的成果,且能享受到超额投资回报的人,必定是能接受创新、善于学习思考的人,而不是跟着市场热点,被FOMO情绪挑逗的散户们。
说到底,现在的“空投DAO”,并非是区块链的道,而是割韭菜的刀。真正的DAO,还没有来到,我们还有足够的时间,来理解它,找到它背后的财富密码。
关于投资体系的建立
** **
以上是我对整个行业的趋势判断。最后要总结的是我的风险价值投资体系。也许这一段才是最重要的。
1.关于行业趋势的判断。
不管是十年前,还是现在,很多人还是不那么看好加密行业,比如政策上的、宏观上的,各种担忧。但从前几年看到现在,不管是像三箭资本、A16Z这样的一级投资机构,还是我这样的二级投资者,能获得数十倍的投资回报率,都是在‘做多’。
单纯的说“做多”,其实还比较宽泛。更深入的讲,只能是逼自己不断的去思考一年、两年以后的行业发展会怎么样,然后尝试提前做一到两步的布局。
**从这点来讲,加密行业实际上也不适合直接做价值投资。**不管是烟蒂策略的格雷厄姆还是价投2.0的巴菲特,关注的永远是现金流,估值也是用的未来现金流贴现。所以这就是巴菲特不看好比特币,不做科技股的原因-----因为这些行业里的项目,大都看不到利润。
但加密行业就不能做价值投资了吗?其实也可以的。
只不过需要在价值投资之前,引入VC风投的思维。即:用风投思维去判断行业背后的市场,并提前判断即将到来的趋势和趋势下的关键赛道,再用价值投资方式去选择项目。
这也是我独创的加密货币投资观:一种在风险投资思维下的价值投资体系,简单讲就是“风险价值投资”
** **
*什么是风险价值投资
“风险价值投资”能成功,主要的三个因素,就是**区块链的发展推动,保持专注,不要盲目。**专注大家都明白,但十年如一日的专注K线形态显然毫无意义。对我们来说,最重要的是有自己的战略,对仓位的配置,以及项目的前瞻性判断。
那对项目的前瞻性判断,我分享几个观点。分别是看人,模式、执行力、效率、数据。
创始人和团队的能力非常重要, 更重要的是靠谱。所以为什么我说国内的项目不能投,永远不要相信“浪子回头”,最简单的例子就是孙哥,割韭菜习惯了,拿什么保证下一个项目不割韭菜?
其次是模式,模式就是是否有创新,加密行业技术不那么重要,都是开源的,反而是新的差异化模式更为重要,所以为什么我看好DOT不看好其他公链,就是因为项目方并没有找到差异化的护城河,只是复刻以太坊而已。
再者就是执行力。这个不用多说了,ADA四年上线主网合约,ATOM的关键协议IBC只有三个人开发,这样的项目谈未来是很奢侈的,只能是击鼓传花的拉盘。
对我们投资人来说,正因为主要诉求就是赚钱,所以我们不能去选择只想圈钱的项目方,反而必须去选有创业精神的项目方。
所有伟大的公司,不管是google还是apple,他们不是为了上市,为了赚钱而创业,加密行业也是如此。BTC、ETH、Dot、Uniswap、AAVE、SNX做项目的动机,都是希望创造一种服务和产品,来满足某种需求,解决某种问题,动力是来自于使命感和好奇心。
判断一个项目创始人不仅要看能力,还要看他(她)是否具备正能量。而我们这些投资人,就能够享受到赚钱和项目成功的双重成就感,双倍快乐。
数年来,有人因为合约倾家荡产,有人侥幸获得了财富,有的人错过了一次次的机会成了看客,有的人迷失在K线和消息中无法自拔。
还有些人,比如我们,会相信Crypto行业颠覆未来,于人潮中逆势而行。
借用一段话来作为结尾:
46 亿全球互联网用户, 35 亿 facebook 全球用户, 19 亿字节跳动全球用户, 1 亿加密资产投资者, 0.1 亿链上用户, 0.03 亿NFT用户。如果你是加密投资者,那么你是互联网用户里前 2% 的创新者;如果你是链上用户,那么你是前 0.2% 创新者中的创新者,故事才刚开始,耐心等待高潮
没错,我们的故事才刚刚开始;
并且,最终我们都会明白,投资才是唯一的解药。
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。
我是阿空,未来我只做三件事:
为区块链自媒体立心,
为散户投资者立命,
为加密行业开创风险价投之道。
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