
万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
迎接比特币牛市该做的准备
从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号:Meta星空 微信号:kongshen889

万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
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国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
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“LayerZero是一个全链互操作性协议,它只专注于链与链之间的消息传递,能够向支持的任何链上的任何智能合约发送消息,也就是一个消息传输层,用于区块链之间的智能合约通信,不负责资产的跨链”
以上是一份研报的节选。很多人难过的应该是看不懂,但幸运的是看懂了也没多大意义。
古代文人喜欢铺层席子,坐在上面挥动着拂尘谈论玄学。现在的技术圈则喜欢“坐而论码”。当然后者的意义确实远大于前者,因为可以促进技术进步。但是,如果仅仅是从投资的角度来说,其实又无所吊谓。
我举个例子。今天我又重新尝试了以太坊主网向Arbitrum的转账。主网跨链桥的手续费是$4.5,LayerZero上的stargate手续费是$19.9,Multichain手续费是$3.5。
仅从手续费来说,我会选择使用Multichain,不使用stargate。并且我在转账的时候,并不需要了解技术。
投资收益的核心,就是2点,一点是如何买到未来能赚大钱的项目;另一点则是如何以更低的价格买到这些项目。
技术对于项目来说不重要,技术带来的产品很重要。因为“产品”才是表达项目价值并获得利润的抓手。所以我一直在说,与其去了解技术,不如去多试试某个产品的实际功能,到底跟他们提出的愿景还有多少差距,以及是否都在对产品作出更好的优化。
今天就想围绕着这个主题,我们再去看看跨链赛道,以及layerZero、Poldot和Cosmos的未来,最终去做一个投资决策。
去年3月Multicoin Captial写了《我们为什么投资LayerZero?》。文章从逻辑上来说,没有问题,但如果二级投资者忽略了“时间”问题,那么就作出一些不那么正确的决策。
Multicoin Captial表达的核心投资逻辑是,目前layer1有以太坊、Solana、Terra、Polygon、Celo、Flow、Near、BNB Chain等等等,layer2也有Arbiturm、Optimism、StarNET、Zksync。
所以我们身处一个多极化的世界,并且基于公链孤岛的特性,所以桥接非常重要。
这点绝对是没问题的。即便是ETH合并,layer2不断发展,但单一的以太坊是没办法负担起所有链上世界的交互活动,未来也会因为基础建设、用户数的不断完善和增长,会出现各种用途不一的特性公链。
基于跨链桥本身的特性,在协议级项目很难享有主链安全性的前提下,跨链协议都有严重的安全问题,同时未来也并非仅仅只是资产跨链,还会有更多的信息跨链。
因此,如果需要保证的跨链安全性以及更广泛的跨链需求,最终必然是跨链型公链,也就是layer0。
换而言之layer0确实是未来的趋势,但形成多链世界的时间太漫长了。因此我们不得不去考虑市场、行业演进对于layer0发展的重要性。而这,远比死磕layer0的技术更重要。
目前公链不算少,但真正促使用户对跨链需求并非是生活活动,而是利益活动。就从最朴素的尝试出发,如果我不是因为DOT质押、创建公链、亦或是为了空投交互,我一定不会去使用任何一个layer0。
缺乏实际应用支持的加密行业,资金的流动都因APY高而来,因APY低而去。因此,在现阶段,支持layer0项目的实际应用和广泛采纳,只能是资产跨链桥。
因此,大规模的跨链协议暴雷和以太坊最为拥堵的时候,才是layer0呼声最高的时候。
layerZero有点后来居上的意思了。很多人觉得Cosmos的跨链通信IBC有多好用,但以太坊很难对IBC进行支持,就导致Cosmos只能在自己的“内生态”做跨链。
波卡的进度也是较为缓慢。MoonBeam可以解决与以太坊EVM的兼容性。
但最大的几个协议,比如Ocean Protocol是在做数据交换,Orion可以实现资产跨链,但仅仅只能从以太坊主网转至FTM、BSC以及Polyon。
反观LayerZero,不管是stargate还是Multicoin,都可以支持Arb、OP的资产跨链。
这种问题表达的是项目方对于市场趋势的敏锐度。
在只有DOT和Cosmos的时代。不管从哪个角度,是代币模型也好,还是实际技术也罢,DOT都可以保证对Cosmos的长期竞争优势。
同时,技术门槛、资金门槛又使得layer0缺乏发展动力,都在逐渐丧失市场的敏锐度。个人印象最深的事情是波卡的直播,且不说直播间人数比我还少,就单说直播内容都有待商榷。
作为2C的接口,请过来的嘉宾、项目方成员,要不然就是一句话拽七八个英文单词,要不然就是枯燥的聊一些底层技术。谁愿意去听?谁愿意去了解?
过去波卡靠着社区布道,虽然不少人不懂技术原理,却能建立强大的价格信仰,并且能正向反馈到资方以及其他二级投资者。然则过去一年的波卡,除了节点质押,单轮推进赛道进展的贡献,甚至还不如Cosmos。
作为第三大持仓,对过去1年的波卡,真是有点恨铁不成钢。幸运的是,layerZero会为L0赛道带来鲶鱼效应。
我相信,这对整个L0赛道的发展都是最好的。
但layerZero也有他的问题。我们不去讨论网络上关于技术的问题。只看对我们影响最大的问题,估值。
4月初,layerZero就以30亿美元的估值完成了1.2亿美元的B轮融资。很多人没有概念,我说一个数据,2022年near的估值是10亿美元,Optimism未发币估值是16.5亿美元,sui的估值是20亿美元。
而layerZero超30亿美元的估值意味着什么呢?意味着在layerZero发币后没有重大的金融危机和利空而导致市场的剧烈跌幅,二级投资者几乎是没有任何办法在layerZero上获得类似Sol、luna、FTX、DOT的超高回报率。
可能散户在LayerZero上最大的机会就是空投了。
当然,如前文所言,长远来看L0赛道是未来最确定的赛道之一,但如果缺失了对市场的敏锐度,缺乏对现阶段行业的价值体现,那就会被后来者淘汰。
这对于普通投资人是极不友好的,未来的项目会因为更高的确定性,吸引更多的投资机构和资金,就会有更高的一级估值和二级市场价格。
可能这篇文章比较主观。但我还是希望波卡再加把劲吧。L0的路,真的还很长。
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“LayerZero是一个全链互操作性协议,它只专注于链与链之间的消息传递,能够向支持的任何链上的任何智能合约发送消息,也就是一个消息传输层,用于区块链之间的智能合约通信,不负责资产的跨链”
以上是一份研报的节选。很多人难过的应该是看不懂,但幸运的是看懂了也没多大意义。
古代文人喜欢铺层席子,坐在上面挥动着拂尘谈论玄学。现在的技术圈则喜欢“坐而论码”。当然后者的意义确实远大于前者,因为可以促进技术进步。但是,如果仅仅是从投资的角度来说,其实又无所吊谓。
我举个例子。今天我又重新尝试了以太坊主网向Arbitrum的转账。主网跨链桥的手续费是$4.5,LayerZero上的stargate手续费是$19.9,Multichain手续费是$3.5。
仅从手续费来说,我会选择使用Multichain,不使用stargate。并且我在转账的时候,并不需要了解技术。
投资收益的核心,就是2点,一点是如何买到未来能赚大钱的项目;另一点则是如何以更低的价格买到这些项目。
技术对于项目来说不重要,技术带来的产品很重要。因为“产品”才是表达项目价值并获得利润的抓手。所以我一直在说,与其去了解技术,不如去多试试某个产品的实际功能,到底跟他们提出的愿景还有多少差距,以及是否都在对产品作出更好的优化。
今天就想围绕着这个主题,我们再去看看跨链赛道,以及layerZero、Poldot和Cosmos的未来,最终去做一个投资决策。
去年3月Multicoin Captial写了《我们为什么投资LayerZero?》。文章从逻辑上来说,没有问题,但如果二级投资者忽略了“时间”问题,那么就作出一些不那么正确的决策。
Multicoin Captial表达的核心投资逻辑是,目前layer1有以太坊、Solana、Terra、Polygon、Celo、Flow、Near、BNB Chain等等等,layer2也有Arbiturm、Optimism、StarNET、Zksync。
所以我们身处一个多极化的世界,并且基于公链孤岛的特性,所以桥接非常重要。
这点绝对是没问题的。即便是ETH合并,layer2不断发展,但单一的以太坊是没办法负担起所有链上世界的交互活动,未来也会因为基础建设、用户数的不断完善和增长,会出现各种用途不一的特性公链。
基于跨链桥本身的特性,在协议级项目很难享有主链安全性的前提下,跨链协议都有严重的安全问题,同时未来也并非仅仅只是资产跨链,还会有更多的信息跨链。
因此,如果需要保证的跨链安全性以及更广泛的跨链需求,最终必然是跨链型公链,也就是layer0。
换而言之layer0确实是未来的趋势,但形成多链世界的时间太漫长了。因此我们不得不去考虑市场、行业演进对于layer0发展的重要性。而这,远比死磕layer0的技术更重要。
目前公链不算少,但真正促使用户对跨链需求并非是生活活动,而是利益活动。就从最朴素的尝试出发,如果我不是因为DOT质押、创建公链、亦或是为了空投交互,我一定不会去使用任何一个layer0。
缺乏实际应用支持的加密行业,资金的流动都因APY高而来,因APY低而去。因此,在现阶段,支持layer0项目的实际应用和广泛采纳,只能是资产跨链桥。
因此,大规模的跨链协议暴雷和以太坊最为拥堵的时候,才是layer0呼声最高的时候。
layerZero有点后来居上的意思了。很多人觉得Cosmos的跨链通信IBC有多好用,但以太坊很难对IBC进行支持,就导致Cosmos只能在自己的“内生态”做跨链。
波卡的进度也是较为缓慢。MoonBeam可以解决与以太坊EVM的兼容性。
但最大的几个协议,比如Ocean Protocol是在做数据交换,Orion可以实现资产跨链,但仅仅只能从以太坊主网转至FTM、BSC以及Polyon。
反观LayerZero,不管是stargate还是Multicoin,都可以支持Arb、OP的资产跨链。
这种问题表达的是项目方对于市场趋势的敏锐度。
在只有DOT和Cosmos的时代。不管从哪个角度,是代币模型也好,还是实际技术也罢,DOT都可以保证对Cosmos的长期竞争优势。
同时,技术门槛、资金门槛又使得layer0缺乏发展动力,都在逐渐丧失市场的敏锐度。个人印象最深的事情是波卡的直播,且不说直播间人数比我还少,就单说直播内容都有待商榷。
作为2C的接口,请过来的嘉宾、项目方成员,要不然就是一句话拽七八个英文单词,要不然就是枯燥的聊一些底层技术。谁愿意去听?谁愿意去了解?
过去波卡靠着社区布道,虽然不少人不懂技术原理,却能建立强大的价格信仰,并且能正向反馈到资方以及其他二级投资者。然则过去一年的波卡,除了节点质押,单轮推进赛道进展的贡献,甚至还不如Cosmos。
作为第三大持仓,对过去1年的波卡,真是有点恨铁不成钢。幸运的是,layerZero会为L0赛道带来鲶鱼效应。
我相信,这对整个L0赛道的发展都是最好的。
但layerZero也有他的问题。我们不去讨论网络上关于技术的问题。只看对我们影响最大的问题,估值。
4月初,layerZero就以30亿美元的估值完成了1.2亿美元的B轮融资。很多人没有概念,我说一个数据,2022年near的估值是10亿美元,Optimism未发币估值是16.5亿美元,sui的估值是20亿美元。
而layerZero超30亿美元的估值意味着什么呢?意味着在layerZero发币后没有重大的金融危机和利空而导致市场的剧烈跌幅,二级投资者几乎是没有任何办法在layerZero上获得类似Sol、luna、FTX、DOT的超高回报率。
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当然,如前文所言,长远来看L0赛道是未来最确定的赛道之一,但如果缺失了对市场的敏锐度,缺乏对现阶段行业的价值体现,那就会被后来者淘汰。
这对于普通投资人是极不友好的,未来的项目会因为更高的确定性,吸引更多的投资机构和资金,就会有更高的一级估值和二级市场价格。
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