
万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
迎接比特币牛市该做的准备
从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号:Meta星空 微信号:kongshen889

万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
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从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
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所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。
用八个字来形容luna现在的情况,那就是“分割崩离”和“垂死挣扎”。
可能垂死挣扎说得不准确,因为即便是创始人DO Kwon的原话就是“LUNA和UST已经不具备有任何价值了”。
但表面功夫还是要做的,LUNA的直接(间接)影响力实在太过广泛,鉴于前几天被堵门的情况,不管如何,至少要做出一个“积极重建”的态度出来。
DO kwon提出的解决方案是硬分叉来摆脱LUNA对UST的锚定,同时释放了一系列的补偿机制。
这个态度在因LUNA巨亏的投资者们看来无疑是救命的稻草。所以在DO的推特下仍然有很多人表示了对LUNA的支持,其中持仓有大小,相同点都是被套牢。
但硬分叉解决不了任何一个问题。按CZ的说法,铸币和分叉,并不能创造价值,并且也不能解决LUNA的信用危机。而Terra团队需要做的就是公开透明资金流向,回购UST销毁并且有序地对所有luna的投资者进行补偿。
我印象中CZ像这样对Terra(LUNA)提出公开批评,还是第一次。但对照LFG“救市”的过程和CZ的言论,我们可以听到一些言外之意和蹊跷之处:
1)DO KWON在之前的推文中明确的提出了UST-LUNA没有任何价值之后,还有执行更加没有价值的硬分叉,他是傻子吗?作为韩国在美的连续创业者,我并不认为DK有智商上的问题。Terra就是算稳平台,货币体系最重要的就是信用问题,即便是分叉以后,还有什么样的东西去支撑Terra的信用?就凭借LFG剩下的那300多枚BTC?
** **
很显然,DO的这套做派看似言辞恳切,实际就是在忽悠不明就里的投资者,以及做样子给监管看看------要知道LUNA这件事引发了各国监管部门对稳定币的高度重视,韩国监管部门已经向binance提出公示luna详细资料的要求了。
2)CZ提出对Terra资金流向公开透明,我认为是有言外之意。最早Do Kwon手上是有8万枚BTC,传出来的消息是DK用这笔钱救市。但链上数据显示虽然显示有8万枚BTC的异动,但是市场价格没有任何波动。另外,按照DK的说法是借贷给了OTC交易商,我们默认没有对二级市场造成币价影响,但有无体现在“救市”之中呢?其实是没有的。江卓尔特地去看了脱锚后2~4小时的数据统计曲线,并没有发现有任何“救市痕迹”。UST在当时脱锚的只有70多亿美金,20~30亿美金的体量足以救市。
DO KWON确实是应该如CZ所说的那样,公示所有的“救市操作记录”,以体现诚意。
...
在UST-LUNA最鼎盛的时候,我写过一篇《稳定币的危与机:让公链加速死亡的催化剂、取代BTC的超级机会》,在文章里我明确的提到UST正处于崩溃的边缘,并且提示MKR是一个重要的机会。
江卓尔之前写了一篇文章聊到了这个问题,简单的来讲,如果不让luna-ust脱锚,就必须要控制ust对luna的市值占比,因为只有保证luna的市值能够兑付ust,才能避免出现ust踩踏危机。他给出的结论是“ust市值只能是luna市值的5%~10%”。
这个说法对也不对。说对,是因为以Terra的情况来说,确实是需要让UST市值远小于LUNA市值,才能保证不出问题。
这点MKR就做的很好,MakerDAO对它的稳定币设定了债务上限,按照抵押资产流动性的不同,对其做了不同的债务上限,以确定在大规模清算时候不会出现让DAI-USD脱锚。DAI在经历312.519等极端行情的时候平安无事,就说明了MakerDAO出色的风险控制。
这只是一方面。UST-LUNA的链接方式,其实就类似当年美元的金本位。在固定美元对黄金的汇率后,美国人还偷偷的在超发美元,最终被两个学者的经济学论文掀了底裤,被“法国CEO”揭竿而起号召大家一起挤兑美元后,金本位体系就崩溃了。
但是,美元就退出历史舞台了?并没有,脱离金本位后的美元就成了脱缰的野狗,再没有任何东西能够限制美元的超发,美国反而可以更好的剥削全世界了。
同样的事情,Terra变得分崩离析,而美元还天高任鸟飞了呢?为什么?
因为美元是世界货币,绑架了全世界;LUNA却只是孤岛(Terra)里的共识
FTX的社群合伙人Benson认为LUNA的问题在于债务没有上限,UST过于依赖LUNA后的超发导致了“资不抵债”,最终走向了覆灭。
从这个角度上来看,把LUNA-UST当成旁氏骗局是不正确的,因为美元就是这样的玩法。Terra也不是没有意识到LUNA-UST的问题,从它们引入BTC做背书资产,并且在不断接洽其他公链的动作来看,Terra也是抱着“绑架区块链”的想法来做货币体系。
当然,结果一定是不堪的,我也不会给LUNA去洗地。过于膨胀的放大UST市值,没有意识到自己问题,对投资者态度敷衍等等等都是LUNA必然失败的诱因。
但这并不意味着Crypto行业就出了问题,恰恰正是因为区块链的公开透明,让Terra团队的所有操作都呈现在所有人的面前。也能给我们从蛛丝马迹中寻找Terra龌龊的地方。
前车之鉴,自请三思。
现在Terra的机构投资者们已经开始反思,并且推墙了,Defiance Captial、Dragonfly Captial开始对Terra口诛笔伐,并且表示除了“人道主义之外,不会对项目方进行任何方式的支持”。
作为个人投资者,在面对Terra收尾的如此态度,机构对Terra的如此态度,不要再被那些媒体,网红,KOL所宣传的LUNA暴富案例所诱惑。
最后说一下在经历LUNA事件以后,整个行业的未来趋势。Defiance Capital提出DeFi要建立起完善的披露框架而不是简单的KYC,对投资者要做好认知教育,做出风险提示。方向是对的,但结果不是这么实现的。
DeFi需要的是一整套社会体系,就是我在《我看DeFi:什么才是2.0?》提到的以DID构建的从仲裁、声誉到信用的社会身份体系,也是V神等大佬那篇《寻找WEB3.0灵魂》所提到的DeSoc。(这里我就不多提了,关于DID这个关键赛道我会专门写一篇文章出来,去梳理趋势和投资的方向)
那么对于投资者提高认知而言,我认为就不是教育了,而是消灭。美股现在是90%的机构和10%的散户,剩下的散户也是具有丰富经验的个人投资者,而美股的投资者结构变成这样,不是说散户被教育了,而是散户被消灭了。
未来,Crypto行业同样的,也会逐渐把散户都给消灭掉。这就是资本市场的残酷,但幸运的是,你我还有三年的机会。
也奉劝大家,不要让任何一个项目方有机会骗走你在Crypto最值钱的BTC和ETH。
经济有周期,牛熊也有周期。
在高位买入并下跌并不是世界上最糟糕的事情,在低位卖出而错过上涨才是最糟糕的。
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。
用八个字来形容luna现在的情况,那就是“分割崩离”和“垂死挣扎”。
可能垂死挣扎说得不准确,因为即便是创始人DO Kwon的原话就是“LUNA和UST已经不具备有任何价值了”。
但表面功夫还是要做的,LUNA的直接(间接)影响力实在太过广泛,鉴于前几天被堵门的情况,不管如何,至少要做出一个“积极重建”的态度出来。
DO kwon提出的解决方案是硬分叉来摆脱LUNA对UST的锚定,同时释放了一系列的补偿机制。
这个态度在因LUNA巨亏的投资者们看来无疑是救命的稻草。所以在DO的推特下仍然有很多人表示了对LUNA的支持,其中持仓有大小,相同点都是被套牢。
但硬分叉解决不了任何一个问题。按CZ的说法,铸币和分叉,并不能创造价值,并且也不能解决LUNA的信用危机。而Terra团队需要做的就是公开透明资金流向,回购UST销毁并且有序地对所有luna的投资者进行补偿。
我印象中CZ像这样对Terra(LUNA)提出公开批评,还是第一次。但对照LFG“救市”的过程和CZ的言论,我们可以听到一些言外之意和蹊跷之处:
1)DO KWON在之前的推文中明确的提出了UST-LUNA没有任何价值之后,还有执行更加没有价值的硬分叉,他是傻子吗?作为韩国在美的连续创业者,我并不认为DK有智商上的问题。Terra就是算稳平台,货币体系最重要的就是信用问题,即便是分叉以后,还有什么样的东西去支撑Terra的信用?就凭借LFG剩下的那300多枚BTC?
** **
很显然,DO的这套做派看似言辞恳切,实际就是在忽悠不明就里的投资者,以及做样子给监管看看------要知道LUNA这件事引发了各国监管部门对稳定币的高度重视,韩国监管部门已经向binance提出公示luna详细资料的要求了。
2)CZ提出对Terra资金流向公开透明,我认为是有言外之意。最早Do Kwon手上是有8万枚BTC,传出来的消息是DK用这笔钱救市。但链上数据显示虽然显示有8万枚BTC的异动,但是市场价格没有任何波动。另外,按照DK的说法是借贷给了OTC交易商,我们默认没有对二级市场造成币价影响,但有无体现在“救市”之中呢?其实是没有的。江卓尔特地去看了脱锚后2~4小时的数据统计曲线,并没有发现有任何“救市痕迹”。UST在当时脱锚的只有70多亿美金,20~30亿美金的体量足以救市。
DO KWON确实是应该如CZ所说的那样,公示所有的“救市操作记录”,以体现诚意。
...
在UST-LUNA最鼎盛的时候,我写过一篇《稳定币的危与机:让公链加速死亡的催化剂、取代BTC的超级机会》,在文章里我明确的提到UST正处于崩溃的边缘,并且提示MKR是一个重要的机会。
江卓尔之前写了一篇文章聊到了这个问题,简单的来讲,如果不让luna-ust脱锚,就必须要控制ust对luna的市值占比,因为只有保证luna的市值能够兑付ust,才能避免出现ust踩踏危机。他给出的结论是“ust市值只能是luna市值的5%~10%”。
这个说法对也不对。说对,是因为以Terra的情况来说,确实是需要让UST市值远小于LUNA市值,才能保证不出问题。
这点MKR就做的很好,MakerDAO对它的稳定币设定了债务上限,按照抵押资产流动性的不同,对其做了不同的债务上限,以确定在大规模清算时候不会出现让DAI-USD脱锚。DAI在经历312.519等极端行情的时候平安无事,就说明了MakerDAO出色的风险控制。
这只是一方面。UST-LUNA的链接方式,其实就类似当年美元的金本位。在固定美元对黄金的汇率后,美国人还偷偷的在超发美元,最终被两个学者的经济学论文掀了底裤,被“法国CEO”揭竿而起号召大家一起挤兑美元后,金本位体系就崩溃了。
但是,美元就退出历史舞台了?并没有,脱离金本位后的美元就成了脱缰的野狗,再没有任何东西能够限制美元的超发,美国反而可以更好的剥削全世界了。
同样的事情,Terra变得分崩离析,而美元还天高任鸟飞了呢?为什么?
因为美元是世界货币,绑架了全世界;LUNA却只是孤岛(Terra)里的共识
FTX的社群合伙人Benson认为LUNA的问题在于债务没有上限,UST过于依赖LUNA后的超发导致了“资不抵债”,最终走向了覆灭。
从这个角度上来看,把LUNA-UST当成旁氏骗局是不正确的,因为美元就是这样的玩法。Terra也不是没有意识到LUNA-UST的问题,从它们引入BTC做背书资产,并且在不断接洽其他公链的动作来看,Terra也是抱着“绑架区块链”的想法来做货币体系。
当然,结果一定是不堪的,我也不会给LUNA去洗地。过于膨胀的放大UST市值,没有意识到自己问题,对投资者态度敷衍等等等都是LUNA必然失败的诱因。
但这并不意味着Crypto行业就出了问题,恰恰正是因为区块链的公开透明,让Terra团队的所有操作都呈现在所有人的面前。也能给我们从蛛丝马迹中寻找Terra龌龊的地方。
前车之鉴,自请三思。
现在Terra的机构投资者们已经开始反思,并且推墙了,Defiance Captial、Dragonfly Captial开始对Terra口诛笔伐,并且表示除了“人道主义之外,不会对项目方进行任何方式的支持”。
作为个人投资者,在面对Terra收尾的如此态度,机构对Terra的如此态度,不要再被那些媒体,网红,KOL所宣传的LUNA暴富案例所诱惑。
最后说一下在经历LUNA事件以后,整个行业的未来趋势。Defiance Capital提出DeFi要建立起完善的披露框架而不是简单的KYC,对投资者要做好认知教育,做出风险提示。方向是对的,但结果不是这么实现的。
DeFi需要的是一整套社会体系,就是我在《我看DeFi:什么才是2.0?》提到的以DID构建的从仲裁、声誉到信用的社会身份体系,也是V神等大佬那篇《寻找WEB3.0灵魂》所提到的DeSoc。(这里我就不多提了,关于DID这个关键赛道我会专门写一篇文章出来,去梳理趋势和投资的方向)
那么对于投资者提高认知而言,我认为就不是教育了,而是消灭。美股现在是90%的机构和10%的散户,剩下的散户也是具有丰富经验的个人投资者,而美股的投资者结构变成这样,不是说散户被教育了,而是散户被消灭了。
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