
万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
迎接比特币牛市该做的准备
从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
Crypto风险价值投资人、Starrycoin Capital执行合伙人。 公众号:Meta星空 微信号:kongshen889

万字长文总结:公开我过去六年在从事传统投资和加密投资中,建立起的投资推演模型和思维决策体系。
说在前面的话:这是一篇对我过去从事传统、加密行业的投资中,在投资决策、项目研判、认知市场等方面,毫无保留、全方位的体系总结。非常主观,但我觉得非常有用。 作为传统投资人出身,我很明白个人投资者在投资上的困境。大部分人在过去生活、学习、工作的过程中,极少接触到关于赚钱、投资或者理财方面的知识,更别说有系统的认知了。 但大家又身处信息爆炸的时代,特别容易接触到资本市场碎片化的消息,极容易被其中的“财富效应”所吸引,拿出大半辈子积蓄进入到这个血腥残酷的修罗场中,最后血本无归。 另一方面,不得不说,比传统资本更加无序的Crypto市场,将人性放大了无数倍。谈“投资”这种需要建立思维框架、系统方法论,从而获取“相对长期、稳定”回报的方式,实在是不为大多数人所接受。 然而在过去数年的投资从业经历来看,这恰恰是最适合大部人在资本市场,在加密行业拿到结果的方式。并且,这种参与正和博弈而创造财富的方式,能让我可以毫无保留的分享这些经验,并不会受到利益上的损害,并且还会获得更多回报(比如流量)。 在本文里,我会在总结投资体系方法论中,加入我对自己所投资标的具体分析过程,以帮助大家更深刻地了解。文章会...
“狗王币”暴涨542倍!背后却是币圈让人暴负的残酷真相
国内Crypto圈子里,估计有一大票的人后悔今年没看春晚了。沈腾一句“元宇宙养狗”直接把土狗项目Dogeking拉升了542倍,小品里自称“狗王”的段子,直接给演成了现实。 更有意思的是,在Dogeking暴涨542倍以后,突然又冒出一大堆靠着Dogeking实现财富自由的大神,晒出动辄收益数十倍、上百倍的盈利截图后,就背着镰刀振臂高呼,说错过了Dogeking没关系,我这还有下一个财富密码巴拉巴拉,结果被Fomo上头的韭菜们直愣愣的就冲进去了..... 但Dogeking背后到底是什么情况?DogeKing币价由0.000000000007美元短线拉升至0.00000000372美元,当时的24小时交易量46万美金-------这意味着项目方的市值管理团队最多只用了10%,也就是4.6万美金,就把DogeKing给翻了542倍,如果算上中途被Fomo的散户,市值管理用的资金可能会更少。 这意味着,不管你翻了多少倍,最大收益也不会超过46W美金。想一想吧,小水滩一样的交易深度,最大收益只有46万美金,能支撑起多少个“财富自由”的大神?可能吗?为什么散户会被fomo呢?why? 前...
迎接比特币牛市该做的准备
从去年11月底开始,整个市场的走势基本都画门型走势,拉一轮,震荡,再跌回去,再拉一轮震荡。一跌到底大家其实都不带怕的,因为跌透了就会涨,反倒是这样的行情,被劝人的用户还要远大过彼时BTC最底部的时刻。 这是没办法的事,暴涨暴跌是最容易激发市场情绪,激动也好,恐惧也罢,大家的关注点都在这。反倒是长期平淡之下,最容易摧毁意志,选择在此刻黯然离场。即便是现在的价格,已经是底部的1倍多了。 按儿童故事讲的就是,都在捡芝麻丢西瓜的事-------这个故事讲起道理来很简单,就是主次不分,因小失大。但问题的根源就在于没办法分清主次,再往深点讲,就是认知不够导致思路不清晰。 说到这,我分享一个经历。过去我在所投资的一家公司任职,那家公司的HR非常会讲方法论,在公司内搞了两个流程,一个叫做“to do list”,一个叫做四象限工作分类法。 作用就是让员工们把自己每天需要做的事情给列出来,并且分主次的去完成,让工作变得更有效率。 我的意思是这玩意没用。对于企业的大部分员工来讲,需要的是公司层面将权责利做出来,把岗位工作的内容更加具体,而不是让员工来搞to do list去捋清自己的工作内容。 至于...
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所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。
1
墨菲定理说,人们更坏的预感往往容易变成事实。
在受到全球资本市场因为美联储加息而联动下跌币市,昨天又一次大幅度下挫,打出了今年以来的新低29.7K。
这次倒不是因为外力,纯粹是金融衍生品带出来的问题。成也萧何败也萧何。
闹得沸沸扬扬的UST闪崩只是一个缩影。
2
早上8点luna价格暴跌,导致了大规模的清算,当luna下跌到29U附近的时候,引发了ust最惨烈的一次脱锚,最低跌到了0.6U附近。状况之惨烈,直接是上演了一次真实版大空头。
其中过程也不复杂。
5.8日晚上推特上的预警账号就抽风了,百万级ust的抛售信息跟轮动小广告一样,一个小时一次。
同时给ust提供流动性的CRV池子也出了问题。UST-3CRV池的流动性一度高达95%/5%。没办法,只有靠着luna背后的大金主LFG出面救火,局面才得到了好转。
吊诡之处在于,市值170亿美元的UST已经是稳定币的顶级巨头了,按道理百万级的抛压一小时来一次也不至于接受不了。之所以这么一点挤兑就把ust打崩了,就是Anchor Protocol出现了问题。
Anchor是terra上的关键存款-借贷平台。可以说UST能够如此迅速的占据算稳的大部分市场份额,90%的功劳要来自Anchor:因为Anchor提供了给UST的存款利息高达20%。
从传统金融来看,Anchor这样的角色就是银行,在银行存款的利息收益被当成是最稳定的无风险收益。事实也正是如此,但这种收益普遍非常低,比如余额宝或者在其他银行里大概年化APY在2~4%左右。
Anchor给得20%,让UST“成功”了。一举成为坐四望一的稳定币巨头;同时也埋下了伏笔:截止到5.5日,Anchor的锁仓量达到了180亿美金。
约等于ust的流通总市值。
牛市的时候你好我好大家好,不但很难出现挤兑危机,甚至还会有大把的人带着杠杆冲进来为ust吹起更大的泡沫。因为大家总会有把乐观的事情看得更美好的习惯。
可是别忘了,大家通常还会有另外一个习惯,就是把悲观的事情看得更悲观。一方面UST要保证不脱锚,就必须让Anchor那180亿美金的UST老实点呆着。但问题是覆巢之焉有完卵?
在资本市场投机的鲸鱼不是傻子,20%的APY谁都知道不会持续。恰恰这时候美联储加息带来的美元指数走强,让整个资本市场的资金流动性都在收缩。闻风而动的鲸鱼也开始逃离UST这个大ponzi。
最终导致的结果就是ust对美元变成了0.6/1。正如我在《稳定币的危与机:让公链加速死亡的催化剂、取代BTC的超级机会》里预言的一样:
“毫不客气地讲,UST现在就在崩盘的边缘上。UST170亿美金的总市值锁在Anchor里要给到用户每年20%的APY------只靠质押和UST借贷能填上这个收益坑那才真的见鬼了。”
“全靠背后财团的钞能力来续命,即停即死。今年初LFG为Anchor注资5亿美金,2个月就烧没了1.4亿美金。大家之所以还在参与UST的游戏,无非就是向钱看,一旦LFG停止打钱,那最后的结果就是大家作鸟兽散,留下一地鸡毛。”
不过说崩盘也没有完全崩盘,因为LFG还没有停止输血。
从5.5日开始,LFG就已经开始做出了救火行动,尤其是在5.9日后,LFG一边借出7.5亿美金的BTC给OTC,以保证有资金维持UST和美元的锚定;企稳后又将贷出去的UST买成了BTC。(买BTC是为了给UST做加密资产背书)
同日一小时后,LFG把15亿美元又拆半做了BTC/UST的流动性池子,发文表示不会清理BTC头寸。
今天在UST严重脱钩后,LFG又转入了价值8.4亿美元的BTC;同时为了减少市场的UST抛压,Anchor甚至还把年化APY拉高到了20.41%。
效果自然非常显著,ust短时间内就从0.6冲上了0.95,现在维持在0.9上下波动。
3
不过饮鸩止渴而已。
这样大规模的崩坏对于Crypto如此稚嫩的世界确实比较罕见,但在传统资本市场,几乎每隔个十年八年就要来上几次。
想起长期资本管理基金的故事了。
当时麦利威瑟扒拉了号称世界上智商最高的一群数学家、经济学家以及美联储高官,用百倍杠杆取得震惊了整个华尔街的投资神话。
精密的数学模型算不到老毛子的反复无常。在老毛子鱼死网破关门打狗的那段时间里,长期资本最高日内亏损高达5.53亿美元;1998年3月~9月的六个月内更是累计亏损超过50亿美金。
破产是必然的。
更可怕的是长期资本高杠杆几乎引发了美国金融市场的连环暴雷。要不是美联储组织了14家银行,并召唤了和比尔盖茨一起看麋鹿的巴菲特老爷子联手救助。那么长期资本的危机,就会变成全世界的金融危机。
在华尔街的那群投机分子手上,所谓能对冲风险的金融衍生品都变成了风险最大的工具,风险来自于杠杆。
在兴奋的牛市中,他们能用杠杆吹起更大的泡沫,赚更多的钱;在绝望的熊市中,他们造的孽都得平摊给整个世界,最后大家一起买单。
面对现在的币市,ust带来的连环清算可能不会是最后一个。去年11月的时候,我在《万亿美金危机,诺奖模型失灵!恐怕你已深陷其中!》聊过:
“你是聪明人吗?是不是诺贝尔奖得主、著名大学的教授、华尔街顶级交易员?恐怕不是。即便是这群天才,都靠着杠杆和交易策略让自己走向毁灭,拖累了整个世界。”
彼时正逢BTC经过大反弹后突破69K的历史新高,想来是没有人能听得进去的,但今天旧事重提,面对不一样的市场,可能理解的会更深一点?
记住,Crypto没有央行,没有救世主。
所有的胜利,都是来自对信仰的坚持。相信相信的力量,这里从未让你我失望。欢迎关注星空价值投资,总要有人,仰望星空。
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墨菲定理说,人们更坏的预感往往容易变成事实。
在受到全球资本市场因为美联储加息而联动下跌币市,昨天又一次大幅度下挫,打出了今年以来的新低29.7K。
这次倒不是因为外力,纯粹是金融衍生品带出来的问题。成也萧何败也萧何。
闹得沸沸扬扬的UST闪崩只是一个缩影。
2
早上8点luna价格暴跌,导致了大规模的清算,当luna下跌到29U附近的时候,引发了ust最惨烈的一次脱锚,最低跌到了0.6U附近。状况之惨烈,直接是上演了一次真实版大空头。
其中过程也不复杂。
5.8日晚上推特上的预警账号就抽风了,百万级ust的抛售信息跟轮动小广告一样,一个小时一次。
同时给ust提供流动性的CRV池子也出了问题。UST-3CRV池的流动性一度高达95%/5%。没办法,只有靠着luna背后的大金主LFG出面救火,局面才得到了好转。
吊诡之处在于,市值170亿美元的UST已经是稳定币的顶级巨头了,按道理百万级的抛压一小时来一次也不至于接受不了。之所以这么一点挤兑就把ust打崩了,就是Anchor Protocol出现了问题。
Anchor是terra上的关键存款-借贷平台。可以说UST能够如此迅速的占据算稳的大部分市场份额,90%的功劳要来自Anchor:因为Anchor提供了给UST的存款利息高达20%。
从传统金融来看,Anchor这样的角色就是银行,在银行存款的利息收益被当成是最稳定的无风险收益。事实也正是如此,但这种收益普遍非常低,比如余额宝或者在其他银行里大概年化APY在2~4%左右。
Anchor给得20%,让UST“成功”了。一举成为坐四望一的稳定币巨头;同时也埋下了伏笔:截止到5.5日,Anchor的锁仓量达到了180亿美金。
约等于ust的流通总市值。
牛市的时候你好我好大家好,不但很难出现挤兑危机,甚至还会有大把的人带着杠杆冲进来为ust吹起更大的泡沫。因为大家总会有把乐观的事情看得更美好的习惯。
可是别忘了,大家通常还会有另外一个习惯,就是把悲观的事情看得更悲观。一方面UST要保证不脱锚,就必须让Anchor那180亿美金的UST老实点呆着。但问题是覆巢之焉有完卵?
在资本市场投机的鲸鱼不是傻子,20%的APY谁都知道不会持续。恰恰这时候美联储加息带来的美元指数走强,让整个资本市场的资金流动性都在收缩。闻风而动的鲸鱼也开始逃离UST这个大ponzi。
最终导致的结果就是ust对美元变成了0.6/1。正如我在《稳定币的危与机:让公链加速死亡的催化剂、取代BTC的超级机会》里预言的一样:
“毫不客气地讲,UST现在就在崩盘的边缘上。UST170亿美金的总市值锁在Anchor里要给到用户每年20%的APY------只靠质押和UST借贷能填上这个收益坑那才真的见鬼了。”
“全靠背后财团的钞能力来续命,即停即死。今年初LFG为Anchor注资5亿美金,2个月就烧没了1.4亿美金。大家之所以还在参与UST的游戏,无非就是向钱看,一旦LFG停止打钱,那最后的结果就是大家作鸟兽散,留下一地鸡毛。”
不过说崩盘也没有完全崩盘,因为LFG还没有停止输血。
从5.5日开始,LFG就已经开始做出了救火行动,尤其是在5.9日后,LFG一边借出7.5亿美金的BTC给OTC,以保证有资金维持UST和美元的锚定;企稳后又将贷出去的UST买成了BTC。(买BTC是为了给UST做加密资产背书)
同日一小时后,LFG把15亿美元又拆半做了BTC/UST的流动性池子,发文表示不会清理BTC头寸。
今天在UST严重脱钩后,LFG又转入了价值8.4亿美元的BTC;同时为了减少市场的UST抛压,Anchor甚至还把年化APY拉高到了20.41%。
效果自然非常显著,ust短时间内就从0.6冲上了0.95,现在维持在0.9上下波动。
3
不过饮鸩止渴而已。
这样大规模的崩坏对于Crypto如此稚嫩的世界确实比较罕见,但在传统资本市场,几乎每隔个十年八年就要来上几次。
想起长期资本管理基金的故事了。
当时麦利威瑟扒拉了号称世界上智商最高的一群数学家、经济学家以及美联储高官,用百倍杠杆取得震惊了整个华尔街的投资神话。
精密的数学模型算不到老毛子的反复无常。在老毛子鱼死网破关门打狗的那段时间里,长期资本最高日内亏损高达5.53亿美元;1998年3月~9月的六个月内更是累计亏损超过50亿美金。
破产是必然的。
更可怕的是长期资本高杠杆几乎引发了美国金融市场的连环暴雷。要不是美联储组织了14家银行,并召唤了和比尔盖茨一起看麋鹿的巴菲特老爷子联手救助。那么长期资本的危机,就会变成全世界的金融危机。
在华尔街的那群投机分子手上,所谓能对冲风险的金融衍生品都变成了风险最大的工具,风险来自于杠杆。
在兴奋的牛市中,他们能用杠杆吹起更大的泡沫,赚更多的钱;在绝望的熊市中,他们造的孽都得平摊给整个世界,最后大家一起买单。
面对现在的币市,ust带来的连环清算可能不会是最后一个。去年11月的时候,我在《万亿美金危机,诺奖模型失灵!恐怕你已深陷其中!》聊过:
“你是聪明人吗?是不是诺贝尔奖得主、著名大学的教授、华尔街顶级交易员?恐怕不是。即便是这群天才,都靠着杠杆和交易策略让自己走向毁灭,拖累了整个世界。”
彼时正逢BTC经过大反弹后突破69K的历史新高,想来是没有人能听得进去的,但今天旧事重提,面对不一样的市场,可能理解的会更深一点?
记住,Crypto没有央行,没有救世主。
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