
Y2K Finance Earthquake介绍(Part 1)
Earthquake 将是 Y2K Finance 推出时提供的初始产品。本文将介绍基本的保险库机制,随后将有第二篇文章介绍支付计算和定价模型。什么是Earthquake?Earthquake 是我们的旗舰结构性产品,允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸,这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。为了“购买”保险并因此在标的资产与用户将 ETH 存入“对冲保险库”的情况下获得赔付。相反,为了“出售”保险,用户将 ETH 存入“风险金库”赚取收益,并从寻求保险的用户那里收取保费。 每对 Vault 具有以下属性:Asset:金库正在交易的特定挂钩资产。Epoch:保管库的开始和结束日期。Strike:资产价格需要偏离多远才能触发清算事件并因此支付给“对冲”金库存款人。Y2K 国库对 Hedge 和 Risk Vault 存款收取 0.25% 的费用,对风险抵押品收益率收取 5% 的费用。Earthquake如何运作?市场参与者可以在epoch开始日期之前的任何时间将资金存入 Y2K 保险库,之后资...

Y2K Finance:外来锚定资产的定价风险
我想以一些,我认为与我们将要讨论的内容特别相关的引语来开始这篇文章。“多年前,一位年长的合伙人教我区分不太可能的结果和灾难性的结果。即使几率很小,也应避免后者。” ——彼得·伯恩斯坦“我从事保险业,任何可能发生的事情都会发生。”——沃伦·巴菲特“史无前例的事件经常发生,所以……做好准备。” ——塞思·克拉曼当我介绍我们即将推出的协议时,您最好记住这些引言:Y2K Finance。什么是Y2K Finance?Y2K Finance 是我们为异国挂钩衍生品设计的一套结构性产品,这将使市场参与者能够对特定挂钩资产(或一篮子挂钩资产)的风险进行稳健的对冲或投机,从而偏离其“公允隐含市场价值'。 该协议带来了三个主要产品:Earthquake这款旗舰 Y2K 结构化产品利用 ERC-4626 标准的变体来创建完全抵押的保险库。用户可以使用这些金库来对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。代币持有者从该市场产生的交易费用中获得奖励。TsunamiTsunami 将链上衍生品推向最前沿,是一个抵押债务义务 (CDO) 驱动的借贷市场,用于具有 MEV 证明清算的锚定资产。Wi...

Game or Fi?(Chinese)
本篇文章仅代表个人观点,不作为投资建议Game or Fi?首先,请思考这个问题:game重要还是Finance重要?其实我个人还是觉得是game本身比较重要。我自己也是个狂热的游戏玩家,比较喜欢游玩FPS类的游戏。彩虹6号是我最喜欢的游戏但是当我接触到Web3和gameFi的时候我在想,这TM是啥?不同于传统的游戏,现在的gamefi都是打着play to earn的旗号,游戏也大多是粗制滥造,并没有把game当做重点。传统的游戏有传统游戏的好处,它们并不把重点放在Finance上面,而是想着怎样才能把游戏做好。随便拿一款传统游戏,抛开Finance来讲的话,哪一款不比现在的gamefi好,无论是游戏模式还是画面制作。 gamefi的鼻祖:Axie。它的确开创了play to earn的先河,也把Finance做的很好。但是现在的情况是,玩家在不断的流失。(没有说Axie不好的意思)数据来源:CoinMarketCap是经济模型设计的不好吗?我觉得不是。当热度过去的时候,还能剩下些什么?我觉得是要回归本质,游戏本身才是最重要的。Wildcard这是我目前看到比较好的Web3游戏...
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Y2K Finance Earthquake介绍(Part 1)
Earthquake 将是 Y2K Finance 推出时提供的初始产品。本文将介绍基本的保险库机制,随后将有第二篇文章介绍支付计算和定价模型。什么是Earthquake?Earthquake 是我们的旗舰结构性产品,允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸,这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。为了“购买”保险并因此在标的资产与用户将 ETH 存入“对冲保险库”的情况下获得赔付。相反,为了“出售”保险,用户将 ETH 存入“风险金库”赚取收益,并从寻求保险的用户那里收取保费。 每对 Vault 具有以下属性:Asset:金库正在交易的特定挂钩资产。Epoch:保管库的开始和结束日期。Strike:资产价格需要偏离多远才能触发清算事件并因此支付给“对冲”金库存款人。Y2K 国库对 Hedge 和 Risk Vault 存款收取 0.25% 的费用,对风险抵押品收益率收取 5% 的费用。Earthquake如何运作?市场参与者可以在epoch开始日期之前的任何时间将资金存入 Y2K 保险库,之后资...

Y2K Finance:外来锚定资产的定价风险
我想以一些,我认为与我们将要讨论的内容特别相关的引语来开始这篇文章。“多年前,一位年长的合伙人教我区分不太可能的结果和灾难性的结果。即使几率很小,也应避免后者。” ——彼得·伯恩斯坦“我从事保险业,任何可能发生的事情都会发生。”——沃伦·巴菲特“史无前例的事件经常发生,所以……做好准备。” ——塞思·克拉曼当我介绍我们即将推出的协议时,您最好记住这些引言:Y2K Finance。什么是Y2K Finance?Y2K Finance 是我们为异国挂钩衍生品设计的一套结构性产品,这将使市场参与者能够对特定挂钩资产(或一篮子挂钩资产)的风险进行稳健的对冲或投机,从而偏离其“公允隐含市场价值'。 该协议带来了三个主要产品:Earthquake这款旗舰 Y2K 结构化产品利用 ERC-4626 标准的变体来创建完全抵押的保险库。用户可以使用这些金库来对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。代币持有者从该市场产生的交易费用中获得奖励。TsunamiTsunami 将链上衍生品推向最前沿,是一个抵押债务义务 (CDO) 驱动的借贷市场,用于具有 MEV 证明清算的锚定资产。Wi...

Game or Fi?(Chinese)
本篇文章仅代表个人观点,不作为投资建议Game or Fi?首先,请思考这个问题:game重要还是Finance重要?其实我个人还是觉得是game本身比较重要。我自己也是个狂热的游戏玩家,比较喜欢游玩FPS类的游戏。彩虹6号是我最喜欢的游戏但是当我接触到Web3和gameFi的时候我在想,这TM是啥?不同于传统的游戏,现在的gamefi都是打着play to earn的旗号,游戏也大多是粗制滥造,并没有把game当做重点。传统的游戏有传统游戏的好处,它们并不把重点放在Finance上面,而是想着怎样才能把游戏做好。随便拿一款传统游戏,抛开Finance来讲的话,哪一款不比现在的gamefi好,无论是游戏模式还是画面制作。 gamefi的鼻祖:Axie。它的确开创了play to earn的先河,也把Finance做的很好。但是现在的情况是,玩家在不断的流失。(没有说Axie不好的意思)数据来源:CoinMarketCap是经济模型设计的不好吗?我觉得不是。当热度过去的时候,还能剩下些什么?我觉得是要回归本质,游戏本身才是最重要的。Wildcard这是我目前看到比较好的Web3游戏...
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这是我们“进入 Mangrove”系列的第 2 部分,我们将深入探索 Mangrove 协议、它的核心引擎以及它的关键特性。
在第一部分中,我们揭示了该协议的*存在理由,请前往此处*阅读。
我们在第一部分中提出,总价值锁定(TVL)通常是用于衡量 DeFi 协议成功与否的“指标”。Mangrove 打破了这种说法并释放了 DeFi 的流动性,因为流动性提供者 (LP) 不需要事先“锁定”其流动性,而是承诺并仅在被要求时交付。
Mangrove 协议是一个具有全球订单簿的去中心化交易所,能够通过优化的匹配引擎聚合所有可用的链上流动性。您可以将其视为不需要抵押的流动性提供协议。

简单来说,它是一个承诺流动性的市场,其中“报价就是代码” 。实际上,当订单簿中的报价匹配时,嵌入其中的代码部分将执行。该代码的任务是找到订单接受者请求的流动性:它可以从制造商的库存中提取,从池中获取,甚至从贷方借入,或者制造商建立的任何链上采购策略在他的报价代码中。订单成功执行后,订单簿将更新。就这么简单(笑)。
这种新的灵活性使流动性提供者和 DeFi 交易者能够发布未完全配置的报价。流动性可以共享、借入、借出,同时在 Mangrove 的订单簿中显示和放大,当且仅当报价被击中时才准备好获取。


在 Mangrove 上发布的报价可总结如下:
(给定卷 A,通缉卷 B,gasreq)+ 代码 + 赏金(隐式定义),其中:
Mangrove 的报价包含以下信息:
报价提供的代币 A 的数量
报价想要的代币 B 的数量
执行报价所需的气体量(“gasreq”)
执行报价时将调用的智能合约(“代码”)
在报价无法执行的情况下提供的原生链令牌(“赏金”)

借助 Mangrove,Maker 可以体验全新的交易环境,在 DeFi 领域具有前所未有的功能:
反应性流动性:订单簿中没有资金锁定
Last look :防御性的最后看机制来违背报价(例如,如果市场条件对 Maker 来说不够满意)
无排他性:制造商可以为同一资产发布多个报价,Mangrove 充当 DeFi 市场的流动性放大器

如果每个人都做出空洞的承诺怎么办?这是我们需要提供者留下原生代币条款的地方。它是 Mangrove 生态系统的关键元素,因为它为流动性提供者提供了接受或拒绝报价的绝对灵活性:

就像经典的订单簿一样,Taker 可以通过市价单或限价单在 Mangrove 上买卖数字资产。他可以访问一个界面,在那里他可以实时查看订单并从报价列表中获取可用订单。
当 Taker 发出订单时,Mangrove 执行它所跨越的所有报价的报价逻辑:
如果第一个订单成功并且兑现了流动性承诺,则将其从账簿中删除,并且红树林继续进行下一个要约,直到完成 Taker 的全部订单(无论是限价订单还是市价订单)。
如果在执行过程中,订单违反了他的报价,并且流动性不匹配,则产生的 gas 将退还给 Taker,Mangrove 执行订单簿中的下一个报价逻辑,直到所需的交易量或限价。
Taker 还可以通过从订单簿中窥探特定订单的能力为其策略增加一定程度的复杂性,我们将在第 3 部分中讨论!
为了确保一个干净的订单簿,没有垃圾邮件和失败的报价,机器人(或 Keepers)不断地扫描订单簿。Keepers 负责检测失败的报价并使报价在链上失败,并设置 gas 价格,以便报价的赏金补偿消耗的 gas。他们充当红树林生态系统的守护者。
mangrove 提出的一组功能为成熟的链上参与者、EVM 向导、MEV 研究人员或更经典的做市商提供了提出新的链上交易策略的机会。
在我们介绍系列的第 3 部分中,我们将探讨您可以在 Mangrove 上部署的一些策略。敬请关注!

Sourse:
https://blog.mangrove.exchange/p/part-2-enter-the-mangrove-the-exchange
这是我们“进入 Mangrove”系列的第 2 部分,我们将深入探索 Mangrove 协议、它的核心引擎以及它的关键特性。
在第一部分中,我们揭示了该协议的*存在理由,请前往此处*阅读。
我们在第一部分中提出,总价值锁定(TVL)通常是用于衡量 DeFi 协议成功与否的“指标”。Mangrove 打破了这种说法并释放了 DeFi 的流动性,因为流动性提供者 (LP) 不需要事先“锁定”其流动性,而是承诺并仅在被要求时交付。
Mangrove 协议是一个具有全球订单簿的去中心化交易所,能够通过优化的匹配引擎聚合所有可用的链上流动性。您可以将其视为不需要抵押的流动性提供协议。

简单来说,它是一个承诺流动性的市场,其中“报价就是代码” 。实际上,当订单簿中的报价匹配时,嵌入其中的代码部分将执行。该代码的任务是找到订单接受者请求的流动性:它可以从制造商的库存中提取,从池中获取,甚至从贷方借入,或者制造商建立的任何链上采购策略在他的报价代码中。订单成功执行后,订单簿将更新。就这么简单(笑)。
这种新的灵活性使流动性提供者和 DeFi 交易者能够发布未完全配置的报价。流动性可以共享、借入、借出,同时在 Mangrove 的订单簿中显示和放大,当且仅当报价被击中时才准备好获取。


在 Mangrove 上发布的报价可总结如下:
(给定卷 A,通缉卷 B,gasreq)+ 代码 + 赏金(隐式定义),其中:
Mangrove 的报价包含以下信息:
报价提供的代币 A 的数量
报价想要的代币 B 的数量
执行报价所需的气体量(“gasreq”)
执行报价时将调用的智能合约(“代码”)
在报价无法执行的情况下提供的原生链令牌(“赏金”)

借助 Mangrove,Maker 可以体验全新的交易环境,在 DeFi 领域具有前所未有的功能:
反应性流动性:订单簿中没有资金锁定
Last look :防御性的最后看机制来违背报价(例如,如果市场条件对 Maker 来说不够满意)
无排他性:制造商可以为同一资产发布多个报价,Mangrove 充当 DeFi 市场的流动性放大器

如果每个人都做出空洞的承诺怎么办?这是我们需要提供者留下原生代币条款的地方。它是 Mangrove 生态系统的关键元素,因为它为流动性提供者提供了接受或拒绝报价的绝对灵活性:

就像经典的订单簿一样,Taker 可以通过市价单或限价单在 Mangrove 上买卖数字资产。他可以访问一个界面,在那里他可以实时查看订单并从报价列表中获取可用订单。
当 Taker 发出订单时,Mangrove 执行它所跨越的所有报价的报价逻辑:
如果第一个订单成功并且兑现了流动性承诺,则将其从账簿中删除,并且红树林继续进行下一个要约,直到完成 Taker 的全部订单(无论是限价订单还是市价订单)。
如果在执行过程中,订单违反了他的报价,并且流动性不匹配,则产生的 gas 将退还给 Taker,Mangrove 执行订单簿中的下一个报价逻辑,直到所需的交易量或限价。
Taker 还可以通过从订单簿中窥探特定订单的能力为其策略增加一定程度的复杂性,我们将在第 3 部分中讨论!
为了确保一个干净的订单簿,没有垃圾邮件和失败的报价,机器人(或 Keepers)不断地扫描订单簿。Keepers 负责检测失败的报价并使报价在链上失败,并设置 gas 价格,以便报价的赏金补偿消耗的 gas。他们充当红树林生态系统的守护者。
mangrove 提出的一组功能为成熟的链上参与者、EVM 向导、MEV 研究人员或更经典的做市商提供了提出新的链上交易策略的机会。
在我们介绍系列的第 3 部分中,我们将探讨您可以在 Mangrove 上部署的一些策略。敬请关注!

Sourse:
https://blog.mangrove.exchange/p/part-2-enter-the-mangrove-the-exchange
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