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tantalumY2K Finance Earthquake介绍（Part 1）
Earthquake 将是 Y2K Finance 推出时提供的初始产品。本文将介绍基本的保险库机制，随后将有第二篇文章介绍支付计算和定价模型。什么是Earthquake？Earthquake 是我们的旗舰结构性产品，允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸，这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。为了“购买”保险并因此在标的资产与用户将 ETH 存入“对冲保险库”的情况下获得赔付。相反，为了“出售”保险，用户将 ETH 存入“风险金库”赚取收益，并从寻求保险的用户那里收取保费。 每对 Vault 具有以下属性：Asset：金库正在交易的特定挂钩资产。Epoch：保管库的开始和结束日期。Strike：资产价格需要偏离多远才能触发清算事件并因此支付给“对冲”金库存款人。Y2K 国库对 Hedge 和 Risk Vault 存款收取 0.25% 的费用，对风险抵押品收益率收取 5% 的费用。Earthquake如何运作？市场参与者可以在epoch开始日期之前的任何时间将资金存入 Y2K 保险库，之后资...
tantalumY2K Finance：外来锚定资产的定价风险
我想以一些,我认为与我们将要讨论的内容特别相关的引语来开始这篇文章。“多年前，一位年长的合伙人教我区分不太可能的结果和灾难性的结果。即使几率很小，也应避免后者。” ——彼得·伯恩斯坦“我从事保险业，任何可能发生的事情都会发生。”——沃伦·巴菲特“史无前例的事件经常发生，所以……做好准备。” ——塞思·克拉曼当我介绍我们即将推出的协议时，您最好记住这些引言：Y2K Finance。什么是Y2K Finance？Y2K Finance 是我们为异国挂钩衍生品设计的一套结构性产品，这将使市场参与者能够对特定挂钩资产（或一篮子挂钩资产）的风险进行稳健的对冲或投机，从而偏离其“公允隐含市场价值'。 该协议带来了三个主要产品：Earthquake这款旗舰 Y2K 结构化产品利用 ERC-4626 标准的变体来创建完全抵押的保险库。用户可以使用这些金库来对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。代币持有者从该市场产生的交易费用中获得奖励。TsunamiTsunami 将链上衍生品推向最前沿，是一个抵押债务义务 (CDO) 驱动的借贷市场，用于具有 MEV 证明清算的锚定资产。Wi...
tantalumGame or Fi？（Chinese）
本篇文章仅代表个人观点，不作为投资建议Game or Fi?首先，请思考这个问题：game重要还是Finance重要？其实我个人还是觉得是game本身比较重要。我自己也是个狂热的游戏玩家，比较喜欢游玩FPS类的游戏。彩虹6号是我最喜欢的游戏但是当我接触到Web3和gameFi的时候我在想，这TM是啥？不同于传统的游戏，现在的gamefi都是打着play to earn的旗号，游戏也大多是粗制滥造，并没有把game当做重点。传统的游戏有传统游戏的好处，它们并不把重点放在Finance上面，而是想着怎样才能把游戏做好。随便拿一款传统游戏，抛开Finance来讲的话，哪一款不比现在的gamefi好，无论是游戏模式还是画面制作。 gamefi的鼻祖：Axie。它的确开创了play to earn的先河，也把Finance做的很好。但是现在的情况是，玩家在不断的流失。（没有说Axie不好的意思）数据来源：CoinMarketCap是经济模型设计的不好吗？我觉得不是。当热度过去的时候，还能剩下些什么？我觉得是要回归本质，游戏本身才是最重要的。Wildcard这是我目前看到比较好的Web3游戏...
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tantalumY2K Finance Earthquake介绍（Part 1）
Earthquake 将是 Y2K Finance 推出时提供的初始产品。本文将介绍基本的保险库机制，随后将有第二篇文章介绍支付计算和定价模型。什么是Earthquake？Earthquake 是我们的旗舰结构性产品，允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸，这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。为了“购买”保险并因此在标的资产与用户将 ETH 存入“对冲保险库”的情况下获得赔付。相反，为了“出售”保险，用户将 ETH 存入“风险金库”赚取收益，并从寻求保险的用户那里收取保费。 每对 Vault 具有以下属性：Asset：金库正在交易的特定挂钩资产。Epoch：保管库的开始和结束日期。Strike：资产价格需要偏离多远才能触发清算事件并因此支付给“对冲”金库存款人。Y2K 国库对 Hedge 和 Risk Vault 存款收取 0.25% 的费用，对风险抵押品收益率收取 5% 的费用。Earthquake如何运作？市场参与者可以在epoch开始日期之前的任何时间将资金存入 Y2K 保险库，之后资...
tantalumY2K Finance：外来锚定资产的定价风险
我想以一些,我认为与我们将要讨论的内容特别相关的引语来开始这篇文章。“多年前，一位年长的合伙人教我区分不太可能的结果和灾难性的结果。即使几率很小，也应避免后者。” ——彼得·伯恩斯坦“我从事保险业，任何可能发生的事情都会发生。”——沃伦·巴菲特“史无前例的事件经常发生，所以……做好准备。” ——塞思·克拉曼当我介绍我们即将推出的协议时，您最好记住这些引言：Y2K Finance。什么是Y2K Finance？Y2K Finance 是我们为异国挂钩衍生品设计的一套结构性产品，这将使市场参与者能够对特定挂钩资产（或一篮子挂钩资产）的风险进行稳健的对冲或投机，从而偏离其“公允隐含市场价值'。 该协议带来了三个主要产品：Earthquake这款旗舰 Y2K 结构化产品利用 ERC-4626 标准的变体来创建完全抵押的保险库。用户可以使用这些金库来对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。代币持有者从该市场产生的交易费用中获得奖励。TsunamiTsunami 将链上衍生品推向最前沿，是一个抵押债务义务 (CDO) 驱动的借贷市场，用于具有 MEV 证明清算的锚定资产。Wi...
tantalumGame or Fi？（Chinese）
本篇文章仅代表个人观点，不作为投资建议Game or Fi?首先，请思考这个问题：game重要还是Finance重要？其实我个人还是觉得是game本身比较重要。我自己也是个狂热的游戏玩家，比较喜欢游玩FPS类的游戏。彩虹6号是我最喜欢的游戏但是当我接触到Web3和gameFi的时候我在想，这TM是啥？不同于传统的游戏，现在的gamefi都是打着play to earn的旗号，游戏也大多是粗制滥造，并没有把game当做重点。传统的游戏有传统游戏的好处，它们并不把重点放在Finance上面，而是想着怎样才能把游戏做好。随便拿一款传统游戏，抛开Finance来讲的话，哪一款不比现在的gamefi好，无论是游戏模式还是画面制作。 gamefi的鼻祖：Axie。它的确开创了play to earn的先河，也把Finance做的很好。但是现在的情况是，玩家在不断的流失。（没有说Axie不好的意思）数据来源：CoinMarketCap是经济模型设计的不好吗？我觉得不是。当热度过去的时候，还能剩下些什么？我觉得是要回归本质，游戏本身才是最重要的。Wildcard这是我目前看到比较好的Web3游戏...
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Earthquake 是Y2K Finance的旗舰结构性产品，允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸，这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。第二篇文章将介绍金库的支付计算和定价模型。
这是计算对冲和风险支出的方法。
我们定义以下变量：
Bi是每个保险购买者支付的保费
Sj是每个保险卖家发布的抵押品
NB是保险购买者的数量
NS是保险销售者的数量，并且
c是协议收取的交易费用。
在没有取消挂钩事件的情况下，
每个买家i支付 Bi，却一无所获
每个卖家j收到
除了归还他们的抵押品。
如果有脱勾事件，
每个买家i收到的
每个卖家j净支付
设B 1 = 1 , B 2 = 3 , S 1 = 150 , S 2 = 200 , S 3 = 50 , c = 0 *。*005. 很明显，在考虑交易费用之前，这个场景下单个 epoch 的收益率是 1%。
在没有脱钩事件的情况下
买家 1 支付 1 ETH，
买家 2 支付 3 ETH，
卖家 1 收到 1.5 × 99.5% ETH
卖家 2 收到 2 × 99.5% ETH，以及
卖家 3 收到 0.5 × 99.5% 以太币
如果脱钩
买家 1 支付 1 ETH 并收到 100 ETH，留下 (100 × 99.5% − 1) ETH，
买家 2 支付 3 ETH 并收到 300 ETH，留下 (300 × 99.5% − 3) ETH，
卖家 1 收到 1.5 ETH 并支付 150 ETH，留下 (-150 + 1.5 × 99.5%) ETH，
卖家 2 收到 2 ETH 并支付 200 ETH，留下 (-200 + 2 × 99.5%) ETH，以及
卖家 3 收到 0.5 ETH 并支付 50 ETH，留下 (-50+ 0.5× 99.5%) ETH。
Y2K Finance 旨在最终扩展到为各种不同的稳定币协议提供保险市场。在这里，他们提供了一个确定执行价格的示例方法，有人可能会在创建新的 Y2K 保险库时尝试使用该方法。在创世时，Y2K Epoch将按月分配；也就是说，将会有一个 August epoch、September epoch 等。这可能会根据协议治理投票而改变。
下面介绍的方法适用于与 1 美元挂钩的稳定币。在这个框架中，我们为每个稳定币分配了三个罢工：
• K1 是风险最高的strike，预计每3 个月就会遭到一次。
• K2 是“中等风险”strike，定义为每 18 个月遭到一次。
• K3 是“低风险”strike，表示黑天鹅事件。这些是最低的收益率，但可以防止在稳定币的整个生命周期内意外发生的事件。
我们假设价格与 1 美元的偏差是独立且同分布的随机变量。
其中 S i是给定时间 T i的稳定币价格。众所周知，在大规模去抵押螺旋式上升的时期，这些变量变得相关，并且上述假设不成立。我们通过假设稳定币价格的离散时间序列是从“连续”（逐块）序列中采样来处理这个问题的
众所周知，在大规模去抵押螺旋式上升的时期，这些变量变得相关，并且上述假设不成立。我们通过假设稳定币价格的离散时间序列是从“连续”（逐块）序列 Ŝ 中采样来处理这个问题的
我们假设任何相关螺旋都发生在每个区间内
每个strike K k ∈{1,2,3} 都有一个相关的比率rk，它被定义为在给定的 ΔT 内strike的概率。使用离散时间序列中的指标函数计算比率
作为
并且可以用于二项式分布，以找出特定strike在给定月份内被破坏的概率Pk ：
其中f是采样频率，d是给定时期的天数。然后为每个rk求解上面的方程
在区间
给定所需的 P k值。这可以使用各种求根算法来完成。一次
r k确定后，所有 X i的集合可以针对不同的打击进行迭代，直到找到合适的 K。对于 K 1和 K 2情况，每个 P k分别为 1/3 和 1/18。
到这里结束了我们Earthquake的介绍，协议定价模型的模拟可以在白皮书中找到。您可以关注Twitter 帐户 @Y2KFinance 并加入 discord 以获取更新和公告。
Twitter: https://twitter.com/y2kfinance
Discord: https://discord.gg/tvuBNSW3
Sourse:
https://medium.com/@Y2KFinance/introducing-earthquake-pt-2-6f206cd4b315
Earthquake 是Y2K Finance的旗舰结构性产品，允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸，这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。第二篇文章将介绍金库的支付计算和定价模型。
这是计算对冲和风险支出的方法。
我们定义以下变量：
Bi是每个保险购买者支付的保费
Sj是每个保险卖家发布的抵押品
NB是保险购买者的数量
NS是保险销售者的数量，并且
c是协议收取的交易费用。
在没有取消挂钩事件的情况下，
每个买家i支付 Bi，却一无所获
每个卖家j收到
除了归还他们的抵押品。
如果有脱勾事件，
每个买家i收到的
每个卖家j净支付
设B 1 = 1 , B 2 = 3 , S 1 = 150 , S 2 = 200 , S 3 = 50 , c = 0 *。*005. 很明显，在考虑交易费用之前，这个场景下单个 epoch 的收益率是 1%。
在没有脱钩事件的情况下
买家 1 支付 1 ETH，
买家 2 支付 3 ETH，
卖家 1 收到 1.5 × 99.5% ETH
卖家 2 收到 2 × 99.5% ETH，以及
卖家 3 收到 0.5 × 99.5% 以太币
如果脱钩
买家 1 支付 1 ETH 并收到 100 ETH，留下 (100 × 99.5% − 1) ETH，
买家 2 支付 3 ETH 并收到 300 ETH，留下 (300 × 99.5% − 3) ETH，
卖家 1 收到 1.5 ETH 并支付 150 ETH，留下 (-150 + 1.5 × 99.5%) ETH，
卖家 2 收到 2 ETH 并支付 200 ETH，留下 (-200 + 2 × 99.5%) ETH，以及
卖家 3 收到 0.5 ETH 并支付 50 ETH，留下 (-50+ 0.5× 99.5%) ETH。
Y2K Finance 旨在最终扩展到为各种不同的稳定币协议提供保险市场。在这里，他们提供了一个确定执行价格的示例方法，有人可能会在创建新的 Y2K 保险库时尝试使用该方法。在创世时，Y2K Epoch将按月分配；也就是说，将会有一个 August epoch、September epoch 等。这可能会根据协议治理投票而改变。
下面介绍的方法适用于与 1 美元挂钩的稳定币。在这个框架中，我们为每个稳定币分配了三个罢工：
• K1 是风险最高的strike，预计每3 个月就会遭到一次。
• K2 是“中等风险”strike，定义为每 18 个月遭到一次。
• K3 是“低风险”strike，表示黑天鹅事件。这些是最低的收益率，但可以防止在稳定币的整个生命周期内意外发生的事件。
我们假设价格与 1 美元的偏差是独立且同分布的随机变量。
其中 S i是给定时间 T i的稳定币价格。众所周知，在大规模去抵押螺旋式上升的时期，这些变量变得相关，并且上述假设不成立。我们通过假设稳定币价格的离散时间序列是从“连续”（逐块）序列中采样来处理这个问题的
众所周知，在大规模去抵押螺旋式上升的时期，这些变量变得相关，并且上述假设不成立。我们通过假设稳定币价格的离散时间序列是从“连续”（逐块）序列 Ŝ 中采样来处理这个问题的
我们假设任何相关螺旋都发生在每个区间内
每个strike K k ∈{1,2,3} 都有一个相关的比率rk，它被定义为在给定的 ΔT 内strike的概率。使用离散时间序列中的指标函数计算比率
作为
并且可以用于二项式分布，以找出特定strike在给定月份内被破坏的概率Pk ：
其中f是采样频率，d是给定时期的天数。然后为每个rk求解上面的方程
在区间
给定所需的 P k值。这可以使用各种求根算法来完成。一次
r k确定后，所有 X i的集合可以针对不同的打击进行迭代，直到找到合适的 K。对于 K 1和 K 2情况，每个 P k分别为 1/3 和 1/18。
到这里结束了我们Earthquake的介绍，协议定价模型的模拟可以在白皮书中找到。您可以关注Twitter 帐户 @Y2KFinance 并加入 discord 以获取更新和公告。
Twitter: https://twitter.com/y2kfinance
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Sourse:
https://medium.com/@Y2KFinance/introducing-earthquake-pt-2-6f206cd4b315
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