Coinbaseは現在、これまでで最も重要な変革に取り組んでおり、暗号資産の領域を超え、より広範な個人投資セクターに進出する、主流の取引・金融プラットフォームとしての地位を確立しようとしています。これは、競合他社が継続的に魅力的なオンライン製品を提供することで大きな収益を上げてきた実績に続くものです。

デジタル資産取引所Coinbaseは水曜日、Coinbaseを「オールインワン金融アプリ」へと変革することを目指した一連の主要な新製品の発売を発表した。同社のサービスは、株式、より高度な取引ツール、予測市場などを含むように拡大されるほか、オンチェーンエコシステムを強化し、企業や開発者向けの新ツールや自動財務ガイダンスも提供する。

これらの製品の多くは数か月前から示唆されていたが、Coinbase は、現在では完全に開発され、展開の準備ができていると述べた。

CEOのブライアン・アームストロング氏は、自社のプラットフォームをユーザーが「何でも」取引できる場に変えようと努力している。

これには、株式、合理化された先物取引、無期限契約の体験、そしてKalshiを介した予測市場へのアクセスが含まれます。さらに同社は、株式を含むより伝統的な資産をブロックチェーン上に最終的に導入することを目的としたトークン化のロードマップを概説しています。

特に予測市場分野はますます混雑しつつあります。

DraftKingsは自社取引所の買収に動き、FanDuelは CME Groupと提携し、Polymarketは新たに承認された取引所を通じて米国市場に参入します。一方、RobinhoodはLedgerXをコンプライアンス対策の中核に据えています。

この分野の中核には、Kalshi と Polymarket の競争、つまり「規制されたチャネル」と「暗号通貨固有の流動性」の戦いが残っています。

アームストロング氏は、このカテゴリーの魅力は取引だけでなく、感情や特定のトピックの将来の展開を人々がどう受け止めているかについての洞察も得られる点にあると指摘した。

アームストロング氏は、「経済指標や選挙などを見れば、人々は来月何が起こるかを予測するために予測市場を利用している」と指摘した。「おそらく、資産クラスとして取引する人はわずか1%で、99%はトレンドを理解する手段として利用している。まるで従来のメディア、そしておそらくはエンターテインメント業界とさえ競合しているようだ」

10月に行われた同社のアナリスト向け第3四半期決算発表の電話会議で、アームストロング氏は、現在賭けられているいくつかの用語についてさりげなく言及しながら、予測市場での賭けがいかに簡単に操作できるかを実証した。

「コインベースの次回の決算説明会でどのような発言をするか、市場の予想を追っていたので、少し気が散ってしまいました」とアームストロング氏は述べた。「ビットコイン、イーサリアム、ブロックチェーン、ステーキング、Web3について触れておき、決算説明会が終わる前に必ず触れておきたいと思います。」

Robinhood は今週、スポーツ賭博の「パーレイ」や「プロップベット」に似たスポーツスタイルの契約に予測市場を拡大し、このセグメントが最も急速に成長する収益源であると宣言することで、この変化を強調しました。

Coinbase は現在、同様の成果をもたらす取引を自社のエコシステムに統合していますが、これはより広範なビジョンの一部です。次世代の証券会社は、従来の資産、デリバティブ、オンチェーン アクセスを組み合わせた単一のアプリになります。

コインベースは取引事業を拡大する一方で、トークン化のロードマップも導入し、株式を含むより伝統的な資産をブロックチェーン上に導入するというプラットフォームの方向性を示している。

同社は、現実世界の資産（RWA）のトークン化をサポートするために設計された機関レベルのテクノロジー スタックである Coinbase Tokenize を立ち上げます。

アームストロング氏は、この拡大をより大きな目標に向けた架け橋であると述べた。

彼は、株式取引は「良い第一歩」だが、最終的な目標はトークン化された株式だと述べた。コインベースがトークン化された株式をオンラインで提供できれば、「世界中の人々がアクセスできるようになる」とともに、株式に連動したより堅牢で専門的な先物市場など、米国における新たな市場構造が実現すると説明した。

「だから、これはまだ始まりに過ぎない」と彼は言った。

この声明は、単なるトークン上場の場ではなく、オンチェーン流動性のプロバイダーとなるための Coinbase の取り組みをさらに拡大するものです。

Coinbaseは、企業や開発者向けに、小売取引の枠を超えてプラットフォームを拡大しています。同社は、Coinbase Businessを米国とシンガポールの対象顧客に開放し、保管、決済、取引、ステーブルコインをカバーする拡張APIスイートをリリースすると述べています。

アームストロング氏の主張の中心は、暗号通貨はニッチなカテゴリーではなく、金融システムそのもののアップグレードサイクルであるという点だ。

「暗号通貨はあらゆる金融サービスをアップデートしている」と同氏は語り、時間の経過とともに、予測市場や株式から商品、そして最終的には不動産のような現実世界の資産に至るまで、あらゆる主要資産クラスがオンチェーンに移行することを示唆した。

同氏は、最大規模の資産運用会社ですら資金をオンチェーンに移行する意向を示しており、Coinbase は重要なプラットフォームとしてこの変革の中心に位置付けられていると指摘した。

さらに、Coinbaseは、ブランド化されたステーブルコインチャネルを求める企業向けに「カスタムステーブルコイン」を導入しました。特にx402に重点を置いています。同社はこれを、自動化された商取引やエージェント主導の取引など、ウェブリクエストにステーブルコイン決済をより簡単に添付できるように設計された決済標準であると説明しています。

これらの取り組みに共通する戦略的なテーマは、「維持」と「多様化」です。

すでに相当数の仮想通貨ネイティブのユーザーを抱える Coinbase は、仮想通貨の取引量が落ち込み、取引収益が圧縮されても、すべての資産クラスにわたってこれらの顧客を自社のプラットフォームに留めることを目指しています。