AIデータセンターの爆発的な拡大を受け、米国電力機器業界の大手であるアメリカン・エレクトリック・パワー（GEバーノバ）の株価は、今後数年間の利益見通しの上方修正、配当の倍増、そして自社株買いの承認額の増額を発表したことを受け、水曜日の取引時間中に過去最高値を更新しました。

GEバーノバ、シーメンス・エナジー、三菱重工業は、世界のガスタービン市場における3大寡占企業とされています。本稿執筆時点では、2024年3月にゼネラル・エレクトリックからスピンオフして以来、GEバーノバの株価は6倍に上昇し、年初来では2倍以上に上昇しています。

GEバーノバは火曜日の取引終了後に提出した書類の中で、今後数年間の利益見通しを全面的に引き上げることを発表しました。 2025年度の売上高見通しは360億ドルから370億ドルに設定され、フリーキャッシュフローは30億ドルから35億ドル、さらに35億ドルから40億ドルに引き上げられました。2026年度のフリーキャッシュフローはさらに45億ドルから50億ドルに増加すると予想されています。さらに、同社は2028年度の売上高見通しを450億ドルから520億ドルに引き上げ、調整後EBITDAマージンも14%から22%に上昇しました。

また、同社は四半期配当を1株当たり50セントに倍増し、自社株買いプログラムを60億ドルから100億ドルに増額しました。

投資家を喜ばせたニュースとして、GEバーノバのCEO、スコット・ストラジック氏は投資家説明会で、大規模データセンターの建設による電力需要の増加を受け、年末までに80ギガワットの複合サイクルガスタービンの契約締結を見込んでいると明らかにしました。

ストラジック氏はさらに、同社は2028年までのガスタービン生産能力をすべて完売しており、2029年にはわずか10%しか残っていないと指摘した。

米国の電力機器大手であるストラジック氏は、「AIバブル」という見方を否定し、減速の兆候は見られないと述べた。

ストラジック氏は、「第4四半期から2026年にかけて、需要の伸びが加速しているのが見て取れる。ハイパースケール・クラウドサービスプロバイダーからの受注は、第4四半期に大幅に増加した」と述べた。

予想通り好調な業績を受け、少なくとも6つの証券会社がGE Vernovaの目標株価を引き上げており、JPモルガンは最も高い1,000ドルの目標株価を設定している。

JPモルガンのアナリスト、マーク・ストラウス氏は、同社の電力受注活動は「予想をはるかに上回っている」と指摘し、各取引において一貫して高価格帯への挑戦を続けていると述べた。

オッペンハイマーはGE Vernovaの投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を855ドルに設定しました。アナリストのコリン・ルッシュ氏は、同社がAIハイパースケール顧客にとって「コアテクノロジーパートナー」となる可能性を秘めていると述べています。データセンターが高電圧アーキテクチャに移行し、送電網の容量が引き続き逼迫する中、同社は市場シェアをさらに拡大し、価格決定力を強化する上で有利な立場にあります。