先週、インフレ懸念と地政学的不確実性により安全資産として貴金属への流入が促進され、金は0.5%上昇した。今週は、米国の大手テクノロジー企業の業績と経済データに市場が牽引された。

月曜日、ダウ工業株30種平均は、テクノロジー企業の業績発表が相次ぐ中、5日続落を止めたが、他の主要株価指数は日中小幅な上昇となった。金は週初に2,735ドルでスタートし、国債利回り上昇を受け、月曜朝は小幅下落した。

ウォール街では火曜日の取引を通じて勢いが続き、ナスダックは0.8%上昇して過去最高の18,717.58で取引を終えた。一方、投資家が金利見通しを精査する中、金と銀は前日の取引から下げ幅を縮小し、一方で米国大統領選をめぐる不安から安全資産としての金の需要が高まった。

火曜日、CME FedWatchツールのデータによると、11月11日のFRB会合で0.25%の利下げが行われる可能性は96%だった。その結果、金は火曜日に0.8%高の2,778ドルで引けたが、銀はほぼ変わらず34.23ドルだった。

水曜日、グーグルやメタなどのハイテク企業の収益がまちまちだったことで主要株価指数が赤字に陥り、米国株は急落した。国債利回りが上昇したにもかかわらず、金は水曜日の取引中に史上最高値の2,784ドルに達した。その時点で、金は2024年初頭から34%上昇していた。金の上昇は、米国大統領選と中東紛争をめぐる不確実性に支えられた。

ウォール街のハイテク株主導の売りは木曜日も続き、ダウとS&P500は5か月ぶりの月間下落を記録した。2年国債利回りは2023年2月以来最大の月間上昇を記録し、利回り上昇による圧力が強まった。

金も木曜日に下落し、米国と欧州の雇用統計が堅調だったため利下げ見通しが後退した。木曜日の雇用統計を受けて金は2%下落し、2,749ドルで取引を終えた。一方、銀は2週間ぶりの安値である32.56ドルに下落した。

金は今朝、国債利回りとドル指数が引き続き上昇したため、さらなる圧力にさらされた。しかし、金の下落は、米国の雇用統計が悲観的だったため、限定的だった。米国では10月に雇用者数が12,000人しか増えなかったが、経済学者は112,000人という大幅に高い数字を予想していた。これにより、米国の求人数は2020年12月以来の最低水準となった。

予想を下回る雇用データは、今後数週間でFRBがハト派に傾くとの見方を裏付けた。それでも、金は週初とほぼ同じ水準の1オンス2,734ドルで終了し、銀は週3%下落の32.40ドルとなった。

米国株は今朝の週次雇用データを気にせず、株価は上昇した。最も注目すべきは、アマゾンとインテルの収益がウォール街の予想を上回ったことでナスダック総合指数が0.8%上昇したことである。今日の上昇にもかかわらず、主要3指数は週を下げて終了し、ダウは0.5%下落した。一方、S&P 500とナスダックはそれぞれ週次で1.8%と2.2%下落した。