アナリストらは、石破茂氏の再選は小売業や電力会社の発展を後押しし、公益事業やテクノロジー株にとって強気となる可能性があると考えているが、防衛企業や企業統治関連株の見通しは不透明だ。
岸田文雄氏が日本の首相に再選され、日本の株式市場は新たなセクターローテーションを迎えるかもしれない。
環球時報によると、11月11日、第215回臨時国会において、両院の首相指名選挙により、自由民主党総裁の岸田文雄氏が第103代首相に選出された。しかし、自民党と公明党の連立与党は前期選挙で大敗し、衆議院で過半数の議席を確保できず、今回は少数派内閣しか組閣できなかった。
一部のアナリストは、岸田文雄首相の制約された政権は依然として「弱い」と考えており、野党への譲歩は小売業や電力会社の発展を促進し、公益事業やテクノロジー株に利益をもたらす可能性があるが、防衛企業や企業統治関連株の見通しは不透明だ。
野党への譲歩は小売業や公益事業株に利益をもたらすだろう。
市場では、岸田文雄首相は少数派政党の支持を必要としているため、新首相は労働者の可処分所得を増やすために減税を行う可能性があると広く予想されている。これに先立ち、立憲民主党の玉木雄一郎代表はソーシャルメディアで、「パートタイム労働者の非課税年収」の基準を103万円に引き上げない限り、与党と協力できないと投稿した。
自民党はこの政策について「実務的な議論」を行う意向を示したが、政府の歳入が減る可能性についても懸念を示した。アイザワ証券のシニアストラテジスト、川西幸弘氏は、政府が減税案の議論を続ければ、スーパーマーケットや百貨店の株（小売株）には成長の余地があると考えている。
「政府が減税案の議論を続ければ、スーパーマーケットや百貨店の株（小売株）には成長の余地がある」。
10月31日、良品計画（7453.JP）、マツキヨ、ココカラ（3088.JP）、しまむら（8227.JP）などの小売企業の株価は、その日の日本にもかかわらず1.2％以上上昇した。TOPIX（.TOPIX.JP）は0.3％下落した。
T＆Dアセットマネジメントのチーフストラテジスト兼ファンドマネージャーである浪岡宏氏は、エネルギー企業の株も、野党の原子力に対する支持姿勢から恩恵を受けるだろうと述べた。
「民主党は原子力全般を支持しているため、政府の原子炉再稼働計画に減速の兆候は見られそうにない」
自民党のもう一つの重要な潜在的同盟国である日本維新の会も同様の希望を表明した。選挙後1週間で、TOPIXの電力・天然ガスセクター指数は4.4％上昇し、大型株の1％上昇を上回った。投票からわずか2日後の10月29日には、2011年の東日本大震災の被災地にある原子炉が再稼働し、業界の発展をさらに後押しした。
2011年の福島第一原発事故以来、自民党率いる政府は、ほとんど休眠状態にあった日本の原子力産業の復活に努めてきたことは注目に値する。しかし、自民党の主なライバルである立憲民主党はこの政策に反対している。それでも、浪岡氏は、民主党などの支持があれば、与党はこの政策を推進することができ、公益株の全面的な上昇を期待していると述べた。
物議を醸す焦点！防衛株の見通しは暗い しかし、防衛関連株の見通しは不透明だ。アナリストらは、石破茂首相の日本の防衛費増額計画が両党間の論争の焦点になる可能性があると考えている。現在、国会では計画されている軍事費増額の財源をめぐって意見の相違があり、また、政府間の分裂拡大によりトランプ次期政権との貿易交渉が遅れる可能性があり、防衛関連株に影響を及ぼしている。
選挙で敗北する前、自民党は軍事費の追加支出を賄うために法人税、所得税、タバコ税を引き上げる計画を示していたが、民主党は国防強化を支持しながらも増税に反対すると明言していた。
アセットマネジメントワンのエコノミスト、飯塚裕子氏は次のように述べた。
「与党は少数派の立場にあるため、野党と調整するしかない」
ロンドン・ポーラー・キャピタル・ジャパン・バリュー・ファンドの共同マネージャー、クリス・スミス氏は、政党間の対立により政策立案の全体的なスピードが鈍り、その結果、企業統治などの問題に関する将来の政府の決定が遅れる可能性があると考えている。
テクノロジー株に強気 月曜日の投票で、石破茂氏は2030年までにAIと半導体産業に10兆円（約651億ドル）の支援計画を約束した。分析によると、AI関連株は石破氏の再選により長期的に上昇する可能性がある。
その結果、チップ関連企業の株価は変動しており、チップ部品メーカーのルネサス エレクトロニクス（6723.JP）は、このニュースの影響に加え、同社が米国のライバル企業との競争に直面するかもしれないという市場の憶測も受け、市場シェアを奪取したモノリシック パワー システムズ（MPWR.US）の株価は火曜日に10％上昇し、最終的に8.2％上昇して取引を終えた。