ビットコインは半減期後に重要な段階に入るのか、強気相場サイクルは繰り返されるのか？

ビットコインは現在危機的な時期にあり、投資家は歴史的な傾向が再び展開されるかどうかに注目している。

ビットコインは現在重大な時期にあり、投資家は歴史的な傾向が繰り返されるかどうかに注目している。ビットコインの４度目の半減期からほぼ６カ月が経過した。 Hashdex Research は、ビットコインが現在重要な段階に差し掛かっており、これまでのサイクルに基づくと、価格は長期にわたる値固めの後に上昇し始める可能性があることを明らかにしています。

歴史のサイクルは繰り返されるのでしょうか？この潜在的な市場変化に影響を与える重要な要因は数多くあります。資産管理会社ハッシュデックスの調査チームの報告書によると、これには9月中旬の米連邦準備理事会（FRB）の50ベーシスポイント（ｂｐ）利下げなど、最近の主要な中央銀行利下げ、中国の金融緩和と景気刺激策、そして来る米国大統領選挙が含まれるという。

これらの要因は、イベント後の数か月間で価格が大幅に上昇した以前の半減サイクルと同様に、潜在的な急騰にとって好ましい環境を生み出す可能性があります。

第 3 四半期の終わり時点では、仮想通貨市場のボラティリティは比較的安定しており、ビットコインのボラティリティは 50% 未満であり、イーサリアムとソラナコインも同様のレベルでした。これらのボラティリティの低下は業界の成熟度を示しており、8月初旬の円裁定取引の終了によってボラティリティが一時的に上昇しただけで、ビットコインだけでなく世界中の主要な資産クラスすべてに影響を与えています。

2024 年の第 4 四半期が始まると、特に価格が前向きな動きを示し始めるにつれて、仮想通貨のボラティリティが全体的に上昇すると予想される理由があります。 Hashdex Research は、ビットコイン投資家が資産を蓄積し続けていると指摘しています。第3四半期のビットコイン価格は5万4000ドルから6万9000ドルの間で変動した。年末までにビットコインの優位性は強化され、デジタル資産市場の54％を占めるようになる。

ビットコインはここまで回復。ビットコインは2024年の第3四半期にプラスのパフォーマンスを見せ始め、7月には5.3％上昇した。イーサリアムETF承認の可能性を巡る楽観的なムードと、仮想通貨を支持するトランプ大統領の選挙見通しへの新たな自信が背景にある。

しかし、この上昇の勢いは8月に日本銀行が予想外の利上げを行ったことで打撃を受け、主要な資産クラスの広範囲にわたる下落につながった。これにより、最終的にビットコインは 10% 下落しました。

9月も、トランプ勝利への信頼感が低下し、米雇用統計が景気後退の可能性を示唆し、市場センチメントが弱まったため、弱気の調子で始まった。しかし、9月中旬に状況が一変し、投資家の間に楽観的な見方が広がり、ビットコインの回復に貢献した。仮想通貨は 8% の上昇で月を終え、第 3 四半期のトータルリターンは 2.5% となりました。

過去7日間でビットコインは5％以上上昇し、現在の取引価格は6万5650ドルを超えている。

スポットETFに関して言えば、世界的な投資管理大手ブラックロックのビットコイン受け入れが暗号通貨分野で極めて重要であることは注目に値する。今年1月、同社はスポットビットコインETFを立ち上げ、この暗号通貨の価格を歴史的高値に押し上げた。同社は7月にもこの戦略を繰り返し、デジタル資産ポートフォリオを拡大するためにスポットイーサリアムETFを導入した。ビットコインと比較すると中程度の流入しか集めていないものの、同社はそれでも中程度の成功を収めていると考えている。

ビットコイン＝金なのか？

ブラックロックのCEOラリー・フィンク氏は、ビットコインは一種の資産であると述べ、その投資可能性を金と比較した。同氏は電話会見で「われわれはビットコイン自体が一種の資産であると信じている。ビットコインは金や他の商品の代替品だ。ブラックロックは割り当ての可能性について世界機関と協議している」と強調した。

フィンク氏はまた、デジタル資産の将来の成功は規制だけに依存するものではないと強調した。同氏は、市場の進化を決定する上で流動性と透明性がより重要になると主張した。同CEOは、仮想資産の現状を11兆ドルの住宅ローン市場に例えた。同氏は、仮想通貨はまだ初期段階にあるが、より優れたデータと分析が利用可能になれば、仮想通貨も同様の成長を遂げる可能性があると指摘した。

同氏は、「住宅ローン市場やハイイールド市場ではこれを以前にも見てきた。始まりはゆっくりだが、より良い分析とデータの導入により、市場はより広く受け入れられるようになる」と述べた。

フィンク氏は国家通貨のデジタル化についても議論した。同氏は、デジタルドルの可能性とデジタルドルが果たせる役割について具体的に言及した。同氏は、インドとブラジルがこの技術を導入して成功した事例を強調した。

さらに、フィンク氏は、人工知能の統合とデータ分析の改善により、デジタル資産市場の拡大と幅広い受け入れが促進される可能性があると考えています。

同氏の発言は、ビットコインスポットETFへの多額の資金流入が見込まれる時期に行われた。 10月14日は、これらの金融商品にとって、1月の発売以来最も好調な日の一つとなった。 Farside Investors のデータによると、その日だけでスポットビットコイン ETF に 5 億 5,590 万ドルの新規流入があったことが示されています。ブラックロック自身のIBIT ETFは7,950万ドルの流入を集め、それぞれ2億3,930万ドルと1億110万ドルの流入を集めたフィデリティのFBTCとビットワイズのBITBに次いで2位となった。