Как насчёт платформы, где можно спекулировать на росте, падении и даже волатильности активов — причём без сложных меню и лишней математики? В Deri Protocol объединены фьючерсы, бессрочные опционы, Power-контракты и Gamma-свопы в единую кроссчейн-среду с простым ончейн-интерфейсом. Это одна из немногих DeFi-площадок, где опцион можно открыть в два клика — и держать его хоть год. Рассказываю, как всё устроено, и насколько проект хорош.
Здесь дана информация о команде, но без ссылок. У некоторых есть указание X url, но по нему сложно определить профессионализм.
0xAlpha - соучредитель и CEO: эксперт по архитектуре и разработке на C++ и Python, опытный разработчик на Solidity и Vyper, разрабатывал квантовые торговые стратегии, увлекается математикой и технологиями
Alex - соучредитель и CTO: бакалавр компьютерных наук Вашингтонского университета, работал инженером-программистом в Amazon и AMD, ранний криптоинвестор, соучредитель агентства по криптомаркетингу
Jason - руководитель по развитию бизнеса: имеет степень бакалавра и магистра в области менеджмента, работал в консалтинговой компании с фокусом на управление рисками, ранее был в операционной команде одного из ведущих публичных блокчейнов
Yvonne - лидер по маркетингу: доктор физико-математических наук, проходила постдокторантуру в ведущем международном университете, работала в сфере управления рисками и квантовых стратегий в крупных финтех-компаниях, активный участник и энтузиаст DeFi
Daniel - менеджер по продукту: информации о прошлом опыте не указано
Только у первого есть указание X:
Репостит посты проекта, аккаунт верифицирован, имеет 2,356 подписчиков и больше тысячи постов.
По ссылке на сайт открылся Notion с его статьями:
На сайте опыт работы указан, но в Rootdata, Crunchbase и на других ресурсах про него ничего нет...
В анонсах последний пост 3 июня (сегодня пятое).
Есть тикет система для связи с поддержкой - это хорошо.
В основном чате последнее сообщение от команды 3 июня:
Активность слабая... Последний вопрос был 1 июня, а ответ - 2 числа. До этого 29 и 30 мая...
В чате разработчиков последнее сообщение 30 апреля:
В общем, слабо развито сообщество.
Последняя статья 2 дня назад. Предпоследняя - 6 мая. Все - отчёты за месяц.
Реакций в виде хлопков и комментов нет или очень мало (смотрел только две последние публикации).
49,9 тысяч подписчиков, 2623 поста. Последний - 15 часов назад с 1 ответом, двумя репостами и 6 лайками. Просмотров - 528.
Предыдущий - 3 июня с 9 ответами, 15 репостами, 50 лайками и 11942 просмотрами.
Активность средняя.
Анализ по Moni:
Moni Score
Level: 4. Established
1013 (как понимаю, хороший уровень)
106 смартов
упоминаний - 565, упоминаний смартами - 64.
Подписаны следующие проекты: Balancer, Venus Protocol, CoinEx Global, BoringDAO, Hydranet (HDN), Nabox, Alpha Quark.
Из известных мне инфлюенсеров: 0xMaki, blocmates., Minion.
Фонды и VC: GSR и FBG Capital
Анализ по Tweetscout:
По ботам уровень 3 (High), общий - 2 (Noted), score 421.
Подписавшиеся проекты: Balancer, DeBank, Gate, L2BEAT, WOO X, GSR, RadioShack, AD Derivatives (formerly GVol), Supra, Venus Protocol и другие...
Венчурный капитал: Jane Lippencott, Winklevoss Capital, a16z., Minion, GBV Capital, H.E. ZEPUMP, Nothing Research 無為資本...
Последний пост с новостями 3 июня, но так в целом активность практически отсутствует.
До этого был мой вопрос и ответ на него 29 мая:
Вопросов и в мае не было, но какие-то сообщения писали (пусть и редко).
Оценка 3 из 5: на вопросы отвечают и корректно, но активность в Discord и Telegram практически отсутствует. Команда представлена только сооснователем, да и то: его опыт описан лишь на сайте. В X же сообщения публикуются, хоть и нечасто.
На основе документации и белой бумаги.
Deri Protocol - это кроссчейн-деревативная инфраструктура Web3 нового поколения, предлагающая децентрализованную торговлю фьючерсами, опционами и другими деривативами с использованием оригинальной архитектуры xDapp и модели DPMM (Proactive Market Making). Проект обеспечивает единую ликвидность между несколькими блокчейнами, высокую капиталоэффективность и точную систему расчётов на базе оракулов.
Поддерживаемые продукты:
Perpetual Futures - бессрочные фьючерсы;
Everlasting Options - опционы без срока экспирации;
Power Perpetuals - деривативы с экспоненциальной выплатой;
Gamma Swap - ребалансирующий механизм в волатильных активах.
Ключевые особенности:
Кроссчейн-архитектура xDapp: деление на i-chain (интерфейс на L1/L2) и d-chain (исполняющий движок на AppChain уровне 3), что позволяет масштабировать торговлю и ликвидность;
Объединённая ликвидность: устранение фрагментации ликвидности между сетями;
NFT-позиции (pTokens): каждая позиция оформлена в виде NFT и может использоваться в других DeFi-протоколах;
Внешние кастодианы: средства хранятся в AAVE и других протоколах денежного рынка;
Оракулы с pull-моделью (Oraclum, Pyth): данные запрашиваются по необходимости, что защищает от front-running;
AMM-майнинг с PnL-учётом: LP действуют как контрагенты трейдеров и получают доход за риск;
Интеграция лимитных и стоп-ордеров;
Партнёрская программа через Telegram mini-app.
Про риски
Риски трейдеров:
Леверидж до 25x - высокое кредитное плечо увеличивает как доход, так и возможные потери;
Ликвидация - при падении баланса ниже Maintenance Margin позиция принудительно закрывается;
Риск оракула - защищён за счёт pull-модели, но всё же зависит от качества поставщика данных (Deri работает с Pyth network Oraclum);
Риск задержки исполнения - из-за работы с keepers ордера могут не исполниться вовремя.
Риски для LP:
Выступают как контрагенты трейдерам - если трейдеры в плюсе, LP теряют ликвидность;
Market PnL может быть отрицательным - но шанс убытков ниже, чем в AMM типа Uniswap;
Позиционный риск в пулах Everlasting Options - LP могут попасть на сторону, которая платит funding fee;
Риск на выводе - небольшая пенальти за отклонение Mark Price при снятии ликвидности (встроено в DPMM).
⚠️ Deri Protocol - это не платформа с фиксированным доходом. Торговля и майнинг несут рыночные риски и требуют понимания механизмов деривативов и ликвидности.
Комиссии и издержки
Для трейдеров:
Прямые торговые комиссии - зависят от объёма и указаны в интерфейсе;
Funding Fee:Perpetual Futures: платится длинной стороне при дисбалансе в пользу шортов и наоборот;Everlasting Options: funding fee платит всегда long сторона (в теории), но на практике может меняться из-за спроса.
Ликвидационные сборы - часть оставшейся маржи позиции делится между ликвидатором и LP;
Ордера: исполнение лимит/стоп-ордеров зависит от наличия ликвидности и срабатывания триггера; возможны проскальзывания и отмены.
Для LP:
Нет impermanent loss, как в Uniswap, но есть PnL на маркетмейкинге (может быть как +, так и -);
Гарантированные доходы:
20% всех торговых комиссий от трейдеров;
Остатки маржи ликвидированных позиций;
Funding fee с меньшинства в perpetual futures;
Процентный доход от AAVE (в V3-пулах);
Награды в токенах DERI каждый блок;
Минорная награда/штраф за добавление/вывод ликвидности (в DPMM из-за влияния на Mark Price).
Подробнее про риски keepers.
Keepers - это внешние (off-chain) автоматические агенты, которые следят за условиями исполнения отложенных ордеров в Deri Protocol и вызывают нужные функции в смарт-контрактах, когда наступают условия срабатывания (например, цена достигла заданного уровня).
Пример:
Вы поставили лимитный ордер на покупку ETH, если цена упадёт ниже 2000 USDC.
Когда это условие наступает, keeper отслеживает триггер и вызывает функцию исполнения ордера в смарт-контракте Deri.
Риски:
Если keeper неактивен, перегружен или отсутствует в нужный момент - ордер не исполнится.
Ордер может быть отменён автоматически, если при попытке исполнения возникли ошибки (например, недостаточно маржи, цена ушла слишком быстро и т. п.).
d-chain централизован.
D-chain в архитектуре Deri Protocol фактически централизован, по следующим признакам:
Это единичный Layer 3 AppChain, развёрнутый командой Deri Protocol.
В документации указано, что он служит централизованным исполнительным движком, на который отправляются все действия с i-chains.
Не упоминаются ни валидаторы, ни механизмы консенсуса, ни участие сообщества в поддержке d-chain.
Почему так сделано:
Главная причина -- производительность и предсказуемость: Layer 3 позволяет снизить комиссии и ускорить исполнение за счёт отсутствия конкуренции за блоки.
Такой подход упрощает архитектуру xDapp и обеспечивает глобальную консолидацию ликвидности.
⚠️ Однако, это создаёт централизованную точку доверия и потенциального риска - если d-chain будет скомпрометирован или остановлен, весь протокол перестанет работать. Это компромисс между производительностью и децентрализацией.
Партнёрская программа:
Deri Protocol предлагает пользователям выгодную трёхуровневую реферальную программу, действующую через Telegram mini-app. Она мотивирует пользователей приглашать новых трейдеров, предлагая бонусы как самим реферерам, так и приглашённым друзьям.
Уровень Bronze - базовый. Любой участник получает 10% от всех торговых комиссий, уплаченных приглашёнными трейдерами. Приглашённые, в свою очередь, получают 5% возврата комиссий.
Уровень Silver достигается, если пользователь привлёк как минимум 10 квалифицированных трейдеров (каждый из которых потратил от $5 в комиссиях) или если общий объём уплаченных комиссиями друзей превысил $250. В этом случае вознаграждение повышается до 15% от комиссий друзей, а возврат для друзей остаётся на уровне 5%.
Уровень Gold - максимальный. Он предоставляется, если пользователь привёл не менее 25 квалифицированных трейдеров или совокупный объём комиссий их торговли составил более $1000. В этом случае пользователь получает 20% от всех комиссий, а друзья продолжают получать 5% возврата.
Все начисления происходят ежедневно и могут быть запрошены для вывода через Telegram mini-app. Также существует отдельная партнёрская программа для инфлюенсеров, команд, DAO и Web3-протоколов с большой аудиторией или объёмом пользователей. Заинтересованные лица могут обратиться к команде Deri через Discord или Telegram.
Deri Protocol предлагает уникальную реализацию вечных опционов (Everlasting Options) - деривативов нового типа, которые не имеют даты экспирации и торгуются в ончейне как perpetual-контракты. Это позволяет трейдерам гибко спекулировать на движении цены актива, используя маржинальную модель и точный расчёт премии через механизм DPMM.
Что означает тикер, например BTCUSD-50000-C?
Каждый опционный контракт в Deri обозначается в формате:
<Актив>-<Страйк>-<Тип>
BTCUSD - базовый актив (BTC к доллару);
50000 - страйк-цена (например, $50,000);
C (Call) или P (Put) - тип опциона:Call (C) - ставка на рост цены;Put (P) - ставка на падение.
Принцип работы everlasting options
В отличие от классических опционов, опционы Deri:
не имеют срока экспирации - позицию можно удерживать бесконечно;
торгуются как маржинальные позиции, а не единичные сделки;
используют формулу расчёта стоимости на основе теоретической цены и DPMM, с учётом текущего спроса и предложения;
предполагают оплату funding fee между long и short позициями;
могут приносить как прибыль, так и убытки - как и perpetual-фьючерсы.
Трейдер открывает позицию по mark price опциона, а не просто платит фиксированную премию как в CeFi. Поэтому динамика дохода зависит от направления рынка, волатильности и net position в пуле.
Пример: BTCUSD-50000-C при текущей цене $102,000
На первый взгляд, такой опцион кажется выгодным - ведь страйк $50k сильно ниже текущей цены. Однако в Deri:
если BTC начнёт падать, стоимость BTC-50000-C тоже будет снижаться, несмотря на то, что он остаётся «в деньгах»;
позиция по этому контракту будет терять в mark-to-market расчёте;
для торговли на рост при текущей цене лучше выбирать Call-страйки ближе к рыночной цене или выше неё, например BTCUSD-110000-C.
Как выбрать правильный опцион
Определите направление:
Ставка на рост - Call;
Ставка на падение - Put.
Выберите страйк-цену:
Ближе к рыночной цене - более высокая стоимость опциона, меньше риск;
Далеко от текущей цены - дешевле, но сложнее выйти в прибыль.
Управляйте позицией как perpetual контрактом:
Учитывайте маржинальные требования;
Следите за funding fee;
Используйте лимитные и стоп-ордера через keeper-механику.
⚠️ Важно понимать
Вы не покупаете право, как на CeFi-опционе, а открываете маржинальную позицию по деривативу, цена которого ведёт себя как вечный опцион.
При выборе страйка нужно учитывать текущую цену актива, волатильность и цели торговли.
Использование очень далёких страйков (например, BTC-50000-C) при цене $102,000 имеет смысл только в специфических стратегиях (например, хеджирование или арбитраж).
1. Уникальный контент в белой бумаге
Да, в whitepaper представлен оригинальный и глубоко проработанный технический контент, в частности:
xDapp-архитектура - новый подход к децентрализованным приложениям с разделением на i-chain (интерфейс) и d-chain (движок). Это позволяет Deri V4 быть по-настоящему кроссчейновым.
Консолидация ликвидности - решение проблемы фрагментации, позволяющее объединять ликвидность из разных сетей в один пул.
Механизм pToken - система токенов, поддерживающая как изолированную, так и кросс-маржинальную торговлю, нативно.
Глубокая проработка сценариев отказа (hard decoupling) - что делать в случае краха i-chain (интерфейсного блокчейна).
Унифицированная архитектура запросов и исполнения - инновационный контрактный фреймворк с использованием событий и асинхронного исполнения между i-chain и d-chain.
Все эти аспекты технически уникальны и хорошо документированы.
2. Есть ли рынок у продукта?
Да, рынок децентрализованных деривативов активно развивается. Спрос существует среди:
трейдеров, желающих торговать деривативами без посредников;
LP (поставщиков ликвидности), ищущих доход в DeFi;
пользователей, желающих мультичейн опыт без фрагментации ликвидности.
Deri V4 решает реальные проблемы текущих децентрализованных протоколов: низкую ликвидность, высокие комиссии, слабую кроссчейн-совместимость.
3. Потенциальная аудитория и её готовность платить
Аудитория:
активные DeFi-трейдеры;
институциональные и розничные LP;
DAO и DeFi-платформы, заинтересованные в интеграции кроссчейн-доступа к деривативам;
DeFi-агрегаторы и дашборды.
Готовность платить:
Whitepaper прямо не указывает цену или комиссии, но фокус на снижении gas-издержек и улучшении UX говорит о разумной стоимости использования. Упор на производительность (через Layer 3 сеть) дополнительно снижает барьер входа.
4. Наличие бизнес-плана
Нет, в документе отсутствует классический бизнес-план. Whitepaper технически фокусирован и не содержит:
анализа рыночной стратегии;
путей монетизации;
финансовых моделей или расчёта доходов;
стратегии привлечения пользователей.
5. Прописаны ли расходы?
Нет, структура издержек (на разработку, поддержание инфраструктуры, маркетинг и т. п.) не раскрыта. Обсуждаются лишь технические аспекты затрат, например:
уменьшение комиссии за gas;
оптимизация капитала (через внешнюю кастодиальность и унификацию ликвидности).
6. Проведён ли конкурентный анализ?
Нет, явного конкурентного анализа в whitepaper нет.
7. Прописаны ли сильные и слабые стороны конкурентов? Как продукт их решает?
Частично.
Конкуренты прямо не называются, но упомянуты типичные проблемы DeFi-протоколов, которые Deri V4 решает:
Проблема фрагментации ликвидности → решается объединением пула через xDapp.
Высокие комиссии и медленные сделки → решается Layer 3-архитектурой.
Ограничения в масштабируемости и поддержке разных базовых токенов → решены через внешних кастодианов (смарт-контракты DeFi протоколов, например, Aave) и унифицированную архитектуру.
Таким образом, косвенный конкурентный анализ есть, но прямое сравнение отсутствует.
8. Техническая проработка и глубина концепции
Да, проект технически проработан глубоко.
Проект демонстрирует зрелую архитектуру и чёткое понимание проблем DeFi.
Впервые внедрена концепция xDapp как архитектурного шаблона.
Учитываются реальные технические сбои, такие как крах чейна, и предлагаются решения (hard decoupling).
Понятие pToken и различия между Pro и Lite-режимами показывают внимание к UX и гибкости протокола.
Поддержка популярных чейнов (Ethereum, Arbitrum, zkEVM, BNBChain) делает внедрение практичным.
Вывод
Deri V4 - это технически зрелый и уникальный кроссчейн-протокол деривативов, предлагающий высокую гибкость, производительность и ликвидность.
Однако:
Отсутствует бизнес-план и анализ монетизации.
Нет оценки рынка или количества пользователей.
Не представлены финансовые и конкурентные модели.
Hard decoupling - это термин, обозначающий жёсткое отключение одного из подключённых блокчейнов (i-chain) от остальной сети Deri V4. Это крайняя ситуация, при которой один из чейнов, на котором работает интерфейс Deri (например, Ethereum, Arbitrum и др.), перестаёт работать внезапно и необратимо - например, из-за краха сети, как это случилось с Terra в 2022 году.
Почему это важно?
Deri V4 использует уникальную архитектуру: запросы пользователей обрабатываются на i-chain (интерфейсный чейн), а сами действия исполняются на d-chain (центральный движок протокола). При этом пользователи могут вводить и выводить ликвидность на любом поддерживаемом i-chain.
Если один из i-chain внезапно «падает» и восстановление невозможно:
часть ликвидности и данных о позициях может оказаться временно недоступной или застрявшей;
система может потерять доступ к точной информации о прибыле/убытках (PnL) по сделкам на этом чейне;
становится невозможно стандартно обрабатывать выводы средств, потому что токены и состояния были зафиксированы в отключившейся сети.
Как решается эта проблема в Deri V4?
Разработчики заранее предусмотрели такие случаи и описали, как поступать при hard decoupling:
Выделение ключевых метрик:
A: общий профит или убыток (PnL), связанный с отключившейся сетью.
B: PnL конкретных трейдеров на этой сети.
P: сумма, которую потеряют LP при выводе средств с i-chain (если бы это было возможно).
Решение проблемы:
Все незавершённые действия и активы на отключившейся сети замораживаются.
Эти значения (A - B + P) фиксируются как "Extraordinary Item" - специальная статья, которую учитывают при перераспределении ликвидности и расчётах.
Это позволяет остальной сети продолжать работать без перебоев, а последствия отказа i-chain учитывать отдельно, без влияния на остальную экосистему.
Что это даёт:
Стабильность: падение одного чейна не вредит другим.
Защита пользователей: позиции и убытки не списываются без учёта - они учитываются как отдельный элемент.
Прозрачность: механизм прописан заранее, без ручных решений.
Важное уточнение
Временные сбои (например, если чейн перегружен или на несколько часов не выдаёт RPC-ответы) не считаются hard decoupling. Такой сценарий предполагает именно безвозвратную потерю доступа или катастрофический сбой.
Говорится про DIP - предложения по улучшению Deri protocol, но на странице управления последнее было опубликовано в феврале:
Уже прошло 4 месяца...
Это дашборд по нескольким проектам, но нас интересует следующее:
Deri protocol Total Volume - $69,716,657
Обновление 8 дней назад.
Остальные дашборды содержат неинтересные данные.
Проект в DefiLlama:
TVL $12,42m. Просто у Deri protocol (как понимаю, то - предыдущая версия) - $ $309 764.
Оценка 3 из 5: интересен тем, что является кроссчейн протоколом (работает с разными сетями и ликвидностью в них). Но недостаток значимый в том, что d-chain (L3 сеть проекта) централизована: запущена командой и не обслуживается сообществом. Также есть централизованные Keepers (оффчейн софт, что исполняет ордера и подобное).
За уникальность +1 балл, за подробную документацию с инструкциями и техническими подробностями +1 балл. Но проект централизованный частично - это минус. Также минус за то, что предложения в ДАО давно не выпускались.
Кстати, TVL V4 версии хороший - > 12 МЛН $.
По данным Cryptorank, проект собрал 5 МЛН $:
От FBG Capital, LD Capital, Bixin Ventures и Lotus Capital - все малоизвестные.
Общий выпуск и структура эмиссии
Токен DERI обладает фиксированным максимальным предложением (FDV) в 1 000 000 000 $DERI. Это предложение состоит из двух частей:
400 млн DERI - немайнинговая часть (предварительная эмиссия);
600 млн DERI - майнинговая часть, которая будет постепенно добыта в будущем (в течение десятилетий).
📦 Начальное распределение
Немайнинговая часть - 400 000 000 DERI:
260 000 000 DERI (26%) - выделены команде и ранним инвесторам.
Эти токены были заблокированы в вестинг-хранилище с линейной разблокировкой в течение 2 лет.
140 000 000 DERI (14%) - выделены в казну проекта (treasury).
Из них:
40 млн были распределены при запуске;
дополнительно 100 млн были переданы в казну командой для продвижения децентрализации и фандрайзинга.
📌 Комментарий:
Объём токенов, выделенный команде и инвесторам, составляет 26% от общего предложения, что превышает критически допустимый порог в 10%.
Это может привести к давлению на цену в момент окончания вестинга или при продаже токенов на рынке, особенно в условиях низкой ликвидности.
⛏ Майнинг и эмиссия
600 000 000 DERI предназначены для ликвидити-майнинга и будут добыты в течение многих лет.
Текущий темп эмиссии составляет около 800 000 DERI в неделю. Вознаграждение распределяется между:
LP, предоставляющими базовые токены в торговые пулы;
Стейкерами токенов DERI-BUSD (Cake-LP);
Стейкерами DERI-USDT (Sushi Onsen, SLP).
Эта модель стимулирует долгосрочное участие и ликвидность в экосистеме.
🧠 Утилиты токена DERI
DERI выполняет двойную функцию:
1. Governance token
Владельцы могут голосовать по предложениям, включая изменение параметров протокола, токеномики и обновлений.
2. Privilege token
DERI используется как "токен привилегий" - уникальный тип утилиты, обеспечивающий доступ к функциям протокола:
Ликвидация позиций: для получения права ликвидировать позиции в некоторых пулах необходимо застейкать определённое количество DERI (не менее среднего значения).
Скидки на комиссии: при будущем внедрении дифференцированных ставок комиссии DERI будет давать более выгодные условия активным трейдерам.
В будущем: доступ к особым функциям, премиум-услугам и дашбордам.
📌 Такой подход делает DERI не просто "голосующим", но и "прикладным" токеном в бизнес-логике протокола.
🔥 Механизм сжигания токена
После принятия DIP-15, реализован регулярный механизм сжигания DERI, с целью снижения обращения и поддержки цены:
40% всех торговых комиссий идут на покупку и сжигание DERI с рынка.
40% - отправляются в казну для развития экосистемы.
20% - распределяются среди LP.
Особенности реализации:
DERI является мультичейн токеном, и для корректного сжигания используется бридж между сетями.
Процесс сжигания включает:
Покупку DERI на рынке (напр. за BUSD);
Перевод в Ethereum через бридж;
Отправку на deadlock-адрес с помощью специальных "burner" контрактов.
Это повышает прозрачность и подкрепляет долгосрочную ценовую устойчивость токена.
📡 Сети и контракты
DERI доступен в следующих сетях:
Ethereum, Arbitrum, zkSync Era, Linea, Scroll, Polygon zkEVM, BNBChain, Polygon, HECO.
Контракты дублируются в каждой сети с мультичейн синхронизацией и учётом wrapped-версий при сжигании.
Вывод по токеномике
Токен DERI - это функциональный инструмент, сочетающий в себе управленческую и прикладную (utility) ценность, с понятной и логичной эмиссией.
⚠️ Однако, риск давления на цену со стороны команды и ранних инвесторов остаётся актуальным:
26% - значительная доля;
вестинг уже мог завершиться, и часть токенов может быть доступна к продаже.
При оценке инвестиций или участия в протоколе, важно учитывать, как команда планирует использовать токены казны, и как текущая ликвидность справляется с возможным выбросом токенов на рынок.
По данным Coingecko,
Текущий курс: 0.0047.
Максимум: $ 3.77 (-99.87%);
Минимум: $ 0.00309 (54.07%);
Капитализация: $ 625'802;
FDV: $ 2'331'190;
Циркулирующее Предложение: 131'192'006.31;
Не разблокировано токенов: 73%;
Изменения цен:
1 час: 1.703 %,
24 часа: 1.848 %,
7 дней: -23.856 %,
14 дней: -17.251 %,
1 месяц: 35.830 %,
1 год: -70.313 %;, Получено в 14:42 61 из 61
Рухнул сильно: возможно из-за продаж инвесторами и командой, а также неграмотного использования.
Перспектив восстановления не вижу.
Оценка 2 из 5: ютилити хорошие, есть сжигание. Но команде и инвесторам много выделили (26%), разлоки уже все прошли и курс рухнул больше чем на 99%. Инвесторы тоже малоизвестные. Лишь за описание распределения и ютилити +1 балл.
Есть Github репозитории:
Их 36, поэтому отберу основные.
deri-protocol/deriprotocol-v4:
Четвёртая версия протокола. Solidity смарт-контракты.
Последний коммит (обновление) 3 месяца назад:
Всего их - 11:
3 марта, 24, 19, 188, 5, 2 декабря и ранее...
В прошлом году активно развивали, а сейчас что-то почти перестали обновлять... Возможно просто всё сделали, а возможно начали запрасывать...
deri-protocol/deriprotocol-v4-supra:
Версия протокола на Move (Aptos, Sui).
Последний коммит 2 недели назад:
Всего - 32:
9, 14, 13 мая, 25, 10, 3, 2 апреля и ранее...
Фронтенд код миниаппа для Telegram.
Обновлялся 2 недели назад:
Всего 100 коммитов:
преля, 12 марта, 24, 17, 8 февраля и ранее...
Есть и аудиты кода:
Последние:
CertiK аудировали, но только версию V2.
Что найдено:
Уязвимость среднего уровня PVE-004 - Trust Issue of Admin Keys
Описание: Админ-ключи имеют широкие полномочия по управлению протоколом.
Статус: Частично исправлено - реализован timelock-контракт с задержкой 1 день, но нет полноценного DAO.
Уязвимость низкого уровня PVE-001 - Неполная инициализация vBNB
Описание: Возможность некорректной работы с vBNB из-за отсутствия проверки.
Статус: Исправлено
Низкая уязвимость PVE-002 - Потеря точности при выкупе DToken
Описание: Возможны погрешности в расчётах при выкупе доли LP.
Статус: Исправлено
И последняя уязвимость низкого уровня - PVE-003 - Завышенная цена DToken при первом депозите
Описание: Первый депозитор мог установить неадекватную цену LP-токена.
Статус: Исправлено
Почему-то проекты не задумываются о децентрализации, а потом страдают от перехвата контроля злоумышленниками...
Отчет об ошибке и предложения:
Перейдите на канал Discord #Support# и отправьте заявку, чтобы сообщить об ошибках и предложениях.
Ошибки, неверная информация, неработающие ссылки и т.д.
Предложения по отсутствующим функциям, ресурсам, быстродействию, дизайну или отсутствующей информации для протокола Deri
За выявленные ошибки в системе безопасности выплачивается вознаграждение в размере до $ 10 000 в $DERI.
Информация об этом в Immunefi:
Последнее обновление 29 апреля 2025 - забросили.
Суммы по смарт-контрактам:
Критические - максимум 10 000 $
Высокие - до $ 5000
Средние - до $ 1000
Суммы ерундовые, учитывая TVL по данным DefiLlama.
Оценка 3 из 5: код открыт, развитие идёт. Баг-баунти есть, но сумма в $ 10 000 за критические баги смешная, учитывая TVL > 12 МЛН $. Также аудиты прошли лишь у одной компании (могли упустить что-то). При этом не до конца исправили ошибку среднего уровня по административному управлению (добавили таймлок 2 дня вместо передачи управления ДАО).
Есть две версии приложения: PRO и Lite. Будем рассматривать каждый функционал в двух режимах.
Переходим по этой ссылке:
"Connect Wallet":
аемся. Страница:
Нажимаю по arbitrum - выбираю сеть:
й: Arbitrum, zkSync Era, Linea, Scroll, Polygon zkEVM, Manta Pacific, BNB Chain, Blast, Taiko, Base, Sonic, Supra
Выбрал Arbitrum:
Нажав по BTCUSD можем выбрать рынок:
Можно выбрать "All", чтоб отобразить все рынки:
Например, выбрал solusd:
водим сумму:
"DEPOSIT":
ланс и подтверждаем.
И вторую транзакцию подтверждаем.
Итог (я решил перевести всё):
Создаём ордер:
Выбираем, market, limit или Stop Order, Buy (лонг) или Sell (шорт). Указываем сумму или выбираем процент:
В "Advanced Setting " настраивается проскальзывание и возможность не подтверждать транзакцию по клику - я там ничего не менял.
Жмём "SELL / SHORT":
Если отметили пропускать, это окно не появится. Подтверждаем кликом по аналогичной кнопке, если всё устраивает. И подтверждаем в кошельке.
Не забывайте обращать внимание на цену ликвидации.
Позиция открыта:
После клика по "Close" откроется кошелёк для подтверждения.
Можно открыть stop-order для позиции:
Но после клика по "Enable Limit & Stop Order" ничего не происходит...
В общем, неудобно реализовано:
Нет указания стоп-лосса и тейк-профита при создании позиции
Нет этого в списке действий с открытой позицией
Не нашёл, где указывается кридитное плечо...
После закрытия позиции можем нажать по "WITHDRAW". Важно, что если вы пополняли на странице конкретного рынка, и выводить надо будет на ней же - на других будет 0:
"Withdraw" и подтверждаем.
Переходим по этой ссылке:
Кликом по BTC открываем рынки:
танусь на "BUY/LONG", но вы можете переключиться на "SELL/SHORT".
Ввожу сумму, выбираю плечо:
"APPROVE USDC" и утверждаем расходование. С Metamask не получилось - с Rabby вышло.
После аппрува кнопка заменится:
Жму "LONG DOGE" и подтверждаю. Готово:
В списке позиций можно тоже лишь закрыть:
Кликаем по "Close":
В PRO по умолчанию откроется эта страница:
к 50 000.
Остальная информация внизу страницы.
Нажмём по "BTCUSD-50000-P":
Поддерживаются BTC, ETH, SOL, BNB, TON, SUI.
У Биткоина от BTCUSD-30000-P$0.01034 до BTCUSD-150000-C$0.528.
Как уже было написано в концепте, нужно выбирать опцион исходя из стратегии: если выбрали, например, C-опцион ниже рыночной цены, будете терять при падении курса Биткоина.
Я выбираю BTCUSD-95000-P, так как ожидаю падения Битка до данной цены.
Заполняю сумму, "BUY / LONG":
Изучаем инфу и, если согласны, "BUY / LONG" и подтверждаем в кошельке.
Позиция открыта:
Можем закрыть через "Close" и подтверждение в кошельке.
И вывести по "WITHDRAW":
Как видите, я получил убыток, так как сумма меньше 11 $.
Сразу перейдём к тому же рынку в lite:
Как видите, более понятные обозначения, а не просто P.
Кликаем по "BTC $95,000 Put":
Как видите, список похож на PRO.
Выбираю вариант "Buy" и ввожу сумму:
"APPROVE USDC", меняем сумму на сумму отправки и утверждаем расходование.
А после - "BUY BTC $95,000 Put" и подтверждаем.
Позиция в списке:
Не забывайте учитывать Maintenance Margin Ratio и следить за прибыльностью или убыточностью.
По "Close" также закрываем позицию.
Power в Deri Protocol - это особый тип деривативов, где прибыль или убыток зависят не от самой цены актива, а от её степени (например, квадрата или куба). Если цена BTC растёт, то Power-контракт с возведением в квадрат растёт ещё быстрее - в два или три раза сильнее. Это позволяет трейдерам зарабатывать (или терять) гораздо больше на малейших движениях рынка. Такой инструмент подходит тем, кто хочет усилить эффект от изменения цены без использования обычного кредитного плеча.
Переходим на страницу рынка по умолчанию в PRO версии по ссылке или в меню:
Также видим стоимость и параметры. Нажав по "mBTC^2", откроем список рынков:
шй всё обычно: пополняете, вводите сумму покупаете / продаёте.
Страница рынка по этой ссылке:
Рынки показывать не буду - те же.
Обратите внимание на кнопку "Pnl Simulator":
А вот для продажи:
Заполняем сумму:
е кнопке "LONG mBTC²" или своей у вас и подтверждаем.
Позиция открыта:
По "Close" закрываем с подтверждением в кошельке:
отип свопа, в котором ты торгуешь не направлением цены, а волатильностью актива: контракт позволяет заработать, если рынок становится более нестабильным (или наоборот - терять, если он спокойный). По сути, это инструмент для ставок на силу и частоту колебаний цены, независимо от того, растёт она или падает. Gamma идеально подходит для тех, кто хочет спекулировать на турбулентности рынка или хеджировать риски, связанные с изменением волатильности.
Существует только в PRO версии:
"DEPOSIT" и также пополняем, как я показывал в начале практики.
Пополнил:
Рынки кликом по "mBTC-Gamma". Переключился на ETH:
г:
Ещё раз проверяем информацию:
Для подтверждения "BUY / LONG" нажимаю и подтверждаю в кошельке.
Позиция открыта:
Закрываем по "Close" и подтверждаем в кошельке.
По "Withdraw" выводим:
Вводим сумму, "Withdraw" и подтверждаем.
Main Zone - это основная зона ликвидности в Deri Protocol, предназначенная для стабильной работы проверенных торговых пулов с высоким объёмом (TVL). Она предлагает более консервативные условия для поставщиков ликвидности: минимальный риск разбалансировки позиций, умеренную доходность и предсказуемую динамику PnL. Main Zone подойдёт тем, кто хочет участвовать в работе протокола с наименьшими рисками, получая вознаграждения в DERI и долю от торговых комиссий.
Показано, что обслуживает множество рынков. А также что USDC APY 0.76%+2.78%.
В Inno Zone:
USDC APY 2.09%+2.78%.
Также выбор токенов и рынки.
Inno Zone - это экспериментальная зона Deri, созданная для тестирования новых торговых пар, стратегий и конфигураций пулов. Здесь, как правило, меньшая ликвидность и выше чувствительность к рыночным колебаниям, что делает доходность более переменной, но потенциально выше. Inno Zone подходит опытным поставщикам ликвидности, готовым к более высокому риску ради повышенного APR и возможности заработать на новых рыночных возможностях.
Указываю сумму:
"ADD LIQUIDITY", делаем approve и добавляем ликву второй транзакцией.
На вкладке "Remove" можем убедиться, что позиция есть. В прочем, как и на странице выше:
Для удаления "REMOVE LIQUIDITY" и подтверждаем в кошельке.
Также над списком токенов видим сумму наград:
У меня сейчас 0.000272. Когда накопите достаточно много, "CLAIM" и подтверждаете в кошельке.
Сумма показывается в $DERI.
На вкладке "Uniswap-LP Mining":
Ссылка на добавление ликвидности в пул DERI-ETH в Uniswap, а также написано о стейкинге LP в будущем.
Оценка 4 из 5: интерфейс понятный и функциональный. Опционы интересно работают, и разобраться сможет каждый.
Но не нравится, что в фьючерсах нет возможности сделать стоп и тейк-профит при создании сделки, а также что approve производится на все токены USDC (если пользователь невнимательный, не уменьшит сам).
15 из 25 баллов:
Команда: 3 из 5: на вопросы отвечают и корректно, но активность в Discord и Telegram практически отсутствует. Команда представлена только сооснователем, да и то: его опыт описан лишь на сайте. В X же сообщения публикуются, хоть и нечасто.
Концепт: 3 из 5: интересен тем, что является кроссчейн протоколом (работает с разными сетями и ликвидностью в них). Но недостаток значимый в том, что d-chain (L3 сеть проекта) централизована: запущена командой и не обслуживается сообществом. Также есть централизованные Keepers (оффчейн софт, что исполняет ордера и подобное).
За уникальность +1 балл, за подробную документацию с инструкциями и техническими подробностями +1 балл. Но проект централизованный частично - это минус. Также минус за то, что предложения в ДАО давно не выпускались.
Кстати, TVL V4 версии хороший - > 12 МЛН $.
Коин: 2 из 5: ютилити хорошие, есть сжигание. Но команде и инвесторам много выделили (26%), разлоки уже все прошли и курс рухнул больше чем на 99%. Инвесторы тоже малоизвестные. Лишь за подробное описание токеномики +1 балл.
Код: 3 из 5: код открыт, развитие идёт. Баг-баунти есть, но сумма в $ 10 000 за критические баги смешная, учитывая TVL > 12 МЛН $. Также аудиты прошли лишь у одной компании (могли упустить что-то). При этом не до конца исправили ошибку среднего уровня по административному управлению (добавили таймлок 2 дня вместо передачи управления ДАО).
Практика: 4 из 5: интерфейс понятный и функциональный. Опционы интересно работают, и разобраться сможет каждый.
Но не нравится, что в фьючерсах нет возможности сделать стоп и тейк-профит при создании сделки, а также что approve производится на все токены USDC (если пользователь невнимательный, не уменьшит сам).
Подписывайтесь на https://t.me/blind_dev - там новые обзоры, посты с анализом перспектив проектов и новости моих разработок.
Распространяйте статью - это важно для меня.
