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Talk ChainDeFi全新赛道，GMX拔得头筹！（项目分析）
一、去中心化衍生品交易市场2020年被号称为Defi元年，金融领域可以说是区块链技术最早且最成功的运用场景。尽管如此，根据Coingecko的数据，Defi在全球的交易市场中只占据4.7%的市场份额，具有非常大的未来潜力。现如今的Defi龙头皆聚焦于现货交易，例如Sushiswap、Uniswap等。根据FTX交易量鉴的数据，CEX交易所的衍生品交易占整体公开交易量的70.2%。有理由认为，随着区块链技术的普及，Defi占据的市场份额将会进一步扩大，衍生品交易市场必然是井喷式增长的重要赛道。DeFi占全球市场份额的比例去年9月，去中心化衍生品交易所dydx24小时的交易量一度超越Coinbase。可见，尽管CEX交易所的操作界面更加简洁明了，但部分用户依旧热衷于使用DEX的衍生品交易所。原因在于，CEX交易所的数据并不透明，存在被中心化机构所操纵的风险。据FTX的研究报告，CEX交易所共有30.8%的虚假交易数据。用户和交易所的利益相冲突，一旦用户通过保证金杠杆的方式获利，意味着交易所亏钱，这便是虚假交易数据和经常性“插针”的缘由。加密货币虚假交易量占报告总量的百分比：30.8%...
Talk ChaingTrade启动千万美金激励计划，用户两周刷出百万美金奖励
美国SEC批准比特币现货ETF后，以太坊生态成为下个市场宠儿，既有以太坊现货ETF的预期，更有即将到来的坎昆升级。以太坊旗下的Layer2公链代币涨幅凶猛，$ARB价格屡突新高。 若不想冒险追高$ARB，或许参与gTrade的激励计划是更优的选择。一、千万奖金池，任君瓜分Gains Network获得Arbitrum基金会拨款450万$ARB代币，激励项目发展。在此基础上，Gains再加码6.5万$GNS代币，全投入为期13周的激励计划，总价值超1,000万美金。 活动日期：2023年12月29日 至 2024年3月29日 千万美金奖金池分为两部分，分别激励交易员（Trader）及流动性提供者（LP）。交易挖矿：3,825,000 $ARB流动性挖矿：675,000 $ARB + 65,000 $GNS二、交易挖矿并不激烈该活动重点激励交易员，希望吸引更多交易员来体验gTrade产品，近85%的奖金投入在交易挖矿激励。重点，目前gTrade交易员数量较少，可获 $ARB奖励挺丰厚。（ 如果不擅长交易的用户，建议还是看看就好，不然获得的奖励只是拿来抵消亏损 T_T ） DefiLl...
Talk Chain或被严重低估的蓝筹项目 ｜ Synthetix即将爆发？
一、引言“当潮水退去时，你才知道到底谁在裸泳”——沃伦•巴菲特 熊市来临，诸多项目币价骤然腰斩。过去市场看重项目的TVL（总锁定价值），仿佛积累庞大资金的项目就值得投资。除了TVL之外，另外两个指标更应该成为投资与否的主要考量，即项目是否赚钱？代币是否具备价值捕获的能力？项目盈利能力：距比特币诞生，已过了13个年头。行业要发展就不能总在说故事，项目是否真能产生实际价值，赚取真金白银的收益更重要。这便是近期业内的热点——“Real Yields”。代币价值捕获：项目发放代币主要目的在于融资，散户愿意投资，关键应该在于代币是否有实际价值。若代币持有人无法瓜分利润，这类代币就是妥妥的“空气币”，不具有价值捕获的能力。尽管项目发展前景多好，这类代币的持有人都享受不到项目飞速发展的红利。基于盈利能力及代币价值捕获的双重维度，我们发现了Synthetix！ Synthetix是一个老牌的Defi项目，诞生于2018年的熊市中，与MakerDAO、Compund等公司一样有悠久的历史。不同于其他开发前端的项目，Synthetix是一款让万物都可上链的资产合成平台，存在感相对较低。 但，这么一个...
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Talk ChainDeFi全新赛道，GMX拔得头筹！（项目分析）
一、去中心化衍生品交易市场2020年被号称为Defi元年，金融领域可以说是区块链技术最早且最成功的运用场景。尽管如此，根据Coingecko的数据，Defi在全球的交易市场中只占据4.7%的市场份额，具有非常大的未来潜力。现如今的Defi龙头皆聚焦于现货交易，例如Sushiswap、Uniswap等。根据FTX交易量鉴的数据，CEX交易所的衍生品交易占整体公开交易量的70.2%。有理由认为，随着区块链技术的普及，Defi占据的市场份额将会进一步扩大，衍生品交易市场必然是井喷式增长的重要赛道。DeFi占全球市场份额的比例去年9月，去中心化衍生品交易所dydx24小时的交易量一度超越Coinbase。可见，尽管CEX交易所的操作界面更加简洁明了，但部分用户依旧热衷于使用DEX的衍生品交易所。原因在于，CEX交易所的数据并不透明，存在被中心化机构所操纵的风险。据FTX的研究报告，CEX交易所共有30.8%的虚假交易数据。用户和交易所的利益相冲突，一旦用户通过保证金杠杆的方式获利，意味着交易所亏钱，这便是虚假交易数据和经常性“插针”的缘由。加密货币虚假交易量占报告总量的百分比：30.8%...
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美国SEC批准比特币现货ETF后，以太坊生态成为下个市场宠儿，既有以太坊现货ETF的预期，更有即将到来的坎昆升级。以太坊旗下的Layer2公链代币涨幅凶猛，$ARB价格屡突新高。 若不想冒险追高$ARB，或许参与gTrade的激励计划是更优的选择。一、千万奖金池，任君瓜分Gains Network获得Arbitrum基金会拨款450万$ARB代币，激励项目发展。在此基础上，Gains再加码6.5万$GNS代币，全投入为期13周的激励计划，总价值超1,000万美金。 活动日期：2023年12月29日 至 2024年3月29日 千万美金奖金池分为两部分，分别激励交易员（Trader）及流动性提供者（LP）。交易挖矿：3,825,000 $ARB流动性挖矿：675,000 $ARB + 65,000 $GNS二、交易挖矿并不激烈该活动重点激励交易员，希望吸引更多交易员来体验gTrade产品，近85%的奖金投入在交易挖矿激励。重点，目前gTrade交易员数量较少，可获 $ARB奖励挺丰厚。（ 如果不擅长交易的用户，建议还是看看就好，不然获得的奖励只是拿来抵消亏损 T_T ） DefiLl...
Talk Chain或被严重低估的蓝筹项目 ｜ Synthetix即将爆发？
一、引言“当潮水退去时，你才知道到底谁在裸泳”——沃伦•巴菲特 熊市来临，诸多项目币价骤然腰斩。过去市场看重项目的TVL（总锁定价值），仿佛积累庞大资金的项目就值得投资。除了TVL之外，另外两个指标更应该成为投资与否的主要考量，即项目是否赚钱？代币是否具备价值捕获的能力？项目盈利能力：距比特币诞生，已过了13个年头。行业要发展就不能总在说故事，项目是否真能产生实际价值，赚取真金白银的收益更重要。这便是近期业内的热点——“Real Yields”。代币价值捕获：项目发放代币主要目的在于融资，散户愿意投资，关键应该在于代币是否有实际价值。若代币持有人无法瓜分利润，这类代币就是妥妥的“空气币”，不具有价值捕获的能力。尽管项目发展前景多好，这类代币的持有人都享受不到项目飞速发展的红利。基于盈利能力及代币价值捕获的双重维度，我们发现了Synthetix！ Synthetix是一个老牌的Defi项目，诞生于2018年的熊市中，与MakerDAO、Compund等公司一样有悠久的历史。不同于其他开发前端的项目，Synthetix是一款让万物都可上链的资产合成平台，存在感相对较低。 但，这么一个...
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自Arbitrum空投后，zkSync涌入大量资金及用户，试图埋伏未来空投。无奈，目前zkSync尚未具备健全生态，出现许多以融资为旗帜的诈欺项目。纵然诈欺项目横行，但偌大的蓝海市场依旧蕴含巨大潜力。
本篇文章来分析zkSync上非常早期的期权交易所——Zomma Protocol。该项目尚未发币，提前了解，或能同时埋伏zkSync及项目空投。
Zomma Protocol是一款建立在zkSync上的期权交易所，目前提供以太坊的期权商品，未来将添加更多交易对。该项目由实名团队建立，曾多次参与台湾、香港等线下活动。对比zkSync上广泛存在的匿名项目，这类实名团队恶意卷款跑路的风险较低。
机制上，该项目采用类似GMX的模式，即点对池博弈。项目的流动性池子可以赚取手续费收入，并且与期权交易者存在博弈关系，如下👇
当期权交易者赚钱，则项目流动性池亏钱；
当期权交易者亏钱，则项目流动性池赚钱；
期权是一个非常高风险的金融工具，流动性池子与期权交易者进行博弈，可能会承担巨额利润（收获权利金），或巨额损失（单边行情） 一旦，期权交易者大量获利，池子的健康系数低于0.8，则第三方可进行清算，获得6%的奖励金。
一旦池子遭遇清算，流动性提供者的「池子股份」也会遭到稀释，所投入的资金无法1:1拿回，需要共同承担亏损。
目前，Zomma Protocol拥有两类流动性池子，分别为Conservative Pool及Stable Pool，差别在于安全性及收益率。
Conservative Pool属较安全的池子，保留30%的资金，只允许70%的资金与期权交易者进行博弈；Stable Pool属较危险的池子，只保留20%的资金，其余80%的资金与期权交易者博弈。
简单理解，池子运用越大比例的资金参与博弈，则亏损的风险越大，清算可能性越高。因此，截止撰稿时，Stable Pool的收益率约为123%，Conservative Pool的收益率约为108%。
期权交易所并不是崭新的赛道，在各大公链已经有了成熟的产品，基本有两类机制，以Dopex和Lyra举例👇
Lyra：这类型项目有一套对冲方法，确保流动性池子可以稳定获得收益，代价是需要支付对冲费用，年化收益低于20%。
Dopex：这类型项目不直接和期权买家对赌，而是提供平台撮合买方和卖方，风险低，但是流动性问题难解决。
以上两类交易所的模式把市场波动所导致的风险转移或对冲给第三方。这与Zomma Protocol存在鲜明对比。
Zomma Protocol的流动性池子需要承担市场波动所带来的巨额损失风险，但也同时为流动性池子带来更为丰厚的利润。未来应当持续关注该项目的新型方案，期待时间验证可行性。
作者：CH
自Arbitrum空投后，zkSync涌入大量资金及用户，试图埋伏未来空投。无奈，目前zkSync尚未具备健全生态，出现许多以融资为旗帜的诈欺项目。纵然诈欺项目横行，但偌大的蓝海市场依旧蕴含巨大潜力。
本篇文章来分析zkSync上非常早期的期权交易所——Zomma Protocol。该项目尚未发币，提前了解，或能同时埋伏zkSync及项目空投。
Zomma Protocol是一款建立在zkSync上的期权交易所，目前提供以太坊的期权商品，未来将添加更多交易对。该项目由实名团队建立，曾多次参与台湾、香港等线下活动。对比zkSync上广泛存在的匿名项目，这类实名团队恶意卷款跑路的风险较低。
机制上，该项目采用类似GMX的模式，即点对池博弈。项目的流动性池子可以赚取手续费收入，并且与期权交易者存在博弈关系，如下👇
当期权交易者赚钱，则项目流动性池亏钱；
当期权交易者亏钱，则项目流动性池赚钱；
期权是一个非常高风险的金融工具，流动性池子与期权交易者进行博弈，可能会承担巨额利润（收获权利金），或巨额损失（单边行情） 一旦，期权交易者大量获利，池子的健康系数低于0.8，则第三方可进行清算，获得6%的奖励金。
一旦池子遭遇清算，流动性提供者的「池子股份」也会遭到稀释，所投入的资金无法1:1拿回，需要共同承担亏损。
目前，Zomma Protocol拥有两类流动性池子，分别为Conservative Pool及Stable Pool，差别在于安全性及收益率。
Conservative Pool属较安全的池子，保留30%的资金，只允许70%的资金与期权交易者进行博弈；Stable Pool属较危险的池子，只保留20%的资金，其余80%的资金与期权交易者博弈。
简单理解，池子运用越大比例的资金参与博弈，则亏损的风险越大，清算可能性越高。因此，截止撰稿时，Stable Pool的收益率约为123%，Conservative Pool的收益率约为108%。
期权交易所并不是崭新的赛道，在各大公链已经有了成熟的产品，基本有两类机制，以Dopex和Lyra举例👇
Lyra：这类型项目有一套对冲方法，确保流动性池子可以稳定获得收益，代价是需要支付对冲费用，年化收益低于20%。
Dopex：这类型项目不直接和期权买家对赌，而是提供平台撮合买方和卖方，风险低，但是流动性问题难解决。
以上两类交易所的模式把市场波动所导致的风险转移或对冲给第三方。这与Zomma Protocol存在鲜明对比。
Zomma Protocol的流动性池子需要承担市场波动所带来的巨额损失风险，但也同时为流动性池子带来更为丰厚的利润。未来应当持续关注该项目的新型方案，期待时间验证可行性。
作者：CH
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