Market đang có hiệu ứng phân kỳ - CEX giảm nhưng DEX tăng!

Chúng ta không còn mặn mà với techcoin, mà CEX thì tỉ lệ phần lớn là techcoin từ bao nhiêu mùa trước. Theo thống kê trên Binance spot có tổng 386 token/coin (nhóm CEX tier 1 như OKX, Bybit, Coinbase hay Upbit tương tự Binance), nhưng chỉ có 15 memecoin, tức chỉ chiếm ~3,88%. Đây là không tính các chain nhỏ tier 3 như Gate, MEXC… thường xuyên list meme cỏ.

Ngược lại ở trên DEX sự nhộn nhịp ngày càng tăng. Tâm lý thị trường đang được cải thiện, những cảm xúc và bullish vibes đã trở lại. Tỉ lệ DEX to CEX spot volume đã chạm mốc ATH 14.18% và có cơ sở để phá lên ATH mới.

Tuy nhiên chúng ta cần nhìn market ở góc độ rộng hơn ở giai đoạn then chốt này để xác định timing không bị hớ. Dưới đây là cả 2 góc nhìn thuận lợi và bất lợi:

Yếu tố thuận lợi:

- Bầu cử tổng thống Mỹ sẽ diễn ra sau hai tuần nữa. Việc Trump thắng cử sẽ là một chiến thắng lớn cho Crypto.

- Bitcoin miner đã bật máy, đẩy hashrate và diff tăng tạo ATH (mình đã update nhiều tuần trước)

- Nga có kế hoạch sử dụng Bitcoin cho các giao dịch trong khối BRICS để vượt qua các lệnh trừng phạt của phương Tây.

- Trong hồ sơ gửi SEC vào 25/10, Microsoft đề xuất “Đánh giá đầu tư vào Bitcoin” và sẽ là hạng mục biểu quyết cho cuộc họp cổ đông vào ngày 10/12 (dù khuyến nghị bỏ phiếu chống).

- TVL, volume, và số lượng địa chỉ hoạt động đang tăng mạnh trên DEX, nổi bật là Base và Solana.

- Stripe vừa mua lại Bridge, một nền tảng thanh toán stablecoin. Mọi người đang đánh giá thấp tác động tích cực này đối với Crypto trong dài hạn.

- AI x Meme là một narrative mới theo sau là cơ sở hạ tầng và câu chuyện dễ tiếp cận với retailer.

Yếu tố bất lợi:

- Kết quả bầu cử ngược lại kỳ vọng Trump thắng sẽ ảnh hưởng xấu với crypto.

- Options và phái sinh khung 6 tháng đang bearish, không view Bitcoin tăng vượt quá $120K.

- Các yếu tố xấu bất ngờ không lường trước

AI MEMECOIN?

Market tuần vừa rồi cuối cùng cũng nhìn thấy một xu hướng kể chuyện mới hẳn - AI memecoins. Thực tế là sự giao thoa giữa 2 narrative đã tồn tại và có sức khỏe xuyên suốt mùa downtrend.

Khi chúng ta không hề có ý niệm gì về xu hướng mới thì AI + Memecoins đã chứng kiến sự biến động giá “điên” mà từ lâu không thấy trong crypto.

Trước khi AI memecoin xuất hiện vài tuần trước khởi đầu từ $GOAT, thì memecoin chỉ đơn thuần ở dạng “tĩnh”. Tức là để viral thì chúng phụ thuộc vào cộng đồng truyền bá, cần có người can thiệp vào quá trình marketing (làm social, làm MM, shill, raiding...)

Nhưng AI meme xuất hiện và chúng có thể tự quảng bá nhờ kết hợp AI Agent vào phát triển social. Cho ai chưa biết thì AI Agent là các hệ thống thông minh tự động thực hiện các nhiệm vụ cụ thể mà không cần sự can thiệp của con người.

Ví dụ như kênh X của terminal of truths tự vận hành, lên content tự động và có thể trả lời rất thông minh. Điều thú vị ở đây là người ta cũng đang chán KOL vì nhiều trò bịp rồi, cho nên terminal of truths có thể thay thế KOL làm content trong khi nó không vụ lợi. Brian Armstrong thậm chí muốn tạo cho terminal of truths riêng một ví mà không bị con người quản lý.

Sau nhiều năm phát triển thì tóm tắt quá trình tiến hóa như sau:

Memecoin tĩnh (animals) → memecoin phong trào (movements) → AI memecoin

Giờ có thể chia memecoin ra thành 2 loại:

[1] Non-AI memecoin: $61.88B

[2] AI memecoin: $2B

Những người hold meme cũ sẽ gặp khó chấp nhận sự thay đổi lần này. Chúng ta sẽ phải tối ưu lựa chọn animal coin khắt khe hơn nữa, vì chỉ 1% top đầu sẽ có thể tồn tại khi AI memecoin xuất hiện. Và thanh khoản ở nhóm non-AI memecoin sẽ chảy sang AI memecoin. Chỉ cần 2/10 thanh khoản của $61B (thực tế sẽ thấp hơn) → AI memecoin thì chúng ta hoàn toàn có thể chứng kiến thêm nhiều kèo 100× 1000x trong giai đoạn thịnh hành.

Giờ tìm meme động vật thì phải xem con nào thực sự có cult và cơ sở holder mạnh, và cults thường hình thành dễ dàng trong những cây nến xanh. Nếu không phải liên tiếp là những nến xanh thì con nào fake cults sẽ lộ diện.

Các meme AI cũng sẽ phải hạ nhiệt và trải qua thử thách tự nhiên này theo thời gian, và lúc đó chúng ta sẽ thấy con nào thực sự bền bỉ.

Danh sách AI memecoin sơ khởi + AI model đứng sau vận hành:

- $GOAT | @truth_terminal → Leader | Đã list Binance Futures

- $GNON | @lumpenspace → 2nd leader | Đại diện "Neo-Religion prophecy" (Lời tiên tri về văn hóa mới) mà Murad nhắc tới

- $FOREST | @MycelialOracle → Chủ nghĩa nhân đạo

- $SLOP | @fabianstelzer → Images, GIFs

- $FLAVIA | @whatdotcd → AI girl trên X

- $SHEGEN → Eve của GOAT

- $ACT | @amplifiedamp → Provenance + dev pushing

- $Fartcoin | @truth_terminal → goat x cumrocket normie vibes

- $shoggoth | @AISafetyMemes → Anti AI

Sau khi kiểm nghiệm bởi thời gian thì list này chắc sẽ chỉ còn lại 1-3 con có cult. Hiện tại còn quá mới để kết luận.

LÀN SÓNG THANH KHOẢN TRÊN SOLANA

Hiện tại, Solana đang lướt trên một làn sóng hype do sự tăng trưởng bùng nổ của memecoin và là cái nôi của các nền tảng sản xuất memecoin, cũng là nơi xuất phát của AI memecoin mạnh mẽ nhất. Tính đến Q4 2024, Solana đang thấy trung bình 96,010 token được tạo ra mỗi ngày.

Tất nhiên khi memecoin tăng → khối lượng giao dịch gia tăng → Solana trở lại làm tâm điểm.

Tuy nhiên mình đã viết riêng về AI memecoin bên trên, mục này chúng ta sẽ chỉ xét về DeFi trên Solana. Rõ ràng DeFi hưởng lợi rất nhiều từ nhiệm vụ làm cơ sở hạ tầng cho memecoin.

Đây là những protocol có lợi nhất:

[1] Jupiter | $JUP

Top1 DEX Aggregator trên Solana kết hợp phái sinh và limit order độc đáo. Volume đang chiếm >50% cả hệ.

Nhưng quan trọng nhất là họ ra ApePro được thiết kế đặc biệt cho memecoin.

Mục tiêu là ra mobile app trade meme để đơn giản hóa dòng tiền vào cho retailer, cạnh tranh với Moonshot.

[2] Pumpfun

First-mover thành công nhất trong nhóm memecoin launchpad. Thành công “bán xẻng” trong xu hướng “meta of being early”.

Team đã hint về token và Airdrop hậu hĩnh cho user, với model sáng tạo và doanh thu hàng ngày hành triệu đô. Khả năng cao Pumpfun phá bỏ lời nguyền Airdrop lỏ năm nay.

Không ngừng sáng tạo với:

- Công cụ giao dịch nội bộ mới Pump Advanced.

- Ra mắt Video Tokenization, cho phép token hóa video, biến chúng thành tài sản có thể giao dịch trên nền tảng, thêm một cách độc đáo để truyền tải văn hóa meme.

AI ENCRYPTED APPLICATION - SIÊU DANH MỤC THỨ 3 HÌNH THÀNH

AI vẫn là cơ sở cho rất nhiều sáng tạo đổi mới thành công, AI memecoin là minh chứng gần nhất.

Bittensor (TAO) vẫn luôn dẫn đầu hạ tầng trong ngách, tập trung vào Utility AI.

Việc ra mắt subtensor EVM, cho chạy smartcontract sẽ mở ra kỷ nguyên mới cho Bittensor khi các giao thức DeFi và AI memecoin sẽ được triển khai trên cơ sở hạ tầng học máy của Bittensor.

Mọi người cẩn hiểu rằng subtensor EVM sẽ chạy trực tiếp trên Bittensor. Tức là tất cả các hoạt động được thực hiện bởi tính năng EVM của subtensor mới này chỉ được thực hiện trên subtensor chain chứ không phải trên Ethereum.

Mình nhắc lại dự phóng của mình hồi cuối tháng 9 về 3 siêu danh mục xuất hiện trong crypto mùa này.

“Crypto tạm thời đã có 3 siêu danh mục. Tức là tất cả những trend khác đều sẽ phát sinh từ:

1. Digital Gold - $BTC

2. Web3 application - $ETH $SOL

3. AI encrypted application - $TAO”

Hiện tại sau khi subtensor EVM được triển khai thì ở danh mục thứ 3, TAO không còn là lựa chọng tạm thời nữa. Mọi người hãy chú ý tới những thay đổi sắp tới, rất có thể sẽ có những trend khác hấp dẫn xuất hiện trên đây. Chẳng hạn như AI memecoin đang rất hợp meta trên Bittensor.

CẬP NHẬT FA TUẦN NÀY THEO HOT TREND

Bảng cập nhật chỉ nên dùng để tham khảo xu hướng thanh khoản và dự án khỏe nhất thị trường trong tuần. Yếu tố giá cả sẽ biến động và đòi hỏi mọi người có sự đầu tư phân tích thêm nếu muốn quyết định đầu tư.

Market đang có hiệu ứng phân kỳ - CEX giảm nhưng DEX tăng!

Chúng ta không còn mặn mà với techcoin, mà CEX thì tỉ lệ phần lớn là techcoin từ bao nhiêu mùa trước. Theo thống kê trên Binance spot có tổng 386 token/coin (nhóm CEX tier 1 như OKX, Bybit, Coinbase hay Upbit tương tự Binance), nhưng chỉ có 15 memecoin, tức chỉ chiếm ~3,88%. Đây là không tính các chain nhỏ tier 3 như Gate, MEXC… thường xuyên list meme cỏ.

Ngược lại ở trên DEX sự nhộn nhịp ngày càng tăng. Tâm lý thị trường đang được cải thiện, những cảm xúc và bullish vibes đã trở lại. Tỉ lệ DEX to CEX spot volume đã chạm mốc ATH 14.18% và có cơ sở để phá lên ATH mới.

Tuy nhiên chúng ta cần nhìn market ở góc độ rộng hơn ở giai đoạn then chốt này để xác định timing không bị hớ. Dưới đây là cả 2 góc nhìn thuận lợi và bất lợi:

Yếu tố thuận lợi:

- Bầu cử tổng thống Mỹ sẽ diễn ra sau hai tuần nữa. Việc Trump thắng cử sẽ là một chiến thắng lớn cho Crypto.

- Bitcoin miner đã bật máy, đẩy hashrate và diff tăng tạo ATH (mình đã update nhiều tuần trước)

- Nga có kế hoạch sử dụng Bitcoin cho các giao dịch trong khối BRICS để vượt qua các lệnh trừng phạt của phương Tây.

- Trong hồ sơ gửi SEC vào 25/10, Microsoft đề xuất “Đánh giá đầu tư vào Bitcoin” và sẽ là hạng mục biểu quyết cho cuộc họp cổ đông vào ngày 10/12 (dù khuyến nghị bỏ phiếu chống).

- TVL, volume, và số lượng địa chỉ hoạt động đang tăng mạnh trên DEX, nổi bật là Base và Solana.

- Stripe vừa mua lại Bridge, một nền tảng thanh toán stablecoin. Mọi người đang đánh giá thấp tác động tích cực này đối với Crypto trong dài hạn.

- AI x Meme là một narrative mới theo sau là cơ sở hạ tầng và câu chuyện dễ tiếp cận với retailer.

Yếu tố bất lợi:

- Kết quả bầu cử ngược lại kỳ vọng Trump thắng sẽ ảnh hưởng xấu với crypto.

- Options và phái sinh khung 6 tháng đang bearish, không view Bitcoin tăng vượt quá $120K.

- Các yếu tố xấu bất ngờ không lường trước

AI MEMECOIN?

Market tuần vừa rồi cuối cùng cũng nhìn thấy một xu hướng kể chuyện mới hẳn - AI memecoins. Thực tế là sự giao thoa giữa 2 narrative đã tồn tại và có sức khỏe xuyên suốt mùa downtrend.

Khi chúng ta không hề có ý niệm gì về xu hướng mới thì AI + Memecoins đã chứng kiến sự biến động giá “điên” mà từ lâu không thấy trong crypto.

Trước khi AI memecoin xuất hiện vài tuần trước khởi đầu từ $GOAT, thì memecoin chỉ đơn thuần ở dạng “tĩnh”. Tức là để viral thì chúng phụ thuộc vào cộng đồng truyền bá, cần có người can thiệp vào quá trình marketing (làm social, làm MM, shill, raiding...)

Nhưng AI meme xuất hiện và chúng có thể tự quảng bá nhờ kết hợp AI Agent vào phát triển social. Cho ai chưa biết thì AI Agent là các hệ thống thông minh tự động thực hiện các nhiệm vụ cụ thể mà không cần sự can thiệp của con người.

Ví dụ như kênh X của terminal of truths tự vận hành, lên content tự động và có thể trả lời rất thông minh. Điều thú vị ở đây là người ta cũng đang chán KOL vì nhiều trò bịp rồi, cho nên terminal of truths có thể thay thế KOL làm content trong khi nó không vụ lợi. Brian Armstrong thậm chí muốn tạo cho terminal of truths riêng một ví mà không bị con người quản lý.

Sau nhiều năm phát triển thì tóm tắt quá trình tiến hóa như sau:

Memecoin tĩnh (animals) → memecoin phong trào (movements) → AI memecoin

Giờ có thể chia memecoin ra thành 2 loại:

[1] Non-AI memecoin: $61.88B

[2] AI memecoin: $2B

Những người hold meme cũ sẽ gặp khó chấp nhận sự thay đổi lần này. Chúng ta sẽ phải tối ưu lựa chọn animal coin khắt khe hơn nữa, vì chỉ 1% top đầu sẽ có thể tồn tại khi AI memecoin xuất hiện. Và thanh khoản ở nhóm non-AI memecoin sẽ chảy sang AI memecoin. Chỉ cần 2/10 thanh khoản của $61B (thực tế sẽ thấp hơn) → AI memecoin thì chúng ta hoàn toàn có thể chứng kiến thêm nhiều kèo 100× 1000x trong giai đoạn thịnh hành.

Giờ tìm meme động vật thì phải xem con nào thực sự có cult và cơ sở holder mạnh, và cults thường hình thành dễ dàng trong những cây nến xanh. Nếu không phải liên tiếp là những nến xanh thì con nào fake cults sẽ lộ diện.

Các meme AI cũng sẽ phải hạ nhiệt và trải qua thử thách tự nhiên này theo thời gian, và lúc đó chúng ta sẽ thấy con nào thực sự bền bỉ.

Danh sách AI memecoin sơ khởi + AI model đứng sau vận hành:

- $GOAT | @truth_terminal → Leader | Đã list Binance Futures

- $GNON | @lumpenspace → 2nd leader | Đại diện "Neo-Religion prophecy" (Lời tiên tri về văn hóa mới) mà Murad nhắc tới

- $FOREST | @MycelialOracle → Chủ nghĩa nhân đạo

- $SLOP | @fabianstelzer → Images, GIFs

- $FLAVIA | @whatdotcd → AI girl trên X

- $SHEGEN → Eve của GOAT

- $ACT | @amplifiedamp → Provenance + dev pushing

- $Fartcoin | @truth_terminal → goat x cumrocket normie vibes

- $shoggoth | @AISafetyMemes → Anti AI

Sau khi kiểm nghiệm bởi thời gian thì list này chắc sẽ chỉ còn lại 1-3 con có cult. Hiện tại còn quá mới để kết luận.

LÀN SÓNG THANH KHOẢN TRÊN SOLANA

Hiện tại, Solana đang lướt trên một làn sóng hype do sự tăng trưởng bùng nổ của memecoin và là cái nôi của các nền tảng sản xuất memecoin, cũng là nơi xuất phát của AI memecoin mạnh mẽ nhất. Tính đến Q4 2024, Solana đang thấy trung bình 96,010 token được tạo ra mỗi ngày.

Tất nhiên khi memecoin tăng → khối lượng giao dịch gia tăng → Solana trở lại làm tâm điểm.

Tuy nhiên mình đã viết riêng về AI memecoin bên trên, mục này chúng ta sẽ chỉ xét về DeFi trên Solana. Rõ ràng DeFi hưởng lợi rất nhiều từ nhiệm vụ làm cơ sở hạ tầng cho memecoin.

Đây là những protocol có lợi nhất:

[1] Jupiter | $JUP

Top1 DEX Aggregator trên Solana kết hợp phái sinh và limit order độc đáo. Volume đang chiếm >50% cả hệ.

Nhưng quan trọng nhất là họ ra ApePro được thiết kế đặc biệt cho memecoin.

Mục tiêu là ra mobile app trade meme để đơn giản hóa dòng tiền vào cho retailer, cạnh tranh với Moonshot.

[2] Pumpfun

First-mover thành công nhất trong nhóm memecoin launchpad. Thành công “bán xẻng” trong xu hướng “meta of being early”.

Team đã hint về token và Airdrop hậu hĩnh cho user, với model sáng tạo và doanh thu hàng ngày hành triệu đô. Khả năng cao Pumpfun phá bỏ lời nguyền Airdrop lỏ năm nay.

Không ngừng sáng tạo với:

- Công cụ giao dịch nội bộ mới Pump Advanced.

- Ra mắt Video Tokenization, cho phép token hóa video, biến chúng thành tài sản có thể giao dịch trên nền tảng, thêm một cách độc đáo để truyền tải văn hóa meme.

AI ENCRYPTED APPLICATION - SIÊU DANH MỤC THỨ 3 HÌNH THÀNH

AI vẫn là cơ sở cho rất nhiều sáng tạo đổi mới thành công, AI memecoin là minh chứng gần nhất.

Bittensor (TAO) vẫn luôn dẫn đầu hạ tầng trong ngách, tập trung vào Utility AI.

Việc ra mắt subtensor EVM, cho chạy smartcontract sẽ mở ra kỷ nguyên mới cho Bittensor khi các giao thức DeFi và AI memecoin sẽ được triển khai trên cơ sở hạ tầng học máy của Bittensor.

Mọi người cẩn hiểu rằng subtensor EVM sẽ chạy trực tiếp trên Bittensor. Tức là tất cả các hoạt động được thực hiện bởi tính năng EVM của subtensor mới này chỉ được thực hiện trên subtensor chain chứ không phải trên Ethereum.

Mình nhắc lại dự phóng của mình hồi cuối tháng 9 về 3 siêu danh mục xuất hiện trong crypto mùa này.

“Crypto tạm thời đã có 3 siêu danh mục. Tức là tất cả những trend khác đều sẽ phát sinh từ:

1. Digital Gold - $BTC

2. Web3 application - $ETH $SOL

3. AI encrypted application - $TAO”

Hiện tại sau khi subtensor EVM được triển khai thì ở danh mục thứ 3, TAO không còn là lựa chọng tạm thời nữa. Mọi người hãy chú ý tới những thay đổi sắp tới, rất có thể sẽ có những trend khác hấp dẫn xuất hiện trên đây. Chẳng hạn như AI memecoin đang rất hợp meta trên Bittensor.

CẬP NHẬT FA TUẦN NÀY THEO HOT TREND

Bảng cập nhật chỉ nên dùng để tham khảo xu hướng thanh khoản và dự án khỏe nhất thị trường trong tuần. Yếu tố giá cả sẽ biến động và đòi hỏi mọi người có sự đầu tư phân tích thêm nếu muốn quyết định đầu tư.