Trump thắng - thâm hụt cao hơn, lãi suất cao hơn và đồng đô cao hơn

Lý do ở đây khá đơn giản: bất kể ai chiến thắng, chi tiêu sẽ tăng—nghĩa là thâm hụt lớn hơn → nhu cầu huy động vốn sẽ gia tăng, đẩy mức nợ cao hơn.

Khi thâm hụt gia tăng, các nhà đầu tư muốn có lợi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng sau này, dẫn đến việc tăng lãi suất dài hạn.

Lãi suất tăng cũng giúp đồng đô la có đà tăng, khi các nhà đầu tư đổ xô vào tìm kiếm lợi suất cao hơn. Đồng đô mạnh phản ánh nhu cầu chung về lợi suất cao hơn trong bối cảnh mở rộng tài khóa trong tương lai.

Chúng ta có thể dự đoán sự gia tăng thuế cho cả cá nhân và doanh nghiệp. Dù khá khó chịu, nhưng có thể cần thiết cho nền kinh tế tổng thể.

Việc áp đặt thuế quan bổ sung lên Trung Quốc có thể làm tăng cường sức mạnh đồng đô. Tình huống này, kết hợp với lãi suất tăng, có thể tạo ra một môi trường tài chính vững mạnh.

Trong bối cảnh như vậy, BTC và vàng sẽ phát triển mạnh. Với thanh khoản cải thiện và lãi suất dài hạn cao hơn, một khung pháp lý rõ ràng cho crypto có thể đẩy Bitcoin tăng giá trong dài hạn.

Nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh, thị trường có thể phản ứng hoảng sợ và không chắc chắn. Hãy tưởng tượng nếu lãi suất thế chấp chạm mức 10% hoặc các ngân hàng phải đối mặt với lãi suất huy động dài hạn ở mức cao.

Nhưng đây là những thách thức nên dành cho nửa sau của năm 2025. Hiện tại, chúng ta để mắt tới những cơ hội mà nó có thể mang lại.

Ý nghía đối với #crypto:

- Dự trữ Bitcoin chiến lược (Strategic Bitcoin Reserve - SBR) có khả năng xảy ra cao.

- Môi trường stablecoin thân thiện sẽ được thiết lập.

- Doge được coi là "linh vật chính thức" của Mỹ khi Elon trở thành CTO thực tế của Nhà Trắng. Điều này sẽ có những tác động tốt cho meme.

- DeFi sẽ nhận được sự xử lý quy định tốt hơn. Không còn bị SEC quấy rối và có thể sẽ có những chuyển đổi phí/giá trị tích lũy thông qua cổ tức.

- Khung phân loại token có thể chuyển từ "hầu hết các token là chứng khoán" sang "hầu hết các token là hàng hóa."

- Các token quản trị DeFi vô dụng nhưng có PMF trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư.

- Giảm bớt lo ngại cho các doanh nhân khởi nghiệp trong lĩnh vực crypto và phát hành token, thúc đẩy đổi mới.

- Các ngân hàng sẽ có thể cung cấp dịch vụ cho các start-up crypto tự do hơn.

- Quy định về lưu giữ tài sản của tổ chức có thể được đơn giản hóa hơn.

- Công dân Mỹ có thể “tự do” tương tác với nhiều thứ liên quan đến crypto.

- Các ứng dụng hữu dụng như Polymarket sẽ tiếp tục đột phá và được sử dụng rộng rãi.

NHÓM ALCOIN ĐÁNG CHÚ Ý DÀI HẠN

→ Layer1:

[1] $TAO – Utility AI + subtensor EVM → Siêu danh mục AI encrypted application

[2] $QUIL – Privacy-focused internet L1 + PoW BFT Consensus + Culty tech coin

→ DeFi leader:

[1] $AAVE → Liquidity hub cho DeFi + Top1 doanh thu trong DeFi ($50M từ đầu năm) + Grayscale Aave Trust

[2] $JUP → Top1 DEX Aggregator trên Solana + ApePro thiết kế cho memecoin.

Ngoài ra nhóm DeFi application chiếm tới ~86,6% trong top 15 protocol có doanh thu tốt nhất trong tháng 10. Đây là xu hướng mình đã đề cập nhiều lần từ Tháng 7. Điểm đặc biệt là đa số token của nhóm này có rất ít liên hệ với revenue model, thậm chí một không cần ra token cũng được như Pumpfun chẳng hạn.

Tuy nhiên, khi cảm xúc hưng phấn tăng lên thì token là sản phẩm duy nhất mà retailer có thể tiếp cận để đầu cơ nhanh chóng nên chúng ta timing theo xu hướng vẫn rất tốt. Pumpfun gần đây cũng tiết lộ về token và airdrop, cho nên lý thuyết trò chơi vẫn áp dụng tốt nhờ token.

Các token có thể quan sát: $AERO $BANANA $UNI

→ Stablecoin: $ENA - Xây sàn DeFi Spot & Futures "Ethereal Exchange" + Real yield model

→ Memecoin: $GOAT $PEOPLE

→ AI:

[1] $VIRTUAL - Co-own Onchain AI Agents + Chưa list CEX + 100% circulate

[2] $DEAI - First FHE blockchain

→ Chuẩn bị TGE:

[1] Hyperliquid ($HYPE)

Mô hình gom nhóm thanh khoản của Hyperliquid rất được lòng trader. Cái quan trọng là những dự án như Jupiter và Hyperliquid đã hoàn toàn hiểu mô hình hoạt động của thị trường DEX hiện tại.

Linh vật chính thức của Hyperliquid là $PURR (giống $WEN của Jupiter). Nếu Hyperliquid công bố TGE tháng 11, $PURR rất có thể sẽ thấy một làn sóng hype sớm.

CẬP NHẬT PHÂN LOẠI MEMECOIN

Sự chuyển mình sang memecoin không chỉ phản ánh sự thay đổi trong sở thích của những người tham gia thị trường, mà còn minh họa cho mối liên kết chặt chẽ giữa tài sản crypto và văn hóa xã hội. Trade meme gần như là ngẫu nhiên và không thể đoán trước, nhưng thực sự vẫn tồn tại những quy tắc mà mọi người có thể tham khảo.

Memecoin mới theo phân loại:

—Thành viên mới của Doge family: $NEIRO

—Frog Coin: $PEPE $FWOG $APU

—Hippo Coin: $Moodeng

—Squirrel Coin: $PNUT

—Murad god list: $SPX $MOG $APU $POPCAT $RETARDIO $GIGA

—AI agents: $GOAT $VIRTUAL $LUNA $ZEREBRO

—Solana memecoin: $WIF $POPCAT $GIGA

—Meme Coin trên Base: $BRETT $DEGEN $KEYCAT

Đây là nhóm gắn bó với sự chú ý gần đây.

Trump thắng - thâm hụt cao hơn, lãi suất cao hơn và đồng đô cao hơn

Lý do ở đây khá đơn giản: bất kể ai chiến thắng, chi tiêu sẽ tăng—nghĩa là thâm hụt lớn hơn → nhu cầu huy động vốn sẽ gia tăng, đẩy mức nợ cao hơn.

Khi thâm hụt gia tăng, các nhà đầu tư muốn có lợi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng sau này, dẫn đến việc tăng lãi suất dài hạn.

Lãi suất tăng cũng giúp đồng đô la có đà tăng, khi các nhà đầu tư đổ xô vào tìm kiếm lợi suất cao hơn. Đồng đô mạnh phản ánh nhu cầu chung về lợi suất cao hơn trong bối cảnh mở rộng tài khóa trong tương lai.

Chúng ta có thể dự đoán sự gia tăng thuế cho cả cá nhân và doanh nghiệp. Dù khá khó chịu, nhưng có thể cần thiết cho nền kinh tế tổng thể.

Việc áp đặt thuế quan bổ sung lên Trung Quốc có thể làm tăng cường sức mạnh đồng đô. Tình huống này, kết hợp với lãi suất tăng, có thể tạo ra một môi trường tài chính vững mạnh.

Trong bối cảnh như vậy, BTC và vàng sẽ phát triển mạnh. Với thanh khoản cải thiện và lãi suất dài hạn cao hơn, một khung pháp lý rõ ràng cho crypto có thể đẩy Bitcoin tăng giá trong dài hạn.

Nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh, thị trường có thể phản ứng hoảng sợ và không chắc chắn. Hãy tưởng tượng nếu lãi suất thế chấp chạm mức 10% hoặc các ngân hàng phải đối mặt với lãi suất huy động dài hạn ở mức cao.

Nhưng đây là những thách thức nên dành cho nửa sau của năm 2025. Hiện tại, chúng ta để mắt tới những cơ hội mà nó có thể mang lại.

Ý nghía đối với #crypto:

- Dự trữ Bitcoin chiến lược (Strategic Bitcoin Reserve - SBR) có khả năng xảy ra cao.

- Môi trường stablecoin thân thiện sẽ được thiết lập.

- Doge được coi là "linh vật chính thức" của Mỹ khi Elon trở thành CTO thực tế của Nhà Trắng. Điều này sẽ có những tác động tốt cho meme.

- DeFi sẽ nhận được sự xử lý quy định tốt hơn. Không còn bị SEC quấy rối và có thể sẽ có những chuyển đổi phí/giá trị tích lũy thông qua cổ tức.

- Khung phân loại token có thể chuyển từ "hầu hết các token là chứng khoán" sang "hầu hết các token là hàng hóa."

- Các token quản trị DeFi vô dụng nhưng có PMF trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư.

- Giảm bớt lo ngại cho các doanh nhân khởi nghiệp trong lĩnh vực crypto và phát hành token, thúc đẩy đổi mới.

- Các ngân hàng sẽ có thể cung cấp dịch vụ cho các start-up crypto tự do hơn.

- Quy định về lưu giữ tài sản của tổ chức có thể được đơn giản hóa hơn.

- Công dân Mỹ có thể “tự do” tương tác với nhiều thứ liên quan đến crypto.

- Các ứng dụng hữu dụng như Polymarket sẽ tiếp tục đột phá và được sử dụng rộng rãi.

NHÓM ALCOIN ĐÁNG CHÚ Ý DÀI HẠN

→ Layer1:

[1] $TAO – Utility AI + subtensor EVM → Siêu danh mục AI encrypted application

[2] $QUIL – Privacy-focused internet L1 + PoW BFT Consensus + Culty tech coin

→ DeFi leader:

[1] $AAVE → Liquidity hub cho DeFi + Top1 doanh thu trong DeFi ($50M từ đầu năm) + Grayscale Aave Trust

[2] $JUP → Top1 DEX Aggregator trên Solana + ApePro thiết kế cho memecoin.

Ngoài ra nhóm DeFi application chiếm tới ~86,6% trong top 15 protocol có doanh thu tốt nhất trong tháng 10. Đây là xu hướng mình đã đề cập nhiều lần từ Tháng 7. Điểm đặc biệt là đa số token của nhóm này có rất ít liên hệ với revenue model, thậm chí một không cần ra token cũng được như Pumpfun chẳng hạn.

Tuy nhiên, khi cảm xúc hưng phấn tăng lên thì token là sản phẩm duy nhất mà retailer có thể tiếp cận để đầu cơ nhanh chóng nên chúng ta timing theo xu hướng vẫn rất tốt. Pumpfun gần đây cũng tiết lộ về token và airdrop, cho nên lý thuyết trò chơi vẫn áp dụng tốt nhờ token.

Các token có thể quan sát: $AERO $BANANA $UNI

→ Stablecoin: $ENA - Xây sàn DeFi Spot & Futures "Ethereal Exchange" + Real yield model

→ Memecoin: $GOAT $PEOPLE

→ AI:

[1] $VIRTUAL - Co-own Onchain AI Agents + Chưa list CEX + 100% circulate

[2] $DEAI - First FHE blockchain

→ Chuẩn bị TGE:

[1] Hyperliquid ($HYPE)

Mô hình gom nhóm thanh khoản của Hyperliquid rất được lòng trader. Cái quan trọng là những dự án như Jupiter và Hyperliquid đã hoàn toàn hiểu mô hình hoạt động của thị trường DEX hiện tại.

Linh vật chính thức của Hyperliquid là $PURR (giống $WEN của Jupiter). Nếu Hyperliquid công bố TGE tháng 11, $PURR rất có thể sẽ thấy một làn sóng hype sớm.

CẬP NHẬT PHÂN LOẠI MEMECOIN

Sự chuyển mình sang memecoin không chỉ phản ánh sự thay đổi trong sở thích của những người tham gia thị trường, mà còn minh họa cho mối liên kết chặt chẽ giữa tài sản crypto và văn hóa xã hội. Trade meme gần như là ngẫu nhiên và không thể đoán trước, nhưng thực sự vẫn tồn tại những quy tắc mà mọi người có thể tham khảo.

Memecoin mới theo phân loại:

—Thành viên mới của Doge family: $NEIRO

—Frog Coin: $PEPE $FWOG $APU

—Hippo Coin: $Moodeng

—Squirrel Coin: $PNUT

—Murad god list: $SPX $MOG $APU $POPCAT $RETARDIO $GIGA

—AI agents: $GOAT $VIRTUAL $LUNA $ZEREBRO

—Solana memecoin: $WIF $POPCAT $GIGA

—Meme Coin trên Base: $BRETT $DEGEN $KEYCAT

Đây là nhóm gắn bó với sự chú ý gần đây.