Share Dialog

Share Dialog

<100 subscribers

<100 subscribers

MARKET UPDATE: MONEY MAKES MONEY NARRATIVES

MARKET UPDATE: MONEY MAKES MONEY NARRATIVES

Không ai biết chính xác khi nào trường hợp này xảy ra, nhưng tính chu kỳ của Bitcoin có thể là thang đo timing tham khảo.

[2] Tài Chính Truyền Thống Đầu Cơ hay Đầu Tư

MicroStrategy không gì khác cược đòn bẩy vào Bitcoin.

Cùng một logic đã thúc đẩy các cổ phiếu như Volkswagen và Porsche vào năm 2008, hoặc Palm vào năm 2001 → định giá vô lý, nhưng cực kỳ khó để bán khống.

[3] Crypto Phù Hợp Cho Đầu Cơ

Đối với Crypto thì hoạt động đầu cơ diễn ra phổ biến và việc định giá các giao dịch có giá trị kỳ vọng tích cực (EV) như ở truyền thống là khá vô nghĩa.

Chính vì thế ngay trong bullrun thì kỳ vọng đi kèm rủi ro đều rất lớn, ít nhất thì chu kỳ này crypto vẫn chỉ là danh mục đầu cơ của đa số.

TỐC ĐỘ ĐẢO NARRATIVE TRONG BULL PHASE

Tuần này là Bitcoin, rồi đến meme, tiếp theo là AI, DeSci, TikTok, và rồi altcoins… tất cả đều tuần tự chen chúc nhau.

Sẽ luôn có sự luân chuyển thanh khoản, nhưng tốt hơn hết là chúng ta tìm được narrative “vùng trũng”, có đủ các yếu tố để thu hút và giữ lại thanh khoản để tăng trưởng lâu hơn.

Hiện tại mình thấy ứng cử viên bao gồm:

[1] AI/AI agent - Narrative mới + Đủ thú vị và tiềm năng

[2] Memecoin - Chứng minh sự phù hợp hoàn hảo với tính chất chu kỳ và bản chất crypto (ít nhất là tính đến bây giờ)

[3] DeSci - Narrative mang hơi hướng khá hàn lâm, có thể duy trì nhờ nhu cầu thực

[4] DeFi OG - Vừa có tính memetic + vừa có utility + refresh fud = ~100% circulating

Danh Mục & Vị Thế Cho Một Vài Tuần Tới

Rõ ràng vị thế tài sản chính mùa này được nhiều người chọn là BTC và SOL, trong khi đó ETH gặp phải nhiều sự chê trách. Về lâu dài ETH vẫn có vị trí của nó, tuần vừa rồi với hiệu suất của Altcoin và ETH beta là dấu hiệu cho thấy điều đó.

Nhóm Layer1 OG có FTM tiềm năng vượt trội hơn SOL trong những tuần và tháng tới.

Khi nói đến meme:

» Non-AI memecoin: WIF được niêm yết trên Coinbase và Robinhood, cùng với Dogecoin, Pepe, Popcat, Moodeng, SPX.

» AI memecoin: GOAT và ZEREBRO + AI Agents (Hệ Base + Solana)

Đều là những leader trong từng thời điểm cụ thể của nó, mình nhắc lại ở đây để biết rằng những điều chỉnh gần đây rất có thể là cơ hội.

Một số cái tên nhóm DeFi mà đáng theo dõi bao gồm: ENA, SEI, JUP, JTO, LDO, DYDX, AVAX.

DESCI NARRATIVE?

Narrative DeSci tập trung vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng công cộng cho nghiên cứu khoa học bằng công nghệ blockchain. Không phải là từ khoá mới nhưng là narrative đã được liên tục xây dựng và phát triển bởi nhóm elite.

Xu hướng này được khởi động khi Bio Protocol - một nền tảng phi tập trung hóa việc tài trợ, thương mại hóa và phân phối động lực cho nghiên cứu sinh học nhận được khoản đầu tư từ Binance Labs.

Narrative DeSci thu hút sự chú ý của thị trường còn nhiều hơn khi Binance Labs tổ chức 'DESCI DAY' vào ngày 13/11 tại sự kiện Web3 'BUIDLer House' ở Bangkok, Thái Lan, nơi các nhân vật chính trong lĩnh vực DeSci đã tụ họp để thuyết trình và kết nối, trong đó có CZ, Vitalik và Brian Armstrong cùng xuất hiện.

Đáng chú ý nhất là Pump Science, một sàn memecoin kết hợp với các thí nghiệm khoa học, được nhóm Bio Protocol giới thiệu tại Solana Breakpoint vào tháng 9.

Dự án này tiến hành các thí nghiệm kéo dài tuổi thọ bằng cách cho các sinh vật như giun, ruồi và chuột dùng các hợp chất, phát trực tiếp kết quả. Người tham gia có thể đánh giá hiệu quả của các hợp chất thông qua các livestream này và sở hữu token đại diện cho phần của các hợp chất.

Hiện tại, Pump Science đang tiến hành thí nghiệm kiểm tra hai hợp chất: Rifampicin và Urolithin A trên ruồi.

» $RIF - token đại diện cho phần Rifampicin trên Pump Science đã được niêm yết Bybit và chứng kiến giá tăng gấp ~260x trong 5 ngày sau DESCI DAY.

Kéo theo sự chú ý vào những dự án khác:

» $RSC của ResearchHub - đồng sáng lập bởi CEO Coinbase Brian Armstrong

» $WORM của DeepWorm - được Arthur Hayes, nhà sáng lập Quỹ Maelstrom

» $WWW - phát triển cây từ các onchain txns → trồng cây thực

Các dự án từ Bio Protocol như:

» $VITA - Vita DAO tập trung vào nghiên cứu tuổi thọ con người

» $HAIR - Hair DAO nghiên cứu ngăn ngừa rụng tóc

Có sự chênh lệch đáng kể về vốn hóa giữa danh mục DeSci ($1B) vs DeFi ($90B) → Cho thấy tiềm năng gia tăng thị phần của DeSci rất đáng kể.

Tuy nhiên, nếu nhìn nhận thực tế, mình thấy rằng DeSci thu hút được sự chú ý là do:

- sự vắng bóng của các narrative mới sau AI agents

- kết hợp với sự xuất hiện của Pump Science = Meme x DeSci

- các sáng kiến thân thiện với DeSci của Binance

- trader đang tìm kiếm cơ hội giao dịch có độ biến động cao, vốn hóa thấp.

Về lâu dài, bản chất của narrative DeSci nằm ở việc giải quyết những thách thức của cộng đồng khoa học truyền thống thông qua công nghệ blockchain, bao gồm các cơ chế tài trợ không hiệu quả, truy cập hạn chế vào kết quả nghiên cứu và các thủ tục hành chính phức tạp. Đòi hỏi thời gian và chi phí đáng kể để chuyển đổi khoa học cơ bản thành khoa học lâm sàng bằng công nghệ blockchain.

Trader ở hiện tại thì chỉ tập trung nhiều vào lợi nhuận ngắn hạn dựa trên “attention economy” hơn là các khía cạnh giải quyết vấn đề và tầm nhìn do các dự án DeSci đề xuất.

Trong môi trường mà sự chú ý của nhà đầu tư chuyển đổi nhanh chóng, mình nghĩ DeSci vẫn chưa thể có tuổi thọ về sự chú ý dài trong chu kỳ này.

Không ai biết chính xác khi nào trường hợp này xảy ra, nhưng tính chu kỳ của Bitcoin có thể là thang đo timing tham khảo.

[2] Tài Chính Truyền Thống Đầu Cơ hay Đầu Tư

MicroStrategy không gì khác cược đòn bẩy vào Bitcoin.

Cùng một logic đã thúc đẩy các cổ phiếu như Volkswagen và Porsche vào năm 2008, hoặc Palm vào năm 2001 → định giá vô lý, nhưng cực kỳ khó để bán khống.

[3] Crypto Phù Hợp Cho Đầu Cơ

Đối với Crypto thì hoạt động đầu cơ diễn ra phổ biến và việc định giá các giao dịch có giá trị kỳ vọng tích cực (EV) như ở truyền thống là khá vô nghĩa.

Chính vì thế ngay trong bullrun thì kỳ vọng đi kèm rủi ro đều rất lớn, ít nhất thì chu kỳ này crypto vẫn chỉ là danh mục đầu cơ của đa số.

TỐC ĐỘ ĐẢO NARRATIVE TRONG BULL PHASE

Tuần này là Bitcoin, rồi đến meme, tiếp theo là AI, DeSci, TikTok, và rồi altcoins… tất cả đều tuần tự chen chúc nhau.

Sẽ luôn có sự luân chuyển thanh khoản, nhưng tốt hơn hết là chúng ta tìm được narrative “vùng trũng”, có đủ các yếu tố để thu hút và giữ lại thanh khoản để tăng trưởng lâu hơn.

Hiện tại mình thấy ứng cử viên bao gồm:

[1] AI/AI agent - Narrative mới + Đủ thú vị và tiềm năng

[2] Memecoin - Chứng minh sự phù hợp hoàn hảo với tính chất chu kỳ và bản chất crypto (ít nhất là tính đến bây giờ)

[3] DeSci - Narrative mang hơi hướng khá hàn lâm, có thể duy trì nhờ nhu cầu thực

[4] DeFi OG - Vừa có tính memetic + vừa có utility + refresh fud = ~100% circulating

Danh Mục & Vị Thế Cho Một Vài Tuần Tới

Rõ ràng vị thế tài sản chính mùa này được nhiều người chọn là BTC và SOL, trong khi đó ETH gặp phải nhiều sự chê trách. Về lâu dài ETH vẫn có vị trí của nó, tuần vừa rồi với hiệu suất của Altcoin và ETH beta là dấu hiệu cho thấy điều đó.

Nhóm Layer1 OG có FTM tiềm năng vượt trội hơn SOL trong những tuần và tháng tới.

Khi nói đến meme:

» Non-AI memecoin: WIF được niêm yết trên Coinbase và Robinhood, cùng với Dogecoin, Pepe, Popcat, Moodeng, SPX.

» AI memecoin: GOAT và ZEREBRO + AI Agents (Hệ Base + Solana)

Đều là những leader trong từng thời điểm cụ thể của nó, mình nhắc lại ở đây để biết rằng những điều chỉnh gần đây rất có thể là cơ hội.

Một số cái tên nhóm DeFi mà đáng theo dõi bao gồm: ENA, SEI, JUP, JTO, LDO, DYDX, AVAX.

DESCI NARRATIVE?

Narrative DeSci tập trung vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng công cộng cho nghiên cứu khoa học bằng công nghệ blockchain. Không phải là từ khoá mới nhưng là narrative đã được liên tục xây dựng và phát triển bởi nhóm elite.

Xu hướng này được khởi động khi Bio Protocol - một nền tảng phi tập trung hóa việc tài trợ, thương mại hóa và phân phối động lực cho nghiên cứu sinh học nhận được khoản đầu tư từ Binance Labs.

Narrative DeSci thu hút sự chú ý của thị trường còn nhiều hơn khi Binance Labs tổ chức 'DESCI DAY' vào ngày 13/11 tại sự kiện Web3 'BUIDLer House' ở Bangkok, Thái Lan, nơi các nhân vật chính trong lĩnh vực DeSci đã tụ họp để thuyết trình và kết nối, trong đó có CZ, Vitalik và Brian Armstrong cùng xuất hiện.

Đáng chú ý nhất là Pump Science, một sàn memecoin kết hợp với các thí nghiệm khoa học, được nhóm Bio Protocol giới thiệu tại Solana Breakpoint vào tháng 9.

Dự án này tiến hành các thí nghiệm kéo dài tuổi thọ bằng cách cho các sinh vật như giun, ruồi và chuột dùng các hợp chất, phát trực tiếp kết quả. Người tham gia có thể đánh giá hiệu quả của các hợp chất thông qua các livestream này và sở hữu token đại diện cho phần của các hợp chất.

Hiện tại, Pump Science đang tiến hành thí nghiệm kiểm tra hai hợp chất: Rifampicin và Urolithin A trên ruồi.

» $RIF - token đại diện cho phần Rifampicin trên Pump Science đã được niêm yết Bybit và chứng kiến giá tăng gấp ~260x trong 5 ngày sau DESCI DAY.

Kéo theo sự chú ý vào những dự án khác:

» $RSC của ResearchHub - đồng sáng lập bởi CEO Coinbase Brian Armstrong

» $WORM của DeepWorm - được Arthur Hayes, nhà sáng lập Quỹ Maelstrom

» $WWW - phát triển cây từ các onchain txns → trồng cây thực

Các dự án từ Bio Protocol như:

» $VITA - Vita DAO tập trung vào nghiên cứu tuổi thọ con người

» $HAIR - Hair DAO nghiên cứu ngăn ngừa rụng tóc

Có sự chênh lệch đáng kể về vốn hóa giữa danh mục DeSci ($1B) vs DeFi ($90B) → Cho thấy tiềm năng gia tăng thị phần của DeSci rất đáng kể.

Tuy nhiên, nếu nhìn nhận thực tế, mình thấy rằng DeSci thu hút được sự chú ý là do:

- sự vắng bóng của các narrative mới sau AI agents

- kết hợp với sự xuất hiện của Pump Science = Meme x DeSci

- các sáng kiến thân thiện với DeSci của Binance

- trader đang tìm kiếm cơ hội giao dịch có độ biến động cao, vốn hóa thấp.

Về lâu dài, bản chất của narrative DeSci nằm ở việc giải quyết những thách thức của cộng đồng khoa học truyền thống thông qua công nghệ blockchain, bao gồm các cơ chế tài trợ không hiệu quả, truy cập hạn chế vào kết quả nghiên cứu và các thủ tục hành chính phức tạp. Đòi hỏi thời gian và chi phí đáng kể để chuyển đổi khoa học cơ bản thành khoa học lâm sàng bằng công nghệ blockchain.

Trader ở hiện tại thì chỉ tập trung nhiều vào lợi nhuận ngắn hạn dựa trên “attention economy” hơn là các khía cạnh giải quyết vấn đề và tầm nhìn do các dự án DeSci đề xuất.

Trong môi trường mà sự chú ý của nhà đầu tư chuyển đổi nhanh chóng, mình nghĩ DeSci vẫn chưa thể có tuổi thọ về sự chú ý dài trong chu kỳ này.