Hôm nay chúng ta chứng kiến Bitcoin Halving lần thứ 4, mọi sự chú ý và câu chuyện của thị trường crypto đang đổ về sự kiện lần này. Tầm ảnh hưởng của Halving có ý nghĩa đặc biệt với market và ảnh hưởng lên tất các các đối tượng tham gia. Nhìn vào bức tranh tổng quan lịch sử 3 lần halving trước đây, cứ sau mỗi lần halving thì giá trị Bitcoin đều có mức tăng trưởng vượt bậc, biểu đồ dưới thể hiện mức tăng trước/sau 30 ngày kể từ halving:

» Sau Halving 2012 - tăng 1091,8%

» Sau Halving 2016 - tăng 73%

» Sau Halving 2020 - tăng 116%

» Sau Halving 2024 - trung bình cộng ta có con số 427%

→ Tất nhiên là trong ngắn hạn chúng ta phải chấp nhận biến động giá giảm, phải nhìn vào bức tranh chu kỳ thì mới chính xác.

BITCOINFI VÀ KỲ VỌNG RUNES PROTOCOL

Thời điểm Bitcoin Halving được mong chờ nhất trong chu kỳ của thị trường lần này có sự góp mặt của nhiều “game” mới xoay quanh Bitcoin. Như vậy sau ba chu kỳ độc hành, mùa thứ 4 này Bitcoin đã có thêm nhiều bạn, hứa hẹn sẽ là mùa BitcoinFi bùng nổ nhộn nhịp. Dưới đây là timing của những dự án đi đầu mỗi trend trên hệ:

[1] Bitcoin Layer2 - Merlin Chain ra mắt $MERL token vào sát thời điểm halving ngày 19/4 và B² Network vừa mainnet 2 ngày

[2] Chuẩn Fungible Token gốc - Runes Protocols chọn block thứ 840,000 trùng với Halving block để khởi chạy chính thức

[3] Restaking - Binance sẽ list BounceBit trong Metadrop trên Binance web3 wallet, sẽ thông báo list spot cụ thể sớm

[4] Các dự án cơ sở hạ tầng, cầu nối hay Layer2 khác như BOB, Bitlayer, B² Network đều đã sẵn sàng mainnet sau halving

Trong ngắn hạn sau halving có thể các game trên hệ sẽ chưa thể bùng nổ được ngay bởi:

» Miner cần tiền nâng cấp máy cho chu kỳ mining tương lai → Đã phải bán BTC trước đợt vừa rồi và sau halving cũng vậy

» Tình trạng thị trường Q2 chưa thể khả quan hơn → Tâm lý chờ đợi dè chừng của nhà đầu tư

» Phí giao dịch bitcoin sẽ trở nên đắt do fomo, phần lớn retailer ít vốn ngại → tốt cho Bitcoin L2

» Rune chưa cải thiện đáng kể trải nghiệm giao dịch của BRC20 khi UTXO và BRC20 vẫn giao dịch giống như NFT chứ DEX chưa khả thi

» Do cấu trúc tiêu chuẩn mới giảm tối đa dung lượng data nên chi phí deploy rẻ, vì vậy số lượng Runes phát hành hàng ngày sẽ gấp nhiều lần BRC20/Ordinals dễ tiếp tục đẩy gas → sẽ làm loãng sự chú ý và dòng tiền

Tuy vậy đây có thể là cơ hội các OG mua lấy vị thế, sóng fomo nhẹ sẽ xảy ra, chúng ta có thể lựa chọn tham gia hoặc không nhưng có vị thế thì vẫn tốt hơn. Vì vậy chuẩn bị sẵn cho Runes trend và build vị thế trên các dự án hệ sinh thái cũng không quá tệ.

Mình kỳ vọng Runes sẽ vẫn hot cho đến khi ra mắt giao thức một thời gian. Các tài sản như Runestone, RSIC và PUPS đã được bơm rất nhiều và holder sẽ nhận được airdrop Rune token. Về dài hạn Runes Protocol rất có lợi cho Bitcoin Layer2, cho nên dài hạn đầu tư vào Runes và BitcoinFi narrative là hợp lý.

→ Ecosystem Map của Bitcoin dưới đây tổng hợp khá đầy đủ phân loại dự án để mọi người theo dõi (source: DIA DAO): https://www.diadata.org/bitcoin-ecosystem-map/

TOP 5 HỆ SINH THÁI ĐÁNG CHÚ Ý 2024

Ethereum sản sinh ra trends, các Layer2 hay Layer 3 sẽ là tập con của hệ nên không được liệt kê. Khi nhìn vào từng hệ cũng như nhìn vào một trend nhỏ trên Ethereum vì bản chất đều build trên Ethereum: Base, Arbitrum, Optimism, zkSync, v.v

Xác định hệ sinh thái lớn dưới này sẽ giao thoa nhau và tạo câu chuyện hiệu ứng bùng nổ cho uptrend:

[1] $ETH - Tiếp tục câu chuyện tiến bộ công nghệ, cái nôi của sáng tạo mới. Ethereum ETF + Restaking + Ethereum Roadmap vẫn làm động lực chính để hệ phát triển.

[2] $BTC - BitcoinFi mang nguồn cảm hứng mới mẻ cho Bitcoin trong chu kỳ lần này. Bitcoin ETF mang dòng tiền đủ lớn để ảnh hưởng đến tính bền vững và củng cố niềm tin.

[3] $SOL - Câu chuyện khải huyền sau FTX sụp đổ, hoàn thành xây dựng văn hóa “hệ nhà giàu”, chiến lược tạo kết nối ứng dụng thực tế vào cuộc sống. Cập nhật FireDancer mang tính cam kết cộng đồng.

[4] $TON - Câu chuyện mass adoption được Ton Network + Telegram thực hiện rất tốt. Hệ mang văn hóa tự do ngôn luận. Ngôi sao lãnh đạo mùa này gọi tên Durov, tạo nhiều cảm hứng đặc biệt, có cuộc đời bị “trục xuất khỏi quốc gia quê hương” vì niềm tin tự do mãnh liệt, điểm này khá giống với CZ.

[5] Hệ Cosmos - Nói chung cho cả các blockchain build trên Cosmos SDK. Cấu trúc hệ là phù hợp để mudule hóa blockchain, tạo trải nghiệm kết nối các blockchain mượt hơn. Chú ý: TIA, INJ, Bera Chain, Avail, Hyperlane, v.v

Ton Network là một blockchain cũ, nhưng chỉ mới thực sự phát triển mạnh từ thàng 9/2023 đến nay. Mcap to thực đang là lợi thế lớn, ngược lại so với nhiều người nhận định cho đến thời điểm hiện tại.

Vài điểm quan trọng từ bài phát biểu của Durov trong Token2049 tại Dubai hôm nay. Telegram và TON sẽ giới thiệu:

- Stiker token hóa, chúng sẽ giống như NFT

- Tiền tips cho các nhà sáng tạo

- Chia sẻ doanh thu cho các nhà sáng tạo

- Chia sẻ doanh thu cho các kênh qua quảng cáo

- Hàng hóa kỹ thuật số trong Telegram

Giám đốc điều hành của Tether đã lên sân khấu để thông báo USDT native trên TON

→ 900M người dùng bây giờ gửi nhận USDT không mất phí và cực dễ quản lý, tương lai có on/off ramp chuyển trực tiếp ra tiền fiat!

→ Bước đi này là cực quan trọng cho câu chuyện “mass adoption” mà Ton đang cố kể cho thế giới và họ đang làm tốt việc chứng minh điều này.

Các ứng dụng lý tưởng trên crypto hoàn toàn có khả năng được Ton hiện thực hóa:

» Global banking

» Payment

» RWA

» DID

» Sản phẩm token hóa

MEMECOIN VÀ PHÂN LOẠI ĐỂ LỰA THEO TREND

Base là hệ sinh thái L2 duy nhất khẳng định không phát hành token mà vẫn đạt nhiều thành công và hiệu xuất hoạt động vượt qua nhiều hệ sinh thái. Chủ yếu người dùng trên sàn Coinbase góp phần vào hiệu ứng này. Văn hóa chung của hệ khi không có token là bởi đội devs OG với tinh thần cống hiến và sáng tạo.

Vì vậy hệ tạo ra được một cái culture rất riêng: Degen Vibe

Đặc trưng Degen được thể hiện qua:

[1] Base phát triển trên OP Stack, là một thành viên của Superchain

[2] Base và Coinbase có mối kết nối đặc biệt, người dùng lâu năm sẵn trên base + người dùng truyền thống tiềm năng

[3] Mối liên hệ trực tiếp với Farcaster qua tính năng Frame + Degen L3 chain → Đều là nơi quy tụ các Devs + user OG, nhiều kinh nghiệm

[4] Được phản ánh lên các memecoins thành công của hệ:

» $DEGEN - Vượt qua khuôn khổ meme coin điển hình, tích hợp thẳng vào Farcaster như một loại tiền tệ cộng đồng dừng để tips, thưởng. Degen cũng là cái tên hợp vibe Base nhất, phát triển L3 trên Base và hệ sinh thái chủ yếu là meme cho degen chơi.

» $mfer - mfercoin đại diện cho những mfer khởi xướng trong ngành crypto + hàng triệu người mới sẽ tham gia crypto.

» $BOON - Base Baboon hướng tới việc cung cấp nhiều hơn giá trị đầu cơ, với kế hoạch giới thiệu tính năng và tiện ích mở rộng hệ sinh thái. Khá giống cách $DEGEN đang làm.

» $TOSHI - mèo Toshi của Brian Armstrong, $TOSHI kết hợp văn hóa meme với tiện ích token. Tôn vinh Satoshi Nakamoto.

» $NORMIE - tham vọng làm cầu nối giữa phần đại chúng và crypto. Nhiều Influencers kỳ cực là các CEO, OG devs ủng hộ.

» $TYBG - “Thank You Base God” để vinh danh Brian Armstrong. Kết hợp văn hóa meme với một bộ nguyên tắc mà cộng đồng cùng tuân theo.

Hiện thấy được các hệ sinh thái thành công thường có chiến lược marketing memecoin đa dạng, dễ hiểu và dễ hòa mình vào văn hóa hệ. Chỉ cần khi sử dụng công cụ memecoin để hút người tham gia, việc tạo hiệu ứng fomo tiếp diễn khiến người mới tin rằng kiếm tiền trên hệ dễ → tạo xu hướng truyền miệng. Công thức xúc tích rút ra được từ các hệ sinh thái như Solana, Ton Network, Base xúc tích như sau:

[1] Meme-first memecoins - đầu tiên là chiến lược memecoin đi đầu phản ảnh một ý tưởng/nét tính cách/internet meme đã được phổ biến trong cộng đồng. Meme thuần túy, thực sự không có tác dụng gì, giá trị hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng thu hút sự chú ý của chúng

» Ví dụ: $PEPE, $WIF, $BOME

[2] Community-first memecoins - memecoin nhằm thực hiện văn hóa cộng đồng cụ thể, cùng chia sẻ một niềm tin/giá trị/nhiệm vụ. Đóng vài trò thực thiện/truyền bá chuẩn mực của cộng đồng

» Ví dụ: $SHIB, $DOGE, $ENJOY, $DEGEN, $REDO, $mfer

[3] Token-first memecoins - memecoin dạng tài sản, không cần có cộng đồng sẵn hoặc meme phổ biến để marketing.

» $FISH, $TOKEN

[4] Product-first memecoins - Token liên quan trực tiếp đến sản phẩm nhưng không có mối liên kết rõ ràng đến giá trị tạo ra từ sản phẩm đó

» Ví dụ: $WEN, $NOT, Zorbs

[5] Event-based memecoins - Memecoin ăn theo sự kiện cụ thể, ăn theo bản chất của việc dự đoán, đại diện cho một ý tưởng đổi mới hay cá nhân có tầm ảnh hưởng.

» Ví dụ: Trump, Joe Boden, people, US election

[6] Meme ngụy trang - Token tuyên bố có khả năng tạo thu nhập hiện tại hoặc tương lai nhưng thực tế lại đang kiếm tiền từ mong muốn tột độ của mọi người trong việc bắt kịp xu hướng nào đó.

» AI token 👀 (Công nghệ là viển vông, đang trend nên làm dự án ăn theo)

Hệ sinh thái Solana, Ton Network và Base đang thực hiện mix một số chiến lược memecoin trên để thu hút sự chú ý, và họ thật sự đang thành công dựa trên nhưng công thức này.

Hôm nay chúng ta chứng kiến Bitcoin Halving lần thứ 4, mọi sự chú ý và câu chuyện của thị trường crypto đang đổ về sự kiện lần này. Tầm ảnh hưởng của Halving có ý nghĩa đặc biệt với market và ảnh hưởng lên tất các các đối tượng tham gia. Nhìn vào bức tranh tổng quan lịch sử 3 lần halving trước đây, cứ sau mỗi lần halving thì giá trị Bitcoin đều có mức tăng trưởng vượt bậc, biểu đồ dưới thể hiện mức tăng trước/sau 30 ngày kể từ halving:

» Sau Halving 2012 - tăng 1091,8%

» Sau Halving 2016 - tăng 73%

» Sau Halving 2020 - tăng 116%

» Sau Halving 2024 - trung bình cộng ta có con số 427%

→ Tất nhiên là trong ngắn hạn chúng ta phải chấp nhận biến động giá giảm, phải nhìn vào bức tranh chu kỳ thì mới chính xác.

BITCOINFI VÀ KỲ VỌNG RUNES PROTOCOL

Thời điểm Bitcoin Halving được mong chờ nhất trong chu kỳ của thị trường lần này có sự góp mặt của nhiều “game” mới xoay quanh Bitcoin. Như vậy sau ba chu kỳ độc hành, mùa thứ 4 này Bitcoin đã có thêm nhiều bạn, hứa hẹn sẽ là mùa BitcoinFi bùng nổ nhộn nhịp. Dưới đây là timing của những dự án đi đầu mỗi trend trên hệ:

[1] Bitcoin Layer2 - Merlin Chain ra mắt $MERL token vào sát thời điểm halving ngày 19/4 và B² Network vừa mainnet 2 ngày

[2] Chuẩn Fungible Token gốc - Runes Protocols chọn block thứ 840,000 trùng với Halving block để khởi chạy chính thức

[3] Restaking - Binance sẽ list BounceBit trong Metadrop trên Binance web3 wallet, sẽ thông báo list spot cụ thể sớm

[4] Các dự án cơ sở hạ tầng, cầu nối hay Layer2 khác như BOB, Bitlayer, B² Network đều đã sẵn sàng mainnet sau halving

Trong ngắn hạn sau halving có thể các game trên hệ sẽ chưa thể bùng nổ được ngay bởi:

» Miner cần tiền nâng cấp máy cho chu kỳ mining tương lai → Đã phải bán BTC trước đợt vừa rồi và sau halving cũng vậy

» Tình trạng thị trường Q2 chưa thể khả quan hơn → Tâm lý chờ đợi dè chừng của nhà đầu tư

» Phí giao dịch bitcoin sẽ trở nên đắt do fomo, phần lớn retailer ít vốn ngại → tốt cho Bitcoin L2

» Rune chưa cải thiện đáng kể trải nghiệm giao dịch của BRC20 khi UTXO và BRC20 vẫn giao dịch giống như NFT chứ DEX chưa khả thi

» Do cấu trúc tiêu chuẩn mới giảm tối đa dung lượng data nên chi phí deploy rẻ, vì vậy số lượng Runes phát hành hàng ngày sẽ gấp nhiều lần BRC20/Ordinals dễ tiếp tục đẩy gas → sẽ làm loãng sự chú ý và dòng tiền

Tuy vậy đây có thể là cơ hội các OG mua lấy vị thế, sóng fomo nhẹ sẽ xảy ra, chúng ta có thể lựa chọn tham gia hoặc không nhưng có vị thế thì vẫn tốt hơn. Vì vậy chuẩn bị sẵn cho Runes trend và build vị thế trên các dự án hệ sinh thái cũng không quá tệ.

Mình kỳ vọng Runes sẽ vẫn hot cho đến khi ra mắt giao thức một thời gian. Các tài sản như Runestone, RSIC và PUPS đã được bơm rất nhiều và holder sẽ nhận được airdrop Rune token. Về dài hạn Runes Protocol rất có lợi cho Bitcoin Layer2, cho nên dài hạn đầu tư vào Runes và BitcoinFi narrative là hợp lý.

→ Ecosystem Map của Bitcoin dưới đây tổng hợp khá đầy đủ phân loại dự án để mọi người theo dõi (source: DIA DAO): https://www.diadata.org/bitcoin-ecosystem-map/

TOP 5 HỆ SINH THÁI ĐÁNG CHÚ Ý 2024

Ethereum sản sinh ra trends, các Layer2 hay Layer 3 sẽ là tập con của hệ nên không được liệt kê. Khi nhìn vào từng hệ cũng như nhìn vào một trend nhỏ trên Ethereum vì bản chất đều build trên Ethereum: Base, Arbitrum, Optimism, zkSync, v.v

Xác định hệ sinh thái lớn dưới này sẽ giao thoa nhau và tạo câu chuyện hiệu ứng bùng nổ cho uptrend:

[1] $ETH - Tiếp tục câu chuyện tiến bộ công nghệ, cái nôi của sáng tạo mới. Ethereum ETF + Restaking + Ethereum Roadmap vẫn làm động lực chính để hệ phát triển.

[2] $BTC - BitcoinFi mang nguồn cảm hứng mới mẻ cho Bitcoin trong chu kỳ lần này. Bitcoin ETF mang dòng tiền đủ lớn để ảnh hưởng đến tính bền vững và củng cố niềm tin.

[3] $SOL - Câu chuyện khải huyền sau FTX sụp đổ, hoàn thành xây dựng văn hóa “hệ nhà giàu”, chiến lược tạo kết nối ứng dụng thực tế vào cuộc sống. Cập nhật FireDancer mang tính cam kết cộng đồng.

[4] $TON - Câu chuyện mass adoption được Ton Network + Telegram thực hiện rất tốt. Hệ mang văn hóa tự do ngôn luận. Ngôi sao lãnh đạo mùa này gọi tên Durov, tạo nhiều cảm hứng đặc biệt, có cuộc đời bị “trục xuất khỏi quốc gia quê hương” vì niềm tin tự do mãnh liệt, điểm này khá giống với CZ.

[5] Hệ Cosmos - Nói chung cho cả các blockchain build trên Cosmos SDK. Cấu trúc hệ là phù hợp để mudule hóa blockchain, tạo trải nghiệm kết nối các blockchain mượt hơn. Chú ý: TIA, INJ, Bera Chain, Avail, Hyperlane, v.v

Ton Network là một blockchain cũ, nhưng chỉ mới thực sự phát triển mạnh từ thàng 9/2023 đến nay. Mcap to thực đang là lợi thế lớn, ngược lại so với nhiều người nhận định cho đến thời điểm hiện tại.

Vài điểm quan trọng từ bài phát biểu của Durov trong Token2049 tại Dubai hôm nay. Telegram và TON sẽ giới thiệu:

- Stiker token hóa, chúng sẽ giống như NFT

- Tiền tips cho các nhà sáng tạo

- Chia sẻ doanh thu cho các nhà sáng tạo

- Chia sẻ doanh thu cho các kênh qua quảng cáo

- Hàng hóa kỹ thuật số trong Telegram

Giám đốc điều hành của Tether đã lên sân khấu để thông báo USDT native trên TON

→ 900M người dùng bây giờ gửi nhận USDT không mất phí và cực dễ quản lý, tương lai có on/off ramp chuyển trực tiếp ra tiền fiat!

→ Bước đi này là cực quan trọng cho câu chuyện “mass adoption” mà Ton đang cố kể cho thế giới và họ đang làm tốt việc chứng minh điều này.

Các ứng dụng lý tưởng trên crypto hoàn toàn có khả năng được Ton hiện thực hóa:

» Global banking

» Payment

» RWA

» DID

» Sản phẩm token hóa

MEMECOIN VÀ PHÂN LOẠI ĐỂ LỰA THEO TREND

Base là hệ sinh thái L2 duy nhất khẳng định không phát hành token mà vẫn đạt nhiều thành công và hiệu xuất hoạt động vượt qua nhiều hệ sinh thái. Chủ yếu người dùng trên sàn Coinbase góp phần vào hiệu ứng này. Văn hóa chung của hệ khi không có token là bởi đội devs OG với tinh thần cống hiến và sáng tạo.

Vì vậy hệ tạo ra được một cái culture rất riêng: Degen Vibe

Đặc trưng Degen được thể hiện qua:

[1] Base phát triển trên OP Stack, là một thành viên của Superchain

[2] Base và Coinbase có mối kết nối đặc biệt, người dùng lâu năm sẵn trên base + người dùng truyền thống tiềm năng

[3] Mối liên hệ trực tiếp với Farcaster qua tính năng Frame + Degen L3 chain → Đều là nơi quy tụ các Devs + user OG, nhiều kinh nghiệm

[4] Được phản ánh lên các memecoins thành công của hệ:

» $DEGEN - Vượt qua khuôn khổ meme coin điển hình, tích hợp thẳng vào Farcaster như một loại tiền tệ cộng đồng dừng để tips, thưởng. Degen cũng là cái tên hợp vibe Base nhất, phát triển L3 trên Base và hệ sinh thái chủ yếu là meme cho degen chơi.

» $mfer - mfercoin đại diện cho những mfer khởi xướng trong ngành crypto + hàng triệu người mới sẽ tham gia crypto.

» $BOON - Base Baboon hướng tới việc cung cấp nhiều hơn giá trị đầu cơ, với kế hoạch giới thiệu tính năng và tiện ích mở rộng hệ sinh thái. Khá giống cách $DEGEN đang làm.

» $TOSHI - mèo Toshi của Brian Armstrong, $TOSHI kết hợp văn hóa meme với tiện ích token. Tôn vinh Satoshi Nakamoto.

» $NORMIE - tham vọng làm cầu nối giữa phần đại chúng và crypto. Nhiều Influencers kỳ cực là các CEO, OG devs ủng hộ.

» $TYBG - “Thank You Base God” để vinh danh Brian Armstrong. Kết hợp văn hóa meme với một bộ nguyên tắc mà cộng đồng cùng tuân theo.

Hiện thấy được các hệ sinh thái thành công thường có chiến lược marketing memecoin đa dạng, dễ hiểu và dễ hòa mình vào văn hóa hệ. Chỉ cần khi sử dụng công cụ memecoin để hút người tham gia, việc tạo hiệu ứng fomo tiếp diễn khiến người mới tin rằng kiếm tiền trên hệ dễ → tạo xu hướng truyền miệng. Công thức xúc tích rút ra được từ các hệ sinh thái như Solana, Ton Network, Base xúc tích như sau:

[1] Meme-first memecoins - đầu tiên là chiến lược memecoin đi đầu phản ảnh một ý tưởng/nét tính cách/internet meme đã được phổ biến trong cộng đồng. Meme thuần túy, thực sự không có tác dụng gì, giá trị hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng thu hút sự chú ý của chúng

» Ví dụ: $PEPE, $WIF, $BOME

[2] Community-first memecoins - memecoin nhằm thực hiện văn hóa cộng đồng cụ thể, cùng chia sẻ một niềm tin/giá trị/nhiệm vụ. Đóng vài trò thực thiện/truyền bá chuẩn mực của cộng đồng

» Ví dụ: $SHIB, $DOGE, $ENJOY, $DEGEN, $REDO, $mfer

[3] Token-first memecoins - memecoin dạng tài sản, không cần có cộng đồng sẵn hoặc meme phổ biến để marketing.

» $FISH, $TOKEN

[4] Product-first memecoins - Token liên quan trực tiếp đến sản phẩm nhưng không có mối liên kết rõ ràng đến giá trị tạo ra từ sản phẩm đó

» Ví dụ: $WEN, $NOT, Zorbs

[5] Event-based memecoins - Memecoin ăn theo sự kiện cụ thể, ăn theo bản chất của việc dự đoán, đại diện cho một ý tưởng đổi mới hay cá nhân có tầm ảnh hưởng.

» Ví dụ: Trump, Joe Boden, people, US election

[6] Meme ngụy trang - Token tuyên bố có khả năng tạo thu nhập hiện tại hoặc tương lai nhưng thực tế lại đang kiếm tiền từ mong muốn tột độ của mọi người trong việc bắt kịp xu hướng nào đó.

» AI token 👀 (Công nghệ là viển vông, đang trend nên làm dự án ăn theo)

Hệ sinh thái Solana, Ton Network và Base đang thực hiện mix một số chiến lược memecoin trên để thu hút sự chú ý, và họ thật sự đang thành công dựa trên nhưng công thức này.