在洗錢、黑灰產交易、欺詐、網賭等風險活動中惡意利用加密貨幣以及加密基礎設施的犯罪生態，是政府部門與加密貨幣行業共同面臨的挑戰者。 想要在這一新型互聯網空間中建立秩序，不僅需要政府部門的循序漸進的適度監管，更需要行業的自我驅動。

區塊鏈媒體《The Block》報道，2024 年 3 月 29 日台灣政府部門批准了當地加密貨幣行業成立行業協會的申請。 後者全稱台灣虛擬資產平台及交易事業（VASP）公會（Bitrace 註：以下簡稱 TWVASP），該公會由台灣當地加密貨幣交易所和兌換所構成，目前具有 22 個成員，包括MaiCoin、BitoPro 等頭部交易平台。

據 TWVASP 官方網站以及召集人Wayne Huang 採訪內容，該公會旨在通過與政府監管、執法部門、從業者、其他利益相關者平等溝通，根據指南制定自我監管規則，為行業提供合法性、受監管的發展道路以及加速發展的機會，並重新獲取公眾的信任。

公會正式成立後，將參照當地監管部門的指導原則制定自律規範，以推動業務自律，目前公會《自律規範》草案籌備中。

早在 2021 年 7 月，台灣金融監督管理委員會（FSC）就針對從事包括加密貨幣承兌、幣幣兌換、代幣傳輸/存儲、代幣發行及銷售在內的業者，頒布了《虛擬通貨平台及交易業務防制洗錢及打擊資恐辦法》，亦於 2023 年 11 月 28 日制定《銀行與虛擬通貨平台及交易業務事業建立業務關係及交易監控自律規範》，嘗試強化銀行洗錢防制，但台灣加密貨幣行業在很大程度上仍然不受控製，甚至出現頭部交易平台 ACE 上架欺詐代幣數年後爆雷的惡劣事件。

其原因在於--加密貨幣以及加密基礎設施天然具備抗審查與去中心化特質，點對點（P2P）交易消除了對中介機構的需求，這使得監管機構難以監控和控制交易;加密貨幣行業創新迭代速度極快，監管部門迫於緊缺的預算與資源，無法第一時間理解某個技術創新的意義，甚至對正在發生的風險事物一無所知，直到態勢不受控制。

這也意味著不論是將加密行業納入已有的金融監管體系中以適用已有的法律法規，還是為其制定一套全新的監管框架，監管部門都將面臨巨大的挑戰。 自上而下的監管政策顯然並不足夠， 與 TWVASP 成立後即將形成的自我監管秩序兩相結合，或許才會是更為有效的加密貨幣行業監管範式。

香港的加密行業營商環境與台灣類似，基於當地監管部門的消極監管策略，多年來市場上自發湧現出本土特色加密貨幣交易平台、線下找換店、網絡 OTC 群組等業者，與海外主流交易平台、合規持牌經營交易平台（VASP）一起，服務當地加密貨幣投資者。

港府已於 2022 年發布《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，旨在在保護投資者的前提下，提升香港虛擬資產交易市場的長期競爭力和吸引力。 條例內容包括引入虛擬資產服務提供者（VASP）發牌制度、增強機構 KYC、建立洗錢和恐怖主義融資風險評估框架、增加違規行為的懲罰力度等。同時香港及世界各地虛擬資產行業的一批領先企業亦共同成立了非牟利協會「香港數字資產持牌協會」（HKLVAA），建立起政府部門與業界「雙向奔赴」的監管格局。

但更為下沉、敏捷的場外交易市場所帶來的資金風險相對於 VASP，對香港加密行業監管而言是更大的挑戰。 據《有關規管虛擬資產場外交易的立法建議公眾諮詢》，香港本土約有 200 家線下店面，以及 250 家線上群組正在提供加密貨幣銷售及承兌業務，其中有數十家線上或線下找換店或多或少為震驚業界的 JPEX 案的受害人提供了出入金服務。 不受監管的場外交易平台正在令一般投資者，面臨洗錢活動與欺詐活動資金污染的風險。

因此，繼 VASP 監管條例出台後，港府亦加緊了對 VAOTC 有關的立法活動，目前首次公開意見徵集剛剛結束，虛擬資產場外交易發牌制度草案即將提交給立法會。

縱覽香港監管部門的監管思路，從最初對行業的自由放任，到針對中心化加密貨幣交易平台出台規管條例，再到當下針對場外交易（OTC）業者的立法建議公眾諮詢，香港加密行業的漸進式合規路徑或許同樣適配台灣。

行業自下而上的自監管秩序，或結合基於「香港路徑」的漸進式合規，這一監管範式的轉變，不僅意味著行業將合法快速發展，更能確保依法經營的業者為一般投資者提供健康、安全的虛擬資產兌換及承兌服務，最終保護金融秩序不受風險活動關聯資金的危害。

而 Know Your Transaction（KYT） 則是行業在接受監管與自監管過程中不可或缺的業務流程。 不同於靜態的 KYC，KYT 更加關注特定客群在特定時間周期內的地址活動，通過溯源、追蹤地址資金來源與去向，考察地址交易異常，審計交易對手方資金風險等手段，感知已經、正在、即將發生的異常態勢，進而規避或降低風險。

對於 VASP 業者，KYT 能夠幫助企業對平台用戶進行分類，以更好地管理風險;對於 VAOTC 業者，KYT 能夠幫助識別用戶以及用戶歷史交易對手方的鍊上活動，防止洗錢、欺詐等關聯加密資金污染業務地址;對於監管部門，KYT 則能夠幫助政策制定者全覽行業實時動向，維持加密金融業健康運行秩序，最大程度上保護投資人的利益。

總而言之，實現行業合規離不開監管部門、行業實體、普通投資者等所有相關者的努力，TWVASP 的成立是重要的里程碑，台灣加密貨幣行業正在邁向一個接受監管的未來。

• https://www.twvasp-po.org.tw/ Taiwan Virtual Asset Service Provider Preparatory Office

• https://www.theblock.co/post/285555/taiwans-crypto-sector-receives-government-approval-to-form-industry-association?utm_source=twitter&utm_medium=social Taiwan’s crypto sector receives government approval to form industry association

• https://law.fsc.gov.tw/EngLawList.aspx?id=GL003218 虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法

• 銀行與虛擬通貨平台及交易業務事業建立業務關係及交易監控自律規範 2023.11.28

• https://www.fstb.gov.hk/fsb/tc/publication/consult/doc/VAOTC_consultation_paper_tc.pdf  有關規管虛擬資產場外交易的立法建議公眾諮詢

Twitter:

https://twitter.com/Bitrace_team

Website:

https://bitrace.io/zh

在洗錢、黑灰產交易、欺詐、網賭等風險活動中惡意利用加密貨幣以及加密基礎設施的犯罪生態，是政府部門與加密貨幣行業共同面臨的挑戰者。 想要在這一新型互聯網空間中建立秩序，不僅需要政府部門的循序漸進的適度監管，更需要行業的自我驅動。

區塊鏈媒體《The Block》報道，2024 年 3 月 29 日台灣政府部門批准了當地加密貨幣行業成立行業協會的申請。 後者全稱台灣虛擬資產平台及交易事業（VASP）公會（Bitrace 註：以下簡稱 TWVASP），該公會由台灣當地加密貨幣交易所和兌換所構成，目前具有 22 個成員，包括MaiCoin、BitoPro 等頭部交易平台。

據 TWVASP 官方網站以及召集人Wayne Huang 採訪內容，該公會旨在通過與政府監管、執法部門、從業者、其他利益相關者平等溝通，根據指南制定自我監管規則，為行業提供合法性、受監管的發展道路以及加速發展的機會，並重新獲取公眾的信任。

公會正式成立後，將參照當地監管部門的指導原則制定自律規範，以推動業務自律，目前公會《自律規範》草案籌備中。

早在 2021 年 7 月，台灣金融監督管理委員會（FSC）就針對從事包括加密貨幣承兌、幣幣兌換、代幣傳輸/存儲、代幣發行及銷售在內的業者，頒布了《虛擬通貨平台及交易業務防制洗錢及打擊資恐辦法》，亦於 2023 年 11 月 28 日制定《銀行與虛擬通貨平台及交易業務事業建立業務關係及交易監控自律規範》，嘗試強化銀行洗錢防制，但台灣加密貨幣行業在很大程度上仍然不受控製，甚至出現頭部交易平台 ACE 上架欺詐代幣數年後爆雷的惡劣事件。

其原因在於--加密貨幣以及加密基礎設施天然具備抗審查與去中心化特質，點對點（P2P）交易消除了對中介機構的需求，這使得監管機構難以監控和控制交易;加密貨幣行業創新迭代速度極快，監管部門迫於緊缺的預算與資源，無法第一時間理解某個技術創新的意義，甚至對正在發生的風險事物一無所知，直到態勢不受控制。

這也意味著不論是將加密行業納入已有的金融監管體系中以適用已有的法律法規，還是為其制定一套全新的監管框架，監管部門都將面臨巨大的挑戰。 自上而下的監管政策顯然並不足夠， 與 TWVASP 成立後即將形成的自我監管秩序兩相結合，或許才會是更為有效的加密貨幣行業監管範式。

香港的加密行業營商環境與台灣類似，基於當地監管部門的消極監管策略，多年來市場上自發湧現出本土特色加密貨幣交易平台、線下找換店、網絡 OTC 群組等業者，與海外主流交易平台、合規持牌經營交易平台（VASP）一起，服務當地加密貨幣投資者。

港府已於 2022 年發布《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，旨在在保護投資者的前提下，提升香港虛擬資產交易市場的長期競爭力和吸引力。 條例內容包括引入虛擬資產服務提供者（VASP）發牌制度、增強機構 KYC、建立洗錢和恐怖主義融資風險評估框架、增加違規行為的懲罰力度等。同時香港及世界各地虛擬資產行業的一批領先企業亦共同成立了非牟利協會「香港數字資產持牌協會」（HKLVAA），建立起政府部門與業界「雙向奔赴」的監管格局。

但更為下沉、敏捷的場外交易市場所帶來的資金風險相對於 VASP，對香港加密行業監管而言是更大的挑戰。 據《有關規管虛擬資產場外交易的立法建議公眾諮詢》，香港本土約有 200 家線下店面，以及 250 家線上群組正在提供加密貨幣銷售及承兌業務，其中有數十家線上或線下找換店或多或少為震驚業界的 JPEX 案的受害人提供了出入金服務。 不受監管的場外交易平台正在令一般投資者，面臨洗錢活動與欺詐活動資金污染的風險。

因此，繼 VASP 監管條例出台後，港府亦加緊了對 VAOTC 有關的立法活動，目前首次公開意見徵集剛剛結束，虛擬資產場外交易發牌制度草案即將提交給立法會。

縱覽香港監管部門的監管思路，從最初對行業的自由放任，到針對中心化加密貨幣交易平台出台規管條例，再到當下針對場外交易（OTC）業者的立法建議公眾諮詢，香港加密行業的漸進式合規路徑或許同樣適配台灣。

行業自下而上的自監管秩序，或結合基於「香港路徑」的漸進式合規，這一監管範式的轉變，不僅意味著行業將合法快速發展，更能確保依法經營的業者為一般投資者提供健康、安全的虛擬資產兌換及承兌服務，最終保護金融秩序不受風險活動關聯資金的危害。

而 Know Your Transaction（KYT） 則是行業在接受監管與自監管過程中不可或缺的業務流程。 不同於靜態的 KYC，KYT 更加關注特定客群在特定時間周期內的地址活動，通過溯源、追蹤地址資金來源與去向，考察地址交易異常，審計交易對手方資金風險等手段，感知已經、正在、即將發生的異常態勢，進而規避或降低風險。

對於 VASP 業者，KYT 能夠幫助企業對平台用戶進行分類，以更好地管理風險;對於 VAOTC 業者，KYT 能夠幫助識別用戶以及用戶歷史交易對手方的鍊上活動，防止洗錢、欺詐等關聯加密資金污染業務地址;對於監管部門，KYT 則能夠幫助政策制定者全覽行業實時動向，維持加密金融業健康運行秩序，最大程度上保護投資人的利益。

總而言之，實現行業合規離不開監管部門、行業實體、普通投資者等所有相關者的努力，TWVASP 的成立是重要的里程碑，台灣加密貨幣行業正在邁向一個接受監管的未來。

• https://www.twvasp-po.org.tw/ Taiwan Virtual Asset Service Provider Preparatory Office

• https://www.theblock.co/post/285555/taiwans-crypto-sector-receives-government-approval-to-form-industry-association?utm_source=twitter&utm_medium=social Taiwan’s crypto sector receives government approval to form industry association

• https://law.fsc.gov.tw/EngLawList.aspx?id=GL003218 虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法

• 銀行與虛擬通貨平台及交易業務事業建立業務關係及交易監控自律規範 2023.11.28

• https://www.fstb.gov.hk/fsb/tc/publication/consult/doc/VAOTC_consultation_paper_tc.pdf  有關規管虛擬資產場外交易的立法建議公眾諮詢

Twitter:

https://twitter.com/Bitrace_team

Website:

https://bitrace.io/zh