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香港RWA起飛:證監會開綠燈,讓專業投資者投資黃凱芹演唱會當老闆!

穩定幣發行騙局
CRCL 跌是天經地義的,高位跌一半也完全正常。 一個粗疏但有效的指標:USDC市值76B,只賺了214M USDT市值183B,賺了4.3B Tether賺錢能力接近10x CRCL 這個10倍差異就是監管套戥(regulation arbitrage)的效果。 USDC比較合規,USDT比較不合規,在各種意義上,不考慮合規性,自由度就比較大,生意就更靈活,賺錢至上。 市場經常用Tether來說明穩定幣公司會賺暴利,這根本不是apple to apple,我們現在說的FRS(fiat referenced stablecoin)通常都是指完全合法合規的穩定幣。 要知道CIRCLE也還未完全按照GENIUS ACT運作,一旦完全合規,恐怕成本會再升上去,蠶食更多的利潤。假如我們說新的合規穩定幣,市值比起CIRCLE更小的話,那個Profit/Cap ration將會更差。理論上穩定幣市值越大,發行商利潤就越高,事實上的確如是,但大如USDC,那個比率也只有0.28%(1季),這就是現實。假如你認為鎖著這麼多的美元,經過一年的時間,結果賺到了 4×0.28% ~ 1.2% 盈利(當...

PoW vs PoS 那一個較好? Qubic引起的再反思
最近Monero成為了Qubic的實驗室,Qubic利誘礦工,成功掌控了Monero超過51%的算力。Qubic並不是駭客,雖然已經可以發動雙花攻擊(Double Spending),但最終Qubic只是令部分block的交易取消,事件中沒有用戶損失。假如Qubic真的要作惡,肯定能夠成功,故此雖然沒有經濟損失,加密貨幣社群還是非常關注事件的危險性。Qubic成功改寫XMR帳簿Qubic是一個AI L1項目,透過uPoW(useful Proof of Work)方式可以將PoW工作outsource。Qubic看中了Monero的RandomX(也是一種PoW算法),以Qubic的原生幣作報酬發出RandomX的工作。由於這個工作報酬比起在Monero挖礦更為可觀,而且算法與Monero一致,XMR礦工因為這個經濟效益自然轉投Qubic網絡,而離開XMR網路。此消彼長之下,Qubic算力隨著礦工加入增加,原來的XMR網絡算力就節節下跌,造成Qubic最終擁有超過一半XMR的算力。市場稱此為economic attack,或是vampire attack,有如吸血鬼一般,用利益在...


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穩定幣發行騙局
CRCL 跌是天經地義的,高位跌一半也完全正常。 一個粗疏但有效的指標:USDC市值76B,只賺了214M USDT市值183B,賺了4.3B Tether賺錢能力接近10x CRCL 這個10倍差異就是監管套戥(regulation arbitrage)的效果。 USDC比較合規,USDT比較不合規,在各種意義上,不考慮合規性,自由度就比較大,生意就更靈活,賺錢至上。 市場經常用Tether來說明穩定幣公司會賺暴利,這根本不是apple to apple,我們現在說的FRS(fiat referenced stablecoin)通常都是指完全合法合規的穩定幣。 要知道CIRCLE也還未完全按照GENIUS ACT運作,一旦完全合規,恐怕成本會再升上去,蠶食更多的利潤。假如我們說新的合規穩定幣,市值比起CIRCLE更小的話,那個Profit/Cap ration將會更差。理論上穩定幣市值越大,發行商利潤就越高,事實上的確如是,但大如USDC,那個比率也只有0.28%(1季),這就是現實。假如你認為鎖著這麼多的美元,經過一年的時間,結果賺到了 4×0.28% ~ 1.2% 盈利(當...

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最近Monero成為了Qubic的實驗室,Qubic利誘礦工,成功掌控了Monero超過51%的算力。Qubic並不是駭客,雖然已經可以發動雙花攻擊(Double Spending),但最終Qubic只是令部分block的交易取消,事件中沒有用戶損失。假如Qubic真的要作惡,肯定能夠成功,故此雖然沒有經濟損失,加密貨幣社群還是非常關注事件的危險性。Qubic成功改寫XMR帳簿Qubic是一個AI L1項目,透過uPoW(useful Proof of Work)方式可以將PoW工作outsource。Qubic看中了Monero的RandomX(也是一種PoW算法),以Qubic的原生幣作報酬發出RandomX的工作。由於這個工作報酬比起在Monero挖礦更為可觀,而且算法與Monero一致,XMR礦工因為這個經濟效益自然轉投Qubic網絡,而離開XMR網路。此消彼長之下,Qubic算力隨著礦工加入增加,原來的XMR網絡算力就節節下跌,造成Qubic最終擁有超過一半XMR的算力。市場稱此為economic attack,或是vampire attack,有如吸血鬼一般,用利益在...
最近上課時有同學問,NFT是否已經玩完,這問題有點問錯了。這個世界上只有兩種資產,fungible(同質)和non-fungible(非同質),宏觀地看,NFT就是非同質化代幣,當然不會玩完。這樣等於問token(ERC20)是否玩完一樣,不明所以。然而,微觀去看,很多NFT的確玩完,價值歸0。那些NFT多是頭像類,像上幾篇寫的,因為熱錢流出幣圈市價下跌,大概就不會有翻身之日了。不過藍籌類的頭像NFT就非常不一樣,由於捧場客多,除非因為項目方經營不善,(例如CoolCats推出的遊戲有問題、CEO換人等)下跌的空間不大。幣圈之中所有值錢的資產,大家都會想用來「借到盡」,增加流動資金和槓桿效應,這也是今次幣圈眾多大佬例如3AC和Celcius都出大事的原因。所以抵押NFT借錢這個當鋪生意大有可為,NFT-Fi剛剛開始抬頭,其中一家叫Benddao,鎖倉的ETH和NFT價值已達6千多萬美金。其運作原理很簡單,抵押藍籌NFT例如BAYC、AZUKI、CloneX就可以按抵押比例借出ETH,以CloneX為例,FP 11ETH能借到3ETH,代價除了支付利息就是當NFT價格下跌,有機會造成資不抵債,NFT抵押品會被沒收拿去當銀主盤拍賣。讀者如果想參與NFT-Fi,必須留意這個風險。在加密貨幣世界做借貸生意只要程式不出錯,就是低風險必賺的生意,因為電子資產流動性高,不會有銀主盤拍賣流拍或時間成本太高的問題,NFT自然也在範圍之內。所以買入藍籌NFT除了能夠享受升值好處,還可以擁有流動性。最近香港也有個新平台叫Solarr,也打算以NFT為中心提供各種增值服務。可見隨著NFT-Fi的發展,值價的NFT就會更值價。聽上去有點循環論證的味道,但確實如此。

除了NFT借貸,還有NFT租賃。例如一些遊戲道具NFT,在你不使用的時候可以暫借給其他玩家收取租金;一些會員證NFT,也能在你不使用時借給其他人獲取回報。試想想如果馬會會籍是個認錢包不認人的系統,多少人願意付些錢借用入場?NFT絕對不會玩完,現在是固本培元、汰弱留強的時間,學懂區塊鏈、加密貨幣、NFT的知識必然令你更能把握機會。
最近上課時有同學問,NFT是否已經玩完,這問題有點問錯了。這個世界上只有兩種資產,fungible(同質)和non-fungible(非同質),宏觀地看,NFT就是非同質化代幣,當然不會玩完。這樣等於問token(ERC20)是否玩完一樣,不明所以。然而,微觀去看,很多NFT的確玩完,價值歸0。那些NFT多是頭像類,像上幾篇寫的,因為熱錢流出幣圈市價下跌,大概就不會有翻身之日了。不過藍籌類的頭像NFT就非常不一樣,由於捧場客多,除非因為項目方經營不善,(例如CoolCats推出的遊戲有問題、CEO換人等)下跌的空間不大。幣圈之中所有值錢的資產,大家都會想用來「借到盡」,增加流動資金和槓桿效應,這也是今次幣圈眾多大佬例如3AC和Celcius都出大事的原因。所以抵押NFT借錢這個當鋪生意大有可為,NFT-Fi剛剛開始抬頭,其中一家叫Benddao,鎖倉的ETH和NFT價值已達6千多萬美金。其運作原理很簡單,抵押藍籌NFT例如BAYC、AZUKI、CloneX就可以按抵押比例借出ETH,以CloneX為例,FP 11ETH能借到3ETH,代價除了支付利息就是當NFT價格下跌,有機會造成資不抵債,NFT抵押品會被沒收拿去當銀主盤拍賣。讀者如果想參與NFT-Fi,必須留意這個風險。在加密貨幣世界做借貸生意只要程式不出錯,就是低風險必賺的生意,因為電子資產流動性高,不會有銀主盤拍賣流拍或時間成本太高的問題,NFT自然也在範圍之內。所以買入藍籌NFT除了能夠享受升值好處,還可以擁有流動性。最近香港也有個新平台叫Solarr,也打算以NFT為中心提供各種增值服務。可見隨著NFT-Fi的發展,值價的NFT就會更值價。聽上去有點循環論證的味道,但確實如此。

除了NFT借貸,還有NFT租賃。例如一些遊戲道具NFT,在你不使用的時候可以暫借給其他玩家收取租金;一些會員證NFT,也能在你不使用時借給其他人獲取回報。試想想如果馬會會籍是個認錢包不認人的系統,多少人願意付些錢借用入場?NFT絕對不會玩完,現在是固本培元、汰弱留強的時間,學懂區塊鏈、加密貨幣、NFT的知識必然令你更能把握機會。
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