
香港RWA起飛:證監會開綠燈,讓專業投資者投資黃凱芹演唱會當老闆!

穩定幣發行騙局
CRCL 跌是天經地義的,高位跌一半也完全正常。 一個粗疏但有效的指標:USDC市值76B,只賺了214M USDT市值183B,賺了4.3B Tether賺錢能力接近10x CRCL 這個10倍差異就是監管套戥(regulation arbitrage)的效果。 USDC比較合規,USDT比較不合規,在各種意義上,不考慮合規性,自由度就比較大,生意就更靈活,賺錢至上。 市場經常用Tether來說明穩定幣公司會賺暴利,這根本不是apple to apple,我們現在說的FRS(fiat referenced stablecoin)通常都是指完全合法合規的穩定幣。 要知道CIRCLE也還未完全按照GENIUS ACT運作,一旦完全合規,恐怕成本會再升上去,蠶食更多的利潤。假如我們說新的合規穩定幣,市值比起CIRCLE更小的話,那個Profit/Cap ration將會更差。理論上穩定幣市值越大,發行商利潤就越高,事實上的確如是,但大如USDC,那個比率也只有0.28%(1季),這就是現實。假如你認為鎖著這麼多的美元,經過一年的時間,結果賺到了 4×0.28% ~ 1.2% 盈利(當...

PoW vs PoS 那一個較好? Qubic引起的再反思
最近Monero成為了Qubic的實驗室,Qubic利誘礦工,成功掌控了Monero超過51%的算力。Qubic並不是駭客,雖然已經可以發動雙花攻擊(Double Spending),但最終Qubic只是令部分block的交易取消,事件中沒有用戶損失。假如Qubic真的要作惡,肯定能夠成功,故此雖然沒有經濟損失,加密貨幣社群還是非常關注事件的危險性。Qubic成功改寫XMR帳簿Qubic是一個AI L1項目,透過uPoW(useful Proof of Work)方式可以將PoW工作outsource。Qubic看中了Monero的RandomX(也是一種PoW算法),以Qubic的原生幣作報酬發出RandomX的工作。由於這個工作報酬比起在Monero挖礦更為可觀,而且算法與Monero一致,XMR礦工因為這個經濟效益自然轉投Qubic網絡,而離開XMR網路。此消彼長之下,Qubic算力隨著礦工加入增加,原來的XMR網絡算力就節節下跌,造成Qubic最終擁有超過一半XMR的算力。市場稱此為economic attack,或是vampire attack,有如吸血鬼一般,用利益在...
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穩定幣發行騙局
CRCL 跌是天經地義的,高位跌一半也完全正常。 一個粗疏但有效的指標:USDC市值76B,只賺了214M USDT市值183B,賺了4.3B Tether賺錢能力接近10x CRCL 這個10倍差異就是監管套戥(regulation arbitrage)的效果。 USDC比較合規,USDT比較不合規,在各種意義上,不考慮合規性,自由度就比較大,生意就更靈活,賺錢至上。 市場經常用Tether來說明穩定幣公司會賺暴利,這根本不是apple to apple,我們現在說的FRS(fiat referenced stablecoin)通常都是指完全合法合規的穩定幣。 要知道CIRCLE也還未完全按照GENIUS ACT運作,一旦完全合規,恐怕成本會再升上去,蠶食更多的利潤。假如我們說新的合規穩定幣,市值比起CIRCLE更小的話,那個Profit/Cap ration將會更差。理論上穩定幣市值越大,發行商利潤就越高,事實上的確如是,但大如USDC,那個比率也只有0.28%(1季),這就是現實。假如你認為鎖著這麼多的美元,經過一年的時間,結果賺到了 4×0.28% ~ 1.2% 盈利(當...

PoW vs PoS 那一個較好? Qubic引起的再反思
最近Monero成為了Qubic的實驗室,Qubic利誘礦工,成功掌控了Monero超過51%的算力。Qubic並不是駭客,雖然已經可以發動雙花攻擊(Double Spending),但最終Qubic只是令部分block的交易取消,事件中沒有用戶損失。假如Qubic真的要作惡,肯定能夠成功,故此雖然沒有經濟損失,加密貨幣社群還是非常關注事件的危險性。Qubic成功改寫XMR帳簿Qubic是一個AI L1項目,透過uPoW(useful Proof of Work)方式可以將PoW工作outsource。Qubic看中了Monero的RandomX(也是一種PoW算法),以Qubic的原生幣作報酬發出RandomX的工作。由於這個工作報酬比起在Monero挖礦更為可觀,而且算法與Monero一致,XMR礦工因為這個經濟效益自然轉投Qubic網絡,而離開XMR網路。此消彼長之下,Qubic算力隨著礦工加入增加,原來的XMR網絡算力就節節下跌,造成Qubic最終擁有超過一半XMR的算力。市場稱此為economic attack,或是vampire attack,有如吸血鬼一般,用利益在...
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美國聯儲局連環加息,導致銀行系統整體面臨巨大危機,主要銀行股嚴重下跌,普遍股票市場亦受拖累。市場預期最終需要印鈔解決資金問題,投資者紛紛買入加密貨幣,當中最受惠的是比特幣。作為龍頭的加密貨幣,升幅非常巨大,短短一周由22,000急升至28,000,可見投資者情緒高漲。加密貨幣貪婪指數更達到自比特幣創新高後的極度貪婪級別。這很合理,銀行沒有錢,美元不可信,通脹將會繼續惡化,買入限量發行的加密貨幣避險已變成一個合理的選擇。
配合比特幣最近ordinals nft的發展,越來越多參與者走進比特幣生態。當中包括了yuga labs的tweleve fold早在月初就已經在比特幣上拍賣,入場價超過2BTC,現時地板價約莫在3.5BTC。Solana的Degods也轉向比特幣發行535個本來在Solana上銷毀的NFT,定價0.333BTC。比特幣生態越來越熱鬧,各種形式的新發明急速發展,當中甚至包括了BRC-20和BRC-1155代幣標準。ERC-20和ERC-1155本來是ETH上的代幣標準,都是建基於智能合約。但由於比特幣沒有智能合約,這些仿代幣的發明也是透過ordinals技術搭建而成,還處於非常早期和不成熟的階段。比特幣上面的新發明會越來越多,藉此亦可以吸引更多未曾觸碰過比特幣的投資者進場,如此一來交易手續費會提高,網絡活躍度也會提高,將直接支撐比特幣價格。比特幣整體勢頭非常好,後續的生態發展看高一線。一些比特幣關連項目例如Stacks STX就是其中一個我非常看好的投資機會。STX其中一個最令人注目的產品是,Bitcoin Name Service 「.btc」domain name。這個產品有點像以太坊啲的ENS,功能都是為錢包地址做命名,方便交易和查閱紀錄。越來越多人加入生態,BNS自然有更高機會跑出,STX在一個月之內已經由0.3的上到1.3,升幅非常可觀。
除此之外本周最重磅的新聞,Arbitrum空投也正式公佈,我就獲得近8000ARB airdrop,保守估計最少也值1萬美金。我辦了2年的DeFi班同學當然都一樣獲得不少禮物,加密貨幣時代來臨,做好準備可以報讀DeFi班,好好部署下一個送錢機會。
美國聯儲局連環加息,導致銀行系統整體面臨巨大危機,主要銀行股嚴重下跌,普遍股票市場亦受拖累。市場預期最終需要印鈔解決資金問題,投資者紛紛買入加密貨幣,當中最受惠的是比特幣。作為龍頭的加密貨幣,升幅非常巨大,短短一周由22,000急升至28,000,可見投資者情緒高漲。加密貨幣貪婪指數更達到自比特幣創新高後的極度貪婪級別。這很合理,銀行沒有錢,美元不可信,通脹將會繼續惡化,買入限量發行的加密貨幣避險已變成一個合理的選擇。
配合比特幣最近ordinals nft的發展,越來越多參與者走進比特幣生態。當中包括了yuga labs的tweleve fold早在月初就已經在比特幣上拍賣,入場價超過2BTC,現時地板價約莫在3.5BTC。Solana的Degods也轉向比特幣發行535個本來在Solana上銷毀的NFT,定價0.333BTC。比特幣生態越來越熱鬧,各種形式的新發明急速發展,當中甚至包括了BRC-20和BRC-1155代幣標準。ERC-20和ERC-1155本來是ETH上的代幣標準,都是建基於智能合約。但由於比特幣沒有智能合約,這些仿代幣的發明也是透過ordinals技術搭建而成,還處於非常早期和不成熟的階段。比特幣上面的新發明會越來越多,藉此亦可以吸引更多未曾觸碰過比特幣的投資者進場,如此一來交易手續費會提高,網絡活躍度也會提高,將直接支撐比特幣價格。比特幣整體勢頭非常好,後續的生態發展看高一線。一些比特幣關連項目例如Stacks STX就是其中一個我非常看好的投資機會。STX其中一個最令人注目的產品是,Bitcoin Name Service 「.btc」domain name。這個產品有點像以太坊啲的ENS,功能都是為錢包地址做命名,方便交易和查閱紀錄。越來越多人加入生態,BNS自然有更高機會跑出,STX在一個月之內已經由0.3的上到1.3,升幅非常可觀。
除此之外本周最重磅的新聞,Arbitrum空投也正式公佈,我就獲得近8000ARB airdrop,保守估計最少也值1萬美金。我辦了2年的DeFi班同學當然都一樣獲得不少禮物,加密貨幣時代來臨,做好準備可以報讀DeFi班,好好部署下一個送錢機會。
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